Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu başkanı Gary Gensler Çarşamba günü federal düzenlemelerde, saklama kurallarını kripto gibi varlıkları içerecek şekilde genişletecek ve şirketlerin bu müşteri varlıklarını tutmak için kayıt almasını veya kayıt tutmasını gerektirecek kapsamlı değişiklikler önerdi.
Federal saklama kurallarında önerilen değişiklikler, bir yatırım danışmanının gözetimi altındaki tüm müşteri varlıklarını kapsayacak şekilde "kapsamı genişletecek". Mevcut federal düzenlemeler yalnızca fonlar veya menkul kıymetler gibi varlıkları içerir ve Fidelity veya gibi yatırım danışmanlarını gerektirir. Merrill LynchBu varlıkları, oldukça spesifik birkaç istisna dışında, federal veya eyalet tarafından yetkilendirilmiş bir bankada tutmak.
Bu, hedge fonları veya emeklilik yatırım yöneticileri gibi yatırımcı varlıklarını koruyan yüksek net değerli bireylere ve kuruluşlara hizmet veren önemli kurumsal saklama programlarına sahip olan düzenlenmiş kripto borsalarını bile dizginlemek SEC'in en açık çabası olacaktır.
Diğer federal düzenleyiciler, bankalar gibi saklayıcıları müşterilerin kripto varlıklarını tutmaktan aktif olarak caydırdığı için bu hamle, kripto borsa saklama programları için yeni bir tehdit oluşturuyor. Değişiklikler aynı zamanda SEC'in yaptırım girişimlerini agresif bir şekilde hızlandırdığı bir dönemde geldi.
Değişiklik kripto şirketlerini belirtmese de Gensler ayrı bir açıklamada şunları söyledi: "Bazı kripto alım satım ve borç verme platformları yatırımcıların kriptolarını saklamayı talep edebilir, ancak bu onların nitelikli saklamacı oldukları anlamına gelmez."
Yeni kurallara göre, herhangi bir müşteri varlığını (özellikle kripto dahil) saklamak için bir kurumun sözleşmelere sahip olması veya kayıtlı bir broker-satıcı, vadeli işlem komisyonu tüccarı olması veya belirli bir tür tröst veya yabancı finans kuruluşu olması gerekecek. kurum.
SEC yetkilileri, teklifin vasıflı bir saklamacı olma şartlarını değiştirmeyeceğini ve devlet tarafından yetkilendirilen tröst şirketlerini engelleyen hiçbir şeyin bulunmadığını söyledi. Coinbase veya Gemini'nin vasıflı saklama görevlileri olarak görev yapmasına izin verilmez.
Yetkililer, önerilen değişikliklerin SEC'in hangi kripto para birimlerini menkul kıymet olarak değerlendireceğine dair bir karar vermediğini vurguladı.
Değiştirilen yönetmelik aynı zamanda saklayıcılar ve danışmanlar arasında yazılı bir anlaşma gerektirecek, "sürpriz sınav" gerekliliklerini genişletecek ve kayıt tutma kurallarını geliştirecek.
SEC daha önce Wyoming'dekiler gibi kripto dostu devlet tarafından yetkilendirilen tröstlerin "nitelikli saklamacılar" olup olmadığı konusunda kamuoyundan geri bildirim istemişti.
Gensler yaptığı açıklamada, "Hata yapmayın: Bugünün kuralı olan 2009 kuralı önemli miktarda kripto varlığını kapsıyor" dedi. “Yayında belirtildiği gibi, 'çoğu kripto varlığının mevcut kural kapsamındaki fonlar veya kripto varlık menkul kıymetleri olması muhtemeldir.' Dahası, bazı kripto alım satım ve borç verme platformları yatırımcıların kriptolarını saklamayı talep etse de bu onların nitelikli saklamacı oldukları anlamına gelmez.”
Ancak Gensler'in teklifi, hamlelerin "tüm varlıklar" dikkate alınarak tasarlandığı konusunda ısrar eden SEC yetkililerinin yorumlarını zayıflatmış gibi görünüyordu. SEC başkanı son aylarda aralarında Celsius, Voyager'ın da bulunduğu birçok yüksek profilli kripto iflasından bahsetti. ve FTX.
Gensler, "Bu platformlar iflas ettiğinde (son zamanlarda defalarca gördüğümüz bir şey) yatırımcıların varlıkları genellikle başarısız olan şirketin malı haline geliyor ve yatırımcılar iflas mahkemesinde sıraya giriyor" dedi.
SEC tarafından önerilen değişiklikler aynı zamanda "müşteri varlıklarının uygun şekilde ayrılmasını ve nitelikli saklama kuruluşunun iflası veya başka bir iflas durumunda varlıkları korumak için tasarlanmış hesaplarda tutulmasını" sağlamayı da amaçlıyor, kurum tarafından Çarşamba günü yayınlanan materyale göre.
Coinbase'de halihazırda benzer bir düzenleme mevcut. Borsa, en son kazanç raporunda müşteri kripto varlıklarını varsayımsal genel alacaklılardan "iflastan uzak" tuttuğunu belirtti ancak kripto varlıkların "yeniliğinin" mahkemelerin onlara nasıl davranacağının belirsiz olduğu anlamına geldiğini belirtti.
SEC, ABD'de halka açık tek kripto borsası olan Coinbase gibi kripto kurumları için diğer kazançlı gelir akışlarını zaten hedeflemeye başladı. yerleşme kripto borsası Kraken ile stake programı, bunun kayıt dışı bir menkul kıymet arzı ve satışı teşkil ettiğini iddia etti.
O dönemde Coinbase CEO'su Brian Armstrong, staking'e karşı olası bir hamlenin tüketiciler için "korkunç bir yol" olacağını söylemişti.
Coinbase bildirildi 19.8 Eylül 14.5'de sona eren üç ay için 30 milyon dolar kurumsal işlem geliri ve 2022 milyon dolar saklama ücreti geliri. Bu kurumsal gelir birlikte, Coinbase'in aynı dönemdeki 5.8 milyon dolarlık gelirinin yaklaşık %590.3'ini temsil ediyordu. Ancak bu yüzde, blockchain ödüllerinden veya kurumsal saklama müşterilerinden elde edilen faiz gelirlerinden elde edilen gelirleri içermiyor.
Örneğin Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Coinbase Custody'yi kullanarak milyarlarca dolar değerindeki bitcoin'i saklıyor ve Mayıs 3.4'de dünyadaki bitcoin'in kabaca %2022'ünü elinde tutuyor. Önerilen değişikliklere göre, GBTC'nin Coinbase ile ilişkisi tehlikeye girebilir.
Konuya aşina olan bir kişi ilişkinin olumsuz yönde etkilenmesini beklemiyordu; Coinbase Custody'nin New York eyaleti tarafından imtiyazlı bir tröst olarak nitelikli saklamacı statüsüne dikkat çekti ve hatta yatırım danışmanlarının doğrudan bitcoin tutmaktan GBTC hisselerine sahip olmaya bile geçiş yapabileceğini gözlemledi. önerilen değişiklikler.
Coinbase temsilcileri yorum talebine hemen geri dönüş yapmadı.
- CNBC'den Kate Rooney bu rapora katkıda bulundu.
Kaynak: https://www.cnbc.com/2023/02/15/sec-chair-gensler-crypto-firms-need-to-register-to-custody-assets.html