Bitcoin boğaları, enerjilerini 730 bin dolara tasarruf ederek Cuma günkü 40 milyon dolarlık seçeneklerin sona ermesini görmezden gelebilir

Geçtiğimiz birkaç ay Bitcoin (BTC) boğaları için pek de hoş geçmedi, ancak yalnız değiller. Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezervi'nden gelen ısrarlı yorumlar, 2022'de faiz oranlarını artırma planlarına işaret ediyor ve bu, yatırımcıların enflasyon korumalı tahvillerde koruma aramasına neden oluyor.

Para otoritesi, gösterge faiz oranını önemli ölçüde artırma niyetinin sinyallerini verdi ve ayrıca aylık borç varlıklarının alımını kademeli olarak azaltacak.

Bazı kripto yatırımcıları Bitcoin dijital kıtlığını enflasyonist koruma olarak görse de, bu onun oynaklığını değiştirmiyor. Buna karşılık, varlık fiyatının risk piyasalarıyla paralel hareket etmesine neden olur.

Yukarıdaki grafik, Russell 2000 hisse senedi piyasaları endeksi tarafından ölçüldüğü üzere, ABD'de listelenmiş daha küçük şirketlere karşı Bitcoin fiyatını mavi renkte göstermektedir. S&P 500 veya Dow Jones Sanayi Endeksi'nden farklı olarak, bu karşılaştırma ölçütü bu teknoloji devlerini içermez. Bu nedenle, daha küçük şirketler genellikle daha riskli olarak kabul edilir ve yatırımcılar ekonomik bir gerilemeden korktuğunda daha fazla etkilenir.

Bununla birlikte, Kanada merkezli Purpose Bitcoin ETF, bugüne kadarki en büyük üçüncü günlük girişi olan bu Salı günü 38 milyon doların üzerinde Bitcoin çektiği için olumsuz performans yatırımcıları korkutmadı. Fon şu anda 31,032 milyar dolara eşdeğer 1.2 BTC'ye sahip.

Yatırımcıların duyarlılığından bağımsız olarak, Cuma günkü opsiyonların sona ermesinde BTC fiyatı 120 doların altına düşerse, Bitcoin boğaları 36,000 milyon dolarlık bir kayıpla karşı karşıya kalabilir.

730 milyon dolarlık opsiyon 4 Şubat'ta sona eriyor

Cuma günkü seçeneklerin açık ilgi süresinin sona ermesine göre, Bitcoin boğaları 40,000 ila 44,000 dolar arasında ağır bahisler yaptı. Bu seviyeler şu anda iyimser görünebilir, ancak Bitcoin iki hafta önce 42,000 doların üzerinde işlem görüyordu.

İlk bakışta, 430 milyon dolarlık alım (alım) opsiyonları 300 milyon dolarlık satım (satış) enstrümanlarına hükmediyor, ancak 1.43 alım-satım oranı gerçekten tüm hikayeyi anlatmıyor. Örneğin, son iki haftadaki %14'lük fiyat düşüşü, çoğu yükseliş bahsini sildi.

Alım seçeneği, alıcıya 8 Şubat UTC saat 00:4'de sabit bir fiyattan BTC satın alma hakkı verir. Ancak, piyasa bu fiyatın altında işlem görüyorsa, bu türev sözleşmeyi elinde tutmanın bir değeri yoktur, dolayısıyla değeri sıfıra gider.

Bu nedenle, Bitcoin 37,000 Şubat saat 8:00 UTC'de 4$'ın altında kalırsa, vade sonunda bu arama (satın alma) seçeneklerinden yalnızca 34 milyon$ kullanılabilir olacaktır.

Ayılar, Bitcoin'i 37,000 Doların altında tutmak için savaşacak

İşte Cuma günkü seçeneklerin sona ermesi için en olası üç senaryo. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik karı temsil eder. Diğer bir deyişle, vade sonu fiyatına bağlı olarak, alım (al) ve satım (sat) sözleşmelerinin aktif miktarı değişir:

• 35,000 ile 37,000 ABD Doları arasında: 950 arama vs. 4,210 arama. Net sonuç, satım (ayı) enstrümanları lehine 120 milyon dolar.
• 37,000 ile 38,000 ABD Doları arasında: 1,650 arama vs. 3,300 arama. Net sonuç, 60 milyon dolarlık ayı enstrümanlarını destekliyor.
• 38,000 ile 39,000 ABD Doları arasında: 4,230 arama ve 1,710 arama. Net sonuç, alım ve satım opsiyonları arasında dengelenir.

Bu kaba tahmin, yükseliş bahislerinde kullanılan alım opsiyonlarını ve yalnızca nötrden düşüşe olan işlemlerde satım opsiyonlarını dikkate alır. Ancak, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı etmektedir.

Boğaların teraziyi dengelemek için 38,000 dolara ihtiyacı var

Mevcut 3 dolar seviyesinden sadece %36,900'lük bir fiyat artışı, Bitcoin boğalarının 120 Şubat opsiyonlarının sona ermesinde 4 milyon dolarlık bir kayıptan kaçınması için yeterli. Yine de, aynı mantık Bitcoin ayıları için de geçerlidir çünkü BTC'yi 37,000 doların altına sabitlemek, onların 120 milyon dolarlık bir kâr elde etmelerini kolayca sağlayabilir.

Daha sıkı makroekonomik koşulların neden olduğu kısa vadeli olumsuz hissiyat göz önüne alındığında, Bitcoin boğaları, şu anda çabaları boşa harcamak yerine sürdürülebilir bir toparlanma için enerjilerini 40,000 $ ve daha yükseğe çıkarmalı. Bu nedenle, opsiyon piyasası verileri, satım (sat) opsiyonlarını bir miktar desteklemektedir.

Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca yazar ve mutlaka Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmaz. Her yatırım ve alım satım hareketi risk içerir. Bir karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.