10 İçin Blockchain, Kripto Varlıklar, DeFi ve NFT'ler İçin 2022 Tahmin

Frankfurt, 12 Ocak 2022 – Geçen yıl, kripto para birimlerinin piyasa değeri ilk kez 3 trilyon USD'ye ulaştı. 2021'in başında, 800 milyar dolardan azdı. DeFi'nin artık yalnızca Ethereum'da 100 milyar ABD doları tutarında toplam kilitli değeri (TVL) var. Ancak NFT'ler, metaverse ve GameFi gibi tamamlayıcı alanlarla çevrili en şaşırtıcı olmuştur. Bu gelişmeleri öngördüğünü kim iddia edebilir? Geleceğe bakmak herkesin bildiği gibi zordur. Yine de 2022 yılı için tahminlerde bulunmaya cüret ediyoruz. Bunların gerçekleşip gerçekleşmeyeceğini görmek heyecan verici olacak. Yazarlar: Prof. Dr. Philipp Sandner, Jong-Chan Chung

1. Bitcoin fiyatı 100,000 USD'ye ulaşıyor ve kripto varlık piyasası genişliyor ve derinleşiyor

Yükselen enflasyon oranları, Bitcoins (BTC'ler) gibi kıt varlıkları giderek daha çekici hale getiriyor. Bitcoin yalnızca en eski, en merkezi olmayan ve en iyi bilinen kripto para birimi değildir - diğer kripto para birimlerine kıyasla ayırt edici bir özelliği de sınırlı 21 milyon BTC arzıdır. Bitcoin'in kurumsal olarak benimsenmesi ve onunla birlikte gelen daha büyük talep karşısında, BTC fiyatının bu yıl 100,000 USD'nin üzerine çıkması ihtimali çok yüksek.

Ancak genel kripto varlık piyasası da büyüyecek. 2021'in başından bu yana, CoinMarketCap'te piyasa değerine göre listelenen en büyük 20 kripto para biriminin USD fiyatları üç haneli rakamlarla arttı. Potansiyel Ethereum katilleri olarak işlem gören (Solana, Binance Smart Chain, Cardano, Polkadot, Avalanche gibi) alternatif Katman-1 blok zinciri protokollerinden (Alt-L1'ler) birçok yerel kripto paranın ilk 20 arasında yer alması dikkat çekicidir. Tabii ki, kripto varlık piyasasındaki yatırımlar, kısmen daha yüksek fiyat oynaklığı nedeniyle geleneksel yatırım fırsatlarından daha risklidir. Bununla birlikte, kripto para birimlerinin fiyat performansını iyi bilinen piyasa endekslerininkilerle karşılaştırmak adil olur. Örneğin, MSCI Dünya Endeksi, 17'in başında olduğundan sadece %2021 daha yüksek ve altın fiyat eğilimi şu anda negatif. Ayrıca, örneğin MetaMask cüzdanının aylık aktif kullanıcıları (şu anda 10 milyon aktif aylık kullanıcı) tarafından ölçülen artan cüzdan adresi sayısı, kripto yatırım fırsatlarına olan talebin devam edeceğini gösteriyor: DeFi, likidite temini yoluyla çift haneli faiz oranları sunuyor. , borç verme ve stake etme, buna karşın gelişmiş ülkelerdeki bankalar genellikle %2'den daha az tasarruf sunuyor.

2. Ethereum yükseltmeden geçiyor ve baskın akıllı sözleşme platformu olmaya devam ediyor

Ethereum'un bu yaz hisse kanıtı konsensüs mekanizmasına geçişi tamamlaması bekleniyor. Ayrıca, TradFi sektöründen finans kuruluşlarının stake işine girmesi de muhtemeldir. Staking ödülleri, kripto varlık piyasasının bir tür “asal oranı” haline gelebilir, çünkü bu piyasaya nadiren ETH stake etmekten daha risksiz bir şekilde yatırım yapılabilir. Burada, kişinin kendi stake altyapısını kurma veya örneğin Coinbase veya Blockdaemon gibi stake hizmetlerine başvurma seçeneği vardır. Fiyat gelişimi açısından ETH, diğer Alt-L1 tokenleri gibi büyük bir potansiyele sahip olmaya devam ediyor. Ethereum tabanlı DeFi ve NFT ile eşlenen bu protokollerin ve jetonların payı azalıyor olsa da, Ethereum hala en büyük işlem hacmini taşıyor.

