ABD Dolar Endeksi (DXY) genel olarak geriledi hakim boğa koşusu Son iki haftada, yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 3.20'e ulaştıktan sonra %105'ye kadar düştü.
Aşırı değerleme riskleri dolar piyasasını etkiliyor
ABD dolarının son iki haftadaki düzeltmesi, on iki ay süren aralıksız alım öncesinde gerçekleşti.
Özetlemek gerekirse, piyasaların küresel bir kriz korkusuna karşı güvenli liman arayışına girmesiyle doların önde gelen yabancı para birimleri sepeti karşısındaki ağırlığı bir yılda yaklaşık %14.3 arttı. şahin Federal Rezerv ve daha yakın zamanda Ukrayna ile Rusya arasındaki askeri çatışma.
Bank of America'nın 6.1 varlık dağıtıcısıyla yakın zamanda yaptığı bir ankete göre, küresel fon yöneticileri arasındaki nakit bakiyeleri 9 Eylül'den bu yana ortalama yüzde 11 arttı gösterdi. Raporda ayrıca varlık yöneticilerinin yüzde 66'sının 2022'de küresel kârların zayıflayacağına inandıkları ve bunun da kendilerini "fazla kilolu" nakit pozisyonları tutmaya yönelttiği belirtildi.
Deutsche Bank stratejisti George Saravelos, "Piyasa son aylarda büyük miktarda dolar biriktirdi" dedi. söyledi Financial Times, bunun "doların çok ciddi bir aşırı değerlenmesine yol açtığını" ekledi.
Bu nedenle ABD dolarının son gerilemesi, aşağıdaki grafikte gösterilen Amerikan dolarının haftalık göreli güç endeksi (RSI) okumalarının da gösterdiği gibi, "aşırı alım" koşullarını etkisiz hale getirmeye yönelik geçici bir düzeltme olabilir.
Daha ileri bir teknik perspektiften bakıldığında DXY, aşağıda gösterildiği gibi destek olarak Ocak 2021'den bu yana aşağı yönlü hareketlerini sınırlayan yükselen bir trend çizgisine doğru daha da düşebilir.
Daha fazla satış gerçekleşirse endeksin mevcut direnç aralığından geri çekilmesi muhtemel ve bir sonraki aşağı yönlü hedef 0.786 yakınındaki 100 Fib çizgisi olacak.
Daha güçlü euro beklentileri
DXY de bu hafta başında Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın geri çekilmesinin ardından geri çekildi. set 23 Mayıs'ta yeni ve daha şahin bir politika.
Lagarde, Eylül 2022'ye kadar faiz oranlarını artırma taahhüdünde bulundu ve böylece ECB'nin fiilen negatif faiz oranlarına yol açan on yıl süren güvercin para politikasından uzaklaştı.
Sonuç olarak, avro bölgesindeki faiz oranları sıfıra geri dönecek ve bu da avronun ABD doları karşısında güçlenmesine neden olacak.
Ancak son IFO anketine göre, devam eden Ukrayna-Rusya krizi ve enerjiye erişimin karmakarışık olmasına rağmen, avro bölgesinin iş büyümesine olan güveni güçlü kalıyor gösterileri. Bu, euro için daha fazla yukarı yönlü destek anlamına gelecek ve bu da doların düşmesine neden olabilir.
"Doların artık zayıflama eğiliminde olduğunu kesin olarak söylemek için henüz çok erken" şuraya Bloomberg Opinion'ın kıdemli editörü John Authers şunu ekliyor:
"Fakat bu düşüş, 'stagflasyon ve giderek artan oranlar' söyleminin yeniden düşünüldüğünün bir başka göstergesi."
EM para birimleri Bitcoin'e karşı
Daha zayıf bir DXY yalnızca yabancı para birimleri karşısında ağırlığının azaldığını gösterir. Ancak dolara daha derinlemesine bakıldığında, yüksek enflasyon ortamında satın alma gücünün zayıfladığı görülüyor. Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Nisan 8 itibarıyla %2022'in üzerinde.
Sonuç olarak, ABD doları, bir yıl öncesine göre daha güçlü olsa da, gelişmekte olan piyasa para birimlerini bir krize sokmayı başaramadı ve böylece geniş çapta izlenen negatif korelasyonu kırmayı başardı.
Özellikle Brezilya reali ve Şili pesosu gibi gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinin getirileri Ocak 2022'den bu yana doların üzerinde seyrediyor.
Gelişmekte olan piyasa (EM) para birimleri, dolar yükseldiğinde düşük performans gösterme eğiliminde oluyor; bunun temel nedeni, yatırımcıların, küresel piyasa belirsizliği zamanlarında doları nihai sığınak olarak görmeleri. Fakat emtia fiyatları artıyor Ukrayna-Rusya krizi nedeniyle yatırımcılar stratejilerini yeniden düşünüyor.
BMO Capital Markets'ın Avrupa Döviz stratejisi başkanı Stephen Gallo, bu arada faiz oranlarını artıran ülkelerin aynı zamanda para birimleri için daha iyi bir yatırım ortamı yarattığını söylüyor.
Wall Street Journal'a yaptığı açıklamadan alıntılar devletler:
“Gelişen piyasa merkez bankaları Fed'e ayak uydurmak için politikalarını sıkılaştırmak zorunda kalıyor. Ya öyle olur ya da sermaye kontrolleri uygulanır.”
Dolar ve EM para birimleri arasında devam eden güç oyunu Bitcoin'i terk etti (BTC) dikkate alınmadan. Değeri Kasım 50'den bu yana %2021'nin üzerinde düştü ve ağırlıklı olarak riskli varlıklarla birlikte kalmaya devam ediyor.
Ancak Bitcoin'in DXY ile uzun süredir devam eden negatif korelasyonu bu hafta pozitife döndü. Bu, dolar piyasalarındaki daha fazla düşüşün yakın vadede BTC fiyatlarında bir toparlanmayı tetiklemeyebileceğini gösteriyor.
Cointelegraph'ın yakın zamanda bildirdiği gibi, 20,000 dolarlık bir makro taban çağrısı yapıyor ve çok daha düşük olanların sesi giderek artıyor Bitcoin yükselişte zorlanıyor 30,000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.
Burada ifade edilen görüşler ve görüşler sadece yazara aittir ve mutlaka Cointelegraph.com'un görüşlerini yansıtmamaktadır. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, bir karar verirken kendi araştırmanızı yürütmelisiniz.
Kaynak: https://cointelegraph.com/news/us-dollar-index-retreats-from-20-year-highs-but-will-dxy-topping-spark-a-bitcoin-recovery