ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), özel fon düzenlemesinde on yıl içinde yapılan en önemli değişikliklerden birinde, hedge fonlarının kripto riskleri de dahil olmak üzere yatırım stratejileri hakkında daha fazla bilgi vermesini gerektirecek yeni önlemler önerdi.
SEC'e göre, yeni yaklaşımEn az 500 milyon dolarlık varlığa sahip fonlar için geçerli olacak olan , "sistemik riski değerlendirme ve özel fon danışmanlarının düzenleyici gözetimini ve yatırımcı koruma çabalarını destekleme yeteneği" verecekti.
Fon danışmanlarının yönetim altındaki varlıkları Finansal İstikrar Gözetim Konseyi'ne rapor etmelerini gerektiren mekanizma olan Form PF'de yapılan değişiklikler, SEC'in hedge fonu ve özel sermaye fonu açıklamalarını güçlendirmeye yönelik Ocak ayı önerisini takip ediyor. Bu, kaldıraçların kaldırılmasının 2020'de ABD hazine piyasasında kaosa neden olması ve geçen yılki GameStop tartışması sırasında hedge fonların önde ve merkezde olması sonrasında ortaya çıktı.
Bir basın açıklamasında belirtildiği gibi, yeni SEC önerisi, diğer şeylerin yanı sıra:
- Büyük hedge fon danışmanlarının yatırım risklerini, piyasa faktörü etkilerini, ciroyu, risk ölçümlerini, stratejiye göre yatırım performansını ve portföy likiditesini nasıl rapor ettiğini iyileştirin. Bunun olacağı umulur SEC'i daha kaliteli veriler ve karşılaştırılabilirlik ile sunmak.
- Danışmanlardan, tanımlayıcı bilgiler, yönetim altındaki varlıklar, brüt varlık değeri ve fon performansı dahil olmak üzere özel fonlar hakkında ek temel bilgiler sağlamasını isteyin. Düzenleyiciler, bunun sistemik risk oluşturabilecek olanlar da dahil olmak üzere eğilimleri belirlemeye yardımcı olacağını söylüyor.
- Hedge fonları tarafından kullanılan yatırım stratejileri, karşı taraf riskleri ve ticaret ve takas mekanizmaları hakkında daha ayrıntılı bilgi sağlayın.
Teklif hakkında konuşan, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu tarafından da destekleniyor (CFTC), SEC başkanı Gary Gensler şunları söyledi:
“SEC ve CFTC'nin Form PF'yi ortaklaşa benimsemesinden bu yana geçen on yılda, düzenleyiciler özel fonlarla ilgili hayati bir kavrayış kazandılar. Ancak o zamandan beri, özel fon endüstrisi brüt varlık değerinde yaklaşık yüzde 150 büyüdü ve iş uygulamaları, karmaşıklığı ve yatırım stratejileri açısından gelişti.”
“Kabul edilirse, [teklif], özellikle büyük riskten korunma fonu danışmanlarına odaklanarak, tüm Form PF doldurucularından aldığımız bilgilerin kalitesini artıracaktır. Bu, yatırımcıların korunmasına ve adil, düzenli ve verimli piyasaların korunmasına yardımcı olacaktır.”(vurgumuz).
Eleştirmenler, hedge fonlarının kendilerine bakabileceğini söylüyor
Teklifi destekleyenler, özel fon düzenlemesinin sektördeki hızlı büyümeye ayak uyduramadığını söylese de, SEC'in kendi içinde yeni kuralları daha fazla eleştirenler var.
İçinde ifade Çarşamba günü yayınlanan SEC Komiseri Hester Peirce, daha fazla bilgi talebini gereksiz buldu ve özel fon yatırımcılarının kendi risklerini değerlendirebilen.
Peirce, "Belki de Form PF'nin özel fonlar hakkında ayrıntılı bilgileri sıyırmak için bir araca dönüşmesi, özel piyasaların düzenlenmesini hızlandırmak için daha büyük bir çabanın bir parçasıdır" dedi.
“Sonuç olarak, özel fon danışmanları ve onların yatırımcıları için maliyetler artacak ve giriş engelleri, potansiyel inovasyonun, muhtemel yeni girişlerin ve yatırımcı getirilerinin aleyhine olacak şekilde daha da artacaktır.
Daha fazla oku: Senatörler ve yatırımcılar CFTC'nin SEC yerine kriptoyu düzenlemesini istiyor
Ayrıca şu düşünceyi de eleştirdi:her hedge fonu faaliyetinin arkasında sistemik bir risk gölgesi gizlenir".
Peirce, "Komisyon, düzenleyici imtiyazlarını korumak için değil, anlatı yanlış olduğu ve FSOC'nin emriyle uygulanan herhangi bir yeni yetkinin büyük olasılıkla banka düzenlemesine çok benzeyeceği için bu anlatıyı reddetmelidir" dedi.
“Özel fonlar üzerinde banka benzeri düzenlemelerin artırılması, daha geniş ekonomiye hizmet etme yeteneklerini bozmak ve en önemli özelliklerinden birini tüketirler - aldıkları yatırım kararları başarılı olmadığında başarısız olma yetenekleri” (vurgumuz).
Daha fazla bilgi için bizi takip edin Twitter ve Google Haberler veya araştırmacı podcast'imizi dinleyin Yenilik: Blockchain Şehri.
Kaynak: https://protos.com/the-sec-wants-even-more-information-about-funds-crypto-exposure/