Çoğu hisse senedi, 2023'e hızlı başlangıcını sürdüremedi, ancak bu küçük ve orta büyüklüktekiler daha iyi performans gösteriyor ve büyümeye devam etmeye hazır.
Iyatırımcıların umutları 2023'te borsadaki hızlı toparlanma, Yeni Yıl rallisinden bu yana başarısız oldu, S&P 500 Ocak'taki %2'lik sıçramadan bu yana %6.2 düştü, ancak küçük ve orta ölçekli hisse senetleri yılın ilk çeyreğinde avantajlarını sürdürdü ve birçoğu hala cazip değerlemelerle işlem görüyor.
Russell 2000 endeksi bu yıl %6.7 yükseldi, S&P 500'ün %3.8'lik kazancını geride bıraktı ve şu ana kadar bu performansı besleyen bir hisse senedi Denny, üç yıllık düşük performansın ardından bu yıl %25'lik bir kazanç bildirdi. Krep, yumurta, domuz pastırması ve sosisten oluşan Grand Slam kahvaltılarıyla tanınan franchise restoran zinciri, geçen yıl 456 milyon dolar gelir elde etti. Hisse senedi, 15 yazındaki zirvesinden hala %2021 aşağıda ve kazançlarının yalnızca 50 katıyla işlem görüyor, S&P 2019 için ortalama P/E'nin yarısı olan 9.8'nın yarısı.
Denny's bir anormallik değil. Paralarını ağzının olduğu yere küçük büyük harflerle koyan yatırımcılar bu yıl ziyafet çekiyor.
Denny's bir anormallik değil. Paralarını ağzının olduğu yere küçük büyük harflerle koyan yatırımcılar bu yıl ziyafet çekiyor. Shake Shack Kârsız olmasına rağmen, yıllarca süren hızlı gelir artışının ardından %40 arttı ve aşağıdakileri içeren hisse senetleri Cracker Barrel Eski Ülke Mağazası, Kutuda Jack ve Wingstop hepsi çift haneli.
Restoranlar, pandemi sırasında sistemlerini güçlendirdikten sonra paket servis siparişlerini dağıtmaya devam ediyor ve yüz yüze yemek yeme ile de normal seviyelere yakın gelişiyor. Truist analist Jake Bartlett, Denny'nin lokasyonlarının üçte ikisinden fazlasının 24 saatlik hizmete geri döndüğünü söylüyor; bu rakam, pandemiden önce yaklaşık %95'ti ancak bir yıl öncesine göre yarıdan daha azına düştü ve yeni fırınlar onların içinde mutfaklar, akşam yemeği seçeneklerini desteklemeye yardımcı olacaktır.
Denny's'te satın alma puanı olan Bartlett, "Çoğu restoran kategorisi, Covid öncesi satış seviyelerinin üzerine çıktı" diyor. "Aile yemeği kategorisi toparlanmanın en gerisinde kaldı, dolayısıyla aile yemeği yiyenlerin buna devam etmesi için hâlâ çok yer var."
Denny's, 26 küçük ve orta boy hisse senedinden biridir. Forbes Bu yıl en az %20 kazanan, piyasayı geride bırakan, ucuz fiyat/kazanç oranlarını 15'in altında tutan, bu mali yıl için beklenen gelir artışı ve düşük borç-özsermaye oranı ile YCharts'tan alınan veriler kullanılarak belirlendi. Bu güçlü küçük hisse senetleri, zaten sallantılı bir piyasada seyreden yatırımcıları ödüllendirdi ve hala pazarlık gibi görünüyor.
Liste mavi kot üreticisi içerir Kontoor Markaları, Batılı giyim perakendecisi Wrangler ve Lee gibi markaların ana şirketi Önyükleme Ahırı ve petrol ve gaz delicisi Permiyen Kaynakları. Brunswick Corp.Bu yıl %22 değer kazanan ve F/K oranı 10'un altında olan , Mercury ve Boston Whaler gibi tanınmış markalar aracılığıyla tekne ve tekne motorları üretiyor. Mettawa, Illinois merkezli şirket 1845'te kuruldu ve işe at arabaları ve bilardo masaları yaparak başladı. 1961'de Mercury Marine'i satın aldı ve o zamandan beri tamamen suya döndü ve 1.05'de deniz elektroniği ve sensörleri firması Navico'yu 2021 milyar dolara satın aldı. Brunswick geçen yıl 6.8 milyar dolarlık rekor bir satış kaydetti.
Ortalama fabrika yapımı ev maliyeti 70,000 ila 200,000 ABD Doları arasındayken, mevcut ev fiyatlarının medyanı 350,000 ABD Dolarının üzerindedir.
Konut, artan ipotek oranlarına ve talebi engelleyen durgunluk korkularına rağmen, listemizde birkaç kez ortaya çıkan başka bir sektör. Skyline ŞampiyonuFabrika yapımı ev endüstrisinde lider olan , bu yıl %34 kazandı ve rakibi Cavco Endüstrileri %28 arttı. Bu iki şirket modüler evler ve RV'ler üretiyor ve bunları müşteriler için şantiyelere taşıyor, bu nedenle geleneksel ev inşaatçılarının aksine, arazi edinimi gereksiz. Her ikisinin de çok az borcu var veya hiç yok ve her birinin satışları son iki yılda iki kattan fazla arttığı için pazar payı kazandı.
Craig Hallum Capital Group'ta kıdemli araştırma analisti olan Greg Palm, "Geleneksel olarak, bu tür konutların hedef tüketicisi daha düşük gelirli bir tüketici olurdu" diyor. "Şu anda gördüğünüz şey, geleneksel şantiye konutlarından daha yüksek fiyatlara satılan çok daha yüksek gelirli bir tüketici."
Skyline Champion 26,000'de 2022 ev sattı ve Cavco yaklaşık 20,000 ev sattı, Amerika'nın en büyük geleneksel ev inşaatçıları DR Horton ve Lennar ise en az 65,000 sattı. Bu endüstri liderleri, Skyline Champion için 30 milyar dolar ve Cavco için 3.9 milyar dolar ile karşılaştırıldığında yaklaşık 2.5 milyar dolar piyasa kapitalizasyonuna sahipler, ancak analistler, fabrika yapımı modellerin satın alınabilirlikleri sayesinde çekiş kazanmaya devam etmesini bekliyor. Wedbush'un kıdemli başkan yardımcısı Jay McCanless, fabrikada inşa edilen ortalama bir evin, içerdikleri bölüm sayısına bağlı olarak 70,000 ila 200,000 ABD Doları arasında olduğunu, mevcut ortalama ev fiyatlarının ise 350,000 ABD Dolarının üzerinde olduğunu, ancak bu rakamın tipik olarak araziyi de içerdiğini söylüyor.
Mortgage kredisi veren UWM Holdingleri Şaşırtıcı bir şekilde, iki yıldır dayak yedikten sonra 40'nin sonundaki zirvesinin %65 altında kalmasına rağmen, bugüne kadarki %2020'lık kazançla ekrandaki en iyi performans gösteren hisse senetlerinden biri. Şubat ayında NBA'deki Phoenix Suns'ın çoğunluk hissesini 4 milyar dolarlık bir değerlemeyle satın alan milyarder Mat Ishbia tarafından kurulan UWM'nin geliri, 41'de %2021 düşüşle 2.1 milyar dolara geriledi. Şirket ve daha büyük ipotek rakibi Roket ŞirketleriMilyarder Cleveland Cavaliers'ın sahibi Dan Gilbert tarafından ortaklaşa kurulan , her ikisi de yıldan bu yana S&P 500 ve Russell 2000'i kolayca yendi.
"Bence bunun bir kısmı biraz rahatlama rallisi. İnsanlar, değerleme perspektifinden bakıldığında, bu isimlerin daha düşük hacimli bir satın alma ortamında bile çok ucuzladığını fark ediyor” diyor McCanless. "Büyüklerin, özellikle daha yavaş bir pazarda, yalnızca daha da büyüyeceğine dair bir inanç olabilir."
26'te güçlü bir başlangıç yapan 2023 küçük çaplı pazarlığın tam listesi için aşağıya bakın:
FORBLARDAN DAHA FAZLASI
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- pazar/