Bitcoin derin dalışı: Binance para çekme işlemleri zirve yaparken 15 milyon BTC kendi kendini gözetim altında tutuyor, türevler 'risk alma'ya geçiyor

Risk, kaldıraç ve spekülasyon, 2021 için anahtar kelimeler olarak kabul edilebilir, çünkü covid teşvikinden kaynaklanan fazla nakit borsa ve kripto ekosistemine girdi. Ark Innovation ETF, Coinbase gibi halka açık hisse senetleri ve tüm zamanların en düşük seviyelerini gören Bitcoin madencilik hisseleri gibi birçok geleneksel finansal varlık o zamandan beri covid öncesi seviyelerine geri döndü. Bununla birlikte, Bitcoin hala covid düşük seviyelerinden yaklaşık 5 kat yukarıda.

Türevlerin tanıtılması, yatırımcıların ek risk ve spekülasyon almasına izin veren 2021 boğa koşusunun büyük bir parçasıydı. Bir yol, vadeli işlem açık faizi, açık vadeli işlem sözleşmelerinde tahsis edilen toplam fon miktarıdır (USD Değeri).

2021 boğa koşusu, vadeli işlemler açık pozisyonu için kullanılan tüm teminatın %72'sinin kripto marjı, yani BTC olduğunu gördü. Dayanak varlık değişken olduğundan, bu, kaldıraçlı pozisyona daha fazla oynaklık ve risk katacaktır.

Ancak 2022 yaklaşırken ve risk çökerken, yatırımcılar kriptodaki marjın %34 kadar azını kullandı. Bunun yerine, her iki araç da doğası gereği değişken olmadığından, oynaklığa karşı korunmak için fiat veya stablecoin'e geçtiler. Kripto marjı, o zamandan bu yana %40'ın altında. Luna çöküşüriskten kaçışı gösterir ve 2022'nin geri kalanında sabit kalmıştır.

2021'deki kalıcı takas fonlama oranları, esas olarak yatırımcıların alım satımıydı ve yatırımcıların BTC'de giderek daha fazla yükselişe geçtiğini gösterdi. Ancak 2022'deki fonlama oranları, 2021'e kıyasla biraz sessiz kaldı.

Sürekli vadeli işlem sözleşmeleri için borsalar tarafından belirlenen ortalama fonlama oranı (% olarak). Oran pozitif olduğunda, uzun pozisyonlar periyodik olarak kısa pozisyonları öder. Tersine, oran negatif olduğunda, kısa pozisyonlar periyodik olarak uzun pozisyonları öder.

Vurgulanan alanlar, yatırımcıların ters yöne gittiği ve piyasada kısa pozisyon aldığı alanlar. Tesadüfen siyah kuğu olaylarıyla aynı zamana denk geldi. Covid, Çin'in BTC, Luna ve FTX'i yasaklaması, büyük bir kısa devre primi gördü. Yatırımcılar BTC'yi mümkün olduğu kadar düşük seviyeye göndermeye çalıştıklarından, bu genellikle BTC için döngüde bir düşük veya yerel bir diptir.

Piyasada daha az kaldıracın bir sonucu olarak, 2022'deki tasfiyeler, yatırımcıların 2021'in başlarında milyarlarca doları tasfiye ettiği 2021'e kıyasla sessiz kaldı; 2022 artık sadece milyonlar.

2022'nin kaotik yılından sonra, Bitcoin ekosistemi sessiz bir Aralık ayına giriyor. Seçenekler oynaklığı çöktü ve bunu her siyah kuğu olayından sonra yaptı, şu anda %40 gibi çok yıllı düşük seviyelerde.

Likit olmayan arz, soğuk veya sıcak depolama cüzdanlarında tutulan 15 milyon madeni parayı geçti. BTC'nin dolaşımdaki arzı yaklaşık 19.2 milyon olduğundan, bu, likit olmayan kuruluşlar tarafından tutulan dolaşımdaki tüm madeni paraların %78'ini oluşturur.

FTX'in çöküşü nedeniyle kendi kendine velayet merkezi bir odak noktası oldu ve son üç ayda, likit olmayan arzın değişim oranı, madeni paraların borsalardan ayrıldığını göstererek beş yılı aşkın bir süredir en yüksek seviyeye ulaştı.

Coinlerini borsalardan çıkaran yatırımcıların anlaşılması, Büyüklüğe Göre Borsalardan/Borsalara Net Transfer Hacmi Dağılımı metriği aracılığıyla yapılır.

100 $'ın altında seçim yapmak, FTX'in çöküşü sırasında birçok kez 160 milyon $'ın çekildiğini ve en son olarak da 12 Aralık'ta başlayan hafta Binance'ten çok sayıda para çekildiğini gören perakende işlemleri ima ediyor.

Binance testere Bu hafta benzeri görülmemiş madeni para çıkışları, borsalarından ayrılıyor. Rezerv kanıtları 3.5 milyar dolar düşerken, Ethereum tabanlı token çekme işlemleri 2 milyar doları aştı. Ancak, itfaları ve para çekme işlemlerini sorunsuz bir şekilde yönettiler.

Binance, 24 milyar $'a ulaşan, 2.159 saat içindeki en büyük stablecoin (BUSD+USDT+USDC) çıkışlarıyla karşı karşıya kaldı.

Binance, son yedi gün içinde 65,000'den fazla BTC'nin borsadan ayrıldığını gördü. Döviz bakiyesi tükenirken, borsalardaki Bitcoin arzının yaklaşık %3'ünü elinde tutuyor - tıpkı borsalardaki Bitcoin arzının Ocak 12'den bu yana ilk kez %2018'nin altına düşmesi gibi.