HodlX Misafir Postası Gönderinizi Gönderin
Wall Street, varlık ticaretini kolaylaştırmak için blockchain teknolojisine büyük umut veriyor. Analistler, 5 yılına kadar 2030 trilyon dolar değerindeki varlığın blockchainlerde tokenize edilebileceğini öngörüyor.
Bununla birlikte, katı piyasa düzenlemeleri ve SEC'in kripto para birimlerine karşı temkinli davranma konusundaki itibarı, finans sektörünün hırslarını frenleyebilir.
Varlık yönetimi firması Bernstein tarafından hazırlanan bir rapora göre, varlıkların tokenizasyonu önümüzdeki beş yıl içinde 5 trilyon dolarlık bir fırsat anlamına geliyor; 2 trilyon doları para birimi ve banka mevduatlarında, 3 trilyon doları ise stablecoin ve CBDC tokenlarında olacak.
Analistler, merkezi olmayan piyasalarda getiri çiftçiliği ile birlikte stabilcoinlerin ve CBDC tokenlerinin yatırım ve tasarruf aracı olarak banka mevduatlarıyla rekabet edeceğini ekledi.
Citi Global Perspektifler ve Çözümler 2023 raporu, 2030 yılına kadar 4-5 trilyon dolarlık tokenleştirilmiş dijital menkul kıymetlerin dolaşımda olacağını ve 1 trilyon doların DLT (dağıtılmış defter teknolojisi) tabanlı ticaret finansmanına atfedileceğini öngörerek bu duyguyu yansıtıyor.
Toplamda 1.9 trilyon dolarlık finansal olmayan kurumsal ve yarı devlet borcu, 1.5 trilyon dolarlık gayrimenkul fonu, 0.7 trilyon dolarlık özel sermaye/risk sermayesi ve 0.5-1 trilyon dolarlık menkul kıymet finansmanı ve teminatının yanı sıra 1 trilyon dolarlık ticaret finansmanı 2030 yılına kadar tokenize edilecek.
Tahminlere göre blockchain'in 2027 yılına kadar adreslenebilecek toplam pazarı 147 milyar dolar olacak.
Wall Street'te blockchain ile ne alakası var?
Wall Street, sabit gelir, özel sermaye ve kamu özsermayeleriyle karşılaştırıldığında diğer alternatifler gibi belirli finansal varlıklara yatırım yapma ve ticaret yapma konusunda kısıtlanmıştır; bu da bu tür varlıkların gereğinden az tahsis edilmesine ve operasyonel erişimi olan varlıklar için prim yapılmasına neden olur.
Bazı varlıkların, erişilmesi zor veya yönetilmesi pahalı olduğundan yatırımcılar arasında popüler olmadığı varsayılabilir.
Günümüzde finansal piyasa altyapısının farklı bileşenleri, bir kısmı COBOL ve Telex döneminde geliştirilen farklı sistemler üzerinden işletilmektedir.
Ödemeler, varlık keşfi ve işlem öncesi eşleştirme gibi kendi teknolojilerine sahiptir; takas ve mutabakat ayrı olarak yürütülür.
Finans sektörünün çeşitli katmanları aynı verileri kullanıyor ancak bunu kendi izole sistemlerinde yapıyorlar, bu nedenle birçok bilginin paylaşılması gerekiyor.
Borsa ticareti karmaşık bir iletişim şeması içerir. Sınır ötesi ödemeler muhabir bankacılık sistemindeki birden fazla kanaldan geçiyor.
CSD'ler (merkezi güvenlik depoları) ve CCP'ler (merkezi karşı taraf takas odaları), her biri karşı taraf riskini ve takas başarısızlıklarını azaltmak için tasarlanmış fonlar ve tahviller üzerinde işlem sonrası takas gerçekleştirir.
Endüstri çapında birleşik bir sistem bu sorunun çözülmesine yardımcı olacaktır. Tokenizasyon ve DLT burada devreye giriyor artık uzlaşma, uzlaşma başarısızlıkları, fakslanmış belgelerin veya 'orijinallerin' posta yoluyla ulaşmasını beklemek veya erişimdeki operasyonel zorluk nedeniyle sınırlı yatırım seçenekleri yok.
Sonunda, dijital olarak yerel bir altyapı küresel olarak erişilebilir, 24/7/365 kullanılabilir ve akıllı sözleşme ve DLT özellikli otomasyon sistemleriyle entegre olacak ve bu da geleneksel altyapıyla mümkün olmayan kullanım senaryolarına olanak tanıyacak.
Müşterinin yatırım felsefesine veya profiline bağlı olarak yeni ürünler, günlük, saatlik ve hatta dakika bazında tahakkuk eden borç enstrümanlarından yerleşik gerçek zamanlı ESG (çevresel, sosyal ve yönetişim) izlemeye kadar çeşitlilik gösterebilir.
Akıllı sözleşme düzeyinde her varlığın nüansları yakalanabilir.
Örneğin, akıllı bir sözleşme, kurumsal eylemler veya temettüler için nakit tokenleri otomatik olarak dağıtacak şekilde programlanabilir.
Dolayısıyla tokenizasyon, teminat, atomik ve anında ödeme, hızlı varlık keşfi, koşullu ödemeler, akıllı sözleşmeler ve yeni ürün özellikleri tarafından kontrol edilen kurumsal eylemler ve ayrıca token düzeyinde uygulanan uyumluluk gibi uygulamalar için 24/7 kesintisiz likidite sağlar.
