TL; DR
- ABD TÜFE, beklenen federal fon oranlarında yukarı yönlü revizyona yol açtı
- İngiltere, yıldan yıla gerçek TÜFE %7 ile G9.9 enflasyon liginin zirvesinde kalıyor
- GBP, ABD doları karşısında 1985 ile aynı seviyelerde yeni düşükler gördü
- Bir sonraki FOMC toplantısında yüzde 30 oranında 100 baz puanlık bir faiz artışı olasılığı var.
- Ethereum en çok beklenen birleşme 15 Eylül'de gerçekleşti ve başarılı oldu
- Goldman Sachs, anlaşma yavaşlarken işten çıkarmalara hazırlanıyor
- FedEx CEO, kazançlardaki büyük bir kayıp nedeniyle ekonominin "dünya çapında bir durgunluğa" girmesini beklediğini söyledi
- Bitcoin'in hash oranı tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı
- Bitcoin zorluk ayarı tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı
Makroya Genel Bakış
TÜFE, beklenen federal fon oranına yönelik bir revizyona yol açtı
Bir başka yukarı yönlü ABD enflasyon raporu, sabit getirili getirileri ve doların yükselmesini sağlayan politika sıkılaştırma hızına ilişkin umutları sarstı. ABD hisse senetleri, Fed'in önümüzdeki hafta 2020 baz puan artıracağı beklentisiyle 75 ortasından bu yana en kötü bir günlük kaybını yaşadı. Çekirdek ve manşet enflasyon tahminleri aştı ve bu da yatırımcıların önceki 50 baz puanlık artış varsayımlarını terk etmelerine neden oldu.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), perakende mallar ve diğer kalemler için fiyatlardaki değişim endeksi. Başlık TÜFE geldi beklenenden daha sıcak, tüccarlar, piyasaları kargaşaya sürükleyen 'en yüksek enflasyon'da olduğumuza ikna oldular. Nasdaq %5.5 düşüşle kapandı, Bitcoin 20,000 doların altına düştü ve altın önceki kapanışın %1 altında işlem gördü.
İki yıllık hazine oranı, ABD hükümeti tarafından ihraç edilen ve iki yıl vadeli bir menkul kıymete yatırım yapmak için elde edilen getiridir. İki yıllık getiri, ABD ekonomisine bakıldığında önemli bir gösterge olan daha kısa getiri eğrisine dahil edilmiştir. İki yıllık hazinenin Kasım 2007'den bu yana en yüksek noktasına ulaştığını gören ön uç ağırlıklı hazinelerde büyük bir satış meydana geldi.
Benzindeki aylık %8.5'lık düşüş sayesinde manşet enflasyon %8.3'ten %10.6'e düşerken, havayolu fuarları ve kullanılmış arabalar da dahil olmak üzere diğer endeksler de düştü. Ancak bu, gıda, barınma ve tıbbi hizmetlerdeki artışla dengelendi.
Enflasyon sadece tedarik zinciri sorunları değil, aynı zamanda mali ve parasal bileşenlerdi. Sistemi geniş parayla doldurmak, toplam fiyatları kalıcı olarak daha yüksek bir seviyeye getirir ve federalin işini enflasyonu çok daha zor hale getirir.
Fed fon vadeli işlemleri %4'ü aştı
Enflasyon, tam olarak 27 aydır yükselen enflasyonla iki yılı aşkın bir süredir tırmanıyor. Gıda endeksi yıllık bazda %11.4 arttı. Bununla birlikte, en önemlisi, enerji maliyeti, Mayıs 25'dan bu yana 12 aylık en önemli artış olan YOY'ye göre neredeyse %1979 arttı.
