Kripto CEX'ler ve HEX'ler ve DEX'ler – crypto.news

Kripto CEX'ler merkezi borsalardır, DEX'ler ise merkezi olmayan borsalardır. HEX'ler, CEX'ler ve DEX'lerin hibrit kripto borsalarıdır. Dijital varlıklar için pazar yeri görevi görürler ancak öncelikle yönetimleri bakımından farklılık gösterirler; DEX'ler kullanıcılar arasındaki fikir birliği yoluyla kontrol edilirken CEX'ler merkezi yönetime dayanır. Yönetişim yapısındaki farklılık nedeniyle, borsaların işlevselliği büyük ölçüde etkileniyor ve üç tür borsa arasındaki diğer bazı özellikler çok farklı hale geliyor.

İlk modern kripto para birimi olan Bitcoin, eşler arası (P2P) işlem varlığı olarak yapılmış olmasına rağmen, kendisine ve diğer paralara bağlı daha fazla hizmet sunmak için kripto borsaları başlatıldı. Bu borsalar, kripto alanında dijital varlıkların değişiminin düzgün işlevselliğini sağlamak için gereklidir. Likidite kaynağı olarak hizmet ederler ve kullanıcıların güvenilmez bir şekilde birbirine bağlanmalarına olanak tanırlar.

CEX'lerde emirler, yapıcıların ve alıcıların emirlerinin işlem yapmak istedikleri fiyata göre eşleştirildiği Emir defterlerine kaydedilir. Tersine, DEX'ler herkesin desteklenen varlıkların likiditesini istediği oranda ekleyebileceği veya çıkarabileceği likidite havuzlarını kullanır, ancak fiyat önceden belirlenmiş fiyat denklemine göre farklılık gösterebilir.

Bu borsalar, aralarındaki farkların ve hangilerinin daha iyi olduğunun anlaşılması için araştırma yapılmasını gerektiren farklı kripto hizmetleri sunmaktadır. Aşağıda CEX'lerin, HEX'lerin ve DEX'lerin nasıl karşılaştırıldığına ilişkin daha fazla bilgi bulunmaktadır.

Kripto Alanında Kripto Borsalarına Neden İhtiyaç Var?

Kripto para borsaları, kripto ticaretinin sorunsuz çalışmasını sağlar. Ayrıca kitleleri kripto kullanımı konusunda eğitmek gibi destek hizmetleri de sunuyorlar. İşte kripto alanındaki borsaların bazı rolleri.

• Bireyler arasında kripto para ticaretini kolaylaştırırlar.
• Kripto eğitimi ve teknik tavsiye gibi destek hizmetleri sunuyorlar.
• P2P ticareti dışında farklı kripto ticareti seçenekleri sunuyorlar. Örneğin, Binance ve BitMEX gibi bazı kripto borsaları, daha fazla kar elde etmek isteyen deneyimli yatırımcılara cazip kripto türevleri sunuyor.
• Güvenli ve güvenilmez kripto işlemleri sunarlar. Diyelim ki bir tüccar, değeri 10 milyon doların üzerinde olan Bitcoin'leri nakde çevirmek istiyor ve bunları aynı fiyata almak isteyen bir tüccarı tanımıyor; Bir kripto borsası (CEX), piyasa yapıcıyı alıcıyla eşleştirebilir ve borsayı güvenilmez bir şekilde yürütebilir. Ayrıca DEX, Piyasa Yapıcının (satış emri veren tüccar) koinleri likidite havuzu aracılığıyla nakde çevirmesine izin verebilir.
• Kripto işlemlerinde ekstra güvenlik sunuyorlar ve hatta bazıları belirli ticaret seçenekleri için sigorta hizmetleri bile sunuyor.
• Kripto varlıklarından pasif olarak kazanç elde etmek için yenilikçi yöntemler sunuyorlar. Binance ve Uniswap gibi bazı borsalar, kullanıcıların kripto varlıklarını stake ederek veya likidite madenciliği yaparak pasif olarak kazanmalarına olanak tanıyor. Diğerleri kullanıcıların Verim Tarımından kazanç elde etmesine olanak tanır.

