3'ye Güçlü Bir İvme Taşıyan 2022 Büyük Banka Hissesi

ABD hükümetinin koronavirüs pandemisi karşısında piyasaları nakitle doldurma çabaları, borçluları destekleyerek ancak kurumları fazla nakitle doldurarak bankalar için iki ucu keskin bir kılıç olduğunu kanıtladı. Bu atıl nakit önümüzdeki yıl için bilançolarında kalacak gibi görünüyor. Bu nedenle, birçok bankanın marjlarının pandemi öncesi seviyelere dönmesinin birkaç yıl alması muhtemeldir. Bankalar isterlerse bu fazla parayı hisse başına kazancı artırmaya yardımcı olabilecek yatırımlara hızla aktarabilirler. Bununla birlikte, bu kısmen, garantisi olmayan yükselen bir borsaya dayanmaktadır. Aynı zamanda, pandemi birçok bankacılık müşterisini, iyi finanse edilen finansal teknoloji firmaları veya fintech'ler tarafından sunulanlar da dahil olmak üzere dijital kanallar aracılığıyla iş yapmaya itti. Zorlu bir kazanç ortamının ve değişen rekabet ortamının ortasında, bazı bankalar tekliflerini modernize etmek için çalışırken, diğerleri göz korkutucu zorluklar karşısında birleşme peşinde koşuyor.

2022'de, artan faiz oranları ve düzenleyicilerin hanehalkı borçlanmasına yönelik daha temkinli duruşu, kredi büyümesini yavaşlatacak gibi görünse de, dünya genelinde ve neredeyse her bölgede pandemi öncesi oranların üzerinde kalması bekleniyor. Bununla birlikte, ülkenin en büyük bankaları için, Federal Rezerv'in gösterge oranındaki küçük bir artış bile milyarlarca dolar gelire yol açabilir, çünkü bankalar kredilerden daha fazla ücret alabilir, ancak mudilere daha fazla ödeme yapma olasılığı yoktur. Kriz sonrası düzenlemeler, bankaların daha yüksek faiz oranlarına hızla yeniden fiyatlandırılabilecek daha kısa vadeli krediler tuttuğu anlamına gelir. Örneğin, bankalar artık pek çok 30 yıllık ipotek tutmuyor. Bunun yerine, yalnızca birkaç yıl sürme eğiliminde olan çok sayıda otomobil ve ticari kredileri var.

Kurumlar zorlu kazanç ortamıyla mücadele etmek için ölçek aradıkça, banka birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetleri ısınmaya devam etmelidir. Kredi endişelerinin hafifletilmesi alıcıları yeniden mücadelenin içine çekerken, potansiyel satıcılar işlemleri, şubeleri birleştirmek de dahil olmak üzere maliyetleri düşürerek aşırı likidite ve düşük faiz oranlarından kaynaklanan gelir dalgalanmalarını azaltmanın bir yolu olarak görüyor.

Genel olarak, birçok banka, federal hükümet ve Federal Rezerv'in büyük destek önlemleri sayesinde erken pandemiyi atlatabildi. Bununla birlikte, bu önlemlerin çoğu aşamalı olarak kaldırıldığı veya halihazırda kaldırılmış olduğu için devam etmesi olası değildir. ABD bankaları tarafından sağlanan ve birçok borçluyu ayakta tutan hükümet yardımı ve müsamaha, bankaları ellerinde büyük miktarlarda nakit parayla bıraktı ve bunların yakın gelecekte ortalıkta dolaşması muhtemel. Ek olarak, bankalar bu yıl Fed'in ne yaptığına çok odaklanacaklar. Bankalar, faiz oranlarındaki değişiklikleri ve Fed'in ekonomiyi bir bütün olarak ele alışını yakından izleyecek.

Büyük Banka Hisselerini AAII'nin A+ Hisse Senedi Notlarıyla Derecelendirme

Bir şirketi analiz ederken, şirketleri aynı şekilde karşılaştırmanıza izin veren objektif bir çerçeveye sahip olmak faydalıdır. Bu, AAII'nin şirketleri uzun vadede piyasayı yenen hisse senetlerini belirlediği gösterilen beş faktör üzerinden değerlendiren A + Hisse Senedi Sınıflarını oluşturmasının bir nedenidir: değer, büyüme, ivme, kazanç tahmini revizyonları (ve sürprizler) ve kalite.

AAII'nin A+ Hisse Senedi Notlarını kullanan aşağıdaki tablo, üç büyük banka hissesinin (Bank of America, Fifth Third ve Wells Fargo) çekiciliğini temellerine dayalı olarak özetlemektedir.

