Gelir arayan yatırımcılar, gayrimenkul yatırım ortaklıklarının hisselerini almak için bir fırsat arıyorlar. Fiyatlar düştükçe ve nakit akışı iyileştikçe, bu varlık sınıfındaki hisse senetleri daha cazip hale geldi.
Aşağıda, yüksek temettü getirisine sahip olan ve ayrıca 2023'te temettü ödemelerinde artış sağlamak için yeterli fazla nakit üretmesi beklenen GYO'ların geniş bir ekranı bulunmaktadır.
GYO fiyatları 2023'te köşeyi dönebilir
GYO'lar, vergi avantajlı statülerini korumak için gelirlerinin çoğunu hissedarlarına dağıtırlar. Ancak grup, faiz oranları yükseldiğinde, bu yıl benzeri görülmemiş bir ölçekte olduğu gibi, hisse fiyatları üzerindeki baskı ile döngüseldir. Grup için yavaşlayan bir büyüme oranı da hisse senetleri üzerinde baskı oluşturmuş olabilir.
Ve şimdi, Federal Rezerv'in faiz oranı artış döngüsünü yumuşatmaya başlayabileceği konuşmasıyla, faiz oranlarında nihai bir düşüş beklentisiyle GYO fiyatlarının yükseldiği zamana yaklaşıyor olabiliriz. Piyasa her zaman ileriye bakar, bu da daha yüksek getirili gelir odaklı yatırımlar satın almak için kenarda bekleyen uzun vadeli yatırımcıların yakında harekete geçmek zorunda kalabileceği anlamına gelir.
Sırasında röportaj Louis Federal Rezerv Bankası başkanı ve Federal Açık Piyasa Komitesi üyesi James Bullard, 28 Kasım'da merkez bankasının enflasyonu düşürme amaçlı faiz oranı artış döngüsünü tartıştı.
Fed'in "son faiz oranı"nın (bu döngü için en yüksek federal fon oranı) potansiyel zamanlaması sorulduğunda Bullard, "Genel olarak konuşursak, ne kadar erken olursa o kadar iyi olur, doğru seviyeye gelmek istediğinizi savundum" dedi. mevcut veriler ve mevcut durum için politika faizi.”
Fed'den Bullard, MarketWatch röportajında piyasaların daha da yüksek faiz oranlarını düşük fiyatladığını söyledi
Ağustos ayında yayınladığımız Bu kılavuzu gelir elde etmek için GYO'lara yatırım yapmak. Bu makalenin verileri 24 Ağustos'ta alındığından, S&P 500 SPX, -0.47% %4 düştü (10 Ekim'de 2022'yi kapatan düşük seviyesinden %12'luk bir ralliye rağmen), ancak gösterge endeksin emlak sektörü %13 düştü.
GYO'lar genel olarak iki kategoriye ayrılabilir. Mortgage GYO'ları, ticari veya konut kredisi alanlara borç para verir ve/veya ipoteğe dayalı menkul kıymetlere yatırım yaparken, hisse senedi GYO'ları mülk sahibi olur ve onu kiraya verir.
Hisse fiyatları üzerindeki baskı, ipotekli GYO'lar için daha büyük olabilir, çünkü ipotek kredilendirme işi, faiz oranları yükseldikçe yavaşlar. Bu yazıda öz sermaye GYO'larına odaklanıyoruz.
Sektör numaraları
Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Birliği (Nareit), ABD'de listelenen hisse senedi GYO'ları için operasyonlardan (FFO) üçüncü çeyrek fonlarının bir yıl öncesine göre %14 arttığını bildirdi. Bu sayıyı bağlama koymak gerekirse, üç aylık FFO'nun yıldan yıla büyüme oranı yavaşlıyor - bir yıl önce %35'ti. Ve FactSet'e göre, üçüncü çeyrek FFO artışı, S&P 23 için bir yıl öncesine göre hisse başına kazançta %500'lük bir artışla karşılaştırılıyor.
NAREIT raporu, 12 özkaynak GYO kategorisi için rakamlar veriyor ve görebileceğiniz gibi, büyüme rakamlarında büyük farklılıklar var. okuyun.
