Kripto para alanı 2009'dan beri hızla büyüyor. Ocak 2017'de kripto para piyasa değeri 12 milyar dolardı, ancak Kasım 2021'de 3 trilyon doların biraz üzerinde zirveye ulaştı. Kriptonun artan popülaritesinin ardından, daha fazla insanı doğrudan veya dolaylı olarak kripto varlıklarına maruz bırakmak için kripto yatırım fonları, madeni para tröstleri ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) dahil olmak üzere çeşitli yatırım ürünleri geliştirilmiştir.
Ayı Piyasası Nedir?
Kripto para birimi sektörü, son zamanlarda oynaklık konusunda bir itibar geliştirdi. Kripto piyasası, nispeten kısa tarihindeki en kötü ayı büyülerinden birini yaşıyor. Bu ayı piyasası, Bitcoin'in (BTC) tüm zamanların en yüksek değerinin yarısından fazlasını kaybettiğini gördü ve birkaç yüksek profilli merkezi olmayan finans (DeFi) protokolünün çökmesine veya iflas başvurusunda bulunmasına neden oldu.
Ayı piyasası, tipik olarak, yaygın bir karamsarlık ve ezici bir çoğunlukla olumsuz piyasa hissiyatının eşlik ettiği uzun vadeli bir düşüş trendi olarak tanımlanır. Bu tür piyasa aynı zamanda temel sermaye değerinde %10-20'lik bir düşüşle işaretlenir.
Pandemiler, savaşlar, siyasi çalkantılar, durgun ekonomiler ve hükümet müdahalesi gibi olaylar bir ayı piyasasını başlatma potansiyeline sahiptir.
Ayı piyasaları, azalan ekonomik aktivite ve yüksek işsizlik oranları ile karakterizedir. Şirketler, ayı piyasası sırasında harcamaları azaltabilir ve çalışanları işten çıkarabilir. Yatırımcılar, riski azaltmak için hisse senedi satma eğilimindedir.
Ne yazık ki, yukarıdakilerin hepsine son birkaç ayda kripto alanında tanık olundu.
Kripto Yatırım Fonları Nelerdir?
Daha önce belirtildiği gibi, kripto yatırım fonları, geçerli ayı piyasasında bile kripto varlıklarına maruz kalmanın en popüler biçimlerinden biridir.
Kripto yatırım fonları, geleneksel hisse senedi yatırım fonlarına benzer, ancak şirketlerde hisse tutmak yerine dijital varlıklara sahiptirler. Yatırımcıların paralarını belirli bir madeni para seçmek yerine bir kripto para sepetine koymalarına izin veriyorlar.
Kripto yatırım fonları genellikle Bitcoin ve Ethereum (ETH) gibi en iyi sanal para birimlerine bağlı en iyi performans gösteren dijital varlıklar ve vadeli işlem sözleşmelerinin küratörlüğünde bir karışımına yatırım yapar.
Bitcoin Strategy ProFund, Amerikan kripto yatırımcılarına sunulan tek kripto yatırım fonudur. Fon öncelikle BTC vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapıyor ve minimum 1,000 $ yatırım gerektiriyor.
Ayı Piyasası Kripto Yatırım Fonlarını Nasıl Etkiler?
Genel olarak, paralarını kripto para birimlerine yatırmayı seçen yatırımcılar bazı risklerle karşı karşıyadır. Ancak para kazanmak için pek elverişli koşullar olmayan ayı piyasaları, yalnızca kripto sektöründeki yaygın riskleri şiddetlendiriyor.
Aşağıda, bir ayı piyasası sırasında kripto yatırım fonlarının karşılaştığı risklere ilişkin birkaç örnek verilmiştir:
Düşük İşlem Hacimleri
Ayı piyasasında yaygın olan olumsuz duygu göz önüne alındığında, tüccarlar kripto piyasasının toparlanmasını beklerken fonlarını hisse senetlerinden ve sabit getirili araçlara taşıma eğilimindedir. Kripto piyasa değerlerindeki çöküş, yatırımcı güvenini sarsıyor ve sonuç olarak paralarını piyasadan uzak tutarak genel bir fiyat düşüşüne neden oluyor.
Kripto yatırım fonları, yüksek işlem hacmine sahip pazarlarda gelişir ve işlem sayısındaki düşüş, kârlılıklarına zarar verir.
Artan Korku ve Karamsarlık
Ayı piyasalarının bir diğer risk özelliği, yatırımcılar ve spekülatörler arasındaki korku ve karamsarlığın çarpıcı biçimde artmasıdır. Bu duygular, normal piyasa koşullarına göre daha güçlü ve daha belirgindir.
Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, tek haneden 100'e kadar değişen değerlerle piyasanın ruh halini ölçmek için kullanılır. Düşük puanlar daha fazla korkuyu gösterirken, 50 ile 100 arasındaki puanlar daha iyimser olma eğilimindedir.
Korkunç piyasalar genellikle panik satış olaylarının tetiklediği dik fiyat düşüşlerine yol açar. Bu, paniğe kapılabilecek kripto yatırım fonlarında tutulan varlıkların çok hızlı bir şekilde değer kaybedebileceği anlamına geliyor.
Zayıflayan Tüketici Güveni
Bir varlıktan emin olmayan yatırımcılar, onlar üzerinde daha az işlem yapar. Ayı piyasasına genellikle birden fazla dijital varlığa olan güven kaybı eşlik eder. Örneğin, Mayıs ayında Terra'nın (LUNA) çöküşü, kripto yatırımcıları arasında yaygın bir güven kaybına neden oldu ve şu anda kripto alanında yaşanan kaosa zemin hazırladı.
Terra'nın bir gecede yaklaşık 5 milyar dolarlık piyasa değeri kaybına yol açan ani düşüşü, yatırımcılara, altta yatan mekanizmalarına rağmen, stablecoin'lerin diğer kripto para birimleri kadar başarısızlığa meyilli olduğunu gösterdi.
Bir dijital varlık sınıfına olan güven kaybı, kripto yatırım fonları için yatırım araçları olarak daha az çekici hale geldikleri anlamına gelir ve bu platformlar için mevcut seçenekleri daraltır.
Yüksek Kaldıraç Seviyeleri
Kaldıraç, ödünç alınan fonlarla yatırım yapmak anlamına gelir. Kaldıraç miktarı genellikle bir kişi veya kuruluşun hesap bakiyesine göre borç alabileceği faktör olan bir oran ile temsil edilir.
Kripto yatırım fonları, sermaye likiditelerini arttırırken potansiyel kazançlarını ve pozisyon büyüklüğünü artırmak için genellikle kaldıraç kullanır. Bununla birlikte, ayı koşuları, kripto piyasalarında kaldıraç oranlarının oldukça yüksek olmasına neden olabilir ve bu da piyasa oynaklığının artmasına ve önemli ölçüde daha yüksek kayıplar olasılığına neden olabilir.
Olumsuz Makroekonomik Koşullar
Ayı piyasaları genellikle artan faiz oranları, yükselen enflasyon ve ters çevrilmiş eğri getirileri dahil olmak üzere olumsuz makroekonomik koşulların yakınsamasının bir sonucudur.
Bu yakınsama aynı zamanda kripto yatırım fonları ve diğer yatırım araçları için mevcut olan para miktarını etkileyen genel ekonomik istikrarsızlığa da yol açar.
Ve olumsuz makroekonomik koşullar uzun bir süre devam ederse, bir ayı koşusunun çok daha şiddetli bir kripto kışına dönüşmesi için adil bir şans var.
Artan Düzenleme
Ayı piyasaları genellikle kripto alanının artan düzenleyici incelemesiyle çakışır. Yetkililer dinamik alanı denetlemekle boğuşurken, kripto pazarındaki düzenleyici ortam sürekli değişiyor.
Ayı piyasasının getirdiği korku, karamsarlık ve güven eksikliği göz önüne alındığında, yetkililer durumu hafifletmek için daha fazla düzenleme getirmek zorunda hissedebilirler. Bu tür eylemler, kripto yatırım fonlarının faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
Örneğin, kripto yatırım fonları bazı yargı bölgelerinde yasa dışıdır veya sıkı bir şekilde düzenlenmiştir.
Sonuç
Kripto para yatırım fonları burada kalacak. Ancak diğer herhangi bir kripto yatırım aracı gibi, hala oynaklık, likidite azlığı ve önemli kayıplar dahil olmak üzere ayı piyasasının kaprislerine eğilimlidirler.
Ancak bu riskler azaltılabilir: Yalnızca kaybetmeyi göze alabileceğiniz kadar yatırım yapın; büyük getiriler sunan fonlardan kaçının; Her bir kripto yatırım fonunu iyice araştırın ve her zaman daha geniş kripto piyasasının durumunu göz önünde bulundurun.
Kaynak: https://crypto.news/risks-involved-in-crypto-mutual-funds-during-the-bear-market/