Makro 2023 kripto piyasalarını etkileyecek

2023'teki makroekonomik manzara değişiyor ve bu durum kripto piyasalarını etkileyecek, nedeni bu.

Koronavirüs pandemisi var sol Küresel finans ortamında çalkantılı makroekonomik koşullar var. Başlangıçta, dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları, COVID-19'un neden olduğu durgunluğu dengelemek için küresel ekonomiye büyük miktarlarda para pompaladı.

Bu, faiz oranlarının neredeyse tüm zamanların en düşük seviyelerine düşmesine, benzeri görülmemiş risk sermayesi yatırımlarını körüklemesine ve Bitcoin ile diğer kripto paraların fiyatlarının hızla yükselmesine neden oldu.

Ancak enflasyon çok geçmeden yükselmeye başladı ve merkez bankalarının faiz oranlarını salgın öncesi seviyelere yükseltmesine neden oldu ve krediler daha pahalı hale geldi.

Makroekonomik koşullardaki bu ani değişim, kripto sektörünü ciddi şekilde etkiledi; birçok şirket, operasyonlarını desteklemek için gereken ucuz parayı artık karşılayamıyor.

Bu arada, kripto para birimi yatırımcılar ve yatırımcılar açısından finansal piyasalarda önemli bir konu olmaya devam ediyor. politika Gelecek yıllardaki büyüme ve performansı etkileyebilecek makroekonomik faktörlerin değerlendirilmesi.

Önümüzdeki yıllarda daha fazla ekonomik değişiklik ortaya çıktıkça, yatırımcıların piyasanın durumu ve bunun kriptonun geleceğini potansiyel olarak nasıl etkileyebileceği hakkında bilgi sahibi olmaları gerekiyor.

Konuya ışık tutan bu rapor, önümüzdeki aylarda ve yıllarda kripto sektörünün geleceğini şekillendirebilecek ekonomik etkilere derinlemesine bir bakış sunacak.

FED'in faiz oranları ve kripto fiyatları

ABD Federal Rezervinin eylemleri küresel ekonomiyi etkiliyor ve kripto para birimi de bir istisna değil. Merkez bankası gösterge faiz oranını değiştirdikçe, kripto fiyatları da sıklıkla buna yanıt veriyor. Bu tepkiler tahmin edilemez olabilir ve kripto yatırımcılarının Fed'in gösterge faiz oranı ile kripto fiyatları arasındaki ilişkinin nüanslarını anlaması gerekiyor.

Düşük faiz oranlarının etkisi

Fed gösterge faiz oranını düşürdüğünde geleneksel yatırımlar zarar görürken, kripto yatırımları sıklıkla artış gösteriyor. Düşük faizli ortamlar, kripto para birimini karlı bir alternatif olarak değerlendirebilecek yatırımcılar için hisse senedi ve tahvil gibi geleneksel yatırımları daha az çekici hale getiriyor.

Düşük faiz oranı ortamı genel olarak artan enflasyonla da mücadele ediyor, ABD dolarını daha az çekici hale getiriyor ve bu da kripto para birimlerinin fiyatlarını artırabiliyor.

Yüksek faiz oranlarının etkisi 

Tersine, ABD Merkez Bankası gösterge faiz oranını yükselttiğinde, yatırımcılar genellikle daha yüksek getirilerden yararlanmak için geleneksel yatırımlara akın ederek kripto varlık fiyatlarının düşmesine neden oluyor. Ek olarak, yüksek faiz oranı ortamı genel olarak ABD dolarını güçlendirerek yatırımcılar için daha çekici hale getiriyor ve böylece kripto para birimlerine olan talebi azaltıyor.

2022'den önemli gerçekler:

• Fed'in 2022'deki ikinci toplantısı sırasında Bitcoin (BTC) fiyat yeniden ayağa kalkmadan önce bir hafta boyunca düştü. Bu hafta Merkez Bankası %0.25'lik artışla dört yıl aradan sonra ilk faiz artışını gerçekleştirdi.

• Fed'in mayıs ayındaki toplantısının ardından. 3 ve 4'te Bitcoin fiyatı yükseldi, ancak Mayıs ayına gelindiğinde. 6 Eylül'de dijital para birimi zaten önemli ölçüde düşmeye başlamıştı. Toplantısında yüzde 0.5 oranında faiz artırımına onay veren ve faiz oranlarını düşürmeyi planlayan Fed, 9 trilyon dolarlık bilanço Haziran ayından itibaren Bitcoin'in değerinin düşüşe geçmeden önce hızla arttığı görüldü.

