3 Büyük İsimli Temettü Kesilecek

Piyasanın erimesiyle, temettü stoklarının yerleşik yastıkları vardır. Nadiren ödeme yapan kârsız teknoloji hisselerinin aksine, temettü ödeyenlerin getirileri up fiyatlar düştüğünde.

Sonuç? NASDAQ mültecilerinin ilgisi sayesinde en sevdiğimiz getiri oyunları için daha güçlü fiyat hareketi.

Ancak temettü kesintileri konusunda ekstra uyanık olmamız gerekiyor. Ne de olsa mide bulandırıcı bir "çifte darbe" sağlıyorlar. Nakit akışımızı kaybederiz ve hisseler indirimden sonra yeniden fiyatlandıkça bir miktar sermaye. Ve bugününki gibi panik içindeki piyasalarda düşüş daha da kötü olabilir.

AT&T (T) önemli bir örnektir. Yıllardır %7'nin kuzeyinde getiri sağladı ve düzenli olarak okuyuculardan satın almaları gerekip gerekmediğini merak eden sorular alıyorum. Şans değil, çünkü bu yüksek getiri, AT&T'nin yıllardır temettü ödemesi yaptığı gerçeğini maskeliyor, çünkü ödeme artışları sahte gülümsemeler.

Son on yılda, temettü her 12 ayda bir zar zor ilerledi - hisse senedinin Temettü Aristokratları üyeliğini sürdürmesine yetecek kadar! Artan bir temettü hisse fiyatları üzerinde nasıl “manyetik” bir etkiye sahip olduğundan daha önce bahsetmiştik ve bunu aşağıda görebilirsiniz, temettüdeki anemik kazançlar, COVID-19 vurana kadar hisse senedini (biraz!)

AT&T'nin Zayıf “Temettü Mıknatısı” Kapatılıyor

Gördüğünüz gibi, Mayıs 2021'de yönetim, WarnerMedia yan kuruluşu ile birleşecek olan yan kuruluşunun bir parçası olarak temettü oranını azaltacağını söylediğinde, hisse senedi geri ödemeye doğru tırmanıyordu. Discovery Inc. (DSCA).

En kötü yanı, AT&T'nin kesimin boyutu ve zamanlaması konusunda net olmamasıydı. Ardından, birkaç hafta önce, hisse senedini %47'lik bir ileri verimle bırakarak derin - kesin olarak %4.7 olacağını açıkladı. (Kesme henüz elemelerde görünmedi, bu nedenle yukarıdaki grafikte yok, ancak gördüğünüz gibi hisse senedi fiyatı bunu bekliyordu.)

Gerçek şu ki, AT&T'nin halka açık bir şirket olarak değerini (178 milyar dolar) aşan 170 milyar dolarlık uzun vadeli borcu göz önüne alındığında, bu hastalıklı ödeme bile sürmeyebilir. Bölünmeden 43 milyar dolar nakit ve diğer bedeller alacak, ancak bunların hepsini borcuna koysa bile, piyasa değerinin yaklaşık %80'i kadar borçlu olacaktır. Hala bunun üzerinde oturuyorsanız, gitmesine izin vermenin zamanı çoktan geçmiştir.

Titreşen Ödemeli Bir Güç Sağlayıcı

Yüzeyin üzerinde, PPL Şirketi (PPL) bir temettü yatırımcısının rüyası gibi görünüyor: Pennsylvania ve Kentucky'de yaklaşık 2.5 milyon müşteriye hizmet veren dört düzenlemeye tabi kuruluşa sahip. Hisseleri %5.8 gibi yüksek bir getiri sağlıyor.

Tabii ki, kamu hizmetleri, ekonomi sarsıldığında güvenli bir sığınaktır, ancak herhangi bir yardımcı programı satın alamazsınız ve PPL, en iyi seçim olmayan bir örnektir. Gördüğünüz gibi, ödeme durduruldu, son on yılda sadece %15 arttı.

Bir temettü durduğunda veya düz gittiğinde, bir hisse senedini geride tutabilir - bu bizim Temettü Mıknatısımızın tersidir! Bunu yukarıda görebilirsiniz: hisse senedi, PPL'nin düşük voltajlı ödeme büyümesinin önüne her geçtiğinde, geri çekilir. Sonuç? Son beş yılda hisse için sadece %7'lik bir fiyat artışı!

Mart ayında şirket, İngiltere merkezli Rhode Island'daki özel Narragansett Electric Company'yi satın almayı kapatmayı planlıyor. Ulusal Şebeke (NGG) 3.8 milyar dolar için. Piyasa değeri 21.2 milyar dolar olan PPL için büyük bir satın alma. Ancak, İngiltere merkezli Western Power Distribution yan kuruluşunu geçtiğimiz Haziran ayında 10.4 milyar dolara National Grid'e sattı ve bu nakitin bir kısmını anlaşmayı finanse etmek için kullanmayı planlıyor.

Satın alma kesinleştikten sonra PPL, hisse başına kazancın (EPS) %60 ila %65'lik bir ödeme oranını hedeflemek için temettüsünü ayarlayacağını söyledi. Şirketin son 12 ayda tek seferlik kalemler de dahil olmak üzere negatif EPS ürettiği göz önüne alındığında, bunun ödeme için ne anlama geleceği belli değil. Özel kalemler için ayarlanan PPL, o dönemde hisse başına 1.42 dolar kazandı, temettü olarak ödediği 1.66 doların çok altında. AT&T'de gördüğümüz gibi, bu netlik eksikliği, satış zamanının geldiğinin iyi bir işareti.

Kraft Heinz Şirketi: Kontrol Etmek İçin Bu Sıçramayı Kullanın

pandemi öncesi, Kraft Heinz (KHC), paketlenmiş gıda markaları (Oscar Meyer, Velveeta ve Jell-O gibi) ile taze gıdaya daha düşkün tüketicilere ayak uyduramadı. Bu eğilim, konserve ve dondurulmuş gıdaların tüm öfke olduğu karantinalar sırasında tersine döndü. Ayrıca, KHC'nin ürünleri restoran yemeklerinden hiçbir rekabete sahip değildi.

Ama şimdi, Omicron'un solmasıyla, trend tersine dönüyor ve yemek yiyenlerin KHC ürünleriyle kısa (yeniden) flörtünü sona erdirmekle tehdit ediyor. Bu, hissedarlar için kötü bir haber çünkü KHC'nin ortalamanın üzerindeki %4.4'lük temettü, hisse fiyatının kilit adım düşmesiyle 36'de ödemesini zaten %2018 oranında azalttığı gerçeğini saklıyor.

Şimdi durum tekrar şirketin aleyhine dönüyor ve nakit temettü ödeme oranı (veya temettü olarak ödenen son 12 aylık serbest nakit akışının yüzdesi) artıyor: sonunda %61'a kıyasla şimdi %40'de Bunu göz önünde bulundurarak, özellikle enflasyon girdi maliyetlerini yükseltirken, bu daha hafif ödemenin bile KHC'nin kaldıramayacağı kadar fazla olacağından endişe ediyorum.

İşte iyi haber: Yatırımcılar, faiz artırımları ve Ukrayna kriziyle ilgili paniklerinde bunu gözden kaçırdılar ve “güvenli” olarak gördükleri hisseye yığıldılar ve bu yazı itibariyle KHC'yi bu yıl %4 artırdı. Bu size, hala ona sahipseniz, satmak için güzel bir sıçrama sağlar.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok