SBF'nin Alameda Sorunları Kripto Çöküşünden Çok Önce Başladı

Sam Bankman-Fried'in ticaret şirketi Alameda Research LLC'nin itibarı, kripto para borsası FTX'in temelini oluşturdu.

Alameda, Wall Street'in numaralarını dünyaya getirdi. cryptocurrencyve gözlemciler bunun iyi gittiğine inanıyorlardı. Ancak şirket dışında, Japonya'da bitcoin ile başarılı bir erken bahsi içeren şirketin işlemleri hakkında çok az şey biliniyordu. Alameda performansını açıklamadı ve dışarıdan yatırımcısı yoktu.

Aralık ayında federal savcılar tarafından dolandırıcılık ve diğer suçlarla itham edilmeden ve ardından gözaltına alınmadan önce, Bay Bankman-Fried, röportajlarında Alameda'nın Kasım ayında kripto para birimi fiyatlarında bir çöküşe neden olana kadar başarılı olduğunu iddia etti. Neyin yanlış gittiğini anladığında artık çok geç olduğunu çünkü o noktada artık Alameda'nın başında olmadığını iddia etti.

Bununla birlikte, Alameda'nın daha yakından incelenmesi, eski işçilere, iş kayıtlarına, yatırımcılara göre, yatırım konusunda hiçbir zaman çok başarılı olmadığını ve Bay Bankman-Fried'in Ekim 2021'de CEO olarak görevinden ayrıldıktan sonra bile yoğun bir şekilde bu işe dahil olduğunu ortaya koyuyor. ve federal yetkililer.

Şirket önemli bahisler yaptı, bazılarını kazandı ve çok şey kaybetti. Ve Bay Bankman-Fried, borç verenlere çift haneli faiz oranı vaatleri verirken bu bahisleri desteklemek için defalarca borç para ve kripto para birimi girişimleri yaptı.

Citigroup Inc., 2020'de bir kripto kredi şirketi kurmak için Alameda ve diğer şirketlerle anlaşmalar arıyordu. O sırada bankanın dijital varlık oranları ticaretinden sorumlu eş başkanı olan Austin Campbell, sorularına kaçamak cevaplar aldıktan sonra şirkete olan inancını kaybettiğini iddia etti.

Herhangi bir anlamlı şekilde tanımlayabilecekleri bir risk yönetimi çerçevesinin tamamen yokluğunun, ilk fark ettiği ve onu çileden çıkaran şey olduğunu ekledi.

Alameda, dünyanın genişlemesi için milyarlarca dolar bahse girdi. cryptocurrency pazar büyüdükçe, federal yetkililerin kısa süre önce FTX müşterilerinden çalındığını iddia ettiği para. Belirsiz madeni paralara odaklanan çeşitli firmalara para yatırdı. Gayrimenkul alımları ve siyasi bağışlar yaptı.

2022'de her şey alt üst oldu. Her iki işletme de, tüketicilerine milyarlarca dolar borcu olan ve bir bütün olarak kripto sektörüne olan güveni aşındıran Kasım ayında iflas başvurusunda bulundu.

Kötü Ticaret

Bay Bankman-Fried'e göre Alameda, zayıf kayıt tutma ve bir banka hesabındaki sorun nedeniyle önemli kayıpları FTX'e yönelik nakitle karşılayabildi. 3 Ocak'taki duruşmada dolandırıcılık suçlamalarını suçsuz kabul etmeye hazırlanıyor.

Ancak Alameda'nın CEO'su, çöktüğü sırada, Caroline Ellisonve kurucu ortak Gary Wang, dolandırıcılık suçlamasıyla suçunu kabul etti ve kolluk kuvvetleriyle birlikte çalışıyor. Bay Wang'ın avukatına göre, müvekkili yaptıklarının sorumluluğunu kabul etti. Bayan Ellison, felaketteki rolünden dolayı duyduğu üzüntüyü dile getirdi.

Bay Bankman-Fried, bağışları en büyük etkiye sahip olacakları amaçlara yönlendirmek için, etkili özgecilik olarak bilinen bir kavramla, Bay Bankman-Fried insanlara şirketi kurma nedenlerinden birinin gelirinin bir kısmını bağışlamak olduğunu söyledi. . O bölgede yer alan zengin insanlardan borç para alması, ticaret için finansman sağlama yollarından biriydi. Skype'ın kurucu ortağı Jaan Tallinn'den yaklaşık 100 milyon dolar değerinde eter için bir kredi de dahil olmak üzere birçok kripto para birimiyle geri döndü.