CEX'lere giriş

CEX, merkezi bir kurum tarafından yönetilen ve idare edilen bir kripto borsasıdır. Çoğunlukla CEO, CFO, CTO gibi ortak unvanların hakim olduğu şirketlere benzer bir yönetim yapısına sahiptirler. Bu borsalar, ilk kez piyasaya sürülen borsaların yinelenmesi olduğundan kripto alanında en yaygın olanlardır.

Bu borsalar yönetişim ekiplerine göre farklılık gösterse de bazı yönlerden benzerdir. Merkezi kripto borsalarının ortak özellikleri şunlardır:

• Merkezi güç yapısı
• Daha az kripto varlığı
• Mevzuat uyumlu
• AML/KYC protokolleriyle uyumlu
• Çeşitli ticaret seçeneklerini destekler
• Büyük likiditeye sahip olmak
• Varlık fiyatları piyasaya benzer

Kripto alanındaki önemli CEX'lerin bazı örnekleri şunları içerir:

DEX'lere giriş

DEX'ler kripto alanındaki en son yenilikler arasında yer alıyor. CEX'lerden yıllar sonra geldiler; en eskileri 2017'de, çoğu ise 2020'de (DeFi yılı) piyasaya sürüldü. Hizmetlerinin neredeyse tamamı finans sektöründe merkeziyetsizliği teşvik etmeye dayandığı için esas olarak DeFi'ye bağlılar. Bunlar, temel karar alma süreçlerinin Merkezi Olmayan Özerk Organizasyonların (DAO'lar) öncülüğünde olduğu merkezi olmayan yönetişim ile karakterize edilir.

Bu borsaların kendi fayda ve yönetişim tokenları olan yerel tokenları vardır. Ancak bazı DEX'ler, yönetişim tokenının fayda tokenıyla aynı olmadığı farklı dinamiklere sahip olabilir. Ancak yönetim tokenlarının oylama sürecinde kullanılması nedeniyle yönetimleri benzerdir. 

Aşağıda kripto DEX'lerin bazı ortak özellikleri verilmiştir

• Karar vermenin fikir birliğine dayalı olduğu merkezi olmayan yönetim yapılarına sahiptirler.
• Kullanıcı tabanları tarafından seçilen büyük miktarlarda kriptoyu destekliyorlar.
• Merkezi denetimlere karşı mücadele ettikleri için mevzuata pek uymuyorlar
• Uniswap ve PancakeSwap gibi çoğunda AML/KYC ayrıntıları eksik
• Pasif kazanmanın birçok yolu var
• Ücretleri düşük, bazıları 1 inçlik sıfır ücret talep ediyor
• Varlık fiyatları, likidite havuzlarının önceden belirlenmiş denklemlerine ve mevcut likiditeye göre değişiklik göstermektedir.
• Zincir üzerindeki her cüzdanın benzersiz ve özel anahtarları olduğundan, DEX'lerde tutulan varlıklar kullanıcılara aittir.

En popüler kripto DEX'lerden bazıları şunlardır:

Hibrit Kripto Borsalarına (HEX'ler) Giriş

Kripto HEX, CEX ve DEX'in melezi olan bir kripto borsasıdır. Çoğu kripto DEX'i zorlayan ölçeklenebilirlik sorunlarını çözmek için yarı merkezi yönetim uyguluyorlar. HEX'ler, alıcı ücretleri ve gas ücretlerinin eksikliği ile karakterize edilir.

Kripto borsalarının bu yinelemesi, CEX'lerin ve DEX'lerin eksikliklerine dayanıyor. DEX'lerde kullanıcılar, fonları ve diğer takas özellikleri üzerinde tam kontrole sahiptir. HEX'ler de bu özelliği birleştirmeye çalışır. HEX'lerin temel hedeflerinden biri, bazı DEX'lerin ve çoğu CEX'in sahip olduğu yüksek ücretleri çözmektir.

En popüler kripto HEX'lerden bazıları şunlardır:

• Kurrex Hibrit Borsası
• Eidoo Hibrit Exhcnage
• Legolas Hibrit değişimi

Hibrit Borsaların Faydaları Nelerdir?

• Hem CEX'lerin hem de DEX'lerin eksikliklerini giderir
• Mevzuat uyumluluğunu sürdürürken kullanıcıların gizliliğinin güvenliğini korur
• Varlık fiyatları gibi kripto piyasasına benzer hizmetler verir
• Kullanıcıların fonları üzerinde tam kontrole sahip olması gibi, merkeziyetsizliği orta düzeyde destekler
• Hızlı ve şeffaf işlemler gerçekleştirirler.

CEX'ler, HEX'ler ve DEX'ler Arasındaki Farklar

Aşağıda kripto alanındaki CEX'ler, HEX'ler ve DEX'ler arasındaki bazı önemli farklar bulunmaktadır.

mimari

CEX'ler ve HEX'ler genellikle DEX'lere kıyasla basit kullanıcı arayüzlerine sahiptir. Çoğu zaman, DEX'lerin çok fazla özelliği vardır ve bu da hem yeni hem de deneyimli kullanıcılar için gezinmesi zor olabilecek karmaşık kullanıcı arayüzlerine neden olur.

Yönetim

Kripto CEX'leri, yönetişim için merkezi organlara ve yüksek rütbeli kişilere güveniyor. Bu borsalar, bu ana güçlerin uygun gördüğü şekilde yönetiliyor. Ayrıca kullanıcılara fazla odaklanmıyorlar, bu da işlemlerin yasaklanması ve gecikmesi gibi durumlara yol açıyor. Ayrıca Binance.com ve ABD/Çin pazarlarında olduğu gibi birçok ülkenin hizmetlerine erişimini engelleyebilirler.

HEX'ler kısmen DEX'ler ve CEX'ler olarak yönetilir. Belli bir düzeyde ademi merkeziyetçilik ve merkezileşme sergilerler. Bu değişimler, liderlerine göre farklılık gösterir ve kullanıcıların belirli karar alma süreçlerine katılmasına izin verirken diğerlerine katılmasına izin vermeyebilir.

DEX'lerin bu özelliğinde bir hedge var. Kullanıcıların borsanın nasıl yönetilmesini istedikleri konusunda oy vermelerine olanak tanır. Ancak bir kullanıcının yönetişim süreçlerine dahil olabilmesi için DAO'larının bir parçası olması gerekir. Hiç kimsenin bunları kullanması engellenemeyeceği veya hesapları yasaklanamayacağı veya askıya alınamayacağı için CEX'lerden ve HEX'lerden daha iyidirler.

Likidite

HEX'ler ve CEX bu açıdan DEX'lerden daha iyidir çünkü çoğunlukla daha derin likiditeye sahiptirler. Bu nedenle aşırı fiyatlanmış varlıklara ve kaymalara maruz kalmazlar. Kayma, bir varlığın likidite eksikliği nedeniyle listelenen fiyattan daha yüksek bir fiyata satılması durumunda meydana gelir.

DEX'ler, en az bilinen tokenlar da dahil olmak üzere birçok varlıkla uğraştıklarından likiditeden yoksundur. Likidite madenciliği, staking ve getiri çiftçiliği gibi likidite toplama yöntemlerini tanıtarak bu sorunu çözmeye çalışıyorlar. Diğerleri DEX toplayıcılarını kullanıyor. Ancak likidite açısından CEX seviyesine ulaşmaktan hala çok uzaktalar.

Varlık fiyatları

CEX'ler ve HEX'ler, bir üreticinin bir varlığı belirli bir fiyattan satışa sunduğu ve onu aynı fiyattan satın almak isteyen bir alıcıya ulaştığı emir defterlerini kullanır. Sonuç olarak, varlıkların fiyatları piyasada neredeyse sabit kalıyor.

DEX'lerde varlıkların fiyatı, mevcut likidite ve fiyatın nasıl olacağını hesaplamak için kullanılan matematiksel denklem tarafından belirlenir. Ayrıca, varlıkların piyasadan çok farklı fiyatlarla işlem görmesine neden olan kaymalar meydana gelebilir.

