Kripto borsaları, son mahkumiyetlerin ardından içeriden bilgi ticaretiyle mücadele ediyor

Ocak ayında, eski bir Coinbase ürün müdürünün erkek kardeşi, 10 ay hapis cezasına çarptırıldı tel dolandırıcılık komplosu için hangi savcılar denilen kripto para birimlerini içeren ilk içeriden bilgi ticareti vakası. Eylül 2022'de Nikhil Wahi, Coinbase'in eski bir ürün müdürü olan kardeşi Ishan Wahi'den elde edilen özel verilere dayanarak alım satımlar yapmaktan suçlu bulundu.

Çoğu ülkede içeriden öğrenenlerin ticaretine karşı hapis cezası ve ağır para cezaları gibi ağır cezalar getiren yasalar vardır. son içeriden bilgi ticareti soruşturması Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından kripto borsalarına karşı yapılan açıklama, düzenleyici kurumların kripto pazarlarındaki mali suistimali durdurmaya hazır olduğunu gösteriyor.

Açık bir düzenleme olmadan, birçok kişi, diğer borsa ve platformların yasa dışı ticarete katılan benzer haydut çalışanlara sahip olup olmadığını sorguladı.

Savcılar benzer bir dava açtı Ekim 2022'de açılan bir davada bir OpenSea yöneticisine karşı, FTX'in çöküşü ve yöneticilerinin iddia edilen görevi kötüye kullanmasının ardından artan endişelerle.

Binance listelemeleriyle ilgili token dökümleri, ilk içeriden bilgi ticareti mahkumiyetinden haftalar sonra sıcak bir konu haline geldi. Coinbase direktörü Conor Grogan, birkaç isimsiz cüzdanın son işlem faaliyetlerine dikkat çekmek için Twitter'ı kullandı. Kimliği belirsiz cüzdanlar iddia edildi birkaç listelenmemiş jeton satın aldı Binance listelemelerini duyurmadan dakikalar önce ve duyuru halka açıklanır açıklanmaz onları sattı.

Bu cüzdanlar, Binance'te listelenen yeni tokenlerdeki fiyat artışlarından yüzbinlerce dolar kazandı. Ticaretin doğruluğu, cüzdan sahiplerinin bu listelemeler hakkında samimi bilgilere erişimi olduğunu gösteriyor. Grogan'a göre bu, potansiyel olarak "yeni varlık duyuruları hakkında bilgi sahibi olacak listeleme ekibiyle ilgili haydut bir çalışanın veya bir tür API veya hazırlık/test ticaret değişimi sızıntısı keşfeden bir tüccarın" işi olabilir.

Binance kısa süre önce çalışanların ve aile üyelerinin içeriden bilgi ticaretiyle mücadele etmesi için 90 günlük bir token satış politikası duyurdu. Politika, belirtilen zaman dilimi içinde borsada yeni listelenen herhangi bir jetonun satışını yasaklar. Kripto borsası sözcüsü Cointelegraph'a, içeriden öğrenilen bilgileri kâr amacıyla kullanan çalışanlara karşı sıfır tolerans politikası olduğunu ve müşterilere veya sektöre zarar verebilecek herhangi bir davranışla ilgili katı bir etik kurala bağlı kaldığını söyledi.

"Binance'ta, hem harici hem de dahili yanlış davranışları araştıran 120'den fazla eski kanun uygulayıcı ajan ve güvenlik ve istihbarat uzmanından oluşan, sektörün önde gelen siber güvenlik ve dijital soruşturma ekibine sahibiz. Güvenlik ekibimizin bu tür davranışlarda bulunanları soruşturmak ve sorumlu tutmak için takip ettiği, iç sistemler de dahil olmak üzere uzun süredir devam eden bir süreç var” dedi.

Kriptoda içeriden bilgi ticaretinin geleneksel piyasalardan farkı nedir?

Blockchain, kripto para birimleri için tüm işlem geçmişlerini saklayan, halka açık, değişmez bir veritabanıdır. Dijital cüzdanlar tüccarların gerçek kimliklerini gizlerken, blok zincirlerinin açıklığı ve şeffaflığı, araştırmacıların suç ve kötü davranışları incelemek için kesin işlem verilerine erişmelerini sağlar.

Token sistemi Seasonal Tokens'in lider geliştiricisi Ruadhan O, Cointelegraph'a kriptoda içeriden bilgi ticaretinin borsada olduğu gibi gerçekleşmediğini söyledi. Hisse senetleri söz konusu olduğunda, içeriden öğrenenler, şirket hakkında performansını etkileyecek yaklaşan haberler hakkında kamuya açık olmayan bilgiye sahip kişilerdir.

Son: Vergi stratejileri, kripto yatırımcılarının kayıpları telafi etmesine olanak tanır

Bu kişilerin şirket çalışanları, yasa koyucular ve politika yapıcılar olduğunu sözlerine ekledi. Kripto para birimleri söz konusu olduğunda, borsaları yöneten kişiler büyük alım satımları önden yürütme ve piyasayı manipüle etme fırsatına sahiptir. Her iki durumda da içeriden öğrenenlerin ticareti, dürüst yatırımcıları tespit edilmesi çok zor bir şekilde dolandırır. Adil fiyat keşfini sağlamak için borsaların mevcut politikalarla nasıl çalışabileceğini açıkladı:

“Amerika Birleşik Devletleri, gelen kripto para birimi siparişlerinin önden çalıştırmayı önleyecek bir kamu düzeni eşleştirme sistemi tarafından işlenmesini gerektiren katı düzenlemeler uygulayabilir. Bu, ABD'deki kripto para birimi yatırımcıları için güvenli bir sistem oluşturmaya yardımcı olacaktır, ancak aynı zamanda çoğu kripto para birimi ticaretini offshore'a da yönlendirecektir. En büyük borsalarda içeriden öğrenenlerin ticaretini tamamen durdurmak uluslararası koordinasyon gerektirecek ve rakip hükümetlerin yerel ekonomilerine zarar verecek önlemler üzerinde anlaşmaları pek olası değil.”

