Yatırım efsanesi Martin Zweig'in çığır açan kitabının 4. bölümü "Fed'le Savaşmayın" oldu Wall Street'te kazanmak. Zweig, okuyuculara Fed'in eğilimi açısından neden "akışa göre gitmeleri" gerektiğini açıklamaya 40 sayfa ayırdı.
Bugün bizzat Fed Başkanı Jay Powell'dan duyduğumuz gibi Fed, ekonomik sıkıntılara neden olsa bile enflasyonu düşürmeye kararlıdır. Powell, Fed'in önümüzdeki aylarda faiz oranlarını artırmaya devam edeceğinin sinyalini vermişti ve bu da ileride resesyon anlamına gelebilir.
Bu, savunma stokları için özel olarak hazırlanmış bir durumdur. Bu da bizi temettü hisselerine getiriyor. Bunlar, temettü ödemeleri yoluyla getiriyi garanti eden geleneksel bir savunma hamlesidir.
Bu çerçevede Wells Fargo analistleri yaklaşık %8 getiri sağlayan iki temettü hisse senedini olumlu karşıladı. Açılış TipRanks veritabanı, onları başka nelerin satın almayı zorlaştırdığını bulmak için bu ikisinin arkasındaki ayrıntıları inceledik.
Starwood Mülkiyet (STWD)
Ticari, altyapı ve konut kredilerinin yanı sıra yatırım ve hizmetlerden oluşan 25 milyar doların üzerinde portföye sahip bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) olan Starwood Properties ile başlayacağız. Şirketin merkezi Greenwich, Connecticut'ta bulunmaktadır ve New York City, San Francisco ve Los Angeles'ta ofisleri bulunmaktadır. Portföyün neredeyse üçte biri çok aileli konutlara odaklanıyor ve şirket, ABD'deki en büyük ticari gayrimenkul kredi sağlayıcılarından biri.
Starwood'un gelirleri son iki yıldır dikkat çekici derecede istikrarlıydı ve üst sıralarda yavaş yavaş artan kazançlar da vardı. 2Ç22'ye ilişkin en son üç aylık rapor, en üst sırada 325.5 milyon dolar gösterdi; bu toplam, seyreltilmiş hisse başına 51 sentlik dağıtılabilir karı destekliyordu.
Bu son rakam, şirketin temettü ödemesini desteklediği için geri dönüş düşünen yatırımcılar için önemli. GYO'lar bir grup olarak uzun süredir 'temettü şampiyonları' olarak biliniyor ve 2011'e kadar uzanan güvenilir ödeme geçmişine sahip Starwood da bir istisna değil.
Şirket, dağıtılabilir kazanç rakamının oldukça altında olan 48 sentlik adi hisse temettü ödemesi yapıyor. Temettü en son Temmuz ayında ödenmişti ve şu anki yıllık 1.92 dolar oranıyla %8.08 getiri sağlıyor. Bu, enflasyon oranının yalnızca yarım puan altındadır ve yatırımcılara artan fiyatlara karşı bir dereceye kadar koruma sağlar.
Analist Wells Fargo için Starwood haberinde Donald Fandetti Son derece iyimser bir bakış açısına sahip ve şöyle yazıyor: “STWD için iyi bir çeyrek ve bizim görüşümüze göre potansiyel bir durgunluğu atlatmak için iyi bir konumdalar. Anlaşma akışı bu çeyrekte güçlü olsa da, yönetim ufukta potansiyel olarak daha da iyi fırsatlar gördükleri için yakın vadede biraz temkinli davranıyor. Ayrıca kira artışları göz önüne alındığında Woodstar Fund portföy değerlemesinde daha fazla artış görmeyi bekliyoruz."
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde Fandetti, STWD'yi Fazla Kilolu (yani Satın Al) olarak değerlendirirken, 27$'lık fiyat hedefi bir yıllık %15'lik bir artış potansiyeline işaret ediyor. (Fandetti'nin geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Strong Buy analistlerinin, dosyadaki son 6 incelemeye dayanan oybirliğiyle verdiği fikir birliği notundan, Wall Street analistlerinin Wells Fargo'nun görüşüyle büyük ölçüde aynı fikirde olduğu açıkça görülüyor. Hisselerin ortalama fiyat hedefi 27.33 dolar olup, mevcut işlem fiyatı olan 17 dolardan ~%23.39 artış göstermektedir. (TipRanks'te STWD stok tahminini görün)
Golub Sermaye BDC (GBDC)
Bakacağımız bir sonraki hisse senedi, aksi takdirde sermayeye erişimde zorluk çekebilecek orta piyasa firmalarına hizmet veren bir iş geliştirme şirketi (BDC) olan Golub Capital'dir. Golub'un bu yıl 30 Haziran itibarıyla 5.6 şirkette borç ve özsermaye yatırımıyla birlikte ~328 milyar dolar değerinde bir portföyü vardı. Golub'un portföyü çoğunlukla ilk ipotek kredilerinden oluşuyor ve ikinci derece borç ve özsermayeye yapılan daha küçük yatırımlar var. Toplam portföyün neredeyse dörtte biri yazılım sektöründe olup, sağlık ve özel perakende sektörleri de %15'i oluşturmaktadır.
Golub kısa süre önce 3 mali yılının üçüncü çeyreğine ilişkin sonuçlarını açıkladı ve bir önceki yıla göre %2022 artışla en üst sırada 97 milyon dolar gösterdi. Şirketin kazancı hisse başına 19 sent olurken, yıllık kazanç %34 oldu. Hem gelirler hem de kazançlar tahminlerin üzerinde gerçekleşti.
Mevcut kazançlar Golub'un hisse başına 30 sentlik temettü ödemesini sürdürmesi için fazlasıyla yeterli. Şirket, temettü dağıtımını geçen yılın sonunda mevcut seviyesine yükseltti ve bir sonraki ödemenin Eylül ayı sonunda yapılması planlanıyor. Ödeme şu anda adi hisse başına yıllık 1.20$'a tekabül ediyor ve %8.5 getiri sağlıyor. Bu geçen ayki enflasyon oranına eşit.
Peki Fargo analisti Finian O'Shea Golub, şirket hakkında şunları yazarak faaliyetlerini son çeyrekte hızlandırdığını kaydetti: “BDC bu çeyrekte gaza adım attı ve kaldıraç net 1.17x'e (1.07x'ten) yükseldi. Bu, yönetimin nispeten iyi sermaye pozisyonunun avantajından yararlanmasıyla net dağıtımdan (41 milyon dolar) ziyade gerçekleşmemiş puanlardan (278 milyon dolar) daha az geldi."
Sağlam bir stratejiye ve sağlam temele sahip bir BDC'nin iyi bir geleceğe sahip olacağı kesindir ve O'Shea, hisse senedine Fazla Ağırlık (yani Satın Al) notu koyarken, bir yıllık ~%15.50 artış potansiyeline işaret eden 11 dolarlık bir fiyat hedefi de koyuyor. . (O'Shea'nin geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Golub, son haftalarda belirlenen 2 Alım ve 1 Satış incelemesine göre Street'in analistlerinden şimdilik Orta Düzeyde Alım konsensüs notuna sahip. Hisseler 13.92 dolardan işlem görüyor ve 15.33 dolarlık ortalama fiyat hedefi ~%10 artışa işaret ediyor. (TipRanks'ta GBDC hisse senedi tahminlerine bakın)
Cazip değerlerle temettü hisseleri ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/2-top-wells-fargo-dividend-205214331.html