Bitfinex Bitcoin uzun bir rekor seviyeye ulaştı, ancak bu BTC'nin dibe vurduğu anlamına mı geliyor?

Bitcoin (BTC) son 32,000 gün boyunca 28 doların üzerinde kapanamadı, bu da boğaları hayal kırıklığına uğrattı ve yükselişi zorladı. Korku ve Açgözlülük Endeksi 10 Haziran'daki küçük yükselişe rağmen teknoloji ağırlıklı Nasdaq borsa endeksi yılbaşından bu yana %6 düşüş yaşadı.

Düzenleyici gelişmeleri yakından takip eden yatırımcılar, New York eyaletinin Bitcoin madenciliği de dahil olmak üzere kripto endüstrisini düzenleme niyetini açıkça belirtmesinin ardından muhtemelen korkmuşlardı.

2 Haziran'da New York Başsavcısı Letitia James bir bildiri yayınladı. Yatırımcıların “riskli kripto para birimi yatırımlarına karşı uyarısı”"varlıkların oynaklığına atıfta bulundu. Cointelegraph'a göre başsavcı, kripto yatırımlarının yatırımcılar için "kazançtan çok acı" yarattığına inanıyor.

New York Eyalet Senatosu onayladı 2 Haziran'da çalışma kanıtı (PoW) madenciliği yasağı Önerilen tartışmalı tasarı, eyalette önümüzdeki iki yıl boyunca her türlü yeni madencilik faaliyetinin yasaklanmasını amaçlıyor ve şu anda valinin masasına gidiyor.

İlginç bir şekilde, tüm bunlar olurken, bir ölçüme göre Bitcoin türev yatırımcıları hiç bu kadar yükselişe geçmemişti.

Marj tüccarları son derece iyimser

Marj ticareti, yatırımcıların stabilcoinler ödünç alarak ve gelirleri daha fazla kripto para birimi satın almak için kullanarak pozisyonlarını güçlendirmelerine olanak tanır. Bu bilgili tüccarlar Bitcoin ödünç aldıklarında, bu paraları short pozisyonlar için teminat olarak kullanıyorlar, bu da fiyatların düşeceğine dair bahis oynadıkları anlamına geliyor.

Bu nedenle bazı analistler, yatırımcıların yükselişe mi yoksa düşüşe mi yöneldiğine dair fikir edinmek için Bitcoin ve stabilcoinlerin toplam borç verme tutarlarını izliyor. İlginç bir şekilde, Bitfinex marj yatırımcıları 6 Haziran'da şimdiye kadarki en yüksek kaldıraçlı uzun (boğa) pozisyonuna girdiler.

Bitfinex marjin tüccarlarının çok kısa sürede 20,000 BTC veya daha yüksek pozisyon sözleşmeleri oluşturmasıyla biliniyor, bu da balinaların ve büyük arbitraj masalarının katılımını gösteriyor.

Uzun pozisyon (boğa) göstergesinin Mayıs ortasında büyük ölçüde arttığına ve şu anda şimdiye kadarki en yüksek kayıt olan 90,090 BTC sözleşmesinde durduğuna dikkat edin. Bu hareketin ne kadar şiddetli olduğunu anlamak için bunu Haziran-Temmuz 2021'de tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 54,500 BTC'lik uzun pozisyon sözleşmeleriyle karşılaştırabiliriz.

Bu tüccarlar, Bitcoin fiyatı dibe vururken yükseliş pozisyonları zirveye ulaştığında hedefe ulaştı. Sonraki aylarda, bu uzun (boğa) sözleşmeleri kârla satarak açık uzun pozisyonların (mavi çizgi) sayısını azaltabilirler.

Bazen balinalar bile yanlış anlıyor

Bitfinex marjin piyasalarında işlem yapan bu balinaların ve arbitraj masalarının daha iyi zamanlamaya (veya bilgiye) sahip olduğu ve dolayısıyla onların adımlarını takip etmenin mantıklı olduğu varsayılabilir. Ancak aynı metriği 2019 ve 2020 için analiz edersek ortaya bambaşka bir senaryo çıkıyor.

Bu sefer Bitfinex BTC marj long pozisyonlarının sayısında üç artış oldu. İlk örnek, göstergenin 2019 BTC'den 25,200 BTC uzun pozisyonuna sıçramasının ardından Kasım ortası ile Aralık 47,600 ortası arasında gerçekleşti. Ancak önümüzdeki ay Bitcoin fiyatı 8,300 doların üzerine çıkamadı ve bu yatırımcılar pozisyonlarını minimum kazançla kapattılar.

BTC uzun pozisyonlarının bir sonraki dalgası Şubat 2020'nin başlarında gerçekleşti, ancak bu trader'lar, Bitcoin fiyatının 10,500 doları geçememesi ve onları marj pozisyonlarını önemli bir kayıpla kapatmaya zorlamasıyla şaşırdılar.

Bitfinex BTC marj uzun pozisyonları Temmuz 22,100'nin sonlarında 35,700 sözleşmeden 2020 sözleşmeye yükseldi. Hareket, fiyatın 47,000 dolara yükselmesiyle aynı zamana denk geldi, bu nedenle ilk girenler bir miktar kar elde etmiş olabilir, ancak yatırımcıların çoğu marj uzun pozisyonlarından herhangi bir kazanç elde etmeden çıktılar.

Akıllı marj pozisyonları %75 oranında doğru olabilir, ancak bir sorun var

Olayları bir perspektife oturtmak gerekirse, BTC marj uzun pozisyonlarının (boğalar) önemli ölçüde arttığı önceki dört örnekte, yatırımcıların bir kârlı ticareti vardı, ikisi çoğunlukla nötrdü ve bir önemli kayıp yaşadı.

Bazıları göstergeyi takip edenlerin şansının hala lehine olduğunu söyleyebilir ancak balinaların ve arbitraj masalarının pozisyonlarını kapatırken piyasayı kolayca çökertebileceğini unutmamak gerekir. Böyle durumlarda stratejiyi izleyenler partiye geç katılıp zarara uğrayabilirler.

Mevcut Bitfinex marj long pozisyonlarındaki artış aşırı karlarla sonuçlanacak mı? Bu, başta teknoloji hisseleri olmak üzere geleneksel piyasaların önümüzdeki birkaç haftadaki performansına bağlı olabilir.

Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca yazar ve mutlaka Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmaz. Her yatırım ve alım satım hareketi risk içerir. Bir karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.