Blockchain ve kripto analitik firması Nansen tarafından FTX ve Alameda Research çöküşünün bir analizi yayınlandı ve rapor, Terra stabilcoin çöküşünün ve ardından gelen likidite krizinin muhtemelen şirketin patlamasına yol açan domino etkisini başlattığını belirtiyor. Nansen'den yapılan çalışma, "FTX ve Alameda'nın en başından beri yakın bağları olduğunu" daha da detaylandırıyor.
Rapor, Terra LUNA'nın Çöküşünü ve Karışık İlişkilerin FTX ve Alameda'nın Sonunu Başlatmış Olabileceğini Gösteriyor
17 Kasım 2022'de Nansen ekibinden beş araştırmacı, bir blockchain analizi ve "Alameda ve FTX'in Çöküşü"ne kapsamlı bir bakış yayınladı. Rapor, FTX ve Alameda'nın "yakın bağları" olduğunu belirtiyor ve blockchain kayıtları bu gerçeği doğruluyor. FTX ve Alameda'nın zirveye yükselişi, FTT jeton lansmanı ve Nansen araştırmacıları, "ikisi, gerçekten dolaşıma girmeyen toplam FTT arzının çoğunluğunu paylaştı" diye detaylandırdı.
FTX ve FTT'nin meteorik ölçeklendirmesi, Alameda'nın "muhtemelen Alameda tarafından borç almak için teminat olarak kullanılan" bilançosunun şişmesine yol açtı. Nansen araştırmacıları, ödünç alınan fonlar likit olmayan yatırımlar yapmak için kaldıraç olarak kullanılırsa, "FTT'nin Alameda için merkezi bir zayıflık haline geleceğini" detaylandırıyor. Nansen araştırmacıları, Terra'nın bir zamanlar istikrarlı olan kripto parası UST'nin sabitlenmesi ve büyük bir likidite sıkışıklığına neden olmasıyla zayıflıkların ortaya çıkmaya başladığını söylüyor. Bu, kripto hedge fonu Three Arrows Capital (3AC) ve kripto borç veren Celsius'un çökmesine yol açtı.
Nansen'in raporuyla ilişkili olmasa da, 3AC'nin kurucu ortağı Kyle Davies şuraya yakın tarihli bir röportajda, hem FTX hem de Alameda Research'ün "müşterilere karşı ticaret yapmak için işbirliği yaptığı". Davies, FTX ve Alameda'nın avlanmayı bırak onun kripto hedge fonu. Santigrat ve 3AC'nin bulaşma etkisinden sonra Nansen'in raporu, "Alameda'nın, mevcut teminatlarına karşılık kredi vermeye hâlâ istekli olacak bir kaynaktan likiditeye ihtiyacı olurdu" diyor.
Nansen, Alameda'nın FTX borsasında 3 milyar dolar değerinde FTT aktardığını ve bu fonların çoğunun çökene kadar FTX'te kaldığını ayrıntılarıyla açıklıyor. Nansen araştırmacıları, "FTX'ten Alameda'ya gerçek kredinin kanıtı, muhtemelen açık [zincir üzerinde] izleri gizlemiş olabilecek CEX'lerin doğal doğası nedeniyle, zincir üzerinde doğrudan görülemiyor" diye itiraf ediyor. Bununla birlikte, çıkışlar ve bir Bankman-Fried Reuters röportajı, Nansen araştırmacılarına FTT teminatının kredileri güvence altına almak için kullanılmış olabileceğini düşündürüyor.
"Verilere göre, Haziran ve Temmuz aylarında Alameda'dan FTX'e toplam 4 milyar dolarlık FTT çıkışı, Mayıs / Haziran'da kredileri (en az 4 milyar dolar değerinde) güvence altına almak için kullanılan teminatın bir kısmının sağlanması olabilir. Nansen'in çalışması, Bankman-Fried'e yakın birkaç kişi tarafından bir Reuters röportajında ortaya çıkarıldı. Rapor, Coindesk bilançosunun rapor "Alameda'nın bilançosuyla ilgili endişeleri açığa çıkardı" ve sonunda "Binance ve FTX CEO'ları arasında ileri geri savaşa" yol açtı.
Nansen araştırmacıları, "[Olaylar] piyasa katılımcıları üzerinde dalgalanma etkisi yarattı, Binance büyük bir FTT pozisyonuna sahipti" dedi. "Bu noktadan sonra, müşteri fonlarının da denklemde olduğu göz önüne alındığında, Alameda ile FTX arasındaki iç içe geçmiş ilişki daha rahatsız edici hale geldi. Alameda hayatta kalmanın öncelikli olduğu aşamadaydı ve bir varlık çökerse, FTX için daha fazla sorun çıkmaya başlayabilirdi.” Rapor şu sonuca varıyor:
Bu varlıkların, aşırı teminat kaldıracı ile birlikte çalışmak üzere ne kadar iç içe geçtiği göz önüne alındığında, ölüm sonrası [onchain] analizimiz, Alameda'nın nihai çöküşünün (ve bunun FTX üzerindeki etkisinin) belki de kaçınılmaz olduğunu ima ediyor.
Nansen'in FTX ve Alameda raporunun tamamını okuyabilirsiniz okuyun.
Nansen'in Alameda ve FTX'in çöküşüyle ilgili kapsamlı raporu hakkında ne düşünüyorsunuz? Aşağıdaki yorumlar bölümünde bu konu hakkında ne düşündüğünüzü bize bildirin.
Resim Kredileri: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Editoryal fotoğraf kredisi: Nansen Research, Maurice NORBERT / Shutterstock.com
Feragatname: Bu makale bilgilendirme amaçlıdır. Satın alma veya satma teklifinin doğrudan bir teklifi veya talebi ya da herhangi bir ürün, hizmet veya şirketin tavsiyesi veya onayı değildir. Bitcoin.com yatırım, vergi, yasal veya muhasebe danışmanlığı sağlamaz. Ne şirket ne de yazar, doğrudan veya dolaylı olarak, bu maddede belirtilen içerik, mal veya hizmetlerin kullanımından veya bunlara güvenilmesinden kaynaklanan veya bunlarla bağlantılı olduğu iddia edilen hasar veya kayıplardan doğrudan veya dolaylı olarak sorumlu değildir.
Kaynak: https://news.bitcoin.com/analysis-of-ftx-and-alameda-collapse-points-to-terra-luna-fallout-starting-the-domino-effect/