FFO, GYO'ların temettü ödeme kapasitesini ölçmek için yaygın olarak kullanılan GAAP dışı bir ölçüdür. Mülk satışından elde edilen kazançları hariç tutarken, amortisman ve amortismanı (nakit dışı kalemler) kazanca geri ekler. Operasyonlardan gelen düzeltilmiş fonlar (AFFO), mülk yatırımlarının kalitesini korumak için beklenen sermaye harcamalarını netleştirerek daha da ileri gider.
Yavaşlayan FFO büyüme rakamları, beklenen nakit akışının temettü ödemelerini karşılamaya yeterli olup olmadığını görmek için GYO'lara ayrı ayrı bakmanın önemine işaret ediyor.
Yüksek getirili öz sermaye GYO'larının ekranı
2022'den 28 Kasım'a kadar S&P 500 %17 düşerken, gayrimenkul sektörü temettüler hariç %27 düştü.
Çok uzun vadede, faiz oranı döngüleri ve bu yıl sona eren likidite odaklı boğa piyasası sayesinde, hisse senedi GYO'ları, 9.3 yıl boyunca yıllık ortalama %20'lük bir getiri ile iyi bir performans gösterdi. FactSet'e göre her ikisi de temettüleri yeniden yatırılan S&P 9.6.
GYO'ların gelir odağı ve S&P 500'ün hızla büyüyen teknoloji şirketleri üzerindeki ağırlığı dikkate alındığında, bu performans bazı yatırımcıları şaşırtabilir.
Geniş bir öz sermaye GYO ekranı için Russell 3000 Endeksi ile başladık. RUA, -0.22%, piyasa değerine göre ABD şirketlerinin %98'ini temsil ediyor.
Daha sonra listeyi, AFFO tahminlerinin mevcut olduğu FactSet tarafından kapsanan en az beş analist tarafından takip edilen 119 hisse senedi GYO'suna daralttık.
Beklenen 2023 AFFO'yu mevcut hisse fiyatına bölersek, temettü artışları için beklenen "boşluk payı" olup olmadığını görmek için mevcut temettü verimi ile karşılaştırılabilecek tahmini bir AFFO verimine sahibiz.
Örneğin, Vornado Realty Trust'a bakarsak VNO, + 0.91%, mevcut temettü verimi %8.56'dır. FactSet tarafından ankete katılan analistler arasındaki fikir birliği 2023 AFFO tahminine göre, beklenen AFFO verimi yalnızca %7.25'tir. Bu, Vornado'nun temettü payını azaltacağı anlamına gelmediği gibi, şirketin gelecek yıl ödemesini artırmayacağı anlamına da gelmiyor. Ancak bunu yapma olasılığını azaltabilir.
119 özkaynak GYO'su arasında 104'ü, 2023 AFFO boşluk payının en az %1.00 olmasını bekliyordu.
Ekranımızdan en az %20 beklenen AFFO payına sahip en yüksek mevcut temettü getirisine sahip 1 özkaynak GYO'su:
Her şirket hakkında daha fazla bilgi için şeritlere tıklayın. Malısın okumak Tomi Kilgore'un MarketWatch teklif sayfasında ücretsiz olarak bilgi zenginliğine yönelik ayrıntılı kılavuzu.
Liste, her GYO'nun ana gayrimenkul yatırım türünü içerir. Bununla birlikte, birçok GYO oldukça çeşitlidir. Tablodaki basitleştirilmiş kategoriler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin tamamını kapsamayabilir.
Bir GYO'nun neye yatırım yaptığını bilmek, herhangi bir hisse senedi almadan önce kendi başınıza yapmanız gereken araştırmanın bir parçasıdır. Keyfi örnekler için, bazı yatırımcılar belirli perakende satış veya otel alanlarına maruz kalmaktan kaçınmak isteyebilirler veya sağlık hizmetleri mülklerini tercih edebilirler.
En Büyük GYO'lar
Ekrandan geçen GYO'ların birçoğu nispeten küçük piyasa kapitalizasyonlarına sahiptir. En çok tutulan GYO'ların ekranda nasıl göründüğünü merak ediyor olabilirsiniz. İşte ilk indirimi geçen 20 şirket arasında en büyük 119 ABD GYO'sunun 28 Kasım itibarıyla piyasa değerine göre sıralanmış başka bir listesi:
Şu anda daha cazip hale gelen yüksek getirili 20 temettü hissesi
Gelir arayan yatırımcılar, gayrimenkul yatırım ortaklıklarının hisselerini almak için bir fırsat arıyorlar. Fiyatlar düştükçe ve nakit akışı iyileştikçe, bu varlık sınıfındaki hisse senetleri daha cazip hale geldi.
Aşağıda, yüksek temettü getirisine sahip olan ve ayrıca 2023'te temettü ödemelerinde artış sağlamak için yeterli fazla nakit üretmesi beklenen GYO'ların geniş bir ekranı bulunmaktadır.
GYO fiyatları 2023'te köşeyi dönebilir
GYO'lar, vergi avantajlı statülerini korumak için gelirlerinin çoğunu hissedarlarına dağıtırlar. Ancak grup, faiz oranları yükseldiğinde, bu yıl benzeri görülmemiş bir ölçekte olduğu gibi, hisse fiyatları üzerindeki baskı ile döngüseldir. Grup için yavaşlayan bir büyüme oranı da hisse senetleri üzerinde baskı oluşturmuş olabilir.
Ve şimdi, Federal Rezerv'in faiz oranı artış döngüsünü yumuşatmaya başlayabileceği konuşmasıyla, faiz oranlarında nihai bir düşüş beklentisiyle GYO fiyatlarının yükseldiği zamana yaklaşıyor olabiliriz. Piyasa her zaman ileriye bakar, bu da daha yüksek getirili gelir odaklı yatırımlar satın almak için kenarda bekleyen uzun vadeli yatırımcıların yakında harekete geçmek zorunda kalabileceği anlamına gelir.
Sırasında röportaj Louis Federal Rezerv Bankası başkanı ve Federal Açık Piyasa Komitesi üyesi James Bullard, 28 Kasım'da merkez bankasının enflasyonu düşürme amaçlı faiz oranı artış döngüsünü tartıştı.
Fed'in "son faiz oranı"nın (bu döngü için en yüksek federal fon oranı) potansiyel zamanlaması sorulduğunda Bullard, "Genel olarak konuşursak, ne kadar erken olursa o kadar iyi olur, doğru seviyeye gelmek istediğinizi savundum" dedi. mevcut veriler ve mevcut durum için politika faizi.”
Ağustos ayında yayınladığımız Bu kılavuzu gelir elde etmek için GYO'lara yatırım yapmak. Bu makalenin verileri 24 Ağustos'ta alındığından, S&P 500
-0.47%
SPX,
%4 düştü (10 Ekim'de 2022'yi kapatan düşük seviyesinden %12'luk bir ralliye rağmen), ancak gösterge endeksin emlak sektörü %13 düştü.
GYO'lar genel olarak iki kategoriye ayrılabilir. Mortgage GYO'ları, ticari veya konut kredisi alanlara borç para verir ve/veya ipoteğe dayalı menkul kıymetlere yatırım yaparken, hisse senedi GYO'ları mülk sahibi olur ve onu kiraya verir.
Hisse fiyatları üzerindeki baskı, ipotekli GYO'lar için daha büyük olabilir, çünkü ipotek kredilendirme işi, faiz oranları yükseldikçe yavaşlar. Bu yazıda öz sermaye GYO'larına odaklanıyoruz.
Sektör numaraları
Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Birliği (Nareit), ABD'de listelenen hisse senedi GYO'ları için operasyonlardan (FFO) üçüncü çeyrek fonlarının bir yıl öncesine göre %14 arttığını bildirdi. Bu sayıyı bağlama koymak gerekirse, üç aylık FFO'nun yıldan yıla büyüme oranı yavaşlıyor - bir yıl önce %35'ti. Ve FactSet'e göre, üçüncü çeyrek FFO artışı, S&P 23 için bir yıl öncesine göre hisse başına kazançta %500'lük bir artışla karşılaştırılıyor.
NAREIT raporu, 12 özkaynak GYO kategorisi için rakamlar veriyor ve görebileceğiniz gibi, büyüme rakamlarında büyük farklılıklar var. okuyun.
