Grunge siyah tehlike işareti ve çizgili eski sarı yıpranmış boyalı arka plan
getty
Federal Rezerv para basma yöntemlerini en son azaltmaya çalıştığında, S&P 500 20 haftada %11 düştü.
Devam filminin “Amerika'nın gidişatına” daha nazik olup olmayacağından emin değilim. SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Spekülatif, kârsız pozisyonları satmak için en iyi zaman geçen haftaydı. Jay Powell'ın tahvil alımını durdurmaya ve önümüzdeki birkaç ay içinde faiz oranlarını artırmaya başlamasıyla birlikte ikinci en iyi zaman muhtemelen şimdi.
Birçok temettü yatırımcısının kendini beğenmiş hissettiğini biliyorum ve haklı olarak öyle. Powell'ın baskısından bir sürü para kazandık ve şimdi temettü sevgililerimiz kripto ve teknoloji ülkesinden “temel” yatırımcıları çekmeye hazır görünüyor.
Ancak bugün tüm temettü ödeyenler güvende değil. Bazıları başka bir şey değil ve spekülatif ıvır zıvırla birlikte silinip gidecek. (Bu tehlikeli temettülerden ikisini aşağıda belirteceğiz.) Ama önce bir kadeh kaldıralım.
Powell Bize İyi Geldi
Bir gün, sihirli parası portföyümüzde bol kazançlar (ve temettüler!) sağlayan Powell'a kadeh kaldırabiliriz. Gizli Verimler temettü büyüme danışmanlığı. En iyi örnek: aracılık Charles Schwab (SCHW), bu da oranlar yükseldikçe daha fazla faiz geliri getiriyor. Bu, bu yazının yazıldığı gibi, bir yıldan biraz fazla bir süre içinde Schwab'da %53'lük pazar kıran bir toplam getiri elde etmemize yardımcı oldu!
Ama artık takvim tersine döndüğüne göre, oyunumuza devam etmemiz gerekiyor, çünkü borsanın 2022 baskısı büyük olasılıkla bir karmaşa olacak - tamamen doğru zamanlarda doğru hisse senetlerini seçmekle ilgili olacak klasik bir hisse senedi seçici kurulumu . Güçlü artan kârlı ve serbest nakit akışına sahip hisse senetlerinin yanı sıra sağlıklı bilançolar da kritik olacaktır.
İyi haber şu ki, bu harika Endeks fonları satın alan veya daha da kötüsü, kârsız teknoloji hisse senetleri, NFT'ler ve diğer hileler hakkında spekülasyon yapan insanlar gerçekten de çok açıkta kalacaklar.
Bir Teetering Pazarı
Aslında, “aptal para”nın en ürkekleri çoktan fırladı. Sundial Research'e göre, NASDAQ'daki şirketlerin yaklaşık %40'ı
Bunu bir saniyeliğine düşünün: tüm NASDAQ hisselerinin neredeyse yarısı, tepe değerlerinin %50'si (veya daha fazlası) için vuruldu!
Endeksin kendisinden gördüğümüz %22'lik kazançla örtüşmüyor, tabii ki, büyük isimlerle birlikte piyasa değeri ağırlıklı. Apple
Ama eğer NASDAQ'a bir eşit ağırlık (aşağıda mor renkte), endeksin performansının çılgınca dengesiz olduğu ve her şeyin abartıldığı gibi olmadığı çabucak ortaya çıkıyor.
Geçen yıl sadece %10.6'lık bir artışla, o zaman düşen birkaç NASDAQ sorunumuz olduğu açık - daha spekülatif küçük yavru. Powell'ın para yazıcısını yavaşlatmasıyla, hâlâ ortalıkta dolaşan kumarbazlar kafayı sıyırmak üzere.
Fed tabii ki Mart 2020'de para musluğunu açtı ve yaklaşık iki yıl boyunca bize dolar yağdı. Şimdi bu devasa para basmanın sonuçlarını görüyoruz: enflasyon!
Powell sonunda restoranlarda, benzin pompasında ve marketlerde her gün gördüğümüz fiyat artışlarının “geçici” olmadığını kabul etti.
Sorun şu ki, düşük (veya hiç) kâr veya temettü içermeyen teknoloji hisseleri gibi “riskli varlıklar” Jay'in para akışına bağımlıdır. Frenleri pompalamaya başladığında NASDAQ'daki şirketlerin %40'ının devrilmesinin nedeni budur.
