Zincir üzerindeki Bitcoin verileri ve BTC'nin son fiyat rallisi daha sağlıklı bir ekosisteme işaret ediyor

Bitcoin (BTC) 2022 yılı boyunca zor zamanlar geçirdi.

Ancak yeni zincir içi ve vadeli işlem piyasası verileri, piyasa değeri açısından önde gelen kripto para biriminin toparlanmaya başladığına dair olumlu işaretler gösteriyor.

Bir dizi kısa tasfiyenin ardından vadeli işlem piyasası yenilenen dengeye doğru işaret ediyor. Glassnode'dan alınan verilere göre, kısa pozisyon tasfiyeleri sağlıksız piyasa spekülatörlerini ortadan kaldırdı; zincir içi ve borsa verileri artık iyileşen bir spot piyasa ve borsa net akışlarına işaret ediyor.

Daha önce zararda olan büyük bir yatırımcı grubu artık Glassnode analistlerinin "gerçekleşmemiş karlar" olarak etiketlediği kategoriye geri döndü.

Devasa kısa tasfiyeler yeni yatırımcıların büyümesine zemin hazırlıyor

Vadeli işlem verileri genellikle uzun ve kısa pozisyonlar arasında bir denge kurar. Piyasa hareket ettikçe yatırımcılar tasfiyeyi önlemek için vadeli işlemlerini güncelleme eğilimindedir. Tersine, Ocak ayının ortasında yatırımcılar hazırlıksız yakalandı ve bu durum tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %85'lik açığa satışlarla sonuçlandı.

Kısa likidite hakimiyeti, mevcut Bitcoin rallisini körüklemeye yardımcı oldu. Ocak ayında kısa vadeli vadeli işlemlerde 495 milyon doların üzerinde para tasfiye edildi. Tasfiye edilmiş short pozisyonlar otomatik Bitcoin alımları yaratarak BTC fiyatını yükseltir. Yılbaşından bu yana gerçekleşen tasfiyelerde, bir günlük tasfiyede 165 milyon dolara ulaşan üç büyük dalga yaşandı.

Tarihsel miktardaki kısa tasfiyelerin ardından vadeli işlem piyasası uzun pozisyonlara doğru yöneliyor. 30 Ocak'ta açık pozisyonların %51.46'sı kısa pozisyonlardan ziyade uzun pozisyonlardan oluşuyor.

Kısa pozisyonların tasfiyesi yalnızca Bitcoin fiyatının yükselmesine yardımcı olmakla kalmadı, aynı zamanda görünüşe göre BTC piyasasında olumlu havanın geri dönüşünü de işaret ediyor.

Glassnode araştırmacıları şunları söyledi:

"Hem kalıcı takas hem de takvim vadeli işlemlerinde, nakit ve elden çıkarma bazı, yıllık olarak sırasıyla %7.3 ve %3.3 getiri sağlayarak tekrar pozitif bölgeye döndü. Bu, Kasım ve Aralık aylarının büyük bir kısmında tüm vadeli işlem piyasalarında gerileme görülmesinin ardından geldi ve pozitif hissiyatın geri dönüşünü gösteriyor ve belki de bir tarafı spekülasyon."

Merkezi borsa ağ akışları dengeye ulaşıyor

Mart 2020'de merkezi borsa (CEX) Bitcoin bakiyeleri tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. O zamandan beri Bitcoin spot borsalardan çıktı. Şu anda en iyi borsaların 2.25'inde yaklaşık 21 milyon BTC tutuluyor ve bu, son yılların en düşük seviyesi. Merkezi borsalarda tutulan toplam Bitcoin arzının %11.7'sine en son Şubat 2018'de tanık olunmuştu.

Tipik olarak Bitcoin'in tarihi boyunca döviz girişleri ve çıkışları benzerdir ve eşit bir denge oluşturur. Bu denge, Kasım ayında borsalardan net Bitcoin çıkışının günlük 200 milyon ila 300 milyon dolara ulaşmasıyla bozuldu. Bu dönemdeki büyük çıkış tarihi bir olaydı ve ay boyunca 200,000 Bitcoin'in borsadan çıkmasıyla sonuçlandı.

Bitcoin başladığında yükseliş ivmesi kazanıyor Ocak ayında merkezi borsa giriş ve çıkışları normalleşti. Yüksek çıkış eğiliminin azalmasıyla birlikte net akışlar artık nötr seviyeye daha yakın.

Birden fazla Bitcoin yatırımcı grubu “gerçekleşmemiş kâr” bölgesine geri dönüyor

Bitcoin'in borsalara giriş ve çıkış hareketi, analistlerin yatırımcıların BTC satın alma fiyatına ilişkin bir tahminde bulunmasına yardımcı oluyor. 2022 ayı piyasasında yalnızca 2017 öncesindeki yatırımcılar potansiyel kâr elde ediyordu. 2018'den sonra Bitcoin'e gelen yatırımcıların hepsi gerçekleşmemiş bir kayıpla karşı karşıyaydı.

Glassnode araştırmacılarına göre:

“2022'deki düşüş trendi boyunca, yalnızca 2017 ve öncesindeki yatırımcılar net gerçekleşmemiş bir zarara uğramaktan kaçındı; 2018+ sınıfı maliyet esaslarının FTX kırmızı mum tarafından çıkarıldığını gördü. Ancak mevcut yükseliş, 2019 (21.8 bin dolar) ve öncesindeki sınıfı gerçekleşmemiş bir kâra geri itti.”

Giderek artan sayıda yatırımcı grubunun kârlılığa geri dönmesi, özellikle Bitcoin'in tanık olduğu gelişmelerden sonra iyi bir işaret. Gerçekleşen zararları kaydedin Aralık ayında.

Coinbase ve Binance üzerinden BTC satın alan en büyük yatırımcı gruplarından ikisinin ortalama BTC satın alma fiyatı 21,000 dolardır. Bitcoin denemeye devam ederken $ 24,000’e erişmakro faktörlerden kaynaklanan herhangi bir düzeltme bu gruplarda gerçekleşmemiş karları aşağı çekebilir.

Bitcoin'in fiyatının toparlanmasına dair olumlu işaretler zincir içi, spot borsa ve vadeli işlemler verilerinde görülebilir. Vadeli işlem piyasası, rekor düzeydeki açığa satışların ardından yenilenen bir dengeye işaret ediyor.

Piyasada artık iyileşen döviz ağ akışları görülüyor ve spot piyasa faaliyetleri, yatırımcıların yavaş yavaş kripto piyasasına geri döndüklerini gösteriyor.