Kripto halter stratejisi: Temel bilgiler | Yeni Başlayanlar Eğitimi| OKX Akademisi

 Adam Bloom Los Angeles merkezli bir İçerik Yazarı, podcast yayıncısı ve verim çiftçisidir.

Barbell stratejisi Nassim Taleb tarafından desteklenmektedir. İşte nasıl çalıştığı ve kriptoya nasıl uygulanabileceği. 🏋️‍♀️

Özetle

• Nassim Taleb, alım satım riskini doğru bir şekilde tahmin edemeyeceğimizi ve daha fazla verinin aslında daha kötü işlemlere yol açtığını savunuyor
• Buna dayanarak, onun halter yöntemi, kişinin portföyünün büyük bir kısmını düşük riskli varlıklara, küçük bir kısmını yüksek riskli varlıklara ve hiçbirini de orta riskli varlıklara ayırmayı ima ediyor.
• Bu yaklaşım kripto için anlamlı olabilir ancak bazı nüansları da beraberinde getirir

Ticarete başlamak

Her şey yüksek riskli 

Nassim Nicholas Taleb Rastgeleliği ve onu nasıl anlamaya çalıştığımızı incelemek için onlarca yıl harcadık. Başka bir deyişle, riski nasıl değerlendireceğiz (ve bu konuda iyi miyiz)?

Onun temel sonucu, ne yaptığımız hakkında hiçbir fikrimizin olmadığıdır. Ona göre biz, hiç olmayan kalıplar buluyoruz. Yanlış varsayımlara dayalı tahminler yapıyoruz. Anlaşılamayan şeyleri anlamaya, kontrol edilemeyen şeyleri kontrol etmeye çalışıyoruz.

Taleb ayrıca ne kadar çok çabalarsak o kadar kötü sonuçlar elde ettiğimiz sonucuna varıyor. Kendimizi daha çok zorlarsak, daha fazla okursak, daha fazla veri tüketirsek, daha fazla veri, daha fazla veri tüketirsek, verinin üstüne çıkabileceğimizi, ona hakim olabileceğimizi, anlayabileceğimizi, tahmin edebileceğimizi ve ondan para kazanabileceğimizi düşünüyoruz. Yanlış.

Aslında Taleb bunun tersini savunuyor. Ne kadar çok veri tüketirsek kötü bilgilerle karşılaşma olasılığımız o kadar artar, yanlış kalıpları görür ve yanlış varsayımlara dayalı olarak kendimizi bir tavşan deliğine göndeririz. 

Taleb'in belirttiği gibi Antifragile:

"Daha fazla veri, daha fazla bilgi anlamına gelebilir, ancak aynı zamanda daha fazla yanlış bilgi anlamına da gelir."

Bunun yerine Taleb, ticaret stratejimizin (diğer her şeyle birlikte) kırılgan olmayan olması gerektiğini öne sürüyor. 

Kırılgan olmayan şekilde ticaret nasıl yapılır

Taleb, "kırılgan" kelimesinin "kırılgan" kelimesinin zıttı olduğunu söylüyor. Ancak çoğumuz kırılgan kelimesinin zıttının "güçlü" olduğunu düşünüyoruz. Bir şey kırılgansa kolayca kırılır. Yani kırılganın zıttı kolay kırılmayan bir şey olmalı, değil mi? Taleb'e değil.

Taleb, "kırılgan"ın yaralandığında zayıflayan bir şey anlamına geldiğini, dolayısıyla bunun tersinin "kırılgan olmayan", yaralandığında güçlenen bir şey anlamına geldiğini öne sürüyor. 

Kaslar bu şekilde çalışır. Egzersiz yaptığınızda kaslarınız kırılır ve yeniden güçlenirler. 

Ormanlar bu şekilde çalışır. Bir orman yangını çıktığında eski bitkiler temizlenir, yeni bitkilere yer açılır ve tüm orman güçlenir.

Piyasalar da bu şekilde çalışır. İşletmeler pazara girdiğinde bazıları başarısız olur, diğerleri başarılı olur ve tüm pazar güçlenir. 

Tabii ki, bu yalnızca yaralanma, anti-kırılgan şeyin ölmesine neden olacak kadar yıkıcı olmadığında işe yarar. Orta derecede bir orman yangını orman için iyidir, ancak yalnızca daha sonra büyümeye devam edecek kadar ağaç kaldığında.

Taleb, halter stratejisini kullanarak bu fikri portfolyonuzda oluşturabileceğinizi öneriyor.

Halter stratejisi nedir?

Taleb'in ticaretin iki temel ilkesi vardır:

1. Piyasa tahminlerimiz kötü ve verileri analiz etmek onları daha da kötüleştiriyor; dolayısıyla ne olacağı hakkında hiçbir fikrimiz yok
2. Kırılganlığa karşı dayanıklı olmak istiyoruz, bu nedenle piyasada volatilite ortaya çıktığında sadece hayatta kalmakla kalmıyoruz, bundan kâr da sağlıyoruz

Diğer bir deyişle, Volatilitenin ne zaman geleceğini bilmiyoruz ama geldiğinde bundan kâr etmeye hazır olmak istiyoruz. Ve eğer batırırsak hayatta kalmamız gerekecek.