Alameda tarafından yapılan ilk önemli işlem, Japonya'daki bir arbitrajı içeriyordu. bitcoin daha pahalıydı. Yerel kripto piyasasının nüanslarını başarılı bir şekilde müzakere edebilenler, denizaşırı dijital para birimini satın alarak ve Japon müşterilere daha yüksek bir fiyata satarak para kazanabilirler.

Ticaret şansı hızla kayboldu. 2018'in başında fiyat farkı kapanmadan önce Alameda, piyasayı bilen kişilere göre 10 milyon ila 30 milyon dolar arasında kar elde etti. Ancak, işlemi finanse etmek için kullanılan sermayenin maliyeti karı azalttı.

Ticarete aşina olan kişiler, Alameda'nın çok sayıda otomatik işlemi hızlı bir şekilde gerçekleştirmek için oluşturulan ticaret algoritmasının, yanlış fiyat tahminleri nedeniyle zarara uğradığını söyledi.

Kredisi Bay Tallinn tarafından geri çağrıldı. Bu kaynaklara göre, 2018 baharında Alameda'nın varlıkları, kısmen önemli bir kayıp nedeniyle üçte ikiden fazla azalarak yaklaşık 30 milyon dolara düştü. XRP, Ripple ödeme ağının belirteçleri.

Bay Bankman-Fried'in işi sürdürmesi için artan meblağlara ihtiyacı vardı. Sahalara aşina olanlara göre, 20 gibi erken bir tarihte nakit veya kripto para birimi borç verenlere yıllık %2018'ye varan getiri sağladı.

Bir belgeye göre, potansiyel bir borç veren Alameda'nın mali durumu hakkında soru sorduğunda, Bay Bankman-Fried'in avukatı, şirketin sık sık büyük miktarlarda bitcoin kullandığını ancak herhangi bir özel mali ayrıntı sağlamadığını söyledi.

Daniel Friedberg, hukuk şirketi Fenwick & West LLP'nin antetli kağıdına yazdığı bir mektupta şunları söyledi:

Alameda'nın sahibini tanıyoruz ve onu sektördeki en iyi itibara sahip kişi olarak görüyoruz.

Daha sonra, FTX'te baş düzenleyici yetkili olarak bir pozisyonu kabul etti. Bay Friedberg ve eski hukuk ekibinden gelen yanıt talepleri yanıtlanmadı.

İlk sırasında Binance Blockchain Haftası Singapur Ocak 2019'da 1,500 kişi katıldı. Gelişen dijital varlık işinin geleceğine ilişkin bir tartışma olarak tanımlanan toplantıya, Alameda 150,000$ ücret karşılığında sponsor oldu. Oradaki diğerlerine göre, Bay Bankman-Fried forumu yeni borç verenler aramak için kullandı.

Finansmana aşina olan kişilere göre, müstakbel borç verenler şirketin yönetimi altında 55 milyon dolarlık varlığa sahip olduğunu belirten bir broşür aldılar. Çoğunluğu, ticaretini finanse etmek için ödünç alınan nakitti.

Bay Bankman-Fried, Şubat 2019'da şirketi Kaliforniya'dan Hong Kong'a taşımaya başladı. Yaklaşık 20 işçiden oluşan bir grup çok zaman harcadı. Kripto piyasaları 24/7 çalışıyordu.

Bay Bankman-Fried, yatırımcıların kripto para birimi alıp satmak için kullandıkları birkaç borsanın başarısızlığını öğrendikten sonra kendi borsasını kurdu. Birkaç kişiye planın, iş yapmak için güvenli bir ortam arayan kurumsal yatırımcılara hizmet edecek bir iş yaratmak olduğunu açıkladı.

Bay Bankman-Fried, daha önceki alım satımları raydan çıkaran sorunları çözebileceğinden emin görünüyordu. Ayrıca, o zamanın en büyük kripto para birimi satıcılarından biri olan Alameda'nın alım satımlarını borsaya getirme avantajına da sahipti. FTX, Nisan 2019'da piyasaya sürüldü.

Alameda, Bay Bankman-Fried sayesinde FTX'in büyüme motoru olarak hizmet etti. Ticaret şirketi, borsa için en büyük piyasa yapıcıydı, bu da diğer bayilerden emir almaya ve satmaya sürekli açık olduğu anlamına geliyordu. Taktiklerini bilen kaynaklara göre Alameda, müşterileri borsaya çekmek için ara sıra ticaretin kaybeden tarafını tutuyordu.

