Pasif Gelir için 3 Yüksek Temettü Sağlık Hissesi

Küresel ekonomi, özellikle merkez bankalarının enflasyonu normal seviyelere çekmek amacıyla uyguladıkları agresif faiz artışları nedeniyle son dönemde önemli ölçüde yavaşladı. Sonuç olarak, yaklaşan bir durgunluk riski önemli ölçüde arttı.

Tüketiciler, olumsuz ekonomik koşullar altında bile sağlık harcamalarını azaltmadıkları için çoğu sağlık stoğu durgunluklara karşı dirençlidir.

Burada, ortalamanın üzerinde temettü getirisi sunan ve iyi büyüme beklentileri olan üç sağlık hizmeti hissesinin beklentilerini tartışacağız.

Websitesine kayıt olun : Gerçek Para Pro Doug Kass'ın Daily Diary'sinden ticaret katının tüm ayrıntılarını öğrenmek için.

Cazip Değerleme ve Önemli Bir Avantaj

GSK plc (GSK) , eski adıyla GlaxoSmithKline, Birleşik Krallık merkezli, ilaç, aşı ve tüketici ürünleri alanlarında sağlık ürünleri geliştirmekte, üretmekte ve pazarlamaktadır. Farmasötik teklifleri aşağıdaki hastalık kategorileriyle ilgilidir: merkezi sinir sistemi, kardiyovasküler, solunum ve bağışıklık-enflasyon.

GSK, önemli bir rekabet avantajına, yani araştırma ve geliştirmeye odaklanmasına sahiptir. Şirket, araştırma ve geliştirmeye büyük yatırım yapıyor. 2022 yılında gelirlerinin yaklaşık %13'ünü araştırma ve geliştirmeye harcadı.

Öte yandan, GSK, öncelikle bazı patent sürelerinin sona ermesi ve döviz kurlarındaki geniş dalgalanmalar nedeniyle dalgalı bir performans kaydı sergilemiştir. Örneğin, Advair'in patentinin 2019 yılında sona ermesi, şirketin sonraki iki yıldaki sonuçlarını etkiledi. Genel olarak GlaxoSmithKline, hisse başına kazancını son dokuz yılda yılda ortalama yalnızca %0.9 artırdı.

Öte yandan, GSK'nın diğer solunum ürünleri güçlü büyüme oranları gösteriyor. Şirketin ayrıca satışları yüksek oranda artan birkaç aşısı var. Sonuç olarak, GSK'nın önümüzdeki yıllarda büyüme oranını artırması muhtemeldir.

Hisse senedi şu anda yaklaşık 10 yılın en düşük fiyat-kazanç oranı olan 8.3'te işlem görüyor ve bu, hisse senedinin tarihsel ortalaması olan 13.0'den çok daha düşük. Ucuz değerleme, kısa vadede biraz cansız büyüme beklentilerinden ve yüksek enflasyon gelecekteki kazançların bugünkü değerini azalttığı için enflasyonun hisse senedinin değerlemesi üzerindeki etkisinden kaynaklanmıştır.

Bununla birlikte, Fed, enflasyonu %2'lik uzun vadeli hedefine geri getirmeye öncelik verdi. Agresif faiz artırımları sayesinde enflasyon, geçen yaz zirve yaptığından bu yana her ay geriledi. Bu nedenle, Fed'in hedefine er ya da geç ulaşmasını beklemek mantıklıdır. Enflasyon normal seviyelere düştüğünde, GSK hissesi muhtemelen güçlü bir değerleme rüzgarından yararlanacaktır.

Hisse senedinin %4 artı temettü getirisi sunduğunu da belirtmekte fayda var. Şirketin %42'lik sağlıklı bir ödeme oranı ve 9.3'lük sağlam bir faiz karşılama oranı ile güçlü bir bilançosu var. GSK'nın resesyonlara karşı dayanıklılığı da göz önüne alındığında, temettü öngörülebilir gelecek için güvenli kabul edilmelidir. ABD yatırımcıları için tek uyarı, temettünün GBP ve USD arasındaki döviz kuruna duyarlılığıdır.

Kısa Tarih, Büyük Beklentiler

Organon & Co (STK'lar) Merck'ten ayrıldı (MRK) Haziran-2021'de. Organon, çeşitli alanlarda sağlık çözümleri geliştiren ve pazarlayan bir ilaç şirketidir. Yerleşik marka portföyü, patent münhasırlığını kaybetmiş ve kardiyovasküler, solunum ve dermatoloji ve opioid olmayan ağrı yönetimi alanlarında tedavi için kullanılan yaklaşık 50 üründen oluşmaktadır. Organon'un kadın sağlığı portföyü, Nexplanon/Implanon ve NuvaRing gibi doğurganlık ve doğum kontrolü markalarını içerir.

Şirket ayrıca immünoloji ve onkolojide kullanılan küçük bir biyobenzer ilaç portföyüne sahiptir. Yan ürün, gelirin %15'ini, üretim tesislerinin %25'ini ve ürünlerin %50'sini Merck'ten Organon'a aktardı.

Organon'un bazı önemli büyüme faktörleri mevcuttur. Daha önce Merck'e ait olan yerleşik markalar, patent dışı ürünler yüksek araştırma ve geliştirme giderleri gerektirmediği için Organon'a güçlü serbest nakit akışı sağlamalıdır.

