Geleneksel piyasalar bozulursa Bitcoin ve Ethereum'a ne olacak?

“The Big Short” filminde canlandırılan finans sihirbazı Michael J. Burry, krizleri öngörmesiyle tanınıyor. Örneğin, yatırım fonu 2008 konut kazasından milyarlar kazandı ve Burry neredeyse tüm portföyünü tasfiye etti 2'nin 2022. çeyreğinde.

Geleneksel piyasaların daha fazla durgun bir ortama girmeden önce sıçrama yapıp yapmayacağını kimsenin bilmediği düşünüldüğünde, kripto para birimlerine yatırım yapmayı düşünmek için iyi bir zaman olabilir. Aşağıda, deneyimli yatırımcıların bazen inanılmaz rallileri nasıl kaçırdığına dair bazı örnekler verilmiştir.

Mayıs 2017'de Burry, insanların “küresel bir finansal çöküş” ve 3. Dünya Savaşı beklemesi gerektiğini söyledi. Bunun yerine, S&P 500 takip eden 20 ayda %9 oranında ralli yaptı. Birkaç yıl sonra, endeks Aralık 2021'de Burry'nin önerdiği kısa giriş fiyatının %100 üzerinde bir seviyede zirve yaptı.

Aralık 2020'de Burry, Tesla'nın hisse senedi fiyatının kısa pozisyonunu açma gerekçesinin bir parçası olarak "saçma" olduğunu söyledi. Bu açıklamanın ardından 47 gün içinde %35'lik bir ralli gerçekleşti ve Tesla hisseleri, Tesla'nın sözde "saçma" fiyatından toplam %10'lik bir kazanç elde ettikten 105 ay sonra zirveye ulaştı.

Göstergeler büyük bir durgunluğa işaret ediyor, ancak tam olarak ne zaman olduğu bilinmiyor

Tüccarlar, ABD doları endeksinin diğer büyük küresel para birimlerine karşı güçlü bir şekilde ralli yaptığı gerçeğini yanılmamalı. 20 yılın en yüksek seviyesine ulaşmak. Bu, yatırımcıların umutsuzca nakit pozisyonlarına, hisse senedi piyasalarından, yabancı para birimlerinden ve kurumsal borçlardan çıkış aradıklarını gösteriyor.

Ayrıca, ABD Hazine 2 yıllık ve 10 yıllık tahviller arasındaki fark 0.57 Eylül'de rekor yüksek -%22'ye genişledi. Tipik olarak, kısa vadeli devlet tahvillerinin uzun vadeli tahvillerden daha yüksek getirisi olduğunda - ters çevrilmiş bir getiri eğri - durgunluğun yüksek işaretleri olarak yorumlanır.

Endişelere ek olarak, 22 Eylül'de ABD Federal Rezervi tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2.36 trilyon dolar bildirdi. gecelik ters repo anlaşmaları. Bir “ters repo”da piyasa katılımcıları, ABD Hazineleri ve ajans destekli menkul kıymetler karşılığında FED'e nakit borç verir. Yatırımcıların bilançolarındaki aşırı nakit, aşağı yönlü bir gösterge olan karşı taraf kredi riskine olan güven eksikliğini göstermektedir.

Yirmi yılı aşkın süredir görülmeyen seviyelere ulaşan üç kritik makroekonomik göstergeyi ortaya koyduktan sonra geriye iki önemli soru kalıyor. İlk olarak, Bitcoin nedir (BTC) ve Eter (ETH) geleneksel pazarlarla ilişkisi? Daha da önemlisi, S&P 500 %20 düşerse ve konut piyasası çökerse yatırımcıların nasıl bir etki beklemesi gerekir?

Bir kişinin faturalarını kripto para kullanarak ödeyip ödemediğine bakılmaksızın, enerji fiyatları, gıda ve sağlık hizmetleri büyük ölçüde ABD dolarına bağımlıdır. Uluslararası emtia işlemleri, ithalat, ihracat ve fiili ticaret dahil olmak üzere çoğunlukla USD cinsinden fiyatlandırılır. Yani biri masraflarını Bitcoin kullanarak ödese bile, ihtimaller yolda bir yerde, bu değer fiat paraya dönüştürülecek.

USD borçlanmanın maliyeti birden fazla ekonomiyi etkiliyor

Yalnızca kripto para birimlerini kullanan etkili bir döngüsel ticaretin olmamasının ana sonucu, herkesin yaşamının ABD dolarının gücüne ve borçlanma maliyetine bağlı olmasıdır. Bir mağarada, kendi kendine yeten bir ülkede veya komünist bir adada izole bir yerde yaşamadıkça, yatırımcılar nakit biriktirdiğinde ve faiz oranları fırladığında, her piyasa etkilenir.

Nihai bir konut piyasasına gelince çöküş ya da borsalarda %20'lik başka bir çöküş, gerçek şu ki Bitcoin ve Ether üzerindeki etkisini tahmin etmek imkansız. Bir taraftan, risklerini azaltmak ve tahmin edilenden daha uzun bir kripto kışı için nakit pozisyonu güvence altına almak için çabalayan sahiplerin baskısı var. Öte yandan, el konulamayan varlık arayan veya enflasyondan korunma arayan yatırımcılarda bir artış olabilir.

Bu nedenle, Michael J. Burry'nin hikayesi, her uzman ve piyasa analisti yakın gelecekte bir piyasa çöküşünü veya konut fiyatlarında olası bir çöküşü iddia ettiğinde şu anda alakalı hale geliyor. Bitcoin ve Ether ilk kez yakın bir küresel durgunlukla karşı karşıya ve Covid-2020 krizinin tetiklediği panik satışının tetiklediği Mart 19'ye kadar uzun vadede ayakta kalanlar ödüllendirildi.

Burada ifade edilen görüşler ve görüşler sadece yazara aittir ve mutlaka Cointelegraph.com'un görüşlerini yansıtmamaktadır. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, bir karar verirken kendi araştırmanızı yürütmelisiniz.