Kurumsal Yatırımlar Kripto ve Borsalar Arasındaki Korelasyonu Besliyor mu?

Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesi gibi faktörler nedeniyle küresel ekonominin zorlu zeminlerde kaldığı göz önüne alındığında, faiz artışları ve kontrolden çıkan enflasyon yatırım sahnesini etkilemeye devam ediyor.

Artan enflasyonu dizginlemek için çeşitli hükümetler, mali piyasalar üzerinde zararlı etkileri olan faiz oranlarını artırmaya başvurdu. Örneğin, Federal Rezerv (Fed) yükseltilmiş Faiz oranı bu ayın başında 75 baz puan (bps) düştü; bu senaryo en son 1994'te görüldü. 

Geleneksel olarak kurumsal yatırımcılar finans sahnesinde ağırlıklı olarak hisse senetlerine yöneldi ancak portföylerine kriptoyu da dahil etmek için kanatlarını açtılar. 

Faiz oranlarındaki artışlar gibi makroekonomik faktörlerin hem hisse senetlerini hem de kriptoyu etkilemesi şu soruyu akla getiriyor: Kurumsal yatırımlar iki piyasa arasındaki korelasyonu ilerletiyor mu?

Kurumsal yatırımcıları kripto sahnesine girmeye ne tetikledi?

başlangıcı ile coronavirüs 19'nin başlarında (Covid-2020) salgınının ardından, sosyal mesafe ve seyahat kısıtlamalarının yürürlüğe girmesiyle birlikte kitlesel işten çıkarmalara dayalı küresel ekonomik çalkantı ortaya çıktı.

Sonuç olarak ABD gibi hükümetler, vatandaşlarını salgının tetiklediği ekonomik etkilere karşı uyarmak için parasal genişleme veya daha fazla para basılması gibi mali girişimleri benimsedi. Mesela Amerikan yönetimi basılı Bu amaç için 6 trilyon dolardan fazla para harcandı. 

Birçok yatırımcı belirsiz bir gelecekle karşı karşıyayken, cryptocurrencies uzun vadede enflasyona karşı önlem olarak boşluğu dolduracak öncü bir alternatif olarak ortaya çıktı ve kurumsal yatırımcılar da geride kalmadı. Bu nedenle pandeminin başlangıcından önce, perakende yatırımcıların piyasaya hakim olması nedeniyle kurumsal yatırımcıların kripto alanındaki varlığı hissedilmiyordu ancak artık bu durum değişti.

Örneğin, Nasdaq'da listelenen bir iş zekası ve yazılım firması olan MicroStrategy, Bitcoin varlıklarıyla kurumsal yatırımlarda ilerlemeye hazırlanıyor. aşarak 129,000 BTC.

Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in en az üç yıl boyunca bu bölgeyi kırmaya çalıştıktan sonra Aralık 20'de tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2020 $'ı (ATH) aşmasında da etkili bir rol oynadı. 

Ödeme devleri beğenirken PayPal, Visa ve MasterCard zaten kripto sektörüne ayak basmış durumda, kurumsal yatırımların artık bu alanda unutulmaya yüz tuttuğu söylenemez.

Örneğin PayPal yakın zamanda kripto cüzdan yeteneklerini yükseltti. etkinleştirme kullanıcıların desteklenen dijital varlıkları diğer cüzdanlara göndermelerini sağlar. 

Kripto ve hisse senetleri arasındaki korelasyon ne kadar köklü?

Bitcoin'in fiyatının da düşmesi nedeniyle yatırımcıların artan enflasyon gibi faktörlere bağlı olarak hisse senetlerini kaybetmeleri durumunda piyasada kayda değer bir eğilim yaşanıyor.

Geçtiğimiz yıl Santiment, S&P 500 endeksinin hafif düşüşler yaşadığını ve Bitcoin'in de bunu takip ettiğini kabul etmişti. Pazar içgörü sağlayıcısı açıkladı:

“Geçtiğimiz ay boyunca Bitcoin ve S&P 500 oldukça güçlü bir korelasyon sergiledi ve buna son birkaç gündeki hafif düşüş de dahil. Bu arada BTC ile altının fiyatı arasındaki ters korelasyon önemli ölçüde azaldı.”

Kaynak: Santiment

S&P 500 Endeksi veya Standard & Poor's 500 Endeksi, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki halka açık en büyük 500 şirketin piyasa değeri ağırlıklı bir endeksidir.

Bu yılın nisan ayında, Bitcoin ile teknoloji hisseleri arasındaki 30 günlük korelasyon 21 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Gizemli Araştırma kabul etti:

"Bitcoin'in teknoloji hisseleriyle 30 günlük korelasyonu Temmuz 2020'den bu yana görülmemiş yüksek seviyelere tırmandı. Aynı zamanda Bitcoin'in altınla korelasyonu da tüm zamanların en düşük seviyelerine geriledi."

Kaynak: TradingView/ArcaneResearch

Bitcoin ile S&P 500 arasındaki korelasyon, çeşitli uzmanların değerlendirmesine neden oldu ve bazıları, temel nedenin sıkılaştırılmış para politikası olduğunu öne sürdü. Örneğin, kripto hedge fonu BitBull Capital'in CEO'su Joe Dipasquale şunları kaydetti:

"Para politikasının sıkılaştırılması, yatırımcıların risk varlıklarına maruz kalma durumlarını azaltmalarına neden oluyor ve BTC'nin S&P 500 ile mevcut korelasyonu da bugün düşmesine neden oldu."

Geçen ay kripto fiyatları düşerken, forex borsası şirketi Oanda'nın kıdemli piyasa analisti Edward Moya, teknoloji hisselerindeki düşüşün satışları tetiklediğini belirtti. Aynı dönemde Quantum Economics'in CEO'su Mati Greenspan, belirtilen BTC ile S&P 500 arasındaki korelasyonun tüm zamanların yeni ve sinir bozucu en yüksek seviyesine ulaştığı.

Kaynak: Mati Greenspan

Fed'in 0.5 Mayıs'ta faiz oranını 4 baz puan artırmasının ardından birkaç gün sonra kripto piyasasının değeri düştü ABD'nin önde gelen hisse senedi endeksleri (S&P 9.83, Dow Jones Industrial Average ve Nasdaq Composite) 500'den bu yana en düşük seviyelerine geriledi.

Bu nedenle, sıkılaşan makroekonomik faktörler ve yatırımcı duyarlılığı hem kripto para birimlerini hem de hisse senetlerini etkiliyor ve en olası cevap, kurumsal yatırımcıların perde arkasında olduğu yönünde.

Görüntü kaynağı: Shutterstock