öğrenilecek dersler
Tokenizasyon girişimleri son birkaç yılda önemli ölçüde büyürken, mevcut zorlukları incelemek ve onlardan ders almak da aynı derecede önemlidir.
Örnek olarak ASX'e (Avustralya Menkul Kıymetler Borsası) bakabiliriz.
ASX, takas, takas, varlık kaydı ve işlem sonrası ihraççı hizmetlerini geliştirmek için 2015 yılında CHESS'i (Clearing House Elektronik Alt Kayıt Sistemi) yeniden platform haline getirdi.
Teorik olarak proje, iş sürecini etkilemeden teknoloji yığınını değiştirmeyi hedefliyordu.
Ekip, teknolojinin kalite ve verimlilik vaadine rağmen bir dizi sorun nedeniyle projeyi durdurdu ve 165 milyon dolarlık yatırımı iptal etti.
Wall Street'in ASX'ten öğrenebileceği dersler arasında şunlar yer alıyor:
- Merkezi eski bir sistemden dağıtılmış bir altyapıya geçiş karmaşık olduğundan, yönetim yönetişim programının tüm paydaşlar için kapsamlı bir şekilde yenilenmesi gerekmektedir.
- Karmaşık dönüşümlerin uygulanması, yönetilebilir teslimat planlarıyla aşamalı olarak gerçekleştirilmelidir.
- Gecikmenin merkezi sistemlerden daha yüksek olduğu ve akıllı sözleşmelerin/DLT'nin yeni olanaklar sunabileceği dağıtılmış ortamlar için iş iş akışlarının yeniden işlenmesi gerekir.
- En iyi sonuçlar, defter içi ve defter dışı süreçlerin dikkatli bir şekilde optimize edilmesiyle elde edilebilir.
Düzenleyici ve yasal yönler
SEC yakın zamanda birkaç kripto şirketine karşı harekete geçti ve birçok kişinin sektöre yönelik niyetleri hakkında spekülasyon yapmasına neden oldu.
Bununla birlikte, dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock'tan Larry Fink gibi birinin Bitcoin ETF başlatmak için başvurduğunu gördüğünüzde, onun ne olacağını bildiğini bilirsiniz.
Üstelik Invesco, Fidelity, WisdomTree ve diğer büyük finans firmalarının da spot Bitcoin ETF başvurusunda bulunduğunu dikkate alırsanız, bu şirketlerin işe yarayacağını bilmeden hiçbir şey yapmayacağını anlarsınız.
Hepsinden önemlisi, Fed'den Jerome Powel'in kripto paranın 'kalma gücüne' sahip olduğunu söylediğini duyduğunuzda, gerçekten öyle olduğunu bilirsiniz.
Bu nedenle, tüm bu sinyalleri yorumlamak ve üzerimize itilen korkulara kapılmamak için çay yapraklarını okumayı öğrenmemiz gerekiyor.
ABD, kripto düzenlemesi konusunda işleri halletmeye çalışırken, diğer ülkelerdeki kripto düzenleme ortamı oldukça cesaret verici.
Dönüm noktası niteliğindeki MiCA (Kripto Varlık Piyasaları) yasasıyla yapımı beş yıl süren bir eylem Avrupa kripto para birimine kırmızı halı seriyor.
Ticaret finansmanında tokenizasyonun hukuki yönleri açısından Birleşik Krallık, elektronik ticaret belgelerini yasal belgeler olarak tanıdı.
Bu, İngiliz kanunlarının küresel finansal işlemlerin %80'ini yönetmesi nedeniyle blockchain dağıtımı için önemli bir kilometre taşını temsil ediyor.
Hukuk Komisyonu'nun elektronik ticaret belgelerine ilişkin tavsiyelerini hayata geçiren bir yasa, 20 Temmuz 2023'te imzalanarak yasalaştı.
Son sözler
Her ne kadar blockchain teknolojisi geleneksel finansal piyasaları önemli ölçüde bozabilecek olsa da ve büyük finans kurumları onu benimsemeye istekli görünse de, geniş çapta benimsenmeden önce hâlâ aşılması gereken birçok düzenleyici, yasal ve teknik engel var.
Yine de pek çok uzman, bu teknolojinin eninde sonunda küresel finansal sistemin ayrılmaz bir parçası haline geleceğine inanıyor.
Maria Carola, listelenen 1,300'den fazla varlığa sahip anlık, gözetimsiz bir kripto para birimi değişimi olan StealthEX.io'nun CEO'sudur. Maria, Vilnius Üniversitesi'nden mezun olduktan sonra kripto alanında neredeyse on yıl geçirdi ve cüzdanlar, borsalar ve toplayıcılar dahil olmak üzere çeşitli blockchain projelerinde pazarlama ve yönetim alanlarında çalıştı.
Bizi takip edin Twitter Facebook Telgrafı
Feragatname: Günlük Hodl'da ifade edilen görüşler yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımcılar Bitcoin, kripto para birimi veya dijital varlıklara yüksek riskli yatırımlar yapmadan önce gereken özeni göstermelidir. Transferlerinizin ve işlemlerinizin kendi sorumluluğunuzda olduğunu ve meydana gelebilecek kayıpların sizin sorumluluğunuzda olduğunu lütfen unutmayın. Daily Hodl, herhangi bir kripto para biriminin veya dijital varlığın satın alınmasını veya satılmasını önermez veya Daily Hodl bir yatırım danışmanı değildir. Daily Hodl'un bağlı kuruluş pazarlamasına katıldığını lütfen unutmayın.
Öne Çıkan Görsel: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
Kaynak: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-teknoloji-as-a-game-changer/