BTC fiyat artışı, madenci karlılığını artırarak pazarın dibe vurduğunu gösteriyor

Glassnode verileri tarafından analiz edildi CryptoSlate analistler, yükselen Bitcoin (BTC) fiyatının, piyasa dipleri için tarihsel göstergeler olan madenci karlılığını ve gelirini de artırdığını öne sürüyor.

CryptoSlate madencilerin karlılığını değerlendirmek için Zorluk Regresyon Modeli ve Madenci Geliri ile Yıllık Ortalama karşılaştırma metriklerini inceledi. Her iki ölçüm de BTC madencileri için işlerin yolunda gittiği konusunda hemfikir olsa da, ASIC Rig karlılık ölçümü hash oranının tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığını ortaya koydu.

Zorluk Regresyon Modeli

Zorluk Regresyon Modeli, bir BTC üretmenin her şeyi kapsayan maliyetini anlamak için kullanılır. Tüm madencilik değişkenlerini tek bir sayıda hesaba katarak, madencilik zorluğunu madencilik maliyetinin nihai damıtması olarak alır. Bu nedenle hesaplanan değer, bir BTC madenciliği için tahmini ortalama üretim maliyetini yansıtır.

Aşağıdaki grafik, 2010'dan bu yana BTC için mor çizgiyle Zorluk Regresyon Modelini ve siyah çizgiyle BTC'nin fiyatını göstermektedir. Mor çizgi, aşağıdaki kırmızı alanlarda gösterilen BTC fiyatından daha düşük bir maliyeti gösterdiğinde BTC madenciliği karlı hale gelir. Benzer şekilde, mor çizgi siyah çizgiyi aşarsa, BTC madenciliğinin karlı olmadığı anlamına gelir ve bu da grafikte yeşil bölgeleri oluşturur.

Şu anda veriler, bir BTC üretmenin her şeyi kapsayan maliyetinin 20,000 $ olduğunu gösteriyor. Bu, yazı yazılırken 23,554 dolar civarında seyreden mevcut BTC fiyatından biraz daha düşük bir değer.

Grafik, madencilik karlılığına ek olarak, bir BTC üretmenin her şeyi kapsayan maliyeti ile piyasa dipleri arasındaki tarihsel ilişkiyi göstermektedir. 2010'dan bu yana, bir BTC üretmenin her şeyi kapsayan maliyeti, 2011, 2012, 2018, 2019 ve 2021'de beş farklı durumda BTC fiyatından daha düşük bir değere işaret etti ve bunların ardından BTC'nin değerinde bir artış oldu. . Tarihsel olarak, bu durumun bir piyasa dibi sinyali verebileceği söylenebilir.

Madenci Geliri ve Yıllık Ortalama

Madenci Geliri ile Yıllık Ortalama karşılaştırması, günlük oynaklığı daha uzun vadeli bir eğilime karşı ölçmek isteyen analistler tarafından kullanılır. Bu metrik, BTC madencileri tarafından ABD doları cinsinden elde edilen toplam günlük geliri alır ve bunu 365 günlük basit hareketli ortalamayla karşılaştırır.

Aşağıdaki grafik 2016 ortasından başlıyor ve madencilere ödenen toplam geliri ve sırasıyla turuncu ve mavi çizgilerle 365 günlük basit hareketli ortalamayı gösteriyor.

Madencilerin oluşturduğu toplam gelir, 365'nin başından bu yana 2022 günlük basit hareketli ortalama seviyesinin altında. Grafiğe göre, madencilerin ürettiği toplam gelir şu anda 22.5 milyon dolar civarındayken, 365 günlük basit hareketli ortalama kabaca 24.6 milyon dolar.

Bu ilişki aynı zamanda piyasa diplerini de gösterir. Madenciler tarafından oluşturulan toplam gelir 365 günlük basit hareketli ortalamayı her aştığında bir BTC fiyat artışı kaydedildi. Veriler aynı zamanda madencilerin gelirinin 2023'ün başından beri arttığını gösteriyor. Artış devam ederse, toplam gelir 365 günlük basit hareketli ortalama direncini kırarak piyasada bir yükselişe yeşil ışık yakabilir.

ASIC Ekipman Karlılığı

Bu ölçüm, çeşitli tüm sürdürülebilir maliyet AISC varsayımları altında bir Antminer S19 XP Hyd ASIC donanımı tarafından kazanılan belirli günlük kâr için bir ABD Doları değerini tahmin eder.

Antminer S19 XP Hyd ASIC teçhizatı Ekim 2022'de piyasaya sürüldü ve 255 watt tüketerek 5304 Th/h hash oranına ulaşabiliyor.

Aşağıdaki tablo, turkuaz çizgiyle 2022'nin başından bu yana BTC için ASIC Rig Karlılığını göstermektedir. Çizgi, BTC fiyatından bir puan daha düşükse karlılığı gösterir.

Grafiğe göre, Antminer S19'lar 2023'ün başında kârlı hale geldi. Her şeyi kapsayan maliyet kabaca 0.15 ABD Doları seviyesinde bulunuyor. Bu, madencilerin hash oranını tüm zamanların en yüksek noktasına yükselten Antminer S19'un teçhizatlarına geri dönmesine neden oldu.

Yukarıdaki grafik, 2021'in başından bu yana turuncu çizgiyle BTC hash oranını gösteriyor. Hash oranı, 2023'ün başından beri katlanarak artıyor ve bu da ağ güvenliğini güçlendiriyor.