Beklenenden daha sıcak bir TÜFE baskısı nedeniyle, federal fon vadeli işlemleri (federal fon oranına dayalı türevler, Fed'e yatırılan rezervler üzerindeki ABD gecelik bankalar arası borç verme oranı). Şu anda, 70 baz puanlık bir faiz artışı için %75 ve 30 Eylül için 100 baz puanlık bir artış için %21 şansla fiyatlanıyor. Ayrıca, federal fon oranı, ilk çeyrekte %4.5'lik bir terminal hızına ulaşılacağını öngörüyor. 2023 ABD TÜFE verileri yayınlandıktan sonra. Oranlar yükseldikçe ve likidite niceliksel sıkılaştırmadan (QT) kurudukça risk varlıkları zarar görmeye devam edecek.
korelasyon
ayı yılı
Ayılar 2022'nin çoğunluğu için baskın durumda. 13 Eylül, Dow Jones 1,250 puandan fazla düştü ve Biden'ın görevdeki ilk tam gününden (Ocak 2021) sonra olduğundan daha düşük işlem görüyor. Tahvil piyasası mutlak bir katliam gördü; Bloomberg Küresel Toplam Endeksinin toplam getirisi, kurulduğu 13 yılından bu yana %16.93 düşüşle 1990 Eylül'de yeni bir dip yaptı.
S&P ayı piyasası bölgesiyle flört ederken Wall Street, Haziran 2020'den bu yana en kötü gününü yaşadı. Korelasyon tablosu, 2008 S&P performansını (siyah), 2022 S&P performansına (turuncu) karşı gösterir. Verilere göre birbirleriyle sıkı ve simetrik bir korelasyon ve en kötüsü henüz gelmedi.
Hisse Senedi ve Volatilite Göstergesi
Standard and Poor's 500 veya basitçe S&P 500, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki borsalarda işlem gören 500 büyük şirketin hisse senedi performansını izleyen bir borsa endeksidir. S&P 500 3,873 -4.2% (5 BOYUTLU)
Nasdaq Borsası, New York merkezli bir Amerikan borsasıdır. New York Menkul Kıymetler Borsası'nın ardından işlem gören hisse senetlerinin piyasa değeri ile borsalar listesinde ikinci sırada yer almaktadır. NASDAQ 11,855 -4.3% (5 BOYUTLU)
Cboe Volatilite Endeksi veya VIX, piyasanın önümüzdeki 30 gün içindeki oynaklık beklentilerini temsil eden gerçek zamanlı bir piyasa endeksidir. Yatırımcılar, yatırım kararları verirken piyasadaki risk, korku veya stres seviyesini ölçmek için VIX'i kullanır. VIX 26 %13.7 (5 BOYUTLU)
Stonks
Yılbaşından bugüne Nasdaq %26, S&P 500 %18 ve Dow %14 düştü. 13 Eylül, Nasdaq Mart 2020'den bu yana en büyük çöküşünü yaşadı ve Fed oranları artırmaya devam ederken bu eğilimin yıl sonuna kadar devam etmesini bekleyebilirdi.
Tarihsel olarak geleneksel piyasalarda -%20, ayı piyasası bölgesi olarak kabul edilir. Piyasa döngülerindeki dipler, genellikle, beslenen fon oranının yürüyüş döngülerinde kesmeye veya duraklamaya başlamasıyla aynı anda sona erer. Fed yıkım yolunda devam ederken, hisse senetleri için dibin geldiğini düşünmek saflık olur.
Emtialar
Altın talebi, merkez bankası rezervlerindeki altın miktarı, ABD dolarının değeri ve enflasyona ve para birimi devalüasyonuna karşı bir önlem olarak altını tutma arzusu tarafından belirlenir, hepsi değerli metalin fiyatını yönlendirmeye yardımcı olur. Altın fiyat $1,676 -2.46% (5 BOYUTLU)
Çoğu emtiaya benzer şekilde, gümüş fiyatı spekülasyon ve arz ve talebe göre belirlenir. Aynı zamanda piyasa koşullarından (büyük tüccarlar veya yatırımcılar ve açığa satışlar), endüstriyel, ticari ve tüketici talebinden, finansal strese karşı korunmadan ve altın fiyatlarından da etkilenir. Gümüş Fiyatı $20 %5.66 (5 BOYUTLU)
Petrol fiyatı veya petrol fiyatı, genellikle bir varil (159 litre) referans ham petrolün spot fiyatını ifade eder. Ham Petrol Fiyatı $85 %2.88 (5 BOYUTLU)
SPR, ara seçimler öncesinde tükenmeye devam ediyor
Dünyanın en büyük acil durum ham petrol tedarikçilerinden biri olan Stratejik Petrol Rezervi (SPR), uluslararası enerji programı kapsamında Amerika Birleşik Devletleri'nin petrol arzında kesintiye yardımcı olmak için tanıtıldı.