FFO, GYO'ların temettü ödeme kapasitesini ölçmek için yaygın olarak kullanılan GAAP dışı bir ölçüdür. Mülk satışından elde edilen kazançları hariç tutarken, amortisman ve amortismanı (nakit dışı kalemler) kazanca geri ekler. Operasyonlardan gelen düzeltilmiş fonlar (AFFO), mülk yatırımlarının kalitesini korumak için beklenen sermaye harcamalarını netleştirerek daha da ileri gider.
Yavaşlayan FFO büyüme rakamları, beklenen nakit akışının temettü ödemelerini karşılamaya yeterli olup olmadığını görmek için GYO'lara ayrı ayrı bakmanın önemine işaret ediyor.
Yüksek getirili öz sermaye GYO'larının ekranı
2022'den 28 Kasım'a kadar S&P 500 %17 düşerken, gayrimenkul sektörü temettüler hariç %27 düştü.
Çok uzun vadede, faiz oranı döngüleri ve bu yıl sona eren likidite odaklı boğa piyasası sayesinde, hisse senedi GYO'ları, 9.3 yıl boyunca yıllık ortalama %20'lük bir getiri ile iyi bir performans gösterdi. FactSet'e göre her ikisi de temettüleri yeniden yatırılan S&P 9.6.
GYO'ların gelir odağı ve S&P 500'ün hızla büyüyen teknoloji şirketleri üzerindeki ağırlığı dikkate alındığında, bu performans bazı yatırımcıları şaşırtabilir.
Geniş bir öz sermaye GYO ekranı için Russell 3000 Endeksi ile başladık.
-0.22% ,
RUA,
piyasa değerine göre ABD şirketlerinin %98'ini temsil ediyor.
Daha sonra listeyi, AFFO tahminlerinin mevcut olduğu FactSet tarafından kapsanan en az beş analist tarafından takip edilen 119 hisse senedi GYO'suna daralttık.
Beklenen 2023 AFFO'yu mevcut hisse fiyatına bölersek, temettü artışları için beklenen "boşluk payı" olup olmadığını görmek için mevcut temettü verimi ile karşılaştırılabilecek tahmini bir AFFO verimine sahibiz.
Örneğin, Vornado Realty Trust'a bakarsak
+ 0.91% ,
VNO,
mevcut temettü verimi %8.56'dır. FactSet tarafından ankete katılan analistler arasındaki fikir birliği 2023 AFFO tahminine göre, beklenen AFFO verimi yalnızca %7.25'tir. Bu, Vornado'nun temettü payını azaltacağı anlamına gelmediği gibi, şirketin gelecek yıl ödemesini artırmayacağı anlamına da gelmiyor. Ancak bunu yapma olasılığını azaltabilir.
119 özkaynak GYO'su arasında 104'ü, 2023 AFFO boşluk payının en az %1.00 olmasını bekliyordu.
Ekranımızdan en az %20 beklenen AFFO payına sahip en yüksek mevcut temettü getirisine sahip 1 özkaynak GYO'su:
Her şirket hakkında daha fazla bilgi için şeritlere tıklayın. Malısın okumak Tomi Kilgore'un MarketWatch teklif sayfasında ücretsiz olarak bilgi zenginliğine yönelik ayrıntılı kılavuzu.
Liste, her GYO'nun ana gayrimenkul yatırım türünü içerir. Bununla birlikte, birçok GYO oldukça çeşitlidir. Tablodaki basitleştirilmiş kategoriler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin tamamını kapsamayabilir.
Bir GYO'nun neye yatırım yaptığını bilmek, herhangi bir hisse senedi almadan önce kendi başınıza yapmanız gereken araştırmanın bir parçasıdır. Keyfi örnekler için, bazı yatırımcılar belirli perakende satış veya otel alanlarına maruz kalmaktan kaçınmak isteyebilirler veya sağlık hizmetleri mülklerini tercih edebilirler.
En Büyük GYO'lar
Ekrandan geçen GYO'ların birçoğu nispeten küçük piyasa kapitalizasyonlarına sahiptir. En çok tutulan GYO'ların ekranda nasıl göründüğünü merak ediyor olabilirsiniz. İşte ilk indirimi geçen 20 şirket arasında en büyük 119 ABD GYO'sunun 28 Kasım itibarıyla piyasa değerine göre sıralanmış başka bir listesi:
Simon Emlak Grubu A.Ş.
+ 0.99%
KMT,
her iki listeyi de yapan tek GYO'dur.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo