Biyoteknoloji Stokları 2022'de Çarpıcı Bir Yola Çıktı — Neden İyi Zamanlar Bitmedi?

Hisse senedi piyasası mücadele ediyor, ancak çok sayıda biyoteknoloji hissesi yeni bir boğa piyasası gibi yükseliyor; en yüksek puan alan Catalyst Pharmaceuticals'dan, Neurocrine Biosciences ve BioMarin Pharmaceutical gibi ağır vuruculara ve oradan nispeten bilinmeyen Karuna Therapeutics'e kadar.

X

Biyoteknoloji şirketleri ani refahlarını tek bir katalizöre değil, çok sayıda güce borçludur. Ve analistler bunun kalıcı güç açısından iyiye işaret olduğunu söylüyor.

Büyük ilaç şirketlerinin satın almaları, güçlü kazançlar ve gelecek vaat eden düzenleyici ortam, biyoteknoloji stoklarının toparlanmasına yardımcı oldu. Ve umut verici umut CRISPR gen düzenlemesini içeren iyi haber bu yıl daha sonra daha fazla yakıt eklenecek. Her ne kadar biyoteknoloji stokları son haftalarda bir miktar geri çekilse ve yükselişin devam edeceği garanti edilmiyor olsa da sektör, Investor's Business Daily'nin takip ettiği 197 sektör arasında son aylardaki fiyat performansı açısından yedinci sırada yer alıyor.

Loncar Investments'ın CEO'su Brad Loncar, piyasanın daha geniş anlamda artan faiz oranları ve enflasyonla boğuşurken, biyoteknoloji hisselerinin endüstrinin can damarı olan iyi klinik haberler vermeye devam ettiğini söylüyor. Firması, odaklanan iki borsa yatırım fonu için endeks sağlıyor biyoteknoloji stokları.

Loncar, Investor's Business Daily'ye şunları söyledi: "Biyoteknoloji konusunda heyecan verici olan şey, hisse senetlerinin herhangi bir günde nasıl işlem gördüğüne bakılmaksızın, son zamanlarda biyoteknolojinin ileriye mi yoksa geriye mi gittiğini belirleyen temel haberlerin hepsinin iyi olması." "Bütün oklar olumlu yönde"

Geçen yılın başlarından itibaren gerileyen ilk sektörün biyoteknoloji stokları olduğunu belirtiyor. Şimdi ilk geri dönenler arasındalar.

Biyoteknoloji Stokları: Gelecek İçin Bir Güç mü?

Sadece altı ay önce, biyoteknoloji grubu 143 endüstri arasında 197. sırada yer alarak tüm endüstri grupları arasında son çeyrekte yer alıyordu. O zamandan beri, en iyi biyoteknoloji stokları sektörü yedinci sıraya taşıdı ve kolektif bir Bağıl Güç Değerlendirmesi Bu, altı aylık performans açısından grubun tüm sektörler arasında ilk %96'te yer aldığı anlamına geliyor.

IBD araştırmasına göre, ayı piyasasının ilerleyen aşamalarında güç göstermeye başlayan gruplar genellikle bir sonraki boğa piyasasına öncülük ediyor. Bir dizi biyoteknoloji stoku da güçlü bir büyüme için hazırlanıyor. Bunlar arasında 1 numaralı biyoteknoloji stoğu yer alıyor Katalizör İlaçları (CPRX), 2022-23'te şimdiye kadarki en büyük karını bildirmesi bekleniyor. Katalizör hisseleri Temmuz ayından bu yana iki kattan fazla arttı.

BioMarin İlaç (BMN) gelecek yıl üç haneli kazanç artışı bildirmeye hazırlanıyor. Biyoteknoloji stoğu sanayi grubunda 12. sırada yer alıyor. Vertex Pharmaceuticals (VRTX), bu arada, kistik fibroz devi gen düzenlemeyle kan hastalıklarında yeni bir yol açarken birkaç yıldır stok kazanımlarına devam ediyor.

Sarepta Terapötikleri (SRPT) Ve Nörokrin Biyolojisi (NBIX) aynı zamanda yatırımcıların son aşamadaki ürün hatlarına yönelik coşkusunu da güçlü bir şekilde artırıyor.

Biyoteknolojinin sürekli bir ilerleme kaydetmesinin üzerinden uzun zaman geçti; sonuncusu 2011'de başlayan ve 2015'in başlarında sona eren büyük bir yükselişti. Şimdi soru şu: Biyoteknoloji bir sonraki boğa piyasasına öncülük edebilir mi?

Özel Dotmatics'in genel müdürü Thomas Swalla, "Öyle olmalı" dedi. Dotmatics, yaşam bilimleri şirketlerine yardımcı olan yazılımlar üretir. Swalla, enstrümantasyon, makine öğrenimi ve veri biliminin ilaç geliştirmede daha hızlı ve daha sağlam keşiflere yol açtığını belirtiyor.

IBD'ye "Biyoteknolojinin gelecekte büyük bir güç olmaması için kesinlikle bir neden göremiyorum" dedi.

Büyük İlaç Sektöründe Kriz

Biyoteknolojide haziran ayından bu yana yaşanan yükseliş eğilimi, Big Pharma hisselerindeki düşüşle eş zamanlı gerçekleşti. Sadece üç ay önce ilaç grubu 34 ülke arasında 197. sırada yer alırken, şu anda 100 sıra gerileyerek 134. sıraya yerleşti.

Bu yılın başlarında artan faiz oranları ve enflasyon endişeleri, yatırımcıları daha az riskli hisse senetlerine yönelmeye yöneltti. Tıp dünyasında Big Pharma bu tanıma uyuyor. İlaç şirketleri kolesterol ve kanser ilaçları gibi yaygın olarak kullanılan ürünleri satmaktadır. Öte yandan biyoteknoloji şirketleri, kayıpların oyun kazandıran gollerden daha fazla olduğu ileri teknoloji tedaviler üzerinde çalışıyor.

Swalla, daha sonra yatırımcıların "gelecekte gerçekten büyük öngörülebilir nakit akışı vaadi taşıyan işletmelerin aksine, bugün öngörülebilir nakit akışı olan işletmelere çok daha fazla önem verdiklerini" söyledi. "Biyoteknoloji ve teknoloji hisselerinin kurumsal yatırımcı açısından aynı kaderi yaşadığını düşünüyorum."

Ancak uzmanlar artık paradigmanın istikrarlı, öngörülebilir nakit akışına sahip şirketleri tercih eden "riskten uzak" bir ortamdan daha büyüme odaklı oyunlara doğru kaydığını söylüyor. Büyüme söz konusu olduğunda ise biyoteknoloji en dikkat çekici segmentler arasında yer alıyor.

Araştırma firması Third Bridge'de sağlık hizmetleri alanında sektör lideri olan Lee Brown, biyoteknoloji stoklarının aslında yatırımcılara ekonomik belirsizliğin ortasında güvenli bir sığınak sunabileceğini söylüyor.

IBD'ye şöyle konuştu: "Gelecek yılın ekonomik iklimi hakkında endişeleniyorsanız, o zaman daha kendine özgü büyüme sektörlerinde olmak, portföy yöneticisinin taktik kitabının dışındadır."

Özel sermaye şirketi The Patriarch Organizasyon'un başkanı Eric Schiffer ise daha ölçülü bir görüşe sahip. Biyoteknolojinin makroekonomik sıkıntılarla bağlantılı olmaya devam ettiğini ancak bu hisse senetlerinin diğerlerinden daha fazla darbe aldığını ve yatırımcılara giriş için düşük bir nokta sunabileceğini söylüyor.

"Bildiğimiz şey, ileride milyonlarca dolar değerinde olacak inanılmaz keşiflerin olduğudur" dedi. “Bir döngünün içindeyiz. Bu, ileride bir boğa dönemi görecek bir döngü. Sadece ne zaman olacağını bilmiyoruz. Yatırımcıların yeterince uzun bir yolculukları varsa, iyi durumda olabilirler. Harika değerlemelere giriyorlar.”

Biyoteknoloji Hisseleri Klinik Haberlerle Yükseliyor

Bu keşiflerden bazıları zaten karşılığını veriyor. Son çalışmalar Karuna Terapötikleri (KRTX), Alnylam İlaç (Alny) Ve Regeneron İlaç (regn) biyoteknoloji stokları için özellikle önemliydi.

Alnylam test etti RNA girişim yaklaşımı Kalpte anormal protein birikmesine neden olan kalıtsal bir rahatsızlığı olan hastalarda. Patisiran adı verilen ilaç, hastaların altı dakikada yürüyebildiği mesafeyi uzattı; bu da kalp sağlığının bir göstergesi.

Patisiran halihazırda aynı bozukluğun sinir bileşenine sahip hastalar için Onpattro adı verilen onaylı bir ilaç olarak satılıyor. Ancak kalp hastalığı popülasyonu çok daha büyük.

ETF endeks sağlayıcısı Loncar, "Ondan önce, Alnylam teknolojisinin çalıştığı hastalıkların çoğu, yalnızca küçük hasta popülasyonlarını etkileyen nadir hastalıklardı" dedi. "Ancak bu, daha büyük bir popülasyonun parçası olan kalp hastalığıyla ilgiliydi. Böylece ana akım bir şekilde etkilendi.

Alnylam'ın haberi, biyoteknoloji hisselerinin 4.2 Ağustos'ta toplu olarak %3 oranında artış göstermesine neden oldu. Ardından, hisseler 2.1 Ağustos'ta %8 daha yükseldi. Karuna'nın şizofreni tedavisi çalışması sonuçları.

Yeni Sınıf Şizofreni İlaçları

Karuna'nın ilacı, yalnızca beş haftalık tedaviden sonra semptomlarda güçlü bir azalmaya yol açtı.

Biyoteknoloji şu anda 8.5 milyar dolar değerinde ve stoku mümkün olan en iyi seviyeye sahip. Bağıl Güç Değerlendirmesi 99. Bu, Karuna hisselerini 1 aylık performans açısından tüm hisse senetleri arasında ilk %12'e yerleştiriyor. IBD Dijital. Onaylandığı takdirde ilaç tamamen yeni bir şizofreni ilacı sınıfına yol açabilir.

RBC Capital Markets analistleri, müşterilere Temmuz ortasında yazdıkları bir notta, sonuçların "yenilikçilikten para kazanmanın" altını çizdiğini söyledi.

Ayrıca, Seagen (SGEN) ve Astellas Pharma Temmuz ayında ilaçlarını eklediklerini söyledi Padcev'den Keytruda'ya - ikincisi büyük ilaç şirketleri için gişe rekorları kıran bir ilaçtır Merck (MRK) - tedavi edilmemiş mesane kanseri olan hastalarda güçlü tepkilere yol açtı. Biyoteknoloji hisseleri ertesi gün %1.6 artışla kutlandı.

Daha sonra Eylül ayında Regeneron iki göz hastalığı çalışmasında umut verici sonuçlar açıkladı ve biyoteknoloji stoklarının bir günde toplam %3.5 oranında artmasına yol açtı.

Biyoteknoloji Treni Durmuyor

Biyoteknoloji stokları etrafındaki katalizörlerin bu yıl ve önümüzdeki yıl da devam etmesi bekleniyor.

RBC analisti Gregory Renza, IBD'ye yatırımcıların bu yılın başlarında yayınlanan Alnylam, Karuna ve Seagen verilerine odaklandığını söyledi.

"Soru 1. soruydu: Bu yaz gelecek olan katalizörler gerçekten sektörü yönlendirecek mi ve (ve) ne kadar önemliler?" dedi. “Artık bunlar geçtiğine göre sıradaki soru şu: Bir sonraki büyük katalizör nedir? Bu zor bir şey.”

Uzmanlar genellikle 2022'nin ikinci yarısında ve 2023'ün başlarında büyük bir katalizör yerine bir dizi daha küçük katalizörün uzaya hakim olacağını düşünüyor.

Biogen (BIIB) ve Eisai'nin potansiyel bir Alzheimer hastalığı tedavisi olan lecanemab için ek test sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Sonrasında Biogen'in Aduhelm başarısızlığı - Gıda ve İlaç İdaresi bunu onayladı, ancak Medicare ve Medicaid Hizmetleri Merkezleri bunu büyük ölçüde reddetti - lecanemab için olumlu haberler biyoteknoloji stokuna çok ihtiyaç duyulan desteği sağlayabilir.

