BTC Zinciri Üzerinde Analiz: Kısa Vadeli Sahiplerin %99'u Kayıp Bildiriyor – Yükseliş Sinyali mi?

BeInCrypto, günümüzün zincirleme analizinde Bitcoin'in kısa vadeli sahiplerinin (STH) pozisyonlarına bakıyor. Mevcut ortamda, yeni piyasa katılımcılarının %99'u kayıp yaşıyor.

Piyasa psikolojisi perspektifinden bakıldığında, neredeyse tüm STH'ler fonlarını kaybederken bu son derece düşüş eğilimi gösteren bir görünümdür. Bununla birlikte, zincir üstü veriler, geçmişte bu tür durumların BTC fiyatında kısa vadeli bir dip ve ardından artışların göstergesi olduğunu gösteriyor.

%99 STH kayıp

Kısa vadeli sahiplerin elindeki toplam kâr arzı, toplam BTC arzını iki kritere göre bölen bir göstergedir. Birincisi, cari fiyat ile ödenen fiyat arasındaki farktır. Pozitifse pozisyon kâr kaydeder - negatifse zarar kaydeder.

İkinci kriter pozisyon sahibinin tipidir: uzun veya kısa vadeli. Fonlar bir adreste 155 günden fazla tutulursa, uzun vadeli bir tutucudur (LTH). 155 günden az ise, ilgilendiğimiz kısa vadeli mal sahibidir (STH).

STH'nin son iki yıldaki toplam kâr arzına baktığımızda, 3'a yaklaştığı sadece 0 dönem görüyoruz (kırmızı daireler). İlki, Mart 19'de COVID-2020 pandemisinin tetiklediği kripto para piyasası çöküşüydü. BTC fiyatı daha sonra 3,782 dolarda dibe ulaştı. İkincisi, Bitcoin'in 3 dolarda dibe ulaştığı Mayıs-Temmuz 2021'de 29,000 aylık bir düzeltmeydi. STH pozisyonları için üçüncü en kötü dönem şu anda devam ediyor.

Piyasanın mevcut durumunda, Bitcoin 40,000 dolardaki desteğin altına düşmeye devam ederken, STH'lerin neredeyse %99'u zararda. STH'ler BTC'lerini satmaya devam ederse, bunu önemli bir kayıpla yapacaklardır. Bu davranış, tarihsel olarak BTC fiyatında kısa vadeli bir dip göstergesi olmuştur ve güçlü yukarı yönlü hareketlerden önce gelmektedir.

Satın almak için bir sinyal mi?

Bu nedenle bazı kripto para piyasası yorumcuları, kâr tablosundaki STH arzından gelen okumaları bir Bitcoin satın alma sinyaline bağlamaktadır. Bir örnek analisttir @Kellykellam, kim son zamanlarda Retweet bu göstergeyi diğer zincir üstü ve temel göstergelerle yan yana koydu:

“Boğa haberleri birikiyor, 40 bin güçlü holding, çok uluslu hükümet BTC kabulleri, likit olmayan arz her gün artıyor ve yine bir başka zincir içi ölçüm SATIN AL diye bağırıyor.”

Ancak, bu tweet'ten bu yana, Rusya Merkez Bankası'nın kripto para birimlerini yasaklamak istediği hakkında düşüş haberleri geldi ve Bitcoin 40,000 dolardan destek kaybetti. Bu nedenle, kârdaki aşırı düşük STH arzını satın alma sinyali olarak değerlendirmek için daha yüksek bir zaman dilimine bakmak gerekir.

Başka bir Twitter kullanıcısı, @SwellCycle Bitcoin için zincir üstü verilerin tüm geçmişi için kârda 7 günlük ortalama STH arzının uzun vadeli bir grafiğini yayınladı. Grafikte, kârdaki STH arzının sıfıra yakın değerlere (siyah oklar) ulaştığı zamanlarda BTC fiyatını vurguladı.

Oklar genellikle uzun vadeli ayı piyasalarının olduğu dönemlerde ortaya çıkar. Örnekler 6-2014 dönemindeki 2016 ok ve 5-2018 dönemindeki 2019 oktur. Ayrıca, bunlar gerçekten BTC'nin kısa vadeli düşük seviyeleri için sinyaller olsa da, genellikle küçük bir yukarı tepkiyi daha fazla düşüş izledi. Başka bir deyişle, bir ayı piyasasında, kârdaki STH arzı tekrar tekrar yeşil alana döner.

Buna rağmen, bazı piyasa durumlarında, aşırı STH pozisyon kayıpları gerçekten de iyi bir satın alma sinyaliydi. Çoğu zaman, uzun vadeli bir ayı piyasasının sona erdiği veya bir boğa piyasasında ani ve derinleşen düzeltmelerin olduğu dönemler olmuştur.

STH SOPR'de yükseliş sapması

STH kapitülasyonunun önemine daha fazla ışık tutan ek bir gösterge, Harcanan Çıktı Kâr Oranıdır (SOPR). Oranın kendisi, BTC'nin gerçekleşen değeri (satılan fiyat) ile yaratılış anındaki değer (ödenen fiyat) arasındaki basit bir ilişkidir. Çoğu piyasa katılımcısının BTC'lerini kârla mı (1'in üzerindeki değerlerde) yoksa zararla mı (1'in altındaki değerlerle) sattığına dair bir tahmin sağlar.

Kısa vadeli sahipler için SOPR, yalnızca 155 günden daha genç pozisyonları dikkate alır. Twitter'da @SwellCycle tarafından yayınlanan başka bir çizelgede, 2021 yazında ve bugün STH SOPR davranışının bir karşılaştırmasını görüyoruz:

Her iki durumda da, yükselen 12 saatlik STH SOPR ortalaması (siyah oklar) ile düşen Bitcoin fiyatı (siyah grafik) arasında bir yükseliş farklılığı görüyoruz. Fraktal benzerlikler korunursa, yakın gelecekte BTC fiyatının düşmesini (ki bu şu anda oluyor) ve STH SOPR'nin artmasını beklemeye devam etmeliyiz.

Bu nedenle, senaryo kendini tekrar ederse, BTC'deki son satışları güçlü bir toparlanma izleyebilir.

BeInCrypto'nun en son Bitcoin (BTC) analizi için, buraya Tıkla.

Feragatname

Web sitemizde yer alan tüm bilgiler iyi niyetle ve yalnızca genel bilgi amaçlı yayınlanmaktadır. Okuyucunun web sitemizde bulunan bilgilere göre yapacağı herhangi bir eylem kesinlikle kendi sorumluluğundadır.