Tüm Piyasa Hava Durumunda “Temettü Mıknatısları” Güç Payları
Biz temettü yatırımcıları, böyle zamanlarda oldukça kendini beğenmiş olma eğilimindeyiz. Ne de olsa nakit getirimizden sağlıklı bir pay alıyoruz, bu da bizi bugünden, yarından “kağıt kazançları”ndan kıvrandırıyor.
Ve temettü yetiştiricilerini satın alan yatırımcılar Gizli Verimler sözde "Temettü Mıknatısı"ndan yararlanın. Bu, bir hisse senedinin fiyatının temettüyle birlikte adım adım yükselme eğilimidir. Kazanan çağrımız da dahil olmak üzere, seçimlerimizin çoğunda önemli bir itici güç oldu. Texas Instruments
TXN'nin hisse fiyatı, yaklaşık beş yıllık elde tutma süremiz boyunca temettü artışlarıyla daha da yükseldi ve bize %136 fiyat kazancı sağladı (ve temettüler hesaba katıldığında düzenli %163'lük bir toplam getiri!).
TXN, sevdiğimiz türden bir temettü yetiştiricisidir. CEO Rich Templeton, 2008'de yönetimi devraldığından bu yana şirketin serbest nakit akışını iki katından fazla artırarak, şirketin o zamandan bu yana %1,000'den fazla temettü büyümesini destekledi (finansal kriz ve COVID-19 boyunca sürdürdüğü bir çizgi).
Bugün, TXN'nin temettü, serbest nakit akışının güvenli bir %52'sini oluşturuyor. Ve şirket, 9.8 milyar dolarlık uzun vadeli borcundan daha fazla, nakit ve kısa vadeli yatırımları 7.74 milyar dolar olan bir “kale” bilançosuna sahip.
Zayıf Temettü Ödeyenler Güvenlik Yanılsaması Veriyor
Ancak tüm temettü ödeyenler bu kadar sağlam temellere sahip değildir ve bazen yüksek getiri, sağlam bir gelir akışından ziyade bir tehlike işaretidir. Örneğin, para yazıcısı yavaşladıkça, değil gibi bir hisse senedi tutarak sıkışıp kalmak istiyorum Pitney Yayları (PBI), eski tarz posta hizmetlerinden e-ticarete zorlu geçişi yapmaya çalışıyor.
Ne yazık ki, Pitney çok az ilerleme kaydetti: geliri hala 13 yıl önce ulaşılan bir zirveyi yeniden yakalamaya çalışıyor ve başarısız oluyor!
PBI öyle bir birikim ki, bin yıllık Reddit kumarbazları kısa satan hedge fonları uyuklamaya çalışırken, tek bir günde yaklaşık %93 sıçrayarak geçen Ocak ayının meme stok çılgınlığına sürüklendi. Bu, onu müze parçaları gibi saygın bir şirkete koyar. GameStop
Temettülere gelince, siz olabilir Pitney'nin %3.1 getirisi tarafından çekilebilir, ancak bu Baştan sona çünkü hisse geçen yıl yaklaşık %60 düştü. Ödeme aynı zamanda Pitney'nin serbest nakit akışının (görünüşte) güvenli bir %21'ini oluşturuyor, ancak bunun da sizi kandırmasına izin vermeyin - bu “güvenli” oran var çünkü şirket ödemelerini son on yılda %87 oranında azalttı!
Esas olarak umutla havada tutulan bir hisse senedinin başka bir örneği, Uluslararası Kağıt
Buna rağmen, gelir hiçbir yere gitmedi 20 yıl!
şirket yaptı Baskı kağıtları işini kapattıktan sonra 10 sonlarında temettüsünü %2021 oranında düşürdü ve hisse senedi bir çöküşe saplandı ve Haziran 24'deki en yüksek seviyesinden yaklaşık %2021 düştü.
Ödeme, serbest nakit akışının %35'inde güvenli, ancak gelir temelde sabit ve fiyatı yükseltmek için küçük temettü büyümesi ile (ödeme, kesintiye uğramadan önce iki yıl boyunca sabit kaldı), bu, Powell'ın düştüğü zaman düşebilecek başka bir hisse. uyarıcı muslukları kapatır.
Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.
Açıklama: yok
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/