SPR, kısa vadeli enflasyon baskılarını hafifletmek için boşalmaya devam ediyor; SPR, 12 Eylül'de piyasaya 8.4 milyon varil enjekte ederek şimdiye kadarki en büyük haftalık petrol salınımını gerçekleştirdi. SPR şu anda Ekim 1984'ten bu yana en düşük seviyesinde.
Bununla birlikte, Biden yönetiminin ham petrol fiyatları varil başına 80 doların altına düşmeye başladığında SPR'yi yeniden doldurmayı planladığına dair haberler var; şu anda varil başına 90 dolar civarında işlem görüyor.
Fiyatlar ve Para Birimi
10 yıllık Hazine notu, Amerika Birleşik Devletleri hükümeti tarafından ihraç edilen ve ilk ihraç tarihinden itibaren 10 yıl vadeli bir borç yükümlülüğüdür. 10 yıllık bir Hazine bonosu, altı ayda bir sabit bir oranda faiz öder ve vade sonunda hamiline nominal değeri öder. 10Y Hazine Getirisi %3.451 %4.13 (5 BOYUTLU)
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), ABD'li tüketiciler tarafından ödenen fiyatlardaki aylık değişimi ölçer. Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), TÜFE'yi, toplam ABD tüketici harcamalarını temsil eden bir mal ve hizmet sepeti için fiyatların ağırlıklı ortalaması olarak hesaplar. TÜFE Enflasyonu %8.3 %0.1 (30 BOYUTLU)
ABD doları endeksi, ABD dolarının bir yabancı para sepetine göre değerinin bir ölçüsüdür. DXY 109.6 %0.54 (5 BOYUTLU)
Tahvil piyasasına göre Fed eğrinin gerisinde.
Belirtildiği gibi, iki yıllık hazine, %2007 ile Kasım 3.7'den bu yana görülen en yüksek seviyelere çıktı. 2000 yılının başından bu yana, federal fon oranı ve iki yıllık hazine getirisi birbiriyle tandem olmuştur. Mevcut spread, federal fon oranı şu anda %2.5 civarında olduğu için Fed'in oranları yükseltmek için daha fazla alana sahip olduğunu gösteriyor. Tahvil piyasasına göre 100 baz puanlık faiz artışı “nötr faize” ulaşmak için hala yeterli değil. Fed hala eğrinin gerisinde.
10-2 yıllık hazine derinden tersine döndü
Bununla birlikte, on yıldan iki yıla kadar olan hazine bonolarının yayılması, genellikle ciddi ekonomik zayıflığın bir uyarısı olarak kabul edilir. Buna karşılık, kredi marjları finansal stres sırasında genişler ve DXY gibi güvenli liman varlıklara kaçışa veya ödemeleri karşılamak için acil dolar itfa ihtiyacına neden olur.
10-2 yıllık hazine, bu yıl iki kez tersine döndü ve önemi, yaklaşmakta olan bir durgunluğun güvenilir bir öncü göstergesidir. Ağustos ayında, neredeyse -50bps'yi işaret etti, bu da küresel mali krizden ve 2000'deki durgunluktan daha kötü. Birkaç baz puan daha düşük ve 1981'den bu yana en derin ters dönüş olacak.
Birçok makro uzmanı, başka bir göstergenin tersine dönmesini bekliyor: 10 yıllık-3 aylık fark. Spread şu anda 14bps'de; uzmanlar bunun doğru bir durgunluk sinyali olduğuna inanıyor. Her bir getiri eğrisinin tersine çevrilmesi, 40 yıldan fazla geriye giden her durgunluğun habercisidir ve genellikle sonraki altı-on iki ay içinde bir durgunluk meydana gelir.
Bitcoin Genel Bakış
USD cinsinden Bitcoin (BTC) fiyatı. Bitcoin Fiyatı $19,740 -10.44% (5 BOYUTLU)
Bitcoin'in daha büyük kripto para piyasa değerine karşı toplam piyasa değerinin ölçüsü. Bitcoin Hakimiyeti %40.85 -0.05% (5 BOYUTLU)
- 12 Eylül ile başlayan hafta, Bitcoin zamanının çoğunu gerçekleşen fiyatının altında geçirdi (maliyet bazında 21,400 $)
- Bitcoin şu anda tarihinde beşinci kez tüm önemli hareketli ortalamaların altında.
- Bitcoin'in hash oranı tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı
- Bitcoin zorluk ayarı tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı
- Uzun Vadeli Sahiplerin Elinde Bulunan Toplam Arz, yeni bir ATH'ye ulaştı.
Adreslerim
Ağ için çekirdek adres ölçümlerinin toplanması.
Ağda gönderici veya alıcı olarak etkin olan benzersiz adreslerin sayısı. Yalnızca başarılı işlemlerde etkin olan adresler sayılır. Aktif Adresler 953,634 -7.73% (5 BOYUTLU)
Ağdaki yerel madeni paranın bir işleminde ilk kez görünen benzersiz adreslerin sayısı. Yeni Adresler 438,005 -3.50% (5 BOYUTLU)
1 BTC veya daha az tutan benzersiz adreslerin sayısı. ≥ 1 BTC'ye sahip adresler 902,250 %0.08 (5 BOYUTLU)
En az 1k BTC tutan benzersiz adreslerin sayısı. Bakiyesi ≤ 1k BTC olan Adresler 2,134 -0.19% (5 BOYUTLU)
20 milyondan fazla adres kayıp
Fonları mevcut fiyattan daha yüksek bir ortalama satın alma fiyatına sahip benzersiz adreslerin sayısı. “Satın alma fiyatı”, madeni paraların bir adrese transfer edildiği andaki fiyat olarak tanımlanır.
5 Eylül, Bitcoin'in başlangıcından bu yana ilk kez 20 milyonu aşan kayıp adresleri gördü ve bu, 2022 ayı piyasasının ne kadar derin olduğunu gösterdi. 2022 boyunca, kayıptaki adresler 10 milyonun altında başladı. Bitcoin Ocak ayının başında 45,000 doların üzerinde, fiyatta %50'nin biraz üzerinde bir düşüş olduğu için, bu ayı piyasasının ciddiyetini gösteren Ocak ayından bu yana ikiye katlandı.
Varlıklar
Varlık ayarlı ölçümler, ağdaki gerçek kullanıcı sayısının daha kesin bir tahminini sağlamak ve etkinliklerini ölçmek için özel kümeleme algoritmalarını kullanır.
Gönderici veya alıcı olarak etkin olan benzersiz varlıkların sayısı. Varlıklar, aynı ağ varlığı tarafından kontrol edilen ve gelişmiş buluşsal yöntemler ve Glassnode'un tescilli kümeleme algoritmaları aracılığıyla tahmin edilen bir adres kümesi olarak tanımlanır. Aktif Varlıklar 283,087 %11.80 (5 BOYUTLU)
Purpose Bitcoin ETF'deki BTC sayısı. Amaç ETF Holdings 23,679 -0.10% (5 BOYUTLU)
En az 1k BTC'ye sahip benzersiz varlıkların sayısı. Balina Sayısı 1,703 %0.18 (5 BOYUTLU)
OTC masa adreslerinde tutulan toplam BTC miktarı. OTC Masa Holding 4,031 BTC -2.14% (5 BOYUTLU)
Bitcoin HODLers makro belirsizlikten etkilenmez
Birikme ve dağılım düzeylerinin değerlendirilmesi, uzun vadeli bir zaman çerçevesini anlamak için esastır. HODLers, Bitcoin'e sarsılmaz bir desteğe ve inanca sahip bir varlıktır.