3. Kripto yatırımları daha sürdürülebilir hale geliyor

ETP'lerin, kripto borsalarının, madencilik şirketlerinin ve finans kurumlarının ihraççıları, müşterilerine yeşil ürünler ve hizmetler sunmakla ilgilenmektedir. Bugüne kadar, birçok potansiyel kripto yatırımcısı, Bitcoin madenciliğinin nispeten yüksek karbon ayak izi nedeniyle Bitcoin'lere yatırım yapmak konusunda isteksiz davrandı. Çoğu zaman, ilgilenen şirketler de uymaları gereken ESG düzenlemelerine tabidir.

Bununla birlikte, kripto yatırımları sağlayıcıları için Bitcoin tabanlı ürünler için gerekli iklim tazminatını hesaplayan modeller var. Örneğin, Frankfurt Okulu Blok Zinciri Merkezi tarafından yakın zamanda yapılan bir araştırma, bir Bitcoin işleminin yanı sıra bitcoin tutmanın, Avrupa Emisyon Ticareti Sisteminden (ETS) emisyon tahsisatlarının satın alınmasıyla nasıl dengelenebileceğini özetlemektedir. İlk durumda, CO18 emisyonlarını dengelemek için 2 ABD Doları gereklidir. İkinci durumda, bir kişinin bir yıl boyunca bir Bitcoin'e sahip olduğu varsayılarak, emisyon ödenekleri 100 ABD Doları karşılığında satın alınmalıdır. CO2 emisyonlarının fiyatlarının 2022'de önemli ölçüde artacağı varsayılabilir.

Genel olarak, blok zinciri ağ operasyonları için kullanılan enerji karışımı giderek daha çevreci hale geliyor. Ülkenin madencilik endüstrisindeki baskıların ardından madencilik şirketleri Çin'den çekilmekle kalmadı. Madencilik şirketleri, bu tür enerji kaynaklarının sunduğu maliyet yapıları nedeniyle jeotermal veya güneş enerjisi gibi yenilenebilir enerji kaynaklarından giderek daha fazla yararlanmaktadır.

4. Web3 altyapısı, internetin ademi merkeziyetçiliğinin yolunu açıyor

Web3, blok zinciri teknolojisini kullanarak potansiyel olarak internet mimarisini merkezi olmayan ve özerk bir şekilde sunmaya yönelik yeni bir yaklaşımı temsil ediyor. Özünde, büyük "büyük teknoloji" ağlarına ve bulut veya internet sağlayıcıları gibi BT hizmet sağlayıcılarına olan bağımlılığı azaltmakla ilgilidir, çünkü bunlar genellikle toplanan verileri şeffaf olmayan bir şekilde ele alır ve "tek bir başarısızlık noktası" oluşturur. ve oligopolistik bir piyasa ortamı nedeniyle kısmen keyfi bir ürün ve fiyatlandırma politikası uygulayabilir.

Web3 ise internet kullanıcılarını veri ve altyapı kontrolünü tekrar ele geçirme fikrine dayanmaktadır. Arweave veya Filecoin gibi blok zincirler aracılığıyla merkezi olmayan veri depolamadan, Helyum ağı gibi merkezi olmayan kablosuz ağlardan, tokenize platformlardan ve tüm kararların topluluk tarafından alındığı projelere, tamamen yeni kimlik yönetimi yollarına kadar - Web3 çok çeşitli olanaklar sunar. . Kripto para birimleri bu bağlamda özellikle önemlidir çünkü ağ kullanıcılarını uzun vadede gerekli altyapıyı sağlamaya teşvik eden sürdürülebilir bir teşvik sistemi sağlayabilirler.

5. NFT'ler ve blok zinciri tabanlı oyunlar bir gelir kaynağı haline geliyor

Metaverse, insanların ekonomik olarak işbirliği yapabileceği ve ticaret yapabileceği sanal bir platformdur. Bu dijital ekonomileri, NFT'ler ve blok zinciri tabanlı altyapılar olmadan hayal etmek zor. 2021 yılı, Axie Infinity ve Ağustos 2021'de bir milyon aktif oyuncunun Axie Infinity evrenine katılmasına izin vermek için gerekli çıktıyı sağlayan Ronin yan zincirinin lansmanı ile "GameFi" için bir dönüm noktasını temsil etti. Özellikle Filipinler'de, Axie Sky Mavis tarafından geliştirilen Infinity, birçokları için gelir kaynağı haline geldi.

Microsoft ve Facebook, dijital dünyalara, yani “metaverses”e kendi yaklaşımlarını kurduklarını duyurdular. Bu internet devlerinin büyük ölçüde merkezi, kısmen kapalı bir sistem geliştireceği ve böylece diğer dijital ekosistemlere değer transferlerinin daha zor hatta imkansız hale geleceği varsayılabilir. Ancak bu, blok zinciri teknolojilerinin yardımıyla açıkça tanımlanmış mülkiyet haklarına ve hareket özgürlüğüne sahip bireylere odaklanan Web3 felsefesine taban tabana zıttır.

Çok zincirli dünyanın şafağını beklemek heyecan verici olmaya devam ediyor. Farklı kripto evrenleri arasında değer aktarımları sorunsuz olduğunda, bu yeni bir benimseme dalgasını teşvik edebilir ve özellikle NFT ve blok zinciri tabanlı oyun ekonomisi daha fazla destek alabilir. Gelişmekte olan ekonomilerde, istihdam sektörü yapısal değişime uğrayabilir. Böyle bir birbirine bağlı ekonomi, tartışmalı bir şekilde bir "meta-metaverse" olarak kabul edilebilir. Kulağa çok uzak gibi görünen bir şey, 2022'de, özellikle oyunun belirli alanlarında oldukça hızlı bir şekilde gerçeğe dönüşebilir.

6. Çok zincirli bir dünyanın ortaya çıkışı

Hangi akıllı sözleşmeli blok zinciri ekosisteminin hakim olacağı tartışması 2021'de yavaş yavaş sona erdi. Hakim görüş, birden fazla blok zincirinin birbirleri arasında bilgi ve değer aktarabileceği çok zincirli bir dünyada yaşayacağımız yönünde. Böylece, Ethereum'daki TVL ile tüm blok zincirlerinin TVL'si arasındaki oranın giderek azaldığını göreceğiz. Bir yıl önce bu oran %90 idi. Bugün ise sadece %62. Bununla birlikte, 1'de Bitcoin'in 2 numaralı blok zinciri ve Ethereum'un 2022 numaralı blok zinciri olarak kalacağı öngörülmektedir. İlgili bir diğer gelişme, rekabetçi bir ilişkiye girecek olan toplamalar (sıfır bilgi ve iyimser toplamalar) veya Katman 2 protokolleri olacaktır. Katman 1 blok zincirleri ile. Altta yatan temel katmanın güvenliğinden yararlanırken daha düşük işlem ücretleri ve daha hızlı işlemler vaat ediyorlar. Ayrıca, köprüler ve zincirler arası protokoller aracılığıyla farklı blok zinciri ekosistemleri arasında birlikte çalışabilirlik üzerinde de özenle çalışılmaktadır. Son olarak, Polkadot ve Cosmos Blok Zincirler Arası İletişim Protokolü (IBC) ile, birbirleriyle iletişim kurabilen farklı blok zincirlerinden oluşan bir ağ olan bir tür Katman-0 oluşturma çabaları vardır.

Burada ilginç ve önemli olan, tüm bu çözümlerin halka açık blok zinciri çözümleri olmasıdır. Sadece birkaç yıl önce kurumsal bağlamda uygulama bulması beklenen (kurumsal blok zincirler veya izinli blok zincirler) ve büyük önem verilen kapalı blok zincir altyapıları daha az rol oynamaktadır. Bu öncelikle Hyperledger veya R3 Corda gibi platformları etkiler. Elbette bu erişim kısıtlı altyapılar üzerinde geliştirilen uygulamalar olacaktır. Ancak, halka açık blok zincirlerinin yarışı kazandığı zaten açık. Bu, işlem hacmi, işlem hacmi, piyasa değeri (eşlenen varlıkların) ve hatta geliştirici etkinliği gibi metriklerle belirlenebilir.

7. Düzenlemeler ve yasaklar yoluyla daha fazla yasal netlik

2022'de birçok ülkenin kripto varlıklarını nasıl ele alacaklarına dair bir açıklama yapması bekleniyor. Çin gibi kısıtlamaları sıkılaştırıp yasaklar mı getirecekler, yoksa Eylül 2021'de Bitcoin'i ABD dolarının yanında resmi para birimi olarak kabul eden El Salvador'da görüldüğü gibi kripto dostu bir yaklaşım mı izleyecekler. Düzenleyiciler AML gibi konulara odaklanacaklar. , KYC, vergiler ve sabit paralar ve diğer yargı alanlarından düzenleyicilerle yapılan alışverişlerde DeFi düzenlemesinin uygulanabilirliğini keşfedecek. Ayrıca, Avrupa Birliği düzeyinde birleşik bir yasal çerçeve sağlayacak ve hizmet sağlayıcılar ve kripto varlık ihraç edenler için daha fazla yasal netlik yaratacak olan Kripto Varlıklar Piyasası (MiCA) düzenlemesinin de yakında yürürlüğe gireceğini belirtmekte fayda var. Bununla, Avrupa ve Kuzey Amerika'nın temelde “kripto dostu” yolda ilerlediği varsayılabilir. Kara para aklamayı önleme, işlem ortaklarının belirlenmesi ve vergiler gibi kurallara uyulması koşuluyla, Bitcoin ve Ethereum gibi merkezi olmayan protokoller tolere edilecektir.

8. Dijital euro hala büyük ölçekli bir stabilcoin olarak var olmayacak

Dijital euro teorik olarak bir merkez bankası dijital para birimi (CBDC), tetikleyici bir çözüm veya bir sabit para olarak var olabilir. Bununla birlikte, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) en erken 2026 yılına kadar bir CBDC yayınlaması beklenmiyor. CBDC'ler Bahamalar veya Nijerya gibi daha küçük ülkelerde zaten var. Tetikleyici bir çözüm olarak, dijital euro bu yıl ilk Avrupa ticari bankaları için zaten mevcut olacak ve endüstri ve finans sektörü için kullanıma sunulacak. Ancak ticari bankaların inisiyatifi burada çok önemlidir çünkü bu tür dijital euro neredeyse ECB'nin katılımını gerektirmez. Stabilcoin biçimindeki dijital euro, 2022'de yalnızca pilot projeler olarak var olmaya devam edecek. Euro stablecoin'ler için ABD doları stablecoin'lerde olduğu gibi önemli hacimler beklenmiyor. Bunun nedenleri, bir yandan stablecoin'lerin faiz getirmemesi ve aynı zamanda ihraççıların ECB'ye negatif faiz ödemek zorunda kalmasıdır. Öte yandan, MiCA düzenlemesinin yürürlüğe girmesiyle birlikte, finansal düzenleyicilerin stablecoin'lere özel dikkat göstermeleri ve katı gereksinimleri zorlamaları bekleniyor. Bu arka plana karşı, ABD doları stabilcoinlerinin önemli ölçüde daha fazla büyümesi çok muhtemeldir. Sonuç olarak bu, kripto varlık piyasasının “dolarizasyonunun” devamı anlamına geliyor.

9. Kurumsal yatırımcılar ve büyük şirketler tarafından benimsenmesi ilerliyor

Kurumsal yatırımcılar ve büyük şirketler de geçtiğimiz yıl boyunca bilinen dijital varlıklara olan ilgilerini artırdı. Bunlar arasında hedge fonları, varlık yöneticileri ve aile ofislerinin yanı sıra Sparkasse veya Raiffeisen-Volksbank gibi emeklilik fonları veya kurumları da bulunmaktadır. Ortalamanın üzerinde enflasyon oranları, sürekli olarak düşük faiz oranı ortamı, daha fazla uygulama alanı ve buna bağlı olarak talepteki artışın ardından, JP Morgan veya Goldman Sachs gibi büyük bankalar kripto yatırımları etrafında bir dizi teklif geliştirmeye başlıyor. Microstrategy ve Tesla gibi teknoloji şirketleri, geçtiğimiz yıl nispeten yüksek enflasyona yol açan para arzının genişlemesiyle mücadele etmek için Bitcoin'de milyarlarca dolar tutuyor.

Büyük şirketlerin benimsenmesiyle ilgili olarak, Zuckerberg's Meta, kendisini metaverse'in gelecekteki kilit oyuncularından biri olarak ilan ederek bir adım daha ileri gidiyor. Ayrıca, artan bir birleşme ve satın alma faaliyeti göreceğiz. Örneğin, PayPal, Curv (kripto varlıkları alanında saklama ve BT güvenlik teknolojisi) startup'ını satın aldı ve Coinbase, Unbound Security (saklama teknolojisi ve kriptografiye odaklanma) şirketini satın aldı.

10. DAO'lar sosyal ve ekonomik koordinasyonun yeni yollarını açar

Merkezi Olmayan Otonom Kuruluşlar (DAO'lar), token kullanarak oylama yoluyla önceden tanımlanmış kurallara göre üyeleri tarafından toplu olarak sahip olunan ve yönetilen blok zinciri tabanlı, merkezi olmayan kuruluşlardır. Bunlar kitle fonlaması, sosyal kulüpler, insan kaynakları veya toplu yatırım projeleri gibi heyecan verici kullanım örnekleri yaratır. Consensys'e göre, en büyük 14 DAO'nun hazinelerinde yükseliş eğilimi gösteren 20 milyar dolar var. DAO örnekleri arasında Syndicate, MakerDAO, ClimateDAO ve AnayasaDAO yer alır. 2022'de sayısız yeni DAO ortaya çıkacak. Muhtemelen, DAO oluşturucu araçları, herkesin herhangi bir amaç için bir DAO oluşturmasını sağlar. DAO'lar ayrıca, öncelikle DAO'ların mevcut düzenlemelerden ne ölçüde etkilendiği ve şüphe durumunda hangi yetki alanlarında yanıt vermeleri gerektiği ile ilgili sorular netleştirilebiliyorsa ölçeklenecektir.

notlar

Makalede listelenen metrikler, büyük ölçüde yazarların yazı yazıldığı sırada mevcut olan verilere dayanmaktadır. Ayrıca, bu makale yatırım tavsiyesi veya belirli bir kripto varlığı satın alma veya satma talebi olarak değerlendirilmemelidir. Finansal tavsiye niteliği taşımaz. Her zaman olduğu gibi “kendi araştırmanı yap” (DYOR) geçerlidir.

yazarlar hakkında

Prof.Dr.Philipp Sandner Frankfurt School Blockchain Center'ı (FSBC) kurdu. 2018'den 2021'e kadar Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ) tarafından “En İyi 30” ekonomistten biri seçildi. Ayrıca, Capital iş dergisi tarafından yapılan bir sıralama olan “40 yaş altı ilk 40” arasında yer aldı. 2017 yılından bu yana Almanya Federal Maliye Bakanlığı FinTech Konseyi üyesidir. Ayrıca FiveT Fintech Fund, 21E6 Capital ve Blockchain Founders Group – blockchain girişimleri ve kripto varlıklarının varlık yönetimi için risk sermayesi alanında faaliyet gösteren şirketler – yönetim kurulundadır.

Jong-Chan Chung, Frankfurt School Blockchain Center'da araştırma görevlisi ve Blockchain Founders Group'ta (BFG) bir girişim geliştiricisidir. İlgi alanları arasında blockchain ve DLT sistemleri ve merkezi olmayan finans uygulamaları yer almaktadır. Hertie Okulu ve Tokyo Üniversitesi'nden Kamu Politikası alanında çift yüksek lisans derecesine sahiptir. Kendisiyle e-posta yoluyla iletişime geçebilirsiniz ([e-posta korumalı]) veya LinkedIn'de.