Son zamanlara göre Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından açılan davalar ve ülkenin önde gelen piyasa düzenleyicileri olan Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu, Bay Bankman-Fried, Alameda'nın borsadan borç para alması için bir plan yarattı.

SEC'in iddiasına göre, borsa ne kadar teminat verirse versin, kurucu ortağı Bay Wang'a Alameda'nın FTX'te negatif bir denge taşımasına izin verecek bir programlama oluşturması talimatını verdi. SEC, Bay Bankman-Fried'in Alameda'nın FTX teminatının, değeri belirli bir eşiğin altına düşmesi durumunda hemen tasfiye edilmemesini de sağladığını söyledi.

Sonuç olarak Alameda, FTX'ten bir kredi limiti aldı. SEC, Bay Bankman-Fried'e göre fiili borçlanma tavanının on milyarlarca dolara çıkarılması gerektiğini iddia etti.
Bay Bankman-Fried, FTX'in her zaman halka açık olarak yasalara uyduğunu ileri sürdü.

SEC ve CFTC, Alameda'nın kayıt tutmasının sürekli olarak tutarsız olduğunu iddia ediyor. FTX prömiyerinden sonra, bu konuda pek bir değişiklik olmadı. Aralık ayında sunulan bir şikayette SEC, varlıkların ve borçların "tipik olarak değiştirilebilir olarak görüldüğünü" söyledi.

Bay Bankman-Fried, FTX'in ölümünden bu yana kendisini Alameda'dan ayırmak için çaba sarf etti. Aralık ayında WSJ'ye şunları söyledi:

FTX tam zamanlı bir işti. İstesem bile, Alameda'da olup bitenleri kavrayacak bilişsel güce sahip değildim.

Federal düzenleyicilere göre, FTX ve Alameda ile yoğun bir şekilde ilgileniyordu. Eski çalışanlar, Alameda'da çalışan kişilerin FTX'te de çalıştığını iddia ediyor. SEC ve CFTC, iki işletmenin ofis alanını ve teknolojiyi paylaştığını iddia ediyor. Bay Bankman-Fried, Bayan Ellison ve Bay Wang dahil olmak üzere üst düzey yöneticiler, hem ikamet hem de iş yeri olarak hizmet veren Bahamalar çatı katında sık sık işbirliği yaptılar.

SEC'e göre, Bay Bankman-Fried, aşk ilişkisi içinde olduğu Bayan Ellison'a, ticaret şirketinin Alameda'nın satın alma gücünü kullanarak ödünç aldığı bir kripto para biriminin değerini hileli bir şekilde şişirme görevini verdi.

Aracı kurumun baş ticari sorumlusu Patrick Heusser'e göre, aracı kurum Crypto Finance Group, FTX'te işlem yapmak için gereken belgeler için FTX'i aradığında, borsa, sahiplik yapısını Alameda filigranı olan bir kağıt üzerine gönderdi. Ona göre FTX, tüm dolar transferlerinin Alameda'ya gitmesini istedi.

Bunlar, fark etmemiz gereken uyarı işaretleri, diye ekledi Bay Heusser.

FTX ve Alameda'nın bazı müşterileri, Alameda'nın FTX'ten elde edilen ticaret bilgilerinden kar sağlayabileceğinden endişe duyuyordu. Yatırımcılarla yapılan görüşmelerde her iki departmandan da temsilciler yer aldı. Borsaların geleneksel finansta aktif yatırım kolları yoktur.

Dijital yatırım firması Arca'nın baş yatırım sorumlusu Jeff Dorman, Ekim 2020'de şirketinin web sitesinde müşterilere ve diğerlerine yönelik bir blog gönderisinde şunları söyledi:

Potansiyel çıkar çatışmaları ve altta yatan tehlikeler, bir dijital varlık borsası aynı zamanda birincil piyasa yapıcı olarak faaliyet gösterdiğinde önemlidir.

Zamanla, Bay Dorman da dahil olmak üzere kripto para birimi yatırımcıları, Alameda'nın ekibinin muhtemelen FTX meslektaşlarından öğrenebilecekleri herhangi bir bilgiden çok otomatik ticaret modelleri geliştirmeye odaklandığı bilgisinde teselli buldu.

Buradaki yöneticilere göre Alameda, 2021'in sonuna kadar özel ticaret taktiklerine odaklandı. Alameda, Shiba Inu köpek ırkına saygı duruşunda bulunan iki tane gibi sözde alt paraların ve FTX'in kendisi tarafından üretilen madeni paraların ticaretine odaklandı. FTT gibi, Wintermute Trading Ltd. ve Jump Trading Group gibi rakipler ise oldukça yoğun bir şekilde alınıp satılan bitcoin ve eter piyasaları yaptı.

Rakamları bilenlere göre Alameda, 2021'de 1 milyar doların üzerinde kar elde etti. O yıl, şaka olarak yapılanlar da dahil olmak üzere her türden kripto para birimi fırladı.

Wintermute CEO'su Evgeny Gaevoy şunları söyledi:

Bu özel olasılıkları bulma ve çıkarma konusunda gerçekten iyiydiler.

Ekim 2021'de Bankman-Fried, Bayan Ellison'ı ve başka bir çalışan olan Sam Trabucco'yu Alameda'nın eş CEO'ları olarak atadı.

Kripto para piyasası, Aralık 2021'de neredeyse zirvesindeydi. Bir ay önce, Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Risk sermayedarları FTX'e 1 milyar dolardan fazla yatırım yapmıştı ve Bay Bankman-Fried'in borsa için ek 400 milyon dolarlık yatırımı güvence altına almasına sadece haftalar kalmıştı.

SEC'e göre, Bay Bankman-Fried, o noktada CEO olarak görevinden ayrılmış olmasına rağmen, Alameda'nın karar alma sürecinde önemli bir role sahip olmaya devam etti.

Kazakistan'ın Orta Asya Cumhuriyeti'ndeki Bahamalar'daki üssünden altı bin sekiz yüz kilometre uzakta, varacağı yer başkanlık sarayıydı. Küçük bir grup Batılı varlık yöneticisi ve hedge fon yöneticisi ile konuşurken, onu üretmek için gereken büyük miktarda enerjiyle ilgili çekincelere rağmen kripto durumunu sundu.

Alameda, Kassym-Jomart Tokayev'in yeni madeni paraların kilidini açmak için gereken çok sayıda bilgisayarı çalıştıran kripto madencilerinin desteğinden önemli ölçüde finansal olarak yararlandı. Bu madencilik şirketinin Kazakistan'da bir dizi veri merkezi vardı ve ticaret şirketi buna 100 milyon dolardan fazla yatırım yapmıştı.

Toplantının ardından Alameda, Genesis Digital Assets'e 1 milyar dolar daha yatırım yapmaya başladı. Journal'ın incelediği bir iş belgesine göre, Alameda tarafından yapılan açık ara en büyük risk sermayesi yatırımıydı. Kötü bir zamanlamaydı çünkü bitcoin fiyatı ve bununla birlikte madenci gelirleri anında düştü.

Bir iş belgesine göre Alameda, bir önceki yıl sadece 1.4 milyon dolardan 2021'de girişimlere 10.5 milyar dolar yatırım yaptı.

Bir dizi varsayılan, Mayıs ayında bir çift kripto para biriminin düşüşünden kaynaklandı. Bay Bankman-Fried, batan işletmeleri desteklemek için yüz milyonlarca dolar verdi.

Ancak Alameda'nın yatırımları hızla değer kaybediyordu. Borç verenler paralarını geri istemeye başladı. CFTC'ye göre, Bay Bankman-Fried, şirkete borçlarını ödemek için FTX müşteri paralarıyla milyarlarca dolar borç alması için baskı yaptı.

Bay Bankman-Fried, imparatorluğu dağılmadan birkaç ay önce gizlice Alameda'yı kapatmayı düşünüyordu.

CFTC şikayetine göre başkalarıyla paylaştığı bir makalede, "Bunu daha bugün düşünmeye başladım ve bu nedenle henüz pek incelemedim" dedi. Ancak, Alameda Research'ün faaliyetlerini durdurma zamanının geldiğine inanıyorum. Saygılarımla, bir yıl önce muhtemelen bunu yapmanın zamanı gelmişti.

İlgili bağlantılar

FightOut (FGHT) – Meta Evreninde Kazanmak İçin Hareket Edin

• CertiK denetlendi ve CoinSniper KYC Onaylandı
• Erken Aşama Ön Satış Şimdi Canlı
• Ücretsiz Kripto Kazanın ve Fitness Hedeflerine Ulaşın
• LBank Laboratuvarları Projesi
• Transak, Block Media ile Ortak Oldu
• Ödüller ve Bonuslar Staking