Taleb, her potansiyel ticareti risk düzeyine göre sıralarsak halter stratejisinin bu iki ihtiyacı da karşılayabileceğini savunuyor:

• Düşük. Yatırımcılar genellikle nakit ve ABD devlet tahvillerinin düşük riskli olduğunu düşünüyor.
• Orta. Genellikle Vanguard 500 gibi yatırım fonlarının orta riskli olduğunu düşünüyorlar.
• Yüksek. Kripto para, opsiyonlar, startuplar ve hızlı büyüyen teknoloji hisseleri genellikle yüksek riskli olarak görülüyor.

Halter ticareti kişinin “orta” kategorideki risklere maruz kalmasının azaltılması anlamına gelir. Taleb, risk değerlendirmelerimizin hepsinin yanlış olması nedeniyle bunların sınırlı ama sınırsız olumsuz yanları olduğuna inanıyor. Bu anlamda, “Orta” riskler aslında orta dereceli riskler değildir; bunlar sınırlı yükselişe sahip bilinmeyen risklerdir.

Daha sonra halter, nakit gibi genellikle düşük riskli olarak görülen varlıkların stoklanmasını ima eder. Taleb'in mantığı, riski doğru bir şekilde ölçemediğimiz için yatırım yaptığımız her şeyi kaybedebileceğimizi varsaymamız gerektiğidir. Bu nedenle ne olursa olsun hayatta kalabilmek için yeterince düşük riskli varlık edinilmesini öneriyor.

Son olarak, halter stratejisi, kişinin portföyünün küçük bir kısmıyla agresif, yüksek riskli alım satımları takip etmeyi içerir. Bunlar asimetrik fırsatlardır çünkü ticaretimiz kraterleşirse maksimum kaybımız bu küçük tahsisle sınırlıdır. Öte yandan, olumlu bir dalga gelirse onu yakalayabilir ve karımızı maksimuma çıkarabiliriz.

Kurulduğunda halter portföyü şuna benzer:

Taleb bunu şu şekilde özetliyor:

"Kırılganlığa karşı dayanıklılık, saldırganlık artı paranoyanın birleşimidir... kendinizi aşırı zararlardan koruyun ve bırakın olumlu tarafı... kendi başının çaresine baksın."

Kripto halteri

Kripto bu karışımın neresine sığabilir?

 Birkaç hafta önce bir yayınlamıştık. blog nasıl olacağı hakkında ETH S&P 500 ile ilişkilidir. Temel olarak, ETH S&P 500'e göre çok daha fazla yükseliş ama aynı zamanda (tarihsel olarak konuşursak) çok daha fazla volatiliteyle birlikte gelir. Ancak S&P 500 yatırım fonları genellikle orta riskli olarak kabul edilir - halter stratejisi açısından iyi değildir. 

Artık kripto ticareti çok daha yüksek riskle birlikte geliyor, ancak aynı zamanda daha fazla avantaj da sağlıyor. Portföyünün bir kısmını S&P 500 fonuna ya da kriptoya ayırma seçeneğiyle karşı karşıya kalan halter stratejisi, küçük bir kripto pozisyonu satın almayı ve S&P 500 fonundan uzak durmayı öneriyor. Ancak hikayenin sonu bu değil: halterin içinde bir halter var.

Kripto bir süredir ortalıkta dolaşıyor ve bazı kripto varlıkları şöyle: BTC ve ETH, mavi çip statüsüne yakın bir şey elde etti. Karşılaştırmalı olarak, daha küçük ve daha yeni tokenler daha fazla risk taşıyor ancak aynı zamanda daha da avantajlı. Bu durumda halter yaklaşımını uygulamak, kişinin kripto pozisyonunun büyük bir kısmını “mavi çip” tokenlara ve küçük bir kısmını da gelecek vaat eden altcoinler gibi daha yüksek riskli varlıklara tahsis etmesi anlamına gelebilir. 

Bir sonraki dalganın nasıl görüneceğini kim bilebilir?

Surf Up.

BAŞLAYIN

BU YAZI SADECE BİLGİ AMAÇLIDIR. YAZARIN/YAZARLARIN GÖRÜŞÜNÜ TEMSİL ETMEKTEDİR VE GÖRÜŞÜ TEMSİL ETMEMEKTEDİROKX'İN S VE HAYIRHERHANGİ BİR YATIRIM, VERGİ VEYA YASAL TAVSİYE ETME AMACI YOKTUR VE DİJİTAL VARLIKLARIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI İÇİN BİR TEKLİF OLARAK OLMAMALIDIR. STABİLCOİNLER DAHİL DİJİTAL VARLIKLAR YÜKSEK DERECEDE RİSK İÇERİR, BÜYÜK DEĞİŞİKLİKLER GÖSTEREBİLİR, HATTA DEĞERSİZ HALE GELEBİLİR. FİNANSAL DURUMUNUZA GÖRE DİJİTAL VARLIKLARIN TİCARET VEYA TUTULMASININ SİZE UYGUN OLUP OLMADIĞINI DİKKATLİCE DEĞERLENDİRMENİZ GEREKİR.