Üç Büyük Banka Hissesi için AAII'nin A+ Hisse Notu Özeti

A + Hisse Senedi Notları Neleri Ortaya Çıkarıyor

Bank of America (BAC) bir banka holding şirketi ve bir finansal holding şirketidir. Şirket, bir dizi bankacılık, yatırım, varlık yönetimi ve diğer finansal ve risk yönetimi ürün ve hizmetleriyle bireysel tüketicilere, küçük ve orta ölçekli işletmelere, kurumsal yatırımcılara, şirketlere ve hükümetlere hizmet veren bir finans kuruluşudur. BofA, ABD genelinde ve uluslararası piyasalarda bankacılık ve banka dışı çeşitli yan kuruluşları aracılığıyla dört iş segmenti aracılığıyla bir dizi bankacılık ve banka dışı finansal hizmetler ve ürünler sunmaktadır: mevduat ve tüketici kredilerinden oluşan tüketici bankacılığı; Merrill Lynch Global Wealth Management ve Bank of America Private Bank adlı iki ana işletmeden oluşan küresel servet ve yatırım yönetimi; ve kredilendirmeyle ilgili bir dizi ürün ve hizmet sağlayan küresel bankacılık; satış ve ticaret hizmetleri ve araştırma hizmetleri sunan küresel pazarlar. Bank of America, 2.5 trilyon dolardan fazla varlığa sahip ABD'deki en büyük finans kuruluşlarından biridir.

Bank of America, A+ Büyüme Notu C'ye sahiptir. Büyüme notu, gelir, hisse başına kazanç ve işletme nakit akışındaki hem yakın hem de uzun vadeli tarihsel büyümeyi dikkate alır. Şirket, 2021 yılının üçüncü çeyreğinde gelirlerini, bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 12.3 milyar $'dan yaklaşık %7 artışla 11.5 milyar $ olarak bildirdi. Her yıl hisse başına 0.85 dolardan %67 artarak 0.51 dolar hisse başına üç ayda bir seyreltilmiş kazanç bildirdi. Şirket, önceki yılın çeyreğine göre %11.7 artışla 28 milyar $'lık GAAP dışı faaliyet geliri bildirdi.

Bank of America, Momentum Skoru 82'ye dayalı olarak A Momentum Notuna sahiptir. Bu, son dört çeyrekteki ağırlıklı nispi gücü açısından tüm hisse senetlerinin en üst kademesinde yer aldığı anlamına gelir. Ağırlıklı dördüncü çeyrek nispi güç sıralaması, son dört çeyreğin her biri için nispi fiyat değişimidir.

Şirketin 46 ve 29 puanlarına göre ortalama Değer Notu C ve Kalite Notu D'dir. Bank of America'nın mevcut temettü verimi %1.9'dur ve Stock Superstars Report (SSR) portföyünde tutulmaktadır.

Beşinci Üçüncü Bancorp (FITB) bir banka holding şirketidir. Şirket, ana kredilendirme, mevduat toplama, işlem işleme ve hizmet danışmanlığı faaliyetlerini bankacılık ve bankacılık dışı iştirakleri aracılığıyla ABD'nin Ortabatı ve Güneydoğu bölgelerinde bulunan bankacılık merkezlerinden yürütmektedir. ve oran yapıları. Ticari ve endüstriyel krediler, ticari ipotek kredileri, konut ipotek kredileri, ticari kiralamalar, konut sermayesi, kredi kartları ve diğer tüketici kredileri ve kiralamaları sağlar. Ayrıca vadesiz mevduat, faizli mevduat mevduatı, tasarruf mevduatı, para piyasası mevduatı ve diğer vadeli mevduat gibi çeşitli mevduat türleri sunar. Şirket dört iş kolu üzerinden faaliyet göstermektedir: ticari bankacılık, şube bankacılığı, tüketici kredileri ve varlık ve varlık yönetimi. Şirketin 200 milyar doların üzerinde varlığı var ve merkezi Cincinnati, Ohio'da.

Beşinci Üçüncü, iyi değer aralığında kabul edilen 35 Değer Puanına dayalı olarak B Değer Derecesine sahiptir. Şirketin Değer Puanı sıralaması, çeşitli geleneksel değerleme ölçütlerine dayanmaktadır. Şirket, kurumsal değer-FAVÖK oranı için 41, hissedar getirisi için 10 ve fiyat-kazanç oranı için 35 puana sahiptir (unutmayın, puan ne kadar düşükse değer için o kadar iyidir). Başarılı hisse senedi yatırımı, düşük alım ve yüksek satış içerir, bu nedenle hisse senedi değerlemesi, hisse senedi seçimi için önemli bir husustur.

