Bitcoin'in ilk günlerinde, kripto para birimi ve borsalar arasında (varsa) fazla bir korelasyon yoktu. 2009'dan 2011'in sonlarına kadar Bitcoin, Şubat 2011'de ilk kez ABD doları ile pariteye başladı ve 30 ay sonra 2013 dolara ulaştı. 13, Bitcoin için büyük bir yıldı, çünkü yılın başında 1 $ 'dan yıl sonunda 100 6,600 $'a kadar büyük bir boğa koşusuna tanık oldu ve %1 fiyat artışı kaydetti. Etkileyici Bull Run, kamuoyunun dikkatini çekti ve Bitcoin'in piyasa değerinin ilk kez XNUMX milyar doları aştığını gördü.
Bitcoin'in Finansal Çıkarlardaki Yükselişi
Bitcoin'in yıllar içindeki fiyat artışına rağmen, 2017 yılına kadar perakende ve kurumsal yatırımcılar Bitcoin'de kazançlı bir fırsat gördü. Bu sefer Bitcoin, 1,100 aydan kısa bir sürede 20 kata kadar yükselen 12 dolarlık direnç işaretini kırdı. Görüşler, bitcoin'in bir aldatmaca olduğuna inanmaktan harika bir yatırım fırsatı olmaya dönüştü.
Kripto piyasasına giren kurumsal ve perakende yatırımcıların artmasıyla, kripto para birimi fiyatları ile borsalar arasında artan bir korelasyon var gibi görünüyor. Fiyatı etkileyen benzer faktörlerden etkilenmekten benzer bir piyasa trendi sergilemeye kadar, bu yazıda tartışıldığı gibi kripto piyasası ile borsa arasında bir korelasyon var gibi görünüyor.
Kripto Para Birimi ve Hisse Senedi Fiyatları
2017 yılında Bitcoin fiyatlarında yaşanan atılımın ardından, bir yatırım varlık sınıfı olarak Bitcoin ve kripto para birimlerine olan ilgi önemli ölçüde arttı. Yeni yatırım varlıkları sınıfının medyada daha fazla yer alması, kamuoyunun daha fazla dikkatini çekmesini sağladı. COVID-19 salgını, daha fazla panik dolu yatırımcılar yatırımlarını kriptolarla korumak için koştukça, hisse senedi fiyatlarıyla kripto para korelasyonunu daha da ortaya çıkardı.
İşletmelerin kapanması ve ekonomilerin yavaşlaması ile çok sayıda yatırımcı borsadan kaçtı ve varlıklarını özellikle Bitcoin olmak üzere kripto para birimlerine yerleştirdi. Sonuç olarak, Bitcoin 64,000'in ilk yarısında tüm zamanların en yüksek fiyatı olan 2021 $'a ulaşan büyük bir fiyat artışı gördü. COVID-19 salgını sırasında yatırımcılar varlıklarını alternatife aktarırken S&P 500 110 puandan fazla kaybetti. yatırımlar.
Bu süre zarfında, kripto para birimi yeni bir varlık sınıfı olarak kabul edildi ve çok sayıda kurum, işletme ve perakende yatırımcıyı kendine çekti. Özellikle Bitcoin, artık bir varlık sınıfı olarak konumunu sağlamlaştıran tüccarlar tarafından hisse senedi olarak görülüyordu.
Gerçekten de 2021'in sonlarında ve 2022'nin ortalarında kripto para birimleri ile hisse senedi fiyatları arasında önemli bir korelasyon vardı. Kripto para fiyatları, hisse senedi fiyatlarına benzer şekilde yükseldi ve düştü, açıkça yüksek düzeyde bir korelasyon gösterdi. Aşağıda, S&P 500(SPX) ve Nasdaq 100(NDX) ile karşılaştırıldığında Bitcoin (BTC) fiyatını gösteren bir grafik bulunmaktadır. Yeni başlayanlar için, SPX büyük sermayeli hisse senetlerinin performansını ölçerken NDX, borsada işlem gören, finansal olmayan en büyük 100 şirketin performansını ölçer.
Yukarıdaki grafik, Kasım 2021'den Mayıs 2022'ye kadar SPX, NDX ve BTC fiyat geçmişini gösterir. Grafikten, her yükselen ve düşen fiyat arasında bir tür ilişki görebilirsiniz. Bitcoin'in grafiği, muhtemelen tüccarlar ve yatırımcılar tarafından hisse senedi gibi görüldüğü ve muamele gördüğü için yoğun oynaklığı nedeniyle daha dik.
Bitcoin'in ekonomik modeli tamamen hisse senedi veya öz sermaye ile ilgili değildir. Bununla birlikte, hisse senetleri ve hisse senedi arasındaki fiyat korelasyonu, tüccarlar ve yatırımcıların istemeden Bitcoin'e nasıl davrandıkları konusunda bir korelasyon yaratmalarıdır. Başka bir deyişle, yatırımcılar Bitcoin'i anladıkları tek yolla, yani hisse senetleriyle ticaret yapıyor.
Benzer Faktörler Hisse Senedi ve Kripto Para Birimi Fiyatlarını Etkiler
Hisse senedi ve kripto para piyasaları arasındaki bir korelasyonun bir başka kanıtı, benzer faktörlerin hisse senetleri ve kriptoların fiyatlarını ve performanslarını etkilemesidir. Bu faktörler şunları içerir:
Arz ve talep
Arz ve talep kuralı, özellikle Bitcoin gibi sınırlı bir koleksiyona sahip hisse senetlerini ve kriptoları etkiler. Daha fazla kişi belirli bir hisse senedi satın almak isterse fiyat artar. Tersine, belirli bir hisse senedini satın almaktan daha fazla insan satmak isterse, talepten daha fazla arz olur ve fiyat düşer. Bitcoin arzı da 21 milyon jetonla sınırlandırılmıştır. Artan talep ve azalan arz ile fiyat kesinlikle yükselir.
Ekonomik koşullar
Ekonomik koşulların yatırım tercihleri üzerinde önemli bir etkisi vardır. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), ekonomik koşulların zamanla artışını ölçer. Uygun ekonomik koşullarda, hisse senetlerine ve kripto para birimlerine daha fazla yatırım yönlendirilecek ve fiyatlarını yönlendirecektir. Tersine, pandemi gibi mikro olayların neden olduğu ekonomik kargaşa veya durgunluk, hisse senedi ve kripto fiyatlarının düşmesine neden olur.
Para politikası
Faiz oranlarını düşürme gibi para politikaları, yatırımcı ilgisinin azalması veya ekonomik büyümenin yavaşlaması, hisse senedi ve kriptolara yönelik yatırımların azaltılması ve fiyatlarının etkilenmesi gibi farklı ekonomik tepkileri ortaya çıkarabilir.
jeopolitik
Belirli bir ülke tarafından verilen kripto paraları veya belirli şirketleri yakmak gibi siyasi kararlar, hisse senetlerinin ve kripto para birimlerinin fiyatlarını büyük ölçüde etkiler. Siyasi kararlar, hisse senetlerinin ve kriptoların büyük ölçüde satılmasını, yoğun oynaklığı, piyasa çöküşünü ve hatta piyasa yükselişini tetikleyebilir. Örneğin, Federal Rezerv, 75 Mayıs 1'de hedef federal fon aralığını %4–%2022'e çıkardığını duyurduğunda. Bitcoin, NDX ve SPX 3,100 puan ve 1 puan kaybederek günde yaklaşık 400 dolara düştü puanlar, sırasıyla kriptolar ve hisse senetleri arasında önemli bir korelasyon olduğunu gösterir.
Yatırımcıların Duyguları ve Beklentileri
Yatırımcıların duyguları ve beklentileri hem hisse senedi fiyatlarını hem de kripto para birimlerini etkiler. Çoğu yatırımcı hisse senedi ve kripto fiyatlarının artacağına inanırsa, satış yerine elde tutma artacaktır. Aksine, yatırımcılar bir fiyat çöküşünün yakın olduğuna inandıklarında büyük bir satış gerçekleşir.
Mevzuat
Düzenlemeler hem kripto para birimini hem de borsayı etkiler. Örneğin, Çin ülkedeki Bitcoin madencilerini çökerttiğinde, Bitcoin'in fiyatı önemli ölçüde düştü ve madenciler yeni yerlere taşındığında kısa sürede toparlandı. Ayrıca, Trump'ın Çinli firmaları ABD pazarlarından çıkarmakla tehdit ettiği 2019'da farklı Çinli şirketlerin hisse senetleri düştü.
Gelecekte Kripto Paranın Borsayla Korelasyonu Nasıl Oynanacak?
Kripto paranın hisse senedi ile fiyat korelasyonu sadece bir tesadüf olabilir veya kripto fiyatlarının gerçekten de borsalardaki trendleri takip ettiği anlamına gelebilir. Peki, bu korelasyon gelecekte nasıl olacak? Bunu söylemenin gerçekten doğru bir yolu olmasa da, kriptonun borsayla olan büyük korelasyonu birkaç mikro olaydan etkilenecek. Temmuz ayındaki önemli olaylar, bu ilişkinin alacağı en olası yönü belirleyecek. Bunlar:
- ABD'nin 13 Temmuz'da Enflasyon TÜFE rakamını açıklaması bu korelasyonun yönünü gösterecek. %8.5'in üzerindeki herhangi bir enflasyon TÜFE'si hem kripto hem de borsaların ağır bir şekilde düşmesine neden olabilir.
- 26-27 Temmuz tarihleri arasında gerçekleşecek FOMC toplantısının, FED'in yaklaşmakta olan hamleleri ve hedeflerini %2.5'ten %3.5'e ayarlayıp ayarlamayacakları konusunda bazı büyük açıklamalar yapması bekleniyor.
- 2 Temmuz'da açıklanması planlanan 28. Çeyrek GSYİH, bu ilişkinin geleceği için net bir yol açacak. Atlanta FED, büyük bir -%2.5 çeyreği öngörüyor.
Kelimeleri Kapatma
2017'den itibaren, hisse senetleri ve kripto para birimleri arasında artan bir korelasyon var. Hisse senetleri ve sanal para birimleri farklı ekonomik modellere sahip olsa da, korelasyon ağırlıklı olarak yatırımcıların kripto para birimlerini hisse senetleri gibi ele alması nedeniyle ortaya çıkıyor. Çoğu kripto paranın hala fiyat keşif aşamasında olduğu göz önüne alındığında, bu korelasyonun uzun vadede devam edip etmeyeceği hala bilinmiyor. Piyasa eğilimleri, hisse senetlerini tersine etkilemeyen diğer faktörlerden etkilenebilir.
Gelecekte, Bitcoin ve diğer kripto para birimleri hisse senetleriyle ilişkili kalabilir veya olmayabilir. Bu nedenle, yatırımcılar büyük kayıplardan kaçınmak için kripto para birimine temkinli yaklaşmalıdır.
Kaynak: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/