• Fed'in 14 ve 15 Haziran'daki iki günlük toplantısının sona ermesinin ardından Bitcoin fiyatı 17,500 dolara kadar düştü. Bu Fed'in kararına yanıt olarak geldi. karar Faiz oranlarını %0.75 artırmak.

2023'de neler beklenir?

Fed'in 31 Ocak-1 Şubat toplantısı sonunda gösterge gecelik borç verme faiz oranını çeyrek puan artırması bekleniyor; oran şu anda %4.25 - 4.50 aralığında bulunuyor. Fed yetkilileri tahmini Aralık ayında oranın bu yıl %5'i görebileceği ve en az 2024 yılına kadar herhangi bir kesinti beklenmediği belirtildi. 

Piyasanın bu değişime nasıl tepki vereceğine dair net bir gösterge olmasa da yatırımcılar Fed'in bir sonraki faiz artırımı yaklaşırken dalgalanmalara karşı kendilerini hazırlamalı. Özellikle kripto pazarları, öngörülemez doğaları nedeniyle daha ağır etkilenebilir.

Enflasyon ve basamaklı etki

Enflasyon, mal ve hizmet fiyatlarının zaman içinde genel olarak artmasıdır. Enflasyon oluştuğunda para biriminin satın alma gücü azalır, bu da her para biriminin daha önce olduğundan daha az mal ve hizmet satın alabileceği anlamına gelir. Kısacası enflasyon ürünleri daha pahalı hale getiriyor ve paranın satın alma gücünü azaltabiliyor. 

Domino etkisi

Kripto para piyasaları genellikle küresel finansal sistemdeki değişikliklere yanıt verir. Enflasyonla birlikte, güvenli liman varlıkları olarak kabul edilen kripto para birimlerinin çoğuna olan talep artıyor. Ancak çoğu kripto para biriminin arzı sınırlıdır, dolayısıyla talep arttığında fiyatları da artar. 

Ancak enflasyon, yatırımcıların yatırım kararlarında daha temkinli olmalarına neden olduğundan kripto fiyatlarına da zarar verebilir. Daha yüksek enflasyon genellikle daha yüksek faiz oranlarına yol açarak kriptoya yatırım yapmayı daha az çekici hale getirir ve fiyatların düşmesine neden olur. 

Ve dolaylı etki

Enflasyon ayrıca kripto piyasalarını daha dolaylı olarak da etkiliyor. Çoğu kripto ticareti fiat para birimi (USD, EUR vb.) kullanılarak yapıldığından, bu para birimlerinin değerindeki herhangi bir değişiklik kripto piyasalarını etkiler. 

Örneğin, yüksek enflasyon zamanlarında fiat para birimlerinin değeri düşer, bu da kripto tüccarlarının aynı miktarda kripto para birimi satın almak için daha fazla para birimine ihtiyaç duyması anlamına gelir. Bu, yatırımcıların harcayacak daha az parası olduğundan, ticareti yapılan kripto miktarını azaltabilir.

2023'de neler beklenir?

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) ile ölçülen ABD enflasyon oranı, hem yatırımcılar hem de ekonomistler için sıcak bir konu oldu. 

Her iki ölçüm de insanların mal ve hizmetlere ne kadar para harcadığını ölçer. Fed, kapsamının daha geniş olması ve tüketicilerin fiyatlar yükseldiğinde satın alma alışkanlıklarını nasıl ayarladığını daha iyi yansıtması nedeniyle PCE'yi tercih ediyor. 

Fed genellikle %2'lik bir enflasyon oranına izin verir, dolayısıyla bunun üzerindeki herhangi bir şey çok yüksek kabul edilir. Mayıs 2021'de TÜFE artmış önceki yıla kıyasla yıllık bazda %8 oranında artış göstererek yakın gelecekte olası faiz artırımlarına ilişkin endişeleri artırdı. 

Bu arada, son veriler Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü'nün (OECD) raporu, TÜFE ile ölçülen enflasyonun bir önceki aya göre %10.3'den Kasım 2022'de %10.7'e düştüğünü gösteriyor. 

25 OECD ülkesinden 38'inde enflasyon Ekim ve Kasım 2022 arasında düştü.

Ancak Şili, Çek Cumhuriyeti, Finlandiya, Macaristan, Slovak Cumhuriyeti ve İsveç'te enflasyon yüzde 0.5 puan veya daha fazla artarken, Estonya, Macaristan, Letonya, Litvanya ve Litvanya'da yıllık en yüksek enflasyon oranları kaydedildi. Türkiye (hepsi %20'nin üzerinde). 

