Cuma günkü 430 milyon dolarlık BTC opsiyonlarının sona ermesinden önce Bitcoin fiyat oynaklığı bekleniyor

Bitcoin (BTC) son 18,600 gün boyunca 19$ direncinin altında kaldı ve ayılar 16,000 Kasım'da 21$ desteğini başarıyla kırarken, yıllık %8 volatiliteye sahip bir varlık sınıfı için %60 aralığı oldukça dar.

Bu, yatırımcılara BTC fiyatının 430 Aralık'ta sona erecek olan 2 milyon dolarlık BTC opsiyonunun mevcut kazançlarını koruyacağından şüphe etmeleri için iyi bir neden sunuyor.

Yatırımcılar, 15,500 doların Bitcoin dip seviyesi olup olmadığından hala emin değiller ve FTX ile Alameda Research'ün çöküşünün sonuçları ortaya çıkmaya devam ediyor. En son bulaşma kurbanı, algoritmik bir ticaret ve piyasa yapıcı firma olan Auros Global'di. merkezi olmayan bir finans kredisinin geri ödemesini kaçırdı.

Düzenleyici belirsizlik, özellikle Amerika Birleşik Devletleri Senatörü Elizabeth Warren'ın Bitcoin'in önemini pekiştirmesinden sonra, Bitcoin'in fiyat artışını sınırlamaya devam ediyor. sigortalı finansal kurumların doğrudan maruz kalmasının engellenmesi ve "son derece spekülatif faaliyet, yüksek kaldıraçlı ve savunmasız" kripto alanı.

Bu riskler göz önüne alındığında, boğaların 17,000 Aralık opsiyonlarının sona ermesinden önce 2 doları savunması şart gibi görünüyor.

Ayılar, bahislerinin çoğunu 16,500 doların altına koydu

2 Aralık opsiyon vadesi için açık pozisyon 430 milyon dolar, ancak ayılar aşırı iyimser olduğu için gerçek rakam daha düşük olacak. Bu trader'lar, Bitcoin'in 12,000 Kasım'da 15,000$ desteğini kaybetmesinden sonra 16,000$ ile 21$ arasında düşüş bahisleri yaparak hedefi tamamen kaçırdılar.

0.88 çağrı-satış oranı, 230 milyon dolarlık çağrı (satın alma) seçeneklerine karşı 200 milyon dolarlık satım (sat) açık pozisyonunun baskınlığını gösterir. Bununla birlikte, Bitcoin 17,000 dolara yakın durduğundan, çoğu düşüş bahsi muhtemelen değersiz hale gelecektir.

Bitcoin'in fiyatı 17,000 Aralık 8:00 UTC'de 2 $'ın üzerinde kalırsa, bu satma (satma) seçeneklerinden yalnızca 4 milyon $ kullanılabilir olacaktır. Bu fark, Bitcoin'i 16,000$ veya 17,000$'dan satma hakkının, BTC vade bitiminde bu seviyenin üzerinde işlem görürse değersiz olmasından kaynaklanır.

Boğaların hala küçük bir şansı var

Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo yer almaktadır. Sayısı Bitcoin opsiyon sözleşmeleri 2 Aralık'ta alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için kullanılabilir, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kârı oluşturur:

• 15,500 ile 16,500 ABD Doları arasında: 600 arama ve 3,100 arama. Net sonuç, satım (ayı) enstrümanlarını 40 milyon dolar desteklemektedir.
• 16,500 ile 17,000 ABD Doları arasında: 1,700 arama vs. 1,400 arama. Net sonuç, aramalar ve koymalar arasında dengelenir.
• 17,000 ile 18,000 ABD Doları arasında: 6,200 arama vs. 100 arama. Net sonuç, çağrı (boğa) enstrümanlarını 110 milyon dolar destekliyor.
• 18,000 ile 19,000 ABD Doları arasında: 8,600 arama vs. 0 arama. Net sonuç, çağrı (boğa) enstrümanlarını 160 milyon dolar destekliyor.

Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve yalnızca nötr-yükselişli işlemlerde alım opsiyonlarını dikkate alır. Öyle olsa bile, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı ediyor.

Örneğin, bir tüccar, belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin'e etkin bir şekilde pozitif maruz kalma elde ederek bir satım opsiyonu satabilirdi, ancak ne yazık ki, bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yok.

İlgili: CFTC başkanı, Bitcoin'in FTX çöküşünün ardından tek emtia olduğunu söyledi

Bekleyen düzenleme ve bulaşma riski, yatırımcıların korkusunu artırmaya yardımcı oluyor

Ayı piyasaları sırasında, olumsuz haber akışının kripto piyasası üzerindeki büyük etkisi nedeniyle Bitcoin fiyatını olumsuz etkilemek daha kolaydır.

Örneğin, Binance borsası 2 milyar dolarlık Bitcoin'i taşıdı 28 Kasım'da toplumda endişeleri tetikliyor.

İşlem, yatırımcıların kaşlarını kaldırdı çünkü Binance CEO'su Changpeng Zhao daha önce borsaların cüzdan adreslerini kanıtlamak için büyük miktarlarda kripto taşımasının kötü bir haber olduğunu açıklamıştı. Sonuç olarak, ayılar muhtemelen Bitcoin fiyatını 17,000 doların altına çekebilecek ve potansiyel 110 milyon dolarlık bir kaybı önleyebilecek.

Daha da önemlisi, boğaların en iyi durum senaryosu, kazançlarını 18,000 milyon $'a çıkarmak için 160 $'ın üzerinde bir pompa gerektiriyor - devam eden düzenleyici ve bulaşma riskleri düşünüldüğünde bu oldukça düşük bir ihtimal. Dolayısıyla, aşırı özgüvene sahip olmalarına rağmen, şimdilik, ayılar Cuma gününün sona ermesi üzerinde kontrole sahip görünüyor.