Net pozisyon değişimi arz dinamiklerine bakar ve uzun vadeli yatırımcıların (HODLers) aylık pozisyon değişimini gösterir. HODLer'ların ne zaman nakit çıkışı (negatif) ve HODLers ne zaman net yeni pozisyonlar biriktirdiğini gösterir.
Kasım 2020 ile Mart 2021 arasındaki döneme bakıldığında, Bitcoin'in fiyat değerlemesi çarpıcı bir şekilde arttı. Bununla birlikte, bu büyük miktarda HODLer dağıtımı gördü ve bu kohort 2021'de boğa koşusunun tepesinde dağıtıldı ve karı kilitlemek için neredeyse 200,000'den fazla coin dağıttı.
Bununla birlikte, o zamandan beri, HODLer'ların net pozisyon değişikliği birikimde çarpıcı bir artış gördü ve şu anda covid'den bu yana en önemli birikim miktarlarından biri olan ayda 70,000 BTC'nin üzerine çıkıyor.
Glassnode, yaklaşık 7.5 milyon madeni paranın (dolaşımdaki arzın %40'ı) zaman içinde saklandığını veya kaybedildiğini tahmin ediyor; kayıp veya HODLed Bitcoin'leri büyük ve eski zula hareketleri olarak tanımlarlar. Çıkarılarak hesaplanır Canlılık 1'den ve sonucu dolaşımdaki arz ile çarparak.
türevler
Türev, değerini/fiyatını bir dayanak varlıktan türeten iki taraf arasındaki bir sözleşmedir. En yaygın türev türleri vadeli işlemler, opsiyonlar ve takaslardır. Değerini/fiyatını dayanak varlıklardan alan bir finansal araçtır.
Açık vadeli işlem sözleşmelerinde tahsis edilen toplam fon miktarı (USD Değeri). Vadeli İşlemler Açık Faiz $ 10.95B -12.86% (5 BOYUTLU)
Son 24 saatte vadeli işlem sözleşmelerinde işlem gören toplam hacim (USD Değeri). Vadeli İşlem Hacmi $ 33.29B $ -38.48 (5 BOYUTLU)
Vadeli işlem sözleşmelerindeki kısa pozisyonlardan elde edilen toplam tasfiye hacmi (USD Değeri). Toplam Uzun Tasfiyeler $ 145.03M $ 35.61M (5 BOYUTLU)
Vadeli işlem sözleşmelerindeki uzun pozisyonlardan elde edilen toplam tasfiye hacmi (USD Değeri). Toplam Kısa Tasfiyeler $ 141.78M $ 105.8M (5 BOYUTLU)
2022 boyunca baskın koyma rejimi
Seçenekler 25 Delta Skew metriği, Örtülü Oynaklık (IV) içinde ifade edilen satım ve alım opsiyonları oranına bakar. Putlar, bir sözleşmeyi belirli bir fiyattan satma hakkı, aramalar ise satın alma hakkıdır.
Belirli bir sona erme tarihine sahip seçenekler için, 25 Delta Skew, bir veri noktasına ulaşmak için netleştirilmiş, -%25 deltalı putları ve +%25 deltalı çağrıları ifade eder. Başka bir deyişle, bu, spot Bitcoin fiyatındaki bir değişiklik göz önüne alındığında opsiyonun fiyat duyarlılığının bir ölçüsüdür.
Belirli dönemler, sırasıyla bir hafta, bir ay, üç ay ve altı ay sona eren opsiyon sözleşmelerini ifade eder.
0'ın altında, aramaların yerleştirmelerden daha pahalı olduğunu gösterir. Bu durum bu yıl sadece altı kez meydana geldi. Bitcoin'in son dip düşüşü sırasında, tüccarlar satışları karıştırdı ve ardından yerel tepedeki çağrılara geri döndü.
Aramalar, bu yıl yalnızca altıncı kez yapılan aramalardan daha pahalı. Herkes aralığın en altına koymak için çabaladı ve ardından yerel tepedeki aramalar hakkında spekülasyon yapmaya başladı.
Madeni para destekli marjda belirgin yapısal değişiklik
Kripto marjlı vadeli işlemler açık faizi için açık bir dinamik kayma meydana geliyor; bu, USD veya USD sabit para biriminde değil, yerel madeni parada (örneğin BTC) marjlı vadeli işlem sözleşmeleri açık faiz yüzdesidir.
Mayıs 2021'de, jeton destekli marj tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %70'teydi; şimdi sadece %40'ta, yatırımcıların 2022'de çok daha az risk almasıyla açık bir yapısal fark var. Madalyonun diğer tarafında, vadeli işlem marjının kabaca %60'ı sabit para veya nakit kullanıyor, bu da teminat olarak çok daha az oynaklığa neden oluyor vadeli işlem sözleşmesinin yanında değer değişmez. Marj daha istikrarlı olduğundan, fiyat nispeten daha istikrarlıdır. Bu yıl da kalması beklenen bir tema.
Madenciler
Hash gücü, gelir ve blok üretimi ile ilgili temel madenci metriklerine genel bakış.
Ağdaki madenciler tarafından saniyede üretilen ortalama tahmini karma sayısı. Karma oranı 235 TH / s %3.98 (5 BOYUTLU)
Bir bloğu kazmak için gereken mevcut tahmini karma sayısı. Not: Bitcoin zorluğu genellikle, yaklaşık 2^32 karma gerektiren genesis bloğuna göre göreceli zorluk olarak belirtilir. Blok zincirler arasında daha iyi bir karşılaştırma için değerlerimiz ham hashlerle gösterilir. Zorluk 137 T %103.01 (14 BOYUTLU)
Madenci adreslerinde tutulan toplam arz. Madenci Bakiyesi 1,833,511 BTC -0.07% (5 BOYUTLU)
Madencilerden takas cüzdanlarına aktarılan toplam jeton miktarı. Yalnızca doğrudan transferler sayılır. Madenci Net Pozisyon Değişikliği -40,559 BTC 18,947 BTC (5 BOYUTLU)
Hash oranı ve zorluk tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı
Eylül ayının çoğunluğu için CryptoSlate, madenciler için artan zorluğun yansımalarını tartıştı. Artan üretim maliyetleri ve tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşan madencilik zorluğu nedeniyle madenciler, kârsız madencilerin ağdan ayrılmasına neden olacak düşen gelirler gördü.
Hash oranı açısından ağın esnekliğini görmek inanılmaz; sadece 16 ay önce hash oranı %50'nin üzerinde düştü; ancak birkaç hafta sonra üç kat arttı.
Zincir Üstü Etkinlik
Merkezi değişim etkinliğiyle ilgili zincir üstü ölçümlerin toplanması.
Borsa adreslerinde tutulan toplam jeton miktarı. Döviz Bakiyesi 2,397,444 BTC 25,462 BTC (5 BOYUTLU)
Döviz cüzdanlarında tutulan arzın 30 günlük değişimi. Döviz Net Pozisyon Değişimi -117,735 BTC 262,089 BTC (30 BOYUTLU)
Değişim adreslerinden aktarılan toplam jeton miktarı. Döviz Çıkışları Hacmi 538,545 BTC 122 BTC (5 BOYUTLU)
Değişim adreslerine aktarılan toplam jeton miktarı. Döviz Girişleri Hacmi 569,151 BTC 125 BTC (5 BOYUTLU)
1 Eylül'de 13 milyar doların üzerinde gerçekleşen kayıp
Net Gerçekleşen Kâr/Zarar, taşınan tüm madeni paraların net kârı veya zararıdır ve benzeri görülmemiş bir ayı piyasası nedeniyle 2022'nin ikinci yarısı için bir net zarar rejimi görmek açıktır. Haziran ortasında, Bitcoin 18 bin doların altına düştü ve bu da şimdiye kadarki en büyük kayıp olan 4 milyar doların üzerinde net kayıp gördü.
Ancak 13 Eylül'de Bitcoin %10 düşüşle 20,000 doların biraz altına düştü ve bu da 1 milyar doların üzerinde gerçekleşmiş zarar gördü. Yatırımcılar, Bitcoin'i hala bir teknoloji hissesi ve bu yıl önemli miktarda gerçekleşmiş zarara katkıda bulunan riskli bir varlık olarak görüyorlar.
