3 Yüksek Getirili Aylık Temettü Hisse Senedi

Temettü hisselerinin çoğu üç ayda bir temettü öderken, aylık temettü ödeyenler de var.

Aylık temettü ödemelerinin güzel yanı, üç aylık temettü ödemelerinden çok daha sık gelmeleri ve bu nedenle bir emeklinin aylık nakit akışını çok daha tutarlı hale getirebilmeleridir.

Ayrıca, aşağı yönlü piyasalarda yatırımcılara aylık nakit akışı sağlayarak daha sık psikolojik destek sağlarlar. Sonuç olarak, yatırımcıların uygun olmayan zamanlarda, üç aylık temettü hisse senetleri veya hatta hiç temettü ödemeyen hisse senetleri yerine aylık temettü hisseleri tutarken satış yapma olasılığı daha düşük olabilir.

Aşağıda, çekici getirileri olan üç aylık temettü hissesini tartışacağız.

Orada Yapabilirse…

SL Green Realty Corp. (SLG), Manhattan'ın en iyi gayrimenkul varlıklarından bazılarına sahip olan bir gayrimenkul yatırım ortaklığıdır (GYO). Aslında, Manhattan'ın en büyük ofis ev sahibidir. Varlıkları, çekici olanakları ve New York şehrinin iş merkezindeki stratejik merkezi konumu nedeniyle teknoloji ve finansal hizmetler firmaları tarafından genellikle çok arzu edilir.

Hisse senedi fiyatı son zamanlarda önemli ölçüde düşerken, organik büyüme yaratmaya devam ediyor. SLG'nin aynı mağaza net işletme geliri 3.3. çeyrekte yıllık bazda %4 artarken doluluk oranı %91.2'de sabit kaldı. Şirket şu anda fırsatçı bir şekilde varlıklarının bir kısmını satıyor ve geliri bilançonun kaldıracını azaltmak ve çok iskontolu hisselerini geri almak için kullanıyor.

İleride, SLG'nin doluluk ve kiralama oranlarının, Covid-19 salgını ve şiddetli New York City kilitlenmeleri ortadan kalktıkça büyük olasılıkla toparlanacağına inanıyoruz. Oldukça agresif hisse geri alımlarıyla birleştirildiğinde, SLG'nin önümüzdeki 5 yıl içinde hisse başına FFO'sunu (faaliyetlerden elde edilen fonlar) %XNUMX'lik bir YBBO ile büyütebileceğini düşünüyoruz.

SLG, hisse başına büyüme FFO'ya dönerken, son zamanlarda kesilen temettü de büyümeye devam etmelidir. Hepsinden iyisi, büyük fiyat-NAV indirimi de kapanmaya başlamalıdır. Hisse başına orta tek haneli yıllık FFO büyümesi ve %8'lik mevcut temettü getirisi ile önemli bir değerleme çoklu genişlemesi birleştirildiğinde, SLG uzun vadeli çift haneli toplam getiri performansı için yüksek olasılıkla bir aday gibi görünüyor.

Yatırım tezinin ana riski, SLG'nin bilançosunun oldukça fazla kaldıraçlı olması ve artan faiz oranları nedeniyle tavan oranlarının baskı altına girmeye başlamasıdır. Üst sınır oranları yükselmeye devam ederse ve SLG kısa süre içinde kaldıraç oranını düşürmezse, fiyat-NAV farkının hızla ortadan kalktığını görebilir ve hisselerinin değeri o kadar da düşük olmayabilir.

Bununla birlikte, yüksek aylık temettü ile büyüme beklentileri birleştirildiğinde toplam getiri potansiyeli muhtemelen hala cazip olacaktır.

Muazzam Ölçekli GYO

Realty Gelir Şirketi (O), muazzam bir ölçeğe sahip lider üçlü net kiralama GYO'sudur. 59 milyar dolarlık işletme değerine sahiptir ve 11,733 kiracıya kiralanan 1,147 mülke sahiptir.

O'nun kira kontratları, genellikle iflas korumasından yararlanan ve her yıl sözleşmeye bağlı sabit kira artışları olan 10 yıldan fazla kiralama koşullarının yanı sıra, neredeyse tüm operasyonel ve sermaye harcamalarını kiracının üstlendiği çok muhafazakar bir şekilde yapılandırılmıştır. O'nun şu anda 8.8 yıllık ağırlıklı ortalama kiralama süresi sona eriyor ve kirasının %43'ünü yatırım sınıfı kiracılardan elde ediyor, bu da ona güvenli ve oldukça görünür bir nakit akışı profili sağlıyor.

A- kredi notunun da gösterdiği gibi bilançosu da oldukça güçlü. O, tahvil ve tahvilleri için 6.3 yıllık ağırlıklı ortalama vadeye, 5.5x sabit masraf karşılama oranına, 5.2x kaldıraç oranına ve 2.5 milyar doların üzerinde likiditeye sahiptir. Sonuç olarak, öngörülebilir gelecekte mali sıkıntı yaşama riski çok azdır.

Son olarak, temettü sicili ve profili, tüm borsada en tutarlı ve öngörülebilir olanlar arasında olmaya devam ediyor. Muhafazakar bir şekilde yapılandırılmış iş modeli ve bilançosu sayesinde O, temettüsünü 27 yıl üst üste artırırken aynı zamanda piyasayı alt üst eden toplam getiriler sağladı.

İleriye bakıldığında, O'nun temettüsü, güçlü nakit akışı kapsamı ile çok güvenli olmaya devam ediyor. Ayrıca analistler, öngörülebilir gelecekte hisse başına temettünün orta tek haneli yıllıklandırılmış bir oranda büyümesini, %4