Desteklenen Varlıklar

CEX'ler, en güvenli varlıkları ararken desteklenen varlıkların daha küçük listelerine sahiptir. Yeni varlıkların listelenmesi sırasında kendilerine nadiren danışıldığından, kullanıcılar genellikle ticaret yapmak istedikleri varlıkların tamamını alamazlar.

HEX'ler, kullanıcılarından listelenmesini istedikleri varlıkları önermelerini istemeleri açısından CEX'lerden farklı olabilir. Ancak liderlerinin önerilen tüm varlıkları kabul etmesi gerekmediğinden DEX'lerden daha küçük listeleri de var.

Öte yandan DEX'ler, uzun varlık listelerine sahip oldukları için hem CEX'lere hem de HEX'lere göre avantajlıdır. Uniswap ve Pancakeswap gibi diğerleri, kullanıcılarının ticaret için özelleştirilmiş varlıklarını eklemelerine olanak tanır. Böylece kullanıcılar ticaret yapmak için sınırsız seçeneğe sahiptir.

Sunulan Hizmetler ve Ticaret Seçenekleri

CEX'ler ve HEX'ler, faaliyetlerinin çoğu mikro yönetimli olduğundan DEX'lere göre daha fazla ticaret seçeneğine ve daha iyi hizmetlere sahiptir. Bu nedenle kullanıcılar çoğu DEX'te yaygın olmayan Türev piyasaları gibi alım satım seçeneklerine erişebilirler. Ayrıca HEX'ler ve CEX'ler DEX'lerden daha iyi müşteri hizmetleri sunar.

Merkezi Olmama ve Varlıkların Mülkiyeti

Merkeziyetsizlik söz konusu olduğunda DEX'ler en iyisidir. Kullanıcının belirli platformların nasıl yönetileceğini veya yeniden şekillendirileceğini belirlemesine olanak tanır. Ayrıca HEX ve CEX'lerden farklı olarak kullanıcıların varlıkları üzerinde tam denetime sahip olmalarına olanak tanır.

HEX'ler de DEX'ler kadar iyi olmasa da bu açıdan CEX'lerden biraz daha iyidir. Kullanıcılarının hepsine olmasa da bazı karar alma süreçlerine katkıda bulunmalarına olanak tanıyor. Ayrıca CEX'lerin aksine kullanıcıların varlıklarının tam gözetimine sahip olmalarına da olanak tanır.

CEX'ler, tüm birincil yönetişim ihtiyaçlarını kontrol eden organlar tarafından yönetilir. Kullanıcılarını nadiren karar alma süreçlerine dahil ediyorlar ve bunu yaptıklarında da daha çok öneri oturumu oluyor. Ayrıca zincirde tutulan fonlara özel anahtarlar da sunmuyorlar. Teknik olarak bu, kullanıcıların CEX'lerde tutulan fonların tam mülkiyetine sahip olmadığı ve oldukça sakıncalı olabilecek işlemlerden kilitlenebilecekleri anlamına gelir.

Güvenlik

CEX'ler ve HEX'ler DEX'lere kıyasla daha güvenlidir. Bu borsalar ortaklarını inceliyor ve 2FA protokolleri ve şifre değişikliği sonrasında işlem hesaplarının kilitlenmesi gibi üst düzey güvenlik önlemleri uyguluyor. Ayrıca siber saldırganların en çok hedef aldığı gruptur; bu nedenle sıkı güvenlik sağlamalıdır.

DEX'ler güvenlik açısından CEX'lerin ve HEX'lerin gerisindedir. 2FA kimlik doğrulaması gibi güvenlik özelliklerinden yoksundurlar ve yaygın dolandırıcılık tuzakları ve klonlama kurbanlarıdırlar. Sonuç olarak, bunların kullanımı CEX'lere göre daha risklidir. Ayrıca ciddi bir dolandırıcılık meydana gelirse yetkililer müdahale edemiyor.