Değer Derecesi, yukarıda bahsedilen değerleme metriklerinin yüzdelik sıralarının ortalamasının yanı sıra fiyat-satış, fiyat-serbest nakit akışı ve fiyat-defter oranlarının yüzdelik sıralamasıdır.

Şirketin güçlü bir Kalite Notu B, çok güçlü bir Momentum Notu A ve mevcut temettü verimi %2.7'dir.

Wells Fargo (WFC) bir banka holding şirketidir. Şirket, çeşitlendirilmiş bir finansal hizmetler şirketidir. Şirket, eyaletlerdeki, Columbia Bölgesi'ndeki ve ABD dışındaki ülkelerdeki bireylere, işletmelere ve kurumlara bankacılık konumları ve ofisleri, internet ve diğer dağıtım kanalları aracılığıyla bankacılık, yatırım ve ipotek ürünleri ve hizmetleri sunmaktadır. çek ve tasarruf hesapları dahil hizmetler; kredi ve banka kartları; otomobil, ipotek ve ev sermayesi; ve küçük işletme kredileri. Diğer finansal planlama, özel bankacılık, yatırım yönetimi ve mütevelli hizmetleri sağlar. Wells Fargo ayrıca geleneksel ticari krediler ve kredi limitleri, akreditifler, varlığa dayalı krediler, ticaret finansmanı, hazine yönetimi ve yatırım bankacılığı hizmetleri de dahil olmak üzere ürün ve hizmetler aracılığıyla işletmelere finansal çözümler sunmaktadır. Wells Fargo, yaklaşık 1.9 trilyon dolarlık bilanço varlıkları ile ABD'deki en büyük bankalardan biridir.

Daha yüksek kaliteli bir hisse senedi, yukarı yönlü potansiyel ve azaltılmış aşağı yönlü risk ile ilişkili özelliklere sahiptir. Kalite notunun geriye dönük testi, daha yüksek kalite notlarına sahip stokların, ortalama olarak, 1998'den 2019'a kadar olan dönemde daha düşük notlu stoklardan daha iyi performans gösterdiğini göstermektedir.

Wells Fargo, 62 puanla B Kalite Notuna sahiptir. A+ Kalite Notu, varlıkların getirisi (ROA), yatırılan sermayenin getirisi (ROIC), varlıklara brüt karın, yüzdelik sıraların ortalamasının yüzdelik sıralamasıdır. geri alım getirisi, aktiflerdeki toplam yükümlülüklerdeki değişim, aktiflerdeki tahakkuklar, Z çift asal iflas riski (Z) skoru ve F-Skoru. Puan değişkendir, yani sekiz ölçünün tamamını veya sekiz ölçüden herhangi birinin geçerli olmaması durumunda kalan geçerli ölçüleri dikkate alabilir. Bununla birlikte, bir kalite puanına atanmak için, hisse senetlerinin geçerli (boş olmayan) bir ölçüye ve sekiz kalite ölçüsünden en az dördü için karşılık gelen bir sıralamaya sahip olması gerekir.

Şirket, geri alım getirisi ve yatırılan sermayenin getirisi açısından ABD'de listelenen tüm hisse senetlerinin sırasıyla 88. ve 83. yüzdelik dilimlerinde yer almaktadır. Bununla birlikte, varlık tahakkukları açısından 13. yüzdelik dilimde kötü sırada yer almaktadır.

Kazanç tahmini revizyonları, analistlerin bir firmanın kısa vadeli beklentilerini nasıl gördüklerine dair bir gösterge sunar. Şirketin Kazanç Tahmini Revizyonları B notu vardır ve bu olumlu kabul edilir. Not, son iki üç aylık kazanç sürprizlerinin istatistiksel önemine ve mevcut mali yıl için geçen ay ve son üç aydaki konsensüs tahminindeki yüzde değişikliğine dayanmaktadır.

Wells Fargo, 2021'in dördüncü çeyreği için %10.8'lik bir pozitif kazanç sürprizi bildirdi ve önceki çeyrekte %22.9'luk bir pozitif kazanç sürprizi bildirdi. Geçen ay boyunca, 2022 yılının tamamı için konsensüs kazanç tahmini, 7.7 yukarı ve sadece iki aşağı revizyona dayalı olarak hisse başına %3.88 artarak 20$'a yükseldi.

Wells Fargo'nun Momentum Puanı 91'e dayalı olarak Momentum Notu A ve Büyüme Notu D zayıf. Şirketin mevcut temettü verimi %1.5.

____

Yaklaşımın kriterlerini karşılayan hisse senetleri bir “tavsiye” veya “satın alma” listesini temsil etmez. Durum tespiti yapmak önemlidir.

Bu piyasa oynaklığında bir avantaj istiyorsanız, AAII üyesi olmak.