Bitcoin on-chain ve teknik veriler, BTC fiyatının dip seviyede olduğunu göstermeye başladı.

Bitcoin (BTC) fiyat takip etti dört yıllık döngü, bir şekilde ölçülebilir aralıklarla meydana gelen ardışık boğa ve ayı eğilimleriyle. Bitcoin'in uzun vadeli fiyat hareketine daha yakından bakıldığında, önceki döngülerin en üstüne ve en altına gidişinin oldukça benzer göründüğü ortaya çıkıyor. Daha da ilginci, 2020-2021 döngüsünün de aynı modeli izleme işaretleri göstermesi.

Bağımsız piyasa analisti HornHarris bulundu aşağıdan yukarıya ve yukarıdan aşağıya arasındaki sürenin 2015'ten beri aynı olduğu: sırasıyla 152 hafta ve 52 hafta.

2013'te bile ayı piyasası 58 hafta sürdü, diğer iki döngüden sadece altı haftalık bir fark var.

Son dip oluşumuyla bir başka benzerlik, Bitcoin'in mevcut yükseliş trendi ile birincil katalizörün yaygın olumsuz yatırımcı hissi olduğu 2019'daki yükseliş arasındaki benzerliktir. Bitcoin fiyatı 350 doların altından yaklaşık %3,125 arttı ve bu seviyenin altına düşmeden önceki döngünün dibi oldu.

Dört yıl sonra koşullar değişti, ancak Bitcoin'in fiyatındaki son %30'luk artışın altında yatan neden, makroekonomik ters rüzgarlar nedeniyle piyasanın hala daha düşük fiyatlar beklemesiydi. Pozitif duygu eksikliği ve vadeli işlem piyasasında kısa pozisyonların birikmesi, alıcıların kısa vadeli tasfiyeleri avlamak için bir güvensizlik mitingi düzenlemesine ve kenarda oturan yatırımcılar arasında FOMO'yu - kaçırma korkusu - kışkırtmasına izin vermiş olabilir.

Ancak tüm koşullar aynı değildir. Daha önce, BTC balinaları - 1,000'den fazla BTC'ye sahip adresler - Bitcoin'in fiyatı dibe vurmaya başladığında bir satın alma çılgınlığı yaşıyordu. Ancak, bu alıcıların son ralliye katılmaması, bunun sürdürülebilirliğiyle ilgili endişeleri artırıyor.

Tarih tekerrür ederse, Bitcoin'in Kasım 2022'deki en düşük seviyesi olan 15,500$, mevcut döngünün dibini işaretleyecek. Bu aynı zamanda yeni bir yükseliş döngüsünün başladığı ve varlığın Ekim 2025'te yeni bir zirve kaydedebileceği anlamına gelir.

Balina alıcılarının, Jerome Powell liderliğindeki Federal Rezerv'in, enflasyona karşı kaçışının bir sonucu olarak durgunluk yerine başarılı bir yumuşak iniş yaptığı teorisine inanıp inanmadığını görmek ilginç olacak. Tüketici fiyat enflasyonu ve istihdam rakamlarına ilişkin Aralık ayı ekonomik verileri erken gösterdi makro iyileşme belirtileri. Diğer birkaç zincir üstü gösterge, bu boğa koşusunun gerçek anlaşma olup olmadığını doğrulamaya yardımcı olabilir.

Kısa vadeli yükseliş tersine dönüş işaretleri görünüyor

Bitcoin etrafta ticaret yapıyor pazarlık satın alma seviyeleri uzun zaman dilimlerinde oldukça uzun bir süre için. Ancak kısa vadede, fiyatların yeni düşük seviyelere düşme riski yüksekti. madenci satış baskısı, makroekonomik ters rüzgar, Ve FTX bulaşma korkusu. Son ralli, yükseliş bölgesine hareket eden zincir üstü sinyallerin işaretlerini gösteriyor.

Bitcoin'in gerçekleşen fiyat metriği, alıcıların madeni paraları zincir üzerinde taşımadaki ortalama fiyatını yansıtır. Fiyatı, son sekiz yılda sadece üç kez gerçekleşen fiyatının altına düştü. Ayrıca, bu seviyenin üzerinde bir kırılma, her birindeki düşüş eğiliminin sonunu işaret ediyor.

Şu anda, Bitcoin'in gerçekleşen fiyatı 19,715 dolardır. Fiyat bu seviyenin üzerinde kalırsa, kenarda oturan alıcıları ralliye katılmaya teşvik edecektir.

Bir başka güvenilir kısa vadeli zincir üstü gösterge Harcama Çıktısı Kâr Oranı'dır (SOPR). Bitcoin işlemlerinin karlılığını, belirteçlerin belirli adreslerden eklendiğinde ve çekildiğinde fiyatına göre ölçer.

Gösterge, yükseliş ve düşüş eğilimlerini belirlemek için kullanılır. Fiyat yükseliş eğilimindeyken, yatırımcılar, SOPR göstergesinin değeri birin üzerinde kaldığında belirtilen geri çekilmeler sırasında kazanan pozisyonlarına ekleme yapar. Tersi bir ayıda olur: Ayılar rallilere satış yaparak piyasaya hakim olur. Bu nedenle, birde pivotun üzerindeki metriğin çaprazlanması, güçlü bir trend tersine çevirme sinyalidir.

Şimdiye kadar, yedi günlük ortalama işlemler hala kayıpla gerçekleşiyor, ancak fiyat yükseliş eğilimine çok yakın. SOPR pivotunun son yeniden testine göre, yükselişin tersine dönmesi haftalık 21,200 doların üzerinde başarılı bir kapanışın ardından gerçekleşecek.

Piyasa fiyatının Bitcoin'in üretim maliyetinin altına düşmesiyle 2022'nin en önemli satıcılarından biri olan Bitcoin madencileri üzerinde baskı oluşturan bir başka önemli gelişme de yaşandı. Ancak, madencilerin teslim olduğu günler muhtemelen geride kaldı. 

Zincir üstü analist Charles Edwards tarafından geliştirilen Hash Ribbon göstergesi, Yollanan fiyatların büyük ve orta ölçekli işletmelerin üretim maliyetlerinin üzerine çıkmasıyla hash oranlarındaki düşme eğiliminin sona erdiğini gösteren bir satın alma sinyali.

Bitcoin fiyatı yakın gelecekte 20,000 doların altına düşmedikçe, piyasa madencilerin işletme maliyetlerini karşılamak için tüm miktarı satmak yerine Bitcoin biriktirmeye başlamasını bekleyebilir.

Bitcoin'in önceki döngüleri ile devam eden madenci satışlarından kurtulma arasındaki keskin benzerlikler, alıcıların uzun vadeli bir yükseliş destek seviyesi oluşturmasına yardımcı olmalıdır.

Bununla birlikte, balina alımının olmaması ve fiyatın SOPR pivot seviyesinden 21,200 $ civarında geri dönmesi, satıcıların yeniden hakim olmaya başlayabileceğine dair birkaç alarm veriyor. Alıcılar için zincir üstü destek seviyesi, gerçekleşen fiyatın yaklaşık 19,715 dolarda yatıyor.