Yasal uyum

HEX'ler ve CEX'ler mevzuata daha uygundur ve hatta yetkililerle çakışmayı önlemek için AML/KYC protokollerinin kullanımını uygular. Ayrıca, Binance'in düzenleyici sorunlar nedeniyle Çin ve ABD'de hizmet sunmaması gibi, yalnızca düzenleyicilerin kendileriyle rahat olduğu yerlerde çalıştıklarını da garanti ediyorlar.

DEX'ler mevzuata uygunluk açısından daha kötüdür. Her ne kadar kripto paraların amaçlarına (hükümetlerin finans manipülasyonunu ortadan kaldırmak) sadık kaldıklarını gösterse de, bu hamle çok riskli. Dolandırıcılık tuzakları ve kayıplara yol açan diğer dolandırıcılık faaliyetleri durumunda, 

Hangisi Daha İyi: CEX mi, HEX mi, yoksa DEX mi?

CEX'ler, HEX'ler ve DEX'ler, kullanıcıların kripto alanında çok ihtiyaç duyduğu ve diğerlerinde başarısız olduğu farklı hizmetler sunar. Ancak kullanıcıların fonlarıyla istediklerini yapmalarına olanak sağlamak gibi bazı temel hizmetlerin eksikliği tatmin edici değil. Ayrıca kripto kullanıcıları için işlemlerin güvenliği çok önemlidir.

Kripto borsalarının işlevselliği göz önüne alındığında DEX'lerin CEX ve HEX'lere karşı üstünlüğü bulunuyor. HEX'ler, DEX'ler ve CEX'lerle ilgili sorunları çözmek için oluşturulmuş olsa da, merkezi organlar tarafından yönetildikleri ve kullanıcılarının rızası olmadan değişikliklere tabi oldukları için hala yetersiz kalıyorlar. HEX'ler, Satoshi Nakamoto'nun BTC Whitepaper'ına göre ortadan kaldırmak istediği güvenilir üçüncü taraflara (TTP) benzer.

Ancak DEX'leri kullanırken dikkatli olmak en iyisidir. Bazıları daha önce klonlanmış ve sınırlı likidite nedeniyle kaymaları ve gecikmiş işlemleri önlemek için en popüler olanları kullanıyor. Ayrıca, tek bir değişim yerine farklı türdeki değişimleri keşfedin; çünkü bunların hepsi, onları belirli kullanımlara uygun ve diğerlerine uygun olmayan farklı özelliklere sahiptir.

Son Söz

Kripto borsaları, dijital varlıklar için pazar yerleri gibi çalışır. Kripto alanının temel direkleri arasındadırlar. Onlar olmasaydı, büyük işlemler için likiditeyi bir havuzda toplamak gibi faaliyetleri yürütmek zor olurdu, bu da kripto kullanımının daha sınırlı olacağı anlamına gelir.

Ayrıca kullanıcıların stake etme, getiri çiftçiliği, likidite madenciliği ve piyangolar yoluyla kripto varlıklarından pasif olarak kazanmalarına da olanak tanır. Ancak bu platformlar yönetişimlerine göre farklılık göstermektedir. Merkezi olmayanlar, merkezi olanlar ve hibrit türleri vardır. Hepsi farklı hizmetler sunuyor, bazıları her türe özgü.

Bu nedenle kripto meraklılarının bunları araştırması gerekiyor. Araştırma, her bir borsa türünün temel özelliklerini ve kullanılacak en iyi borsayı belirlemeye odaklanmalıdır. Örneğin bir kullanıcı likidite madenciliğinden ödül kazanmak isterse Binance'te arama yapamaz; bunun yerine Uniswap gibi DEX'leri aramaları gerekiyor.

Ek olarak, risklerle birlikte geldiğinden kripto alanına dikkatli yatırım yapılması tavsiye edilir. Örneğin, HEX'ler yönetim tarzlarını istedikleri zaman değiştirebilirler, MT GOX gibi CEX'ler siber saldırılarla çökertilmiş ve 1inch gibi DEX'ler klonlanmıştır. Tüm bu olaylar rahatsızlıklara neden olabilir. Ayrıca, bazı dijital varlıklar çok spekülatiftir ve büyük kayıplara yol açacak şekilde fiyatta düşüş yaşanabilir.