Bu nedenle yatırımcıların, kripto para birimi piyasalarını önemli ölçüde etkilediği için enflasyon verilerini yakından takip etmesi gerekiyor. Olumlu enflasyon verileri genellikle küçük bir piyasa yükselişine yol açarken, beklenmedik derecede yüksek rakamlar piyasaları olumsuz etkileyebilir. 

Resesyon korkusu büyüyor

Kripto para piyasası, durgunluk gibi küresel ekonomik gerilemelere karşı oldukça hassastır. 

Piyasalar bir durgunluk yaşadığında, yatırımcıların akın etmesi yaygın bir olaydır. güvenli liman varlıkları Altın ve devlet tahvilleri gibi kripto para biriminin fiyatının düşmesine neden oluyor. 

Ayrıca mal ve hizmetlere olan talebin azalması, daha az işlem yapılmasına yol açarak kripto pazarını daha da etkiliyor. Daha düşük işlem hacimleri likiditenin azalmasına neden olur, bu da fiyatta dramatik bir düşüşe neden olmadan büyük miktarlarda kripto satın almanın veya satmanın daha zor olduğu anlamına gelir. 

Üstelik durgunluk, finansal kurumların riskten daha fazla kaçınmasına ve kripto para birimi de dahil olmak üzere yeni teknolojilere yapılan yatırımlarda kesintiye uğramasına yol açabilir. Bu da sektöre akan sermaye miktarını azaltarak fiyatları daha da düşürüyor.

Bu faktörler, durgunluk sırasında kripto pazarı için zorlu bir ortam yaratıyor.

2023'de neler beklenir?

A yeni rapor Mises Enstitüsü'nün raporu ABD dolarına ilişkin endişe verici bir gelişmeyi ortaya çıkardı: M2 para arzı 28 yıl aradan sonra ilk kez negatife döndü. Bu, genellikle para arzında kademeli bir düşüşle başlayan bir trend olan, yaklaşmakta olan bir durgunluğun uyarı işareti olarak hizmet ediyor. 

Bir durgunluk meydana gelirse, kripto fiyatlarındaki keskin düşüşlerden büyük ölçekli iş kayıplarına ve yaklaşan kripto ve web3 projeleri için finansman eksikliğine kadar bunun kripto piyasası üzerindeki yansımaları önümüzdeki yıllarda hissedilecektir.

Hisse senedi fiyatları ile korelasyon

Geçmişte, dijital varlıkların geleneksel piyasalarla ilişkisiz doğası, iki ucu keskin kılıç. Hisse senetlerinin oynaklığından korunmak için bir varlık sınıfı arayan yatırımcılara güvenli bir liman sağlarken aynı zamanda öngörülemezliği de beraberinde getirdi.

Uluslararası Para Fonu (IMF) rapor küresel salgının patlak vermesinden önce bitcoin ve ethereum gibi kripto para birimlerinin (ETH) önemli hisse senedi endeksleriyle sınırlı bir korelasyona sahipti ve diğer yatırım türlerindeki keskin değişikliklere karşı bir kalkan olarak görülüyordu.

Ancak merkez bankalarının Korona virüsün yarattığı tahribatla mücadele için aldığı olağanüstü tedbirlerin ardından bu bakış açısı değişti. 

Geçmişte, Bitcoin'in günlük hareketleri ile ABD'nin gösterge hisse senedi endeksi olan S&P 500 arasında 2017'den 2019'a kadar ihmal edilebilir bir korelasyon varken, bu rakam 0.36 ile 2020 arasında her iki varlık grubuyla birlikte 2021'ya yükseldi. birlikte hareket etmek.

S&P 500 son 12 yılın en kötü yıllık performansını gördü. kapanış Yıla tüm zamanların en yüksek seviyesinden başladığından %19.4 daha düşük. Bu, Fed'in yüksek enflasyon ve faiz artırımları yaptığı ve finansal varlık fiyatlarının zor durumda kaldığı bir dönemin ardından geldi.

Önümüzdeki aylarda kripto para piyasasında volatilitenin devam etmesini bekleyebiliriz. Bununla birlikte, hisse senetleri ile kripto paralar arasında nadir görülen bir negatif korelasyon ihtimalinin zayıf olduğunu ve bunun da kripto fiyatlarını artırabileceğini unutmamalıyız.

Enerji talebi ve petrol fiyatları

Teorik olarak, ham petrol ve kripto para fiyatlarının negatif bir korelasyonu var, yani biri yükseldiğinde diğerinin düşme eğiliminde olduğu anlamına geliyor. Bunun nedeni, her iki varlığın da değer deposu ve spekülasyon olarak kullanılmasıdır. 

Ham petrol fiyatları arttığında yatırımcılar kripto para birimi gibi spekülatif varlıklardan daha güvenli yatırımlara yönelme eğiliminde oluyor. Bunun nedeni, ham petrol fiyatlarındaki artışın ekonominin güçlendiğinin sinyalini vermesi ve yatırımcıların geleneksel piyasalara olan güveninin artmasına yol açmasıdır. 

Bunun tersi de doğrudur. Yatırımcılar, ham petrol fiyatları düştüğünde kripto para birimini spekülatif bir alternatif olarak görebilir. Enerji fiyatlarındaki düşüş ekonomik oynaklığın sinyali olabilir ve yatırımcıların kripto para birimi gibi daha spekülatif yatırımların değer kazanma ihtimalinin daha yüksek olabileceğine inanmalarına yol açabilir. 

Ham petrol fiyatları ile kripto para fiyatları arasındaki korelasyonun belirli bir zamandaki piyasa koşullarına bağlı olarak değişebileceğini unutmamak önemlidir.

Örneğin, jeopolitik gerilimler artarsa ​​ham petrol fiyatları yükselebilir, kripto para birimi fiyatları ise sabit kalabilir veya tam tersi olabilir. Öte yandan ekonomik aktivitenin yavaşlaması durumunda her iki piyasada da gerileme yaşanabilir. 

Bu nedenle ham petrol fiyatları ile kripto para fiyatları arasındaki korelasyonu değerlendirirken ekonomik, finansal ve politik ortamı dikkate almak önemlidir.

Brent ham petrol fiyatları, Haziran ayında varil başına 120 doları aştı ve ardından, resesyon korkuları ile Rus petrolüne yönelik tavan fiyat arasında gidip gelirken Aralık ayı başında 75 dolara kadar düştü.

Brent ham petrolü, 20 Ocak'taki 86.77 dolardan 77.84 Ocak itibarıyla varil başına 4 dolara yükseldi. İlginç bir şekilde, BTC'nin fiyatı, en azından bu durumda, ham petrol fiyatlarıyla pozitif korelasyon gösterdi. BTC fiyatı 6 Ocak'tan itibaren yükseliş eğilimi gösterdi ve 30 Ocak'ta 21,438 günün en yüksek seviyesi olan 17 dolara ulaştı. 

2023'de neler beklenir?

Ham petrol fiyatlarının 2023'te kripto fiyatlarını nasıl etkileyeceğini tahmin etmek zor. Ekonomik koşullar, siyasi istikrar, teknolojik gelişmeler ve düzenlemeler gibi faktörler, her iki varlığın fiyatlarını etkilemede rol oynayabilir. 

Kripto para birimleri hala nispeten yeni ve değerleri oldukça değişken, bu nedenle ham petrol fiyatındaki herhangi bir değişikliğin kripto fiyatları üzerinde öngörülemeyen etkileri olabilir.

2023'te kripto piyasalarını etkileyen diğer makro faktörler

2023'te kripto fiyatlarını etkileyebilecek başka makro faktörler de var:

Rusya-Ukrayna savaşı

Rusya-Ukrayna çatışmasının birinci yıldönümü hatırlatma Kripto para birimlerinin savaşta nasıl kullanılabileceği. Bağışçı erişimini genişletmek için Ukrayna hükümeti bu yılın başında kripto bağışlarını kabul etmeye başladı ve bu da Ukrayna Kripto Fonu'nun kurulmasına yol açtı.

Ancak çatışma Bitcoin ticaret hacmine zarar verdi. son rapor Rusya-Ukrayna savaşındaki %1'lik artışın Bitcoin ticaret hacminde %0.2'lik bir azalmaya yol açtığını belirtiyor.

Bu etki özellikle istila sonrasında belirgindir ve etki bir hafta sonra daha belirgin hale gelir. İki ülke arasındaki durum 2023'e kadar devam ederse bu, kripto para piyasası da dahil olmak üzere küresel finans piyasaları için felaket anlamına gelebilir.

Çin ekonomisini yeniden açıyor

As Çin Coronavirüs pandemisinin ardından ekonomisini yeniden açmaya başlayan kripto para piyasasının büyük bir etki görmesi bekleniyor.

Çin hükümeti bir yaptırım uyguladıktan sonra yasak 2017'de kripto para birimi ticareti ve ilk madeni para arzları konusunda ve Eylül 2021'in sonlarında Çin Halk Bankası (PBOC) tüm kripto para birimi işlemlerini yasakladı. Sonuç olarak, Çin'deki birçok kripto tüccarı ve madenci, faaliyetlerini yurt dışına taşımak zorunda kaldı.

Kısıtlamaların son zamanlarda hafifletilmesiyle birlikte, bu tüccarlar artık piyasaya geri dönüyor ve bazıları bunun kripto para birimlerine olan talebin artmasına yol açabileceğini öngörüyor. Aynı zamanda Çin'in yeniden açılması kripto pazarına yeni düzenlemeler ve kısıtlamalar getirebilir.

Çin hükümeti daha önce kripto para birimlerinin kara para aklama ve diğer yasa dışı faaliyetlerde kullanılma potansiyeli hakkındaki endişelerini dile getirmişti. Hükümetin daha sıkı düzenlemeler getirmesi piyasayı olumsuz etkileyebilir.

Ayrıca Çin'in yeniden açılması küresel kripto para piyasasını da etkileyebilir. Çin, dünyanın en büyük kripto para piyasalarından biri ve Çinli tüccarların yeniden canlanması, çeşitli madeni paralara olan talebi artırabilir.

Yasalar ve düzenlemeler

2023 yılında kripto para piyasasının ağır etkilendi yasa ve yönetmeliklerle. Dünya çapında hükümetler giderek daha fazla tanıma Kripto para birimlerinin potansiyeli ve bunların kullanımına ilişkin düzenlemeler uygulamaya başlıyor. Piyasa olgunlaştıkça daha katı yasa ve yönetmeliklerin ortaya çıkması muhtemeldir.

Düzenlemelerin üç ana alana odaklanması bekleniyor: tüketicinin korunması, vergilendirme ve kara para aklamanın önlenmesi.

Tüketiciyi koruma düzenlemeleri, müşterileri sahtekarlıktan korumayı ve piyasada daha fazla şeffaflık sağlamayı amaçlayacak.

Vergi düzenlemeleri, kripto para sahiplerinin kazançları üzerinden vergi ödemesini zorunlu hale getirecek.

Kara para aklamayı önleme düzenlemeleri, kripto para birimlerinin yasa dışı faaliyetlerde kullanılmasını önleyecektir.

Bu düzenlemelerin getirilmesinin kripto para piyasası üzerinde derin bir etkisi olması muhtemeldir. Dolandırıcılık faaliyetlerinin sayısını azaltması, tüketici güvenini artırması ve şeffaflığı artırması bekleniyor.

Alt satırda

2023 yılında kripto pazarının kaderi, hükümet düzenlemeleri, tüketici duyarlılığı, teknolojik yenilikler ve daha geniş ekonomik koşullar gibi makro düzeydeki faktörlerin bir kombinasyonu tarafından belirlenecek.

Hükümet düzenlemeleri, kripto varlıkların kabul edilebilirliğini ve yasallığını belirlemede önemli bir rol oynayacaktır.

Bu arada tüketici duyarlılığı, güvenilir ve emniyetli platformların mevcudiyeti ve kripto pazarına olan güven düzeyine göre belirlenecek.

Teknolojik inovasyon, kripto varlıkların benimsenmesini artırmada ve güvenli ve verimli işlemler için altyapı sağlamada anahtar rol oynayacak.

Daha geniş ekonomik koşullar aynı zamanda enflasyon, ekonomik büyüme ve para birimindeki devalüasyon gibi makro ortamda da rol oynayacak.

Milyarder yatırımcı Ray Dalio geçtiğimiz günlerde sesini dile getirdi görüş ABD ekonomisinin stagflasyon yaşadığını söylüyor. Bu olgu, yavaş ekonomik büyüme, yüksek enflasyon ve anemik varlık piyasaları ile karakterize olup, işsizliğin artmasına, tüketici harcamalarının azalmasına ve karların azalmasına yol açmaktadır.

Dalio, Fed'in birkaç yıl daha sürebilecek durgunlukla mücadele etmek için ABD başkanlık seçimleri öncesinde 2024 yılına kadar faiz oranlarını düşürmek zorunda kalacağına inanıyor.

Bu bir endişe nedeni gibi görünse de tarih, ekonomik gerilemelerin bireyler ve işletmeler için bir sonraki yükselişe hazırlanmak için mükemmel bir fırsat olabileceğini gösterdi.

Bizi Google Haberler'de Takip Edin