Büyük Temettüler İçin 3 Kanada Bankası

Enflasyonu normal seviyelere getirmek için ellerinden gelenin en iyisini yapan merkez bankalarının uyguladığı agresif faiz artırımları sayesinde bankalar şu anda güçlü bir rüzgarın tadını çıkarıyor.

Yükselen faiz oranları, bankaların net faiz marjını, yani kredileri için uyguladıkları faiz eksi mevduatları için ödedikleri faiz arasındaki farkı büyük ölçüde artırır. Bu nedenle finans sektörünün birçok yatırımcının ilgisini çekmesi doğaldır. Bununla birlikte, yatırımcıların büyük çoğunluğu yalnızca ABD bankalarına odaklanmıştır.

Geniş bir güvenlik marjı ile yerel akranlarından çok daha yüksek temettü getirisi sunan bazı Kanada bankaları var. Aşağıda, son derece cazip temettüler sunan üç Kanada bankasının geleceğini tartışacağız.

yani The Bank of Nova Scotia (BNS), The Toronto-Dominion Bank (TD) ve Bank of Montreal (BMO).

Temettü Verimi 10 Yılın En Yüksek Seviyesinde

Nova Scotia Bankası (BNS), genellikle Scotiabank olarak adlandırılan, Kanada Kraliyet Bankası'nın (Kanada Kraliyet Bankası) ardından Kanada'nın üçüncü büyük finans kurumudur (RY) ve Toronto-Dominion Bankası. Bank of Nova Scotia, Kanada Bankacılığı, Uluslararası Bankacılık, Küresel Varlık Yönetimi ve Küresel Bankacılık ve Piyasalar olmak üzere dört temel iş kolunda faaliyet göstermektedir.

Bank of Nova Scotia, Kanada finans sektöründeki emsallerinden farklı bir büyüme stratejisine sahip. Diğer bankalar ABD'de genişlemeye çalışırken, Bank of Nova Scotia öncelikli olarak hızlı büyüyen gelişmekte olan pazarlarda büyümeye odaklanıyor. Toplam nüfusu yaklaşık 230 milyon olan ve yetersiz piyasalara sahip Meksika, Peru, Şili ve Kolombiya'nın hızlı büyüyen pazarlarında lider bir finans kurumudur. Bu pazarlar, ABD'den daha yüksek nüfus artışı, daha yüksek GSYİH büyümesi ve daha geniş net faiz marjları avantajlarına sahiptir.

Banka, bu pazarların parçalanmış durumundan yararlanıyor ve muhtemelen birkaç yıl daha büyümeye devam edecek. Şili'deki en büyük üçüncü banka, Peru'daki en büyük ikinci kart düzenleyici ve Dominik Cumhuriyeti'ndeki en büyük dördüncü bankadır.

Öte yandan, Bank of Nova Scotia biraz dalgalı bir performans kaydı sergiledi. Son on yılda banka, kısmen güçlenen ABD doları nedeniyle hisse başına kazancını yılda ortalama yalnızca %2.9 artırdı.

Banka şu anda, müşterilerin işlem sıklıklarını azaltmalarına yol açan oldukça değişken finansal piyasalar nedeniyle bir ters rüzgarla karşı karşıya. Bu, banka için daha düşük ücretler anlamına gelir. Ayrıca, devam eden ekonomik yavaşlama nedeniyle banka son dönemde kredi karşılıklarını artırmıştır. Öte yandan Bank of Nova Scotia, artan faiz oranlarından yararlanarak bankanın net faiz marjını artırmaktadır. Genel olarak, bankanın EPS'sini bu yıl marjinal bir şekilde tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkarması muhtemeldir.

Ayrıca Bank of Nova Scotia, temettüsünü art arda 11 yıl artırdı ve şu anda yaklaşık 10 yılın en yüksek temettü getirisi olan %5.9'u sunuyor. Bankanın son 90 yılın en kötü mali krizi olan Büyük Durgunluk ve koronavirüs krizi sırasında dirençli olduğunu göstermesi de dikkat çekicidir.

Bankanın %48'lik makul ödeme oranı da göz önüne alındığında, temettü geniş bir güvenlik marjına sahiptir. Bu nedenle, yatırımcılar bankanın yaklaşık 10 yıllık yüksek temettü getirisi olan %5.9'a kilitlenebilir ve temettünün öngörülebilir gelecekte güvende kalacağından emin olabilirler.

Bu Banka İle Bir 'TD' Puanı Alın

Toronto-Dominion Bankası (TD) kökleri Toronto Bankası'nın kurulduğu 1855 yılına kadar uzanır. Değirmenciler ve tüccarlar tarafından kurulan kurum, o zamandan beri 1.4 trilyon dolarlık varlığa ve yaklaşık 95,000 çalışana sahip küresel bir finans kurumu haline geldi.

Toronto-Dominion Bank, varlıkları, mevduatları ve kazançları bakımından Kanada'nın en büyük bankasıdır. Ülke genelinde %21 pazar payına, 1,060 şubelik bir ağa sahip olan banka, perakende ürünlerin çoğunda 1. veya 2. sırada yer almaktadır. Aynı zamanda varlık ve mevduat bakımından Kuzey Amerika'nın en büyük altıncı bankası ve piyasa değerine göre Kuzey Amerika'nın en büyük beşinci bankasıdır.

Toronto-Dominion Bank güçlü bir performans kaydı sergiledi. Son on yılda şirket, hisse başına kazancını neredeyse her yıl, yıllık ortalama %6.6 oranında artırdı. Yönetim, hedefinin kâr hanesini yılda ortalama %7 ila %10 oranında büyütmek olduğunu belirtmiştir. Sağlam iş modeli ve yetkin yönetimi sayesinde, bankanın önünde umut verici büyüme beklentileri var.

Yaklaşık bir yıl önce Toronto-Dominion Bank, First Horizon'u satın alma niyetini açıkladı (AHN), tamamı nakit bir anlaşmayla 13.4 milyar $'a cazip ABD Güneydoğu pazarlarına odaklanan önde gelen bir bölgesel banka. Anlaşma gerçekleşirse, bankanın Kuzey Amerika'daki büyümesini hızlandırmasına yardımcı olacak. Şirket, sinerjilerin etkisi dikkate alındıktan sonra First Horizon'un tahmini kazancının 9.8 katını ödüyor. Anlaşmanın önümüzdeki çeyrekte tamamlanması bekleniyor. Yönetim, satın alımın düzeltilmiş EPS'ye hemen eklenmesini beklemektedir.

Toronto-Dominion Bank şu anda %4.0 temettü getirisi sunuyor. Banka, temettüsünü art arda 11 yıl boyunca makul bir hızla artırdı. Temettüsünü son on yılda yılda ortalama %6.2 ve son beş yılda yılda ortalama %8.0 artırdı. Şirketin Büyük Durgunluk ve pandemi boyunca dirençli olduğunu kanıtladığını da not etmek önemlidir.

%43'lük sağlıklı ödeme oranı da göz önüne alındığında, %4.0'lık temettü geniş bir güvenlik marjına sahiptir.

Ey Kanada! 10 Yıl Aralıksız Temettü Artışı

Montreal Bankası (BMO) 1817'de Kanada'nın ilk bankası olduğunda kuruldu. Geçtiğimiz iki yüzyıl boyunca Bank of Montreal, Kuzey Amerika'da yaklaşık 1,400 şubesi ile finansal hizmetler alanında küresel bir güç merkezi haline geldi. 2022'de şirket, düzeltilmiş gelirinin %64'ünü Kanada'dan ve %36'sını ABD'den elde etti.

Bank of Montreal'in birincil rekabet avantajı, uzun geçmişi ve saygınlığının yanı sıra büyüklüğüdür. Şirket, Kuzey Amerika'daki varlıklara göre sekizinci en büyük banka ve Kanada'daki Büyük Altı bankadan biridir. Tıpkı Bank of Nova Scotia ve Toronto-Dominion Bank gibi, Bank of Montreal de Büyük Durgunluk ve koronavirüs pandemisi boyunca dirençli olduğunu kanıtladı.

Bank of Montreal sağlam bir performans kaydı sergiledi. Son on yılda şirket, hisse başına kazancını yıllık ortalama %5.8 oranında istikrarlı bir şekilde artırdı. Daha da iyisi, bankanın yakın zamanda Bank of the West'i satın alması sayesinde önümüzdeki yıllarda büyümesini hızlandırması muhtemel. Yönetim, bu satın alımın EPS'ye anında ve 10'te %2024'dan fazla artmasını bekliyor.

Bank of Montreal temettüsünü 10 yıl üst üste artırdı. Temettüsünü son on yılda yılda ortalama sadece %4.0 artırdı, ancak son beş yılda hızlanarak yıllık ortalama %8.3'lük bir büyüme oranı elde etti.

%40'lık sağlam ödeme oranı ve durgunluklara karşı kanıtlanmış dayanıklılığı sayesinde, banka muhtemelen daha uzun yıllar temettü artırmaya devam edecek. Bu nedenle, yatırımcılar hisse senedinin mevcut %4.3'lük temettü getirisini kilitleyebilir ve temettünün daha uzun yıllar yükselişte kalacağından emin olabilirler.

Son Düşüncelerimiz

ABD'li yatırımcıların çoğu, bu isimlere daha az aşina oldukları için Kanada bankalarını reddediyor. Ayrıca, daha güçlü bir ABD doları bu bankaların kazançlarını ve ABD'li yatırımcıların aldığı temettüleri olumsuz etkilediğinden, bu hisse senetlerinin kur riskinden kaçınmayı tercih ediyorlar.

Öte yandan, yukarıdaki üç banka, geniş bir güvenlik marjıyla çoğu ABD bankasından çok daha yüksek temettü getirisi sunuyor. Ayrıca, ekonomik gerilemelere karşı ABD bankalarının çoğundan çok daha dirençli olduklarını kanıtladılar. Bu nedenle, yatırımcılar bu yüksek kaliteli bankaları mevcut hisse senedi fiyatları civarında satın almayı düşünmelidir.