Roche (RHHBY) testlerde benzer bir ilaca sahip.

RBC analistleri bir raporda, Alzheimer hastalığındaki bir darbenin "Covid aşıları ve hepatit C ilaçlarından bu yana ilk kez biyofarma için çoğunlukla kullanılmayan 15 milyar dolarlık bir pazar açabileceğini" söyledi. Aynı zamanda "olumlu bir sonucun yaratacağı coşkuyla yeni parayı alana geri getirebilir."

Yeni Başvurular, Biyoteknoloji Stoklarından Veriler

Wildcard onayının ardından mavi kuş biyo's (MAVİ) 2.8 milyon dolarlık gen terapisi, Zynteglo, Sarepta'nın başka bir gen terapisinin onaylanması için beklenenden daha erken başvuruda bulunacağını söylüyor Loncar. Bluebird'ün ilacı orak hücre hastalığını tedavi ederken, Sarepta Duchenne kas distrofisi üzerinde çalışıyor.

Bluebird onayı kesin olmaktan çok uzaktı ve FDA'nın daha yeni teknolojileri değerlendirme konusundaki istekliliğine işaret ediyordu. Onaydan önce, FDA'nın uzman heyeti oybirliğiyle gen terapisinin faydalarının orak hücre hastalarındaki riskinden daha ağır bastığını söyledi.

Loncar, "Bu, tüm gen terapisi alanı ve dolayısıyla tüm biyoteknoloji sektörü için gerçekten önemliydi, çünkü gen terapisi, biyoteknolojinin çok önemli bir bileşenidir" dedi. “Bu geleceğin ilacı gibi. Bu, ileriye dönük gen terapilerinin ve gen düzenlemenin gelişimini etkileyecektir."

Bununla ilgili olarak, Crispr Terapötikler (CRSP) ve Vertex'in bu yıl FDA'dan orak hücre hastalığı ve beta talasemi hastalarına yönelik CRISPR gen düzenlemeli ilaçlarını onaylamasını istemesi bekleniyor. Bu, herhangi bir CRISPR ilacı için bir ilk olacak.

Crispr ilacı ex vivo bir tedavidir. Bu, gen düzenlemenin vücut dışında gerçekleştiği anlamına gelir. Ancak Verve Terapötikler (VERV) yüksek kolesterole in vivo bir yaklaşım üzerinde çalışıyor. İn vivo terapiler hastanın vücudundaki genleri düzenler. yalnızca insan içi veriler, bugüne kadar, geliyor Intellia Terapötikleri (NTLA). Verve'nin ilacı büyük, yüksek kolesterol pazarının peşine düşecek.

RBC analistleri, "Önümüzdeki aylara baktığımızda, FDA'nın bu kadar çok yeni yöntem hakkında aynı anda karar vermekle görevlendirileceği tarihte başka bir zaman düşünemiyoruz" dedi.

Biyoteknoloji Firmalarından Büyük İlaç Satın Almaları

Bütün bunlar biyoteknoloji devralmalarının hızlandığı bir ortamda ortaya çıkıyor.

Bristol Myers Squibb'in fotoğrafı. (BMY) Turning Point Therapeutics'i satın aldı 4.1 milyar dolara kanser portföyünü artırıyor.

Pfizer (PFE) 'dir migreni ikiye katlamak ve Orak hücre hastalığı satın almalarıyla Biohaven İlaçları (BHVN) Ve Küresel Kan Terapötikleri (GBT) sırasıyla 11.6 milyar dolar ve 5.4 milyar dolar.

Amgen (AMGN) harcayacak 4 milyar dolarlık satın alma CHEMOCENTRYX (CCXII).

En son, Novo Nordisk (NVO) 1.1 milyar dolarlık satın alımıyla mücadeleye katıldı Forma Tedaviler (FMTX). Forma ayrıca bir proje üzerinde çalışıyor. orak hücre hastalığı tedavisi.

Bu arada Merck'in bir projeyle ilgilendiği bildiriliyor. Seagen'in devralınması. Şirketler halihazırda kanser ilaçları konusunda birlikte çalışıyor. Raporlara göre anlaşmanın değeri yaklaşık 40 milyar dolar olacak ve Merck'in on yıl içindeki en büyük işlemi olacak.

Büyük İlaç Şirketleri Alışverişe Çıkıyor

Big Pharma'nın biyoteknoloji stoklarına olan iştahı iki açıdan anlamlıdır.

William Blair analisti Tim Lugo, Kongre'nin yakın zamanda yeni ilaç fiyatı kurallarını imzaladığını belirtiyor. 2026'dan başlayarak Medicare, piyasaya sürüldükten dokuz yıl sonra bazı küçük moleküllü ilaçların (bunlar genellikle ilaç şirketleri tarafından üretilen haplar oluyor) maliyetini pazarlık edebilecek.

Medicare hiçbir zaman ilaç maliyetleri konusunda pazarlık yapamadı. Bu, biyolojiklerin keyif alacağı 13 yıldan daha kısa bir zaman dilimidir. Biyoteknolojiler biyolojik ürünler üretme eğilimindedir.

Ve birçok Büyük İlaç şirketi, ekmek ve tereyağı ürünlerine ilişkin patent korumasını yakında kaybedecek. Bunun başlıca örneği, en büyük para kazananı kanser tedavisi Keytruda olan Merck'tir. İlk Keytruda patentinin süresi 2028'de dolacak. AbbVie's (ABBV) Artrit, Crohn hastalığı ve diğer rahatsızlıkları tedavi etmek için kullanılan Humira, 2023 yılında ABD'de jenerik ilaçlarla karşı karşıya kalacak.

William Blair'den Lugo, IBD'ye yaptığı açıklamada, bu ortamda biyoteknolojinin, yeni inovasyonlara şiddetle ihtiyaç duyan büyük ilaç şirketleri için özellikle cazip göründüğünü söyledi.

"İlaç sektörünün yeni boru hattı varlıklarına ihtiyacı var ve biyoteknolojinin geliştiği yer burası" dedi. “İlaç fiyatlandırması genel hatlarıyla tartışıldığında (biyoteknoloji) sektörü satış yapıyordu. Ancak artık ilaç fiyatlandırma düzenlemeleri ve hedeflenen ürünler hakkında bir çerçeveye sahip olduğumuza göre, bu alanda daha fazlasının (birleşmeler ve satın almalar) olması mantıklı geliyor."

Dünyayı Parçalayan Bir Katalizör mü?

RBC'den Renza, yıl sonuna giden en büyük potansiyel katalizörün, eğer gerçekleşirse, Merck ve Seagen anlaşması olacağını söylüyor.

Ancak bu, tüm biyoteknoloji stoklarını yönlendirmekten çok uzak. Bu gücün büyük bir kısmı endüstri grubunun grafik hareketinde görülebilir. Hisseler haziran ortasında dip yaptı ve değerlerini test etti 50 günlük hareketli ortalama beri üç kez.

Araştırmaya göre biyoteknoloji stokları her zaman bu tabanın üzerinde kalmayı başardı. MarketSmith.com. Bazı uzmanlar, şu anda bile hisse senetlerinin yükselme potansiyeline sahip olduğunu söylüyor.

Renza, bazı açılardan yaklaşan katalizör dizisinin biyoteknolojiye geri dönen temel gücün bir işareti olduğunu söylüyor.

"Bence uzayda çok sayıda katalizör var ve bu yıl için dünyayı sarsacak tek bir katalizöre işaret edememek muhtemelen riskin yayıldığı bir yerde iyi çalışan bir sektöre işaret ediyor" dedi.

Allison Gatlin'i Twitter'da takip edin @İbd_yagmur.

ŞUNLAR DA HOŞUNUZA GİDEBİLİR:

Novo Nordisk, 1.1 Milyar Dolarlık Forma Therapeutics Satın Alımıyla Orak Hücre Mücadelesine Girdi

Tıp Devi Veeva, Önemli Bir Sorunun Çeyreklik İlerleyişini Gölgelemesiyle Düştü

IBD'nin Uygulanabilir Piyasa Öngörüleri İçin Yatırım Stratejileri Gösterisini İzleyin

Bugün Borsa: Piyasa Trendlerini ve İzlenecek En İyi Hisse Senetlerini Takip Edin

Her Sabah Açılıştan Önce IBD Uzmanlarından Stok Fikirleri Alın