Bir göre ders çalışma Columbia Law School tarafından, birbirine bağlı dört cüzdandan oluşan bir grup, resmi listeleme duyurularından saatler önce sık sık kripto para birimi satın aldı ve bu da 1.5 milyon dolarlık kazançla sonuçlandı. Resmi listeleme duyurusundan önce, tanımlanan cüzdanlar etkilenen tokenleri satın aldı ve pozisyonlarını satar satmaz alım satımı durdurdu. Çalışma, bu dijital cüzdanların ticaret geçmişinin kesin olduğunu ve sahiplerinin borsalarda listelenmesi planlanan kripto para birimleri hakkında özel bilgilere erişimi olduğunu öne sürdü.

Çalışma, örneklemde listelenen kripto para birimlerinin %10-25'inin listeleme duyurularında içeriden öğrenenlerin ticaretini içerdiğini buldu.

Araştırmaya göre, kripto para piyasalarında geleneksel borsalardan daha kötü olan ciddi bir içeriden bilgi ticareti sorunu var. İstatistiksel veriler ayrıca, duyuruları listelemeden önce dikkate değer anormal getirileri ve artış modellerini de gösterir. Bu ticaret kalıpları, bir borsadaki içeriden bilgi ticareti vakalarında belgelenenlerle karşılaştırılabilir.

Katman 1 protokolü Radix'in pazarlama müdürü Jeremy Epstein, Cointelegraph'a bir kripto borsasının piyasalarda işlem yapan geleneksel bir finansal hizmetler şirketinden farklı olmadığını ve benzer şekilde düzenlenmesi gerektiğini söyledi. Açıkladı:

“Bu son skandalın bir kez daha vurguladığı şey, herkese karşı şeffaf olan merkezi olmayan bir finansal sistemin, içerdekiler tarafından dolandırılma konusunda çok daha az endişelenmesi gereken tüketiciler ve piyasa katılımcıları için ne kadar üstün olacağıdır. İçeriden öğrenenlerin ticareti ortadan kalkmayacak, ancak tespit edilmesi daha kolay ve hızlı olacak ve böylece kurbanlar için milyonlarca dolar tasarruf edilecek.”

İçeriden öğrenenlerin ticareti, birisinin gizli bilgilere erişim yoluyla kendi avantajına yasa dışı ticaret yaptığı geleneksel finans piyasalarında iyi bilinen bir olgudur. Geleneksel piyasalardaki içeriden bilgi ticareti çılgınlığı genellikle belirli bir borsanın eski çalışanları ile sınırlı değildir. Pek çok görevdeki politikacı ve politika yapıcının bu tür eylemlere karıştığı tespit edildi. Göre Bir New York Times araştırmasına göre, mevcut en az 97 Kongre üyesi, milletvekili olarak istihdam edilmeleriyle ilgili olarak hisse senedi, tahvil veya diğer finansal varlıkların alım satımını yaptı veya eşleri veya bakmakla yükümlü oldukları çocukları tarafından gerçekleştirilen benzer faaliyetleri ifşa etti.

Bir başka öne çıkan vaka, senatörlerin özel bir Senato toplantısından elde edilen bilgileri kullanarak COVID-2020 salgınının başlangıcında hisse senetleri satarak HİSSE SENEDİ Yasasını çiğnediği 19 kongre içeriden bilgi ticareti skandalıydı. 30 Mart 2020'de Adalet Bakanlığı hisse senedi işlemleriyle ilgili soruşturma açtı. Tüm sorgular artık kapandı ve hiç kimse suçlanmadı.

Geleneksel piyasalardaki bu yüksek profilli içeriden bilgi ticareti vakası, yürürlükteki tüm önlemlere ve düzenlemelere rağmen, yatırımcıların çıkarlarını korumakla görevli aynı politika yapıcıların iddiaya göre aynı faaliyetlerde yer aldığını vurgulamaktadır.

Yönetmelikler tek başına bazı yapısal kritik sorunları çözemez. Bitfinex'in baş teknik sorumlusu Paolo Ardoino, kriptonun bunun için hedef alınmaması gerektiğine inanıyor.

Son: Bitcoin'in büyük ayı: ABD kurumları Asyalı perakende tüccarlara galip geldi mi?

Ardoino, Cointelegraph'a kripto para gibi genç bir sektörde, bu tür kötüye kullanımlara karşı koruma sağlayacak açık kurallar ve yönergeler bulunana kadar kötüye kullanım fırsatları olacağını söyledi. Gerçek fiyat keşfi olması için asimetrik bilgi akışına karşı önlemler alınması gerektiğini söyledi. Açıkladı:

“Kripto borsalarının ve politika yapıcıların, tüm katılımcıları piyasa suiistimallerine karşı korurken sektörün gelişmesine izin verecek bir düzenleyici çerçeve oluşturmak için birlikte çalışması gerektiğine inanıyorum. Dijital token ticareti açısından teknolojik yeniliklerin ön saflarında yer alan bir kripto para borsası olarak Bitfinex'in birincil amacı, her zaman tüccarlar için güvenli ve şeffaf bir ortam sağlamak olmuştur. Biz de bu ruhla devam edeceğiz.”

FTX'in çöküşünden sonra artan düzenleme çağrıları ile kripto borsaları, adil ticareti izlemek ve sağlamak ve müşterilerini daha iyi korumak için ekstra önlemler alıyor.