32 bin dolarlık Bitcoin fiyatı, Cuma günkü 160 milyon dolarlık BTC opsiyonunun sona ermesiyle gelgitleri değiştirebilir

Bitcoin'den bu yana yirmi üç acı verici gün geçti (BTC) son olarak 32,000 doların üzerinde kapandı ve 10 ve 29 Mayıs'ta gerçekleşen %30 ralli şu anda BTC fiyatı 30,000 dolara doğru geri çekilirken buharlaşıyor. 30,000 dolara geri dönüş, geleneksel varlıklarla güçlü korelasyonu teyit ediyor ve aynı dönemde S&P 500 de %0.6 geriledi.

Daha zayıf şirket karları, yükselen enflasyon ve yaklaşan ABD Federal Rezerv faiz oranı artışları nedeniyle borsa üzerinde baskı oluşturabilir. göre Citi stratejisti Jamie Fahy'ye. Yahoo tarafından bildirildiği gibi! Finans, Citi'nin müşterilere yönelik araştırma notunda şunlar belirtildi:

“Esasen, resesyonla ilgili endişelere rağmen, 2022/2023 için hisse başına kazanç beklentileri neredeyse hiç değişmedi.”

Kısacası, yatırım bankası, şirket karlarını azaltmak için makroekonomik koşulların kötüleşmesini ve bunun da yatırımcıların borsayı daha düşük fiyatlamasına neden olmasını bekliyor.

Göre GDO'nun kurucu ortağı ve baş yatırım stratejisti Jeremy Grantham'a, "Oldukça hızlı bir şekilde bir tür durgunluk içinde olmalıyız ve gerçek bir zirveden elde edilen kar marjlarının düşebilecekleri uzun bir yolu var."

S&P 500 ile korelasyon inanılmaz derecede yüksek kaldığından, Bitcoin yatırımcıları potansiyel borsa düşüşünün kaçınılmaz olarak 28,000 $ seviyesinin yeniden test edilmesine yol açacağından korkuyor.

Korelasyon metriği, seçili pazarların zıt yönlerde hareket ettiği anlamına gelen negatif 1 ile mükemmel ve simetrik bir hareketi yansıtan pozitif 1 arasında değişir. İki varlık arasındaki eşitsizlik veya ilişki eksikliği 0 ile temsil edilir.

Şu anda, S&P 500 ve Bitcoin 30 günlük korelasyonu, son birkaç aydır norm olan 0.88'de bulunuyor.

Ayı bahisleri çoğunlukla 31,000 doların altında

Bitcoin'in 31,000 Mayıs'ta 30 doların üzerinde toparlanması sürpriz oldu çünkü 20 Haziran için satım (sat) seçeneklerinin sadece %3'si böyle bir fiyat seviyesinin üzerine yerleştirildi.

Bitcoin boğaları kandırılmış olabilir son 32,000 $ direnç testi ve 825 milyon dolarlık seçeneklerin sona ermesi için bahisleri 50,000 dolara kadar çıkıyor.

0.77 arama-satma oranını kullanan daha geniş bir görünüm, daha fazla düşüş bahisleri gösterir, çünkü satım (sat) açık faizi, 465 milyon $'lık arama (satın alma) seçeneklerine karşı 360 milyon $'dır. Bununla birlikte, Bitcoin şu anda 31,000 doların üzerinde olduğu için, çoğu düşüş bahsi muhtemelen değersiz hale gelecektir.

Bitcoin'in fiyatı 31,000 Haziran saat 8:00 UTC'de 3 doların üzerinde kalırsa, bu satım (sat) seçeneklerinden yalnızca 90 milyon dolar değerinde olacak. Bu fark, vade sonunda bu seviyenin üzerinde işlem görürse Bitcoin'i 31,000 dolardan satma hakkının kullanılmamasından kaynaklanmaktadır.

Boğalar 160 milyon dolarlık kâr elde edebilir

Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo yer almaktadır. 3 Haziran'da alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişmektedir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik karı oluşturur:

• 29,000 ile 30,000 ABD Doları arasında: 1,100 arama vs. 5,100 arama. Net sonuç, ayıları 115 milyon dolar destekliyor.
• 30,000 ile 32,000 ABD Doları arasında: 4,400 arama vs. 4,000 arama. Net sonuç, call (al) ve put (sat) enstrümanları arasında dengelenir.
• 32,000 ile 33,000 ABD Doları arasında: 6,600 arama vs. 1,600 arama. Net sonuç, 160 milyon dolara boğaları destekliyor.
• 33,000 ile 34,000 ABD Doları arasında: 7,600 arama ve 800 yerleştirme. Boğalar kazançlarını 225 milyon dolara çıkardı.

Bu kaba tahmin, yükseliş bahislerinde kullanılan alım opsiyonlarını ve sadece nötrden düşüşe doğru olan alım satımlarda kullanılan satım opsiyonlarını dikkate alır. Öyle olsa bile, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı ediyor.

Ayıların Bitcoin fiyatını bastırmak için daha az marjı var

Bitcoin ayılarının, 30,000 milyon dolarlık bir kâr elde etmek için 3 Haziran'da fiyatı 115 doların altına düşürmesi gerekiyor. Öte yandan, boğaların en iyi senaryosu, kazançlarını 33,000 milyon dolara çıkarmak için 225 doların üzerine çıkmayı gerektiriyor.

Bununla birlikte, Coinglass'tan alınan verilere göre, Bitcoin ayıları 289 Mayıs'ta tasfiye edilen 29 milyon dolarlık kaldıraçlı kısa pozisyona sahipti. Sonuç olarak, kısa vadede fiyatı düşürmek için daha az marjları vardır.

Bununla birlikte, en olası senaryo, Bitcoin fiyatının 31,000 Haziran opsiyonlarının sona ermesinden önce 3 $ civarında değişmesine neden olan bir beraberliktir.

Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca yazar ve mutlaka Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmaz. Her yatırım ve alım satım hareketi risk içerir. Bir karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.