Arz
Farklı kohortlar tarafından tutulan toplam dolaşımdaki arz miktarı.
Uzun vadeli sahipleri tarafından tutulan dolaşımdaki arzın toplam miktarı. Uzun Vadeli Tutucu Temini 13.61 milyon BTC %0.01 (5 BOYUTLU)
Kısa vadeli sahipler tarafından tutulan toplam dolaşımdaki arz miktarı. Kısa Vadeli Tutar Temini 3.1 milyon BTC -0.77% (5 BOYUTLU)
En az 1 yıl içinde hareket etmeyen dolaşımdaki arzın yüzdesi. Tedarik Son Etkin 1+ Yıl Önce %66 %0.08 (5 BOYUTLU)
Likit olmayan kuruluşlar tarafından tutulan toplam arz. Bir işletmenin likiditesi, işletmenin ömrü boyunca kümülatif çıkışların ve kümülatif girişlerin oranı olarak tanımlanır. Bir işletmenin likiditesi L sırasıyla ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L ise, likit olmayan / likit / oldukça likit olarak kabul edilir. likit olmayan arz 14.81 milyon BTC -0.13% (5 BOYUTLU)
Uzun vadeli yatırımcılar için elmas eller
En son 1+ yıl önce aktif olan arz, en az bir yıl içinde hareket etmeyen dolaşımdaki arzın yüzdesi olarak tanımlanır. Bitcoin'in başlangıcından bu yana, bu kohort arz sahipliğini artırdı ve arzın %65.8'inden fazlasını elinde tuttu.
Uzun vadeli sahipler, Bitcoin ekosisteminde akıllı para olarak kabul edilir; Ayı piyasalarında, fiyat bastırılırken ve boğa piyasalarına dağıtılırken bu kohortun agresif bir şekilde birikeceği açıktır. Bu mevcut döngü diğerlerinden farklı değil, çünkü bu kohort şu anda birikiyor, çünkü bu yıl arz payları arttı, bu cesaret verici bir işaret.
Bu, aynı zamanda tüm zamanların en yüksek seviyesinde olan 13.6 milyon BTC'yi elinde tutan LTH'lerin elindeki toplam arz metrik tarafından daha da destekleniyor. LTH'ler, bu ayı piyasası sırasında arzlarına eklenen bu mevcut BTC fiyat seviyelerinde büyük bir değer görüyor.
kohortlar
Göreceli davranışı çeşitli varlıkların cüzdanlarına göre parçalar.
SOPR – Harcanan Çıktı Kâr Oranı (SOPR), gerçekleşen değerin (USD cinsinden), harcanan çıktının yaratılma anındaki (USD) değerine bölünmesiyle hesaplanır. Veya basitçe: satılan fiyat / ödenen fiyat. Uzun Vadeli Tutucu SOPR 0.45 -26.23% (5 BOYUTLU)
Kısa Vadeli Sahip SOPR (STH-SOPR), yalnızca 155 günden daha genç harcanan çıktıları dikkate alan ve kısa vadeli yatırımcıların davranışlarını değerlendirmek için bir gösterge görevi gören SOPR'dir. Kısa Vadeli Sahip SOPR 0.98 -2.97% (5 BOYUTLU)
Birikim Trend Puanı, BTC varlıkları açısından zincir üzerinde aktif olarak coin biriktiren varlıkların göreceli büyüklüğünü yansıtan bir göstergedir. Birikim Trend Puanının ölçeği, hem varlıkların bakiyesinin büyüklüğünü (katılım puanlarını) hem de geçen ay aldıkları/sattıkları yeni madeni paraların miktarını (bakiye değişim puanları) temsil eder. 1'e yakın Birikim Eğilim Puanı, toplamda daha büyük varlıkların (veya ağın büyük bir bölümünün) biriktiğini ve 0'a yakın bir değer, bunların dağıtıldığını veya birikmediğini gösterir. Bu, piyasa katılımcılarının denge büyüklüğü ve geçen aydaki birikim davranışları hakkında fikir verir. Birikim Trend Puanı 0.300 %76.47 (5 BOYUTLU)
Bir HODLer'ın evrimi
HODL Waves olarak da bilinen tüm aktif tedarik yaş gruplarının paketi. Her renkli çubuk, lejantta belirtilen süre içinde en son taşınan Bitcoin yüzdesini gösterir.
