Şimdi Sahip Olmaya Değer 3 Yüksek Verimli Enerji Hisse Senedi

Enerji sektörü, Ukrayna'daki savaştan kaynaklanan enerji fiyatlarına yönelik güçlü rüzgarlar ve daha geniş ekonomideki hızlı enflasyon (tarihsel olarak enerji fiyatları için bir arka rüzgar olmuştur) nedeniyle son iki yılda yatırım yapmak için harika bir yer olmuştur.

Bunun da ötesinde, enerji sektörü değerlemeleri, sektörün Covid-19 kilitlenmeleri sırasında dövüldüğü ve ardından Demokratların 2020 seçimlerini kazanmasıyla da darbe aldığı göz önüne alındığında, son boğa piyasasına çok cazip seviyelerde girdi.

Birçoğu (doğru bir şekilde), Biden yönetiminin yenilenebilir enerji sektörü için sübvansiyonlar sağlayacağını ve fosil yakıtlardan uzaklaşan enerji geçişini daha da hızlandıracağını bekliyordu. Bununla birlikte, enflasyon ve Rusya'nın Ukrayna'yı işgali, en azından şimdilik, dengeyi güçlü bir şekilde fosil yakıtlar lehine çevirdi ve sonuç olarak enerji stokları fayda sağladı.

Aşağıda, enerji sektörü için devam eden kuyruk rüzgarlarından yararlanmak için şu anda sahip olmaya değer olduğunu düşündüğümüz üç yüksek verimli orta akım enerji stokunu tartışacağız.

Bu 'Akış Hizmetine' Abone Olun 

TC Enerji (TRP) özellikle doğal gaz ve ham petrol alanlarında mükemmel orta akış varlıklarına sahiptir. Doğal gaz boru hattı işi üç ülkeyi (ABD, Kanada ve Meksika) kapsıyor ve bu da onu rekabet açısından avantajlı bir varlık haline getiren son derece uzun erişim sağlıyor.

Aynı zamanda, sektördeki en büyük ikinci ham boru olma özelliğine sahip olan ve aynı zamanda ABD Körfez Kıyısı ve Midwest pazarlarına ham petrol sevk eden Keystone ham petrol boru hattının da sahibidir. Ayrıca, NGTL ve Mainline doğal gaz boru hatları, Batı Kanada'nın doğal gaz taşıma kapasitesinin %75'ini taşımaktadır.

Bu kadar önemli ve önemli varlıklarla TRP, sermayeyi artan büyüme projelerine dağıtma fırsatlarından yoksun değil. Sonuç olarak, mevcut büyüme projelerine milyarlarca yatırım yapması ve aynı zamanda milyarlarca dolarlık bir büyüme projesi birikimine sahip olması biraz şaşırtıcı olmalı.

Ancak aynı zamanda, BBB+ kredi notunu korumak için bilançosunun kaldıraçsızlaştırılmasına öncelik vermesi gerekiyor. Sonuç olarak, büyüme fırsatlarına tam olarak yatırım yapmak yerine borcunu ödemek için sermayeyi kullanmak zorunda kalacağından, şirketin kısa vadede büyümesi muhtemelen tam potansiyeline ulaşamayacak. Önümüzdeki 4 yılda hisse başına %XNUMX'lük mütevazı bir dağıtılabilir nakit akışı YBBO öngörüyoruz.

Kaldıraç oranı daha düşük olsa da, ödeme oranı yalnızca %54 olduğundan, bilanço küçük bir sıkıntı içinde olduğundan ve nakit akışı profili çok istikrarlı olduğundan temettü kesintisinin yakın zamanda kesileceğini düşünmüyoruz. Aslında, TRP temettüsünü yedi yıl üst üste artırdı, bu nedenle TRP'nin temettüsünü kesmeyi düşünmesi bile pek olası değil ve muhtemelen öngörülebilir gelecekte de artırmaya devam edecek.

%6.4'lük ileri temettü getirisi ile TRP, çok çekici, yüksek verimli bir enerji stoğu gibi görünüyor.

Daha Nazik, Daha Çekici Bir Enerji Stoğu 

Kinder Morgan (KMI), Kuzey Amerika'nın en büyük CO2 taşımacılığı, bağımsız rafine ürün taşımacılığı, bağımsız terminal ve doğal gaz iletim işletmelerine sahip lider bir orta akım enerji şirketidir. Muazzam ölçeğinin bir sonucu olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nin doğal gazının yaklaşık %40'ını taşıyor.

FAVÖK'ünün %94'ünün kısa vadeli emtia fiyat hareketlerine dirençli olması nedeniyle KMI oldukça istikrarlı bir nakit akışı profiline sahiptir. Karşı taraflarının büyük çoğunluğunun yatırım yapılabilir seviyede olması, enerji sektöründeki dalgalanmalara karşı direncini daha da artırmaktadır.

TRP'ye benzer şekilde, KMI'nin muazzam ölçeği, ona büyüme projelerine yatırım yapmak için sayısız fırsat sunuyor. Bununla birlikte şirket, hisse geri alımlarına önemli miktarda nakit yatırıyor çünkü şu anda hisselerinin değerinin düşük olduğuna inanıyor. Eski varlıkları indirimli oranlarda yeniden sözleşme yapmaktan kaynaklanan bazı ters rüzgarlarla karşı karşıya olduğunu ve boru hattı endüstrisindeki büyüme yatırımları için artan düzenleyici engellerin olduğunu göz önünde bulundurarak, önümüzdeki beş yıl içinde hisse başına %2.6'lık mütevazı bir dağıtılabilir nakit akışı YBBO öngörüyoruz.

Kaya gibi sağlam yatırım sınıfı kredi notu, önemli likidite ve artık uzun vadeli hedefinin altında olan kaldıraç oranı göz önüne alındığında, KMI'nin temettü çok güvenli görünüyor. Bu faktörleri, temettüsünü art arda beş yıl artırması ve yalnızca %52.1'lik bir ödeme oranına sahip olması gerçeğiyle birleştirdiğinizde, temettü yalnızca çok güvenli değil, aynı zamanda önümüzdeki yıllarda da büyümeye devam etmesi muhtemeldir.

KMI'nin %6.1'lik ileriye dönük temettü getirisi, onu çok çekici, yüksek verimli bir enerji stoğu haline getiriyor.

Uzun Ömür için Konumlandırılmış

Williams Şirketleri' (WMB) doğal gaz orta akım altyapısı, enerji geçişi karşısında bile uzun ömür için onu iyi konumlandırır. Ayrıca, şebeke hizmetleri 14 ana tedarik bölgesine ve yoğun nüfuslu bölgelere hizmet veren bir iletim boru hattı işletmesine sahiptir.

WMB ayrıca, çok sayıda makroekonomik ve sektöre özgü zorluklarla karşı karşıya kalmasına rağmen, 2018'den bu yana her yıl düzeltilmiş hisse başına kazanç ve hisse başına temettü oranlarını artırdı, bu da iş modelinin gücünü ve dayanıklılığını yansıtıyor.

Stratejik olarak konumlandırılmış varlıkları, ona çok sayıda çekici büyüme yatırım fırsatı sunuyor. Bunlar arasında 35 doğal gaz iletimi, altı Deepwater GOM, dört Northeast G&P ve beş Haynesville & Wamsutter G&P genişleme projesi yer alıyor. WMB, hisse başına büyümeyi daha da desteklemek için fırsatçı hisse geri alımlarına da yatırım yapıyor. Sonuç olarak, ihtiyatlı bir şekilde önümüzdeki 4 yılda hisse başına %XNUMX dağıtılabilir nakit akışı YBBO tahmin ediyoruz.

TRP ve KMI'ye benzer şekilde, WMB'nin temettüsü de oldukça güvenlidir. Oldukça dirençli bir iş modeline, yatırım sınıfında güçlü bir bilançoya, tutarlı ve istikrarlı hisse başına dağıtılabilir nakit akışı büyümesine ve %43'lük çok düşük bir ödeme oranına sahiptir. Sonuç olarak, WMB'nin temettüsünü yalnızca ileriye taşımakla kalmayıp, aynı zamanda yıllık bazda büyütmesini de bekliyoruz.

%5.4 ileri temettü getirisi ile WMB, temettü kesintisi ile karşılaşma riski çok düşük olan çekici, yüksek verimli bir enerji hissesidir.

Son Düşüncelerimiz

Son zamanlarda enerji hisselerindeki güçlü performansa rağmen, sektörde hala ikna edici derecede yüksek temettü getirisi sunan birçok yüksek kaliteli ve düşük riskli fırsat bulunmaktadır.

TRP, KMI ve/veya WMB hisselerini satın alarak, Kuzey Amerika'nın en önemli ve rekabetçi bir konuma sahip doğal gaz altyapısının bir kısmına sahip olabilir ve uzun yıllar boyunca tutarlı ve cazip temettüler elde edebilirsiniz.