Sam Bankman-Fried'ın kripto ticaret şirketi Alameda Research iflas mı etti?

CoinDesk'in sahip olduğu elde Alameda Research'e ait mali belgeler, şirketin mali durumuna ve kardeş şirket FTX ile olan karmaşık ilişkisine dair benzeri görülmemiş bir bakış açısı sağlıyor.

Belgelere göre, 30 Haziran itibarıyla Alameda'nın yaklaşık 14.6 milyar dolarlık varlığı ve yaklaşık 8 milyar dolarlık borcu bulunuyor.

Bu bilanço Alameda'nın tamamını temsil etmeyebilir ancak belirgin büyümesi ve başarısı yatırımlardan gelen bir ticaret firmasının resmini çiziyor. Varlıklar FTX'e çok yakından bağlıKurucusu Sam Bankman-Fried tarafından yönetilen kripto para borsası.

Alameda Research'ün çok sayıda FTT tokenı var

Şu anda Alameda'nın bilançosunda yer alan ve FTX'te pazarı olan tokenler, FTX'teki mevcut fiyattan %50 daha düşük değerde.

FTT veya FTX Token, bir değişim tokenıdır ihraç FTX tarafından kullanıcıların ödedikleri işlem ücretlerinde indirim almalarına ve yönlendirmelerden ek komisyon kazanmalarına olanak tanıyan bir platformdur. FTX düzenli olarak token satın alır ve yakar üçte birine eşdeğer oluşturulan tüm ücretlerin.

Bu ölçümü kullanan Alameda Research, 3.66 milyar dolar değerinde kilidi açılmış FTT'ye ve ilave 2.16 milyar dolar FTT teminatına sahipti. 30 Haziran itibarıyla, yalnızca FTT tokeni bilançosunda toplam 5.82 milyar dolar bulunuyor. Ancak FTT'nin piyasa değeri $ 3.32 milyar o gün.

Daha fazla ayrıntı görmek için her bir varlığın üzerine gelin.

Alameda Research, elinde bulundurduğu FTT'yi FTT'nin toplam piyasa değerinin yaklaşık %160'ı olarak değerlendiriyordu; bu da bu varlıkların gerçek değerinin çok daha az olduğunu gösteriyor. Ancak bu fark kısmen CoinMarketCap ve FTX'in 'dolaşımdaki arzı' hesaplama şekli arasındaki farklılıklardan kaynaklanıyor.

Ne olursa olsun, özellikle Alameda'nın satmak zorunda kalacağı bir pazarda yeterli alıcı bulmanın zorluğu göz önüne alındığında, bilançoda aşırı değerlenmiş gibi görünüyor.

Borsa tokenlarının menkul kıymet olarak kabul edilebileceği korkusunun ortasında Protos, FTX ABD'nin kayıtsız menkul kıymetleri satmasına ilişkin soruşturmalarıyla ilgili her türlü belge için Menkul Kıymetler ve Borsalar Komisyonu'na (SEC) Bilgi Edinme Özgürlüğü Yasası Talebi sundu. Talebimiz reddedildi - SEC, dosyaları koruyan bir muafiyetten bahsetti kolluk kuvvetleri için derlendi amaçlar.

Sam Bankman-Fried, platformunu FTT'yi tanıtmak için kullanmaktan çekinmedi. 10 Ekim gibi yakın bir tarihte, FTX arayüzünün 2,732,437.50 dolar değerindeki FTT siparişini gösteren ekran görüntüsünü tweetledi. Bankman-Fried, paylaşımın "mali tavsiye olmadığını" açıkladı ancak bunun ne kadarının olacağı henüz bilinmiyor. korur Onu.

Daha fazla oku: FTX ve Tether, Santigrat'a herkesin tahmin ettiğinden daha yakındı

Alameda Research'ün kurucu ortağı tarafından başlatılan borsayla çok fazla bağlantısı olduğu açık ve FTX'teki ücretlerden finansal olarak faydalanıyor FTT jetonunu satın almak ve yakmak için kullanılır. Alameda Research'ün yatırım faaliyetlerinin, FTX'e bağlı başka bir kripto risk sermayesi şirketi olan FTX Ventures'ın yatırım faaliyetlerinden ayrı olduğunu vurgulamak önemlidir.

FTX, FTX Ventures ve Alameda, bağımsız olarak faaliyet gösterdiklerini iddia ediyor ancak bu bağımsızlığın doğası hakkında şüphe uyandırmak için açık bir neden var.

Varlıkların geri kalanı da gerçek değerlerine ilişkin soru işaretleri bırakıyor. 'Kriptoların' tam içeriği açıklanmadı ancak CoinDesk SRM, MAPS, OXY ve FIDA'dan bahsedildiğini söyledi. SRM, Serum'un simgesidir. Bankman-Fried'ın ortak kurucusu. SRM, MAPS ve OXY Haziran ayının sonundan bu yana değerlerinin büyük bir kısmını kaybetti ancak FIDA bir miktar yükselişte.

Buna ek olarak Alameda, 863 milyon dolar değerinde 'kilitli' ve 292 milyon dolar değerinde de kilidi açılmış büyük miktarda SOL'a da sahip.

Simge	30 Haziran'daki piyasa değeri	2 Kasım'daki piyasa değeri	Yüzde değişimi
SRM	$ 223 milyon	$ 198 milyon	-11.2%
HARİTALAR	$ 9.5 milyon	$ 6.3 milyon	-32.6%
OXY	$ 2.5 milyon	$ 1.7 milyon	-32%
Fida	$ 16.4 milyon	$ 17.9 milyon	+ 9.1%
FTT	$ 3.3 milyar	$ 3.3 milyar	~% 0
SOL	$ 11.1 milyar	$ 11.2 milyar	1%

2 milyar dolarlık hisse senetlerinin neyden oluştuğu ya da şu anda değerinin ne olabileceği belli değil. Bunun bir kısmının FTX'e ait olması ve diğer kısmının da Alameda'nın yatırım yaptığı kripto şirketlerinden bazıları olması muhtemel.

Hem kamu hem de özel sektördeki birçok kripto şirketi, son kripto kışında değerlemelerinin zorlandığını gördü. Ayrıca bunun ne kadarının kolayca tasfiye edilebilecek kamu özsermayelerinde olduğu ve neyin tasfiye edilmesinin daha zor olacağı da belli değil.

Bu varlıklara ve CoinDesk raporunda açıklanmayan diğerlerine karşı Alameda, yaklaşık olarak 8 milyar dolar borç7.4 milyar dolarlık kredilerin hakimiyetinde.

Protos daha önce Alameda Research'ün bazı kredi karşı taraflarının bir noktada 1.6 milyar dolar borç aldığını bildirmişti. Yolcuancak tüm karşı tarafların kimliklerini bilmiyoruz. Bu kredilere ilişkin spesifik koşulların ne olduğu veya ne zaman tasfiye riskiyle karşı karşıya kalacakları belli değil.

Alameda'nın göreceli likidite azlığı, ekosistem genelinde Alameda ve FTX tarafından girilen söylentilerin ve devam eden satın alma tekliflerinin çokluğu karşısında biraz şaşırtıcı. Ancak Protos'un önceki analizleri bu tekliflerin çoğunun dikkatlice yapılandırılmış için ihtiyaç duyulan toplam yatırımı azaltmak Alameda, Sam Bankman-Fried ve FTX tarafından.

Alameda Research, önceki Protos'larıyla birlikte tüm kripto para birimlerindeki en önemli ticaret firmalarından biridir. tahkikat Alameda'nın tartışmalı tether tokeninin en büyük iki ihraççısından biri olduğunu ve Kasım 31 itibarıyla 2021 milyar dolardan fazla değerde tether aldığını ortaya koyuyor.

Kripto piyasaları, başka bir ticaret şirketi olan Three Arrows Capital'in (3AC) çöküşünün ardından hala toparlanmaya çalışıyor. Oldu gölgelenmenin ardından birden fazla kredi veren tarafından tasfiye edildiTerra-Luna sisteminin kaçınılmaz çöküşünün ardından kripto para piyasaları düşerken kendilerini borç verenlere ödeme yapamaz durumda buldular. Voyager ve BlockFi, 3AC'ın alacaklılara ödeme yapmamasını bir sorun olarak gösterdi doğrudan katkıda bulunan şu anki zorluklarına.

Umarız kripto ticareti şirketlerine maruz kalan tüm kredi verenler risklerin farkındadır ve 3AC olmayan firmalara verdikleri krediler konusunda çok daha dikkatli davranıyorlardır.

Daha fazla bilgi için bizi takip edin Twitter ve Google Haberler veya araştırmacı podcast'imizi dinleyin Yenilik: Blockchain Şehri.

Kaynak: https://protos.com/is-sam-bankman-frieds-crypto-trading-firm-alameda-research-broke/