LTH'lerin zihinlerini anlamak için birikim tekniklerini anlamak esastır. LTH'ler, BTC'yi altı aydan uzun süredir elinde tutan yatırımcılardır. İlk grafik altı aydan on iki aylık olanlara kadar gösterir.
Kırmızı oklar, BTC'nin üssel fiyat artışı tarafından çekildikleri için, zirve boğa koşularından yaklaşık altı ay sonra gerçekleşen bu kohortun varlıklarının zirvesini gösteriyor; her döngüde, bu kohort BTC arzının yaklaşık %40-60'ını elinde tutuyor.
BTC ekosisteminde kohort deneyimi ve bilgisi arttıkça, olgun madeni paraların arzı da arttı. Kırmızı oklar, 6 ila 12 yıllık sahiplere olgunlaşan, en az bir ayı piyasasını ve önemli fiyat düşüşünü atlatan 1 ila 2 ay arasındaki kohortu gösteriyor. Yine, bu kohort, boğa koşusunun zirvesinden kabaca bir yıl uzakta.
Son olarak, boğa koşusunun zirvesini satın alan orijinal kohort, sonunda ekosistemde uzmanlaşan ve “elmas eller” olarak adlandırılma hakkını kazanan 2-3 yıllık sahiplere dönüştü. Bu grup, tüm yatırımcıların o kadar ileri gitmediği için önceki yaş bantları kadar büyümez, ancak deşifre edilebilecek olan, bu mevcut döngünün öncekilerden farklı olmadığıdır. 2-3 yıl sahipleri bu döngüde yavaş yavaş ortaya çıkmaya başlıyor, bu da görmek için cesaret verici; Zaman geçtikçe olgunlaşıp olgunlaşmadıklarını görmek için bu kohorta göz kulak olmak çok önemli olacaktır.
Stablecoins
Rezerv varlıklar tarafından desteklenen ve bu nedenle fiyat istikrarı sağlayabilen bir tür kripto para birimi.
Borsa adreslerinde tutulan toplam jeton miktarı. Stabilcoin Döviz Bakiyesi $ 40.02B %6.92 (5 BOYUTLU)
Döviz adreslerinde tutulan toplam USDC miktarı. USDC Döviz Bakiyesi $ 2.17B -11.56% (5 BOYUTLU)
Döviz adreslerinde tutulan toplam USDT miktarı. USDT Döviz Bakiyesi $ 17.56B %6.92 (5 BOYUTLU)
USDC ve USDT arasındaki fark
“Kuru toz”, USDC veya USDT gibi tokenler almış yatırımcılar tarafından tutulan borsalarda mevcut olan stabilcoin sayısını ifade eder. Genel varsayım, satışlarda tutulan yüksek seviyedeki stabilcoinlerin, koşullar değişene kadar kripto para piyasalarında sermaye tutmaya istekli olduğunu gösterdiği için BTC için yükseliş işaretidir.
USDC ve USDT arasında borsalarda denge ile önemli farklılıklar meydana geliyor. Binance, USDC'nin geri çekilmesini askıya aldığından USDC, son zamanlarda bazı incelemelere girdi. 2022'de, USDC'nin borsalarda yaklaşık 7 milyar dolar değerinde stabilcoin ile Ocak ayında zirve yaptığı sırada önemli miktarda çıkış meydana geldi.
Bununla birlikte, USDT sadece güçten güçlenmeye gitti ve borsalarda 17 milyar doları aşan ahırı aştı. USDT'nin aldığı olumsuz baskı miktarı göz önüne alındığında, şu an için hala açık bir şekilde bir numaralı stablecoin.
Kaynak: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-a-hotter-than-expected-cpi-print-means-a-vicious-stagflationary-environment-awaits-bitcoin/