Seküler Kazanan Olan 3 Gelişmekte Olan Piyasa Hisseleri Satışta

Her pazar satışı fırsatlar sunar.

iShares Gelişen Piyasalar ETF'si
EEM
bugüne kadar %-17 düştü. Gelişmekte Olan Piyasalar herkesin bildiği gibi oynak olsa da, bu bölge büyük büyüme potansiyeli nedeniyle çekici.

Göre Tembel Varlık YönetimiGelişmekte Olan Piyasalar (EM) ekonomileri, küresel büyümenin yaklaşık %60'ından sorumludur, ancak MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi'nin yalnızca yaklaşık %13'ünü temsil etmektedir.
ACWI
. Bu boşluk bir gecede ortadan kalkmayacak, ancak EM'nin uzun vadeli yatırım beklentileri için iyiye işaret.

EM, nispeten çekici demografi ve devam eden kentleşme nedeniyle daha hızlı ekonomik büyümeye sahiptir. Uzun vadeli bir yatırımcıysanız, gelişmekte olan piyasalara risk eklemek de zamanında olabilir.

Aşağıda, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi'nin S&P 500 Endeksi ile karşılaştırmalı olarak bir oran olarak ifade edilen grafiği yer almaktadır. Çizgi yükseldiğinde, Gelişmekte Olan Piyasaların ABD hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdiği anlamına gelir. Çizgi düştüğünde, ABD hisse senetleri EM hisse senetlerinden daha iyi performans gösteriyor.

2000'den 2010'a kadar, EM hisseleri ABD hisselerini güçlü bir şekilde geride bıraktı. Ardından, 2010'dan başlayarak, EM hisse senetleri, önceki on yılda tahakkuk eden göreli kazançların neredeyse tamamını silen uzun süreli bir göreli ayı piyasasına girdi. Şimdi, EM hisseleri, yukarı yönlü bir dönüşün habercisi olabilecek önemli bir göreli destek bölgesine indi.

Her on yılda yeni kazananlar ve kaybedenler ortaya çıkıyor. Şimdiye kadar, bu, geleneksel olarak daha kısa süreli 'değer' hisse senetlerini destekleyen enflasyonist bir on yıl gibi görünüyor.

Coğrafi olarak konuşursak, EM çekici bir göreli değer oyununu temsil eder. MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi, S&P 11.3 için 20.1 kata kıyasla bu yılki tahmini kazancın 500 katında işlem görüyor. Aşağıda gösterildiği gibi, bu, son on yılda EM lehine en geniş indirimlerden biridir.

Bu hisse senedi piyasasının ne zaman veya nasıl biteceğini tam olarak biliyormuş gibi davranmıyorum. Ama ben do Bir kez sona erdiğinde, risk/ödül düzeninin Yükselen Piyasalar lehine olumlu bir şekilde çarpık göründüğünü bilin.

İşte yükselen dünyadan bugün çekici yatırımlara benzeyen üç laik kazanan.

Tayvan Yarı İletken

Tayvan Yarı İletken İmalatı (TSM), dünyanın en büyük özel sözleşmeli çip üreticisidir. 1987 yılında Philips'in ortak girişimi olarak kuruldu
PHG'nin
, Tayvan hükümeti ve özel yatırımcılar, TSM'nin müşteri tabanı artık Apple'ı içeriyor
AAPL
, Gelişmiş mikro cihazlar
AMD
ve Nvidia Corp. TSM, cep telefonlarından F-35 savaş uçaklarına kadar her şey için hayati bileşenler üretiyor.

TSM, dünyanın masalsı bir iş modeline geçişinden yararlandı. "Fabless" terimi, şirketin donanım ve yarı iletken yongaları tasarladığı ve sattığı, ancak ürünlerinde kullanılan silikon yongaları veya yongaları üretmediği anlamına gelir. Bunun yerine, üretimi bir üretim tesisine veya dökümhaneye yaptırır.

Yarı iletkenlerin durumu hakkında bir şey biliyorsanız, TSM'nin şu anda kaldırabileceğinden daha fazla işi olduğunu bilirsiniz. Bu arada, Rusya'nın Ukrayna'daki fiyaskosu muhtemelen Çin'in yakın zamanda Tayvan'ı işgal etme riskini azaltıyor. TSM hisseleri 13.3x EV/Tah.'de işlem görüyor. Beş yıllık trendden 1 sigma daha ucuz olan ve hisselerin Mart 2020'de dibe vurduğu değerlemeye yakın olan FVÖK.

MercadoLibre Inc.

MercadoLibre Inc.
MELİ
genellikle "Latin Amerika'nın Amazon'u" olarak adlandırılır. Amazon, e-ticarette ölçeğin neden önemli olduğunu kanıtladı ve MELI, dünyanın en iyi demografik profillerinden birine sahip bir bölge olan Latin Amerika'da %30'un üzerinde pazar payına sahip.

MELI'nin ekonomik hendeği, ölçek avantajına ek olarak ağ etkisinden de yararlanır. MELI'nin platformu, daha fazla kullanıcı katıldıkça güçleniyor. Şirketin 132 milyondan fazla aktif alıcı ağı, gelirinin çoğu Brezilya (%18), Arjantin (%55) ve Meksika'dan (%25) elde edilen 15 ülkeye yayılmıştır.

Wall Street analistleri, MELI'nin 45'de satışları ve brüt karı %2022 artıracağını tahmin ediyor. Gün geçtikçe daha durgun görünen bir ekonomide, bu rakamlara yakın herhangi bir yere isabet etmek "şaşırtıcı" olarak nitelendirilebilir. Bu arada, MELI hisselerini 2009'dan bu yana en düşük Kurumsal Satış Değeri katına yakın bir yerde alabilirsiniz.

Birleşik Denizaşırı Bankası

United Overseas Bank (UOVEY), 1935'te kurulmuş çok uluslu bir bankacılık şirketidir. Bankanın ana pazarı, toplam varlıklarının yarısından fazlasını oluşturan Singapur'dur. Bankanın maruz kaldığı diğer ülkeler arasında Malezya, Tayland ve Endonezya yer alıyor.

United Overseas Bank, tüketici, ticari ve kurumsal bankacılık dahil olmak üzere çok çeşitli hizmetler sunmaktadır; hazine hizmetleri; varlık yönetimi, sigorta ve aracılık hizmetleri. Banka, çoğu büyük ABD bankasını geride bırakan tek haneli yüksek kredi büyümesini desteklemesi gereken büyük Güneydoğu Asya ekonomilerinde bir toparlanmadan yararlanmaya hazırlanıyor. Federal Rezerv, enflasyonla mücadele etmek için Fed fon oranını yükseltmeye devam ettikçe, net faiz marjları da artmalı.

%4'ü aşan temettü getirisi ve 10'luk ileri F/K oranıyla işlem gören United Overseas Bank, pazarlık gibi görünüyor.

***

Açıklama: Profesyonel olarak yönettiğim müşteri hesaplarında TSM, MELI ve UOVEY hisselerine sahibim. Bu materyal, bir tahmin, araştırma veya yatırım tavsiyesi olarak güvenilmeyi amaçlamaz ve bir tavsiye değildir.