Ayrıca kadın sağlığı sektörü, 1923'teki kuruluşundan bu yana kendi alanında uzun süredir öncü olmuştur. Şirket, ilk hormonal oral kontraseptifi ve aynı zamanda ilk düşük doz estrojen kombine oral kontraseptifi üretmiştir. Daha yakın zamanlarda, Organon ilk ayda bir doğum kontrol halkasını geliştirdi.

Biyobenzer ilaçlar Organon'un gelirlerinin sadece küçük bir kısmını oluşturuyor ancak şirket bu segmenti genişletmeye çalışıyor. Organon, gişe rekorları kıran bir ilaç olan Humira'nın biyobenzerini bu yıl ABD'de piyasaya sürecek. Son on yılda Humira'nın aşırı satışı göz önüne alındığında, Organon'un biyobenzer ilacı önümüzdeki yıllarda şirket için önemli bir büyüme itici gücü olabilir.

Ayrıca, Organon şu anda %4.6'lık sağlam bir ödeme oranıyla %26'lık bir temettü getirisi sunuyor. Şirketin güçlü bir bilançosu ve faiz karşılama oranı 4.1 olduğundan, temettü öngörülebilir gelecek için güvenlidir.

Hisse senedinin sadece 5.5'lik bir fiyat-kazanç oranında işlem gördüğünü not etmek de önemlidir. Ucuz değerleme, öncelikle bölünen şirketin kısa geçmişinden kaynaklanmaktadır. Organon, kazançlarını dengeleyebileceğini veya artırabileceğini kanıtlarsa, hisse senedi neredeyse kesinlikle çok daha yüksek bir değerleme katı kazanacaktır.

27 Yıl Temettü Artışı

Sanofi (SNY), 1994 yılında kurulmuş ve merkezi Fransa'da bulunan küresel bir ilaç lideridir. 119 milyar dolarlık piyasa değerine sahip şirket, çeşitli terapötik tedaviler ve aşılar geliştirmekte ve pazarlamaktadır. İlaçlar satışların %72'sini, aşılar satışların %15'ini ve tüketici sağlık hizmetleri satışların geri kalanına katkıda bulunuyor. Satışlarının üçte birini ABD'de, satışlarının dörtte birinden biraz fazlasını Batı Avrupa'da ve satışlarının geri kalanını gelişmekte olan pazarlarda gerçekleştiriyor.

Sanofi'nin özel bakım bölümü, özellikle nadir hastalıklar ve immünoloji alanlarında, yüksek büyüme oranları göstermiştir. Dupixent gibi bu ürünlerin birçoğu ilgi görmeye başlıyor. Sonuç olarak, bu ürünlerin daha uzun yıllar büyümenin ana itici gücü olmaya devam etmesi muhtemeldir.

Sanofi, önemli satın almalar yoluyla da büyümeyi hızlandırdı. Ayrıca şirketin ürünleri hastalıkların tedavisinde kullanıldığından, zorlu ekonomik dönemlerde dahi talep devam etmektedir. Bu, özellikle yaklaşmakta olan bir durgunluğun artan riski göz önüne alındığında, dikkate alınması gereken önemli bir faktördür.

Sanofi, biraz değişken ama iyi bir performans kaydı sergiledi. Son dokuz yılda şirket, hisse başına kazancını yılda ortalama %7.4 artırdı. Bazı ürünlerinin umut verici büyüme beklentileri göz önüne alındığında, Sanofi'nin EPS'sini önümüzdeki yıllarda orta tek haneli bir oranda büyütmeye devam etmesi muhtemeldir.

Sanofi, yerel para birimi cinsinden temettüsünü 27 yıl üst üste artırdı. ABD'li yatırımcıların kur dalgalanmaları nedeniyle temettülerde dalgalanmalar yaşaması muhtemeldir, ancak Sanofi'nin temettüleri kesinlikle caziptir. Sanofi şu anda, hisse senedinin tarihsel ortalama getirisine uygun olarak %4'lük bir temettü getirisi sunuyor. %44'lük sağlıklı ödeme oranı ve neredeyse borçsuz olan kaya gibi sağlam bilançosu sayesinde şirketin temettüsünü daha uzun yıllar artırmaya devam etmesi muhtemeldir.

Sanofi'nin yaklaşık 10 yılın en düşük fiyat-kazanç oranı olan 10.7'de işlem gördüğünü de belirtmekte fayda var. Bu, hissenin tarihsel değerlemesi ve emsallerinin değerlemesi ile uyumlu olan, varsayılan adil kazanç katımız olan 16.0'dan çok daha düşük. Hisse senedi normal değerleme seviyesine döndüğünde, yatırımcıları oldukça ödüllendirecektir.

Son Düşüncelerimiz

Birkaç yılda bir resesyon kaçınılmazdır ve bu nedenle gelir odaklı yatırımcılar her zaman resesyona dirençli hisse senetleri belirlemeye çalışmalıdır. Bu, özellikle merkez bankalarının uyguladığı benzeri görülmemiş faiz oranları artışları nedeniyle durgunluk riskinin önemli ölçüde arttığı mevcut yatırım ortamında geçerlidir.

Yukarıdaki üç isim, durgunluklara karşı oldukça dayanıklı, iyi büyüme beklentilerine sahip ve geniş bir güvenlik marjıyla ortalamanın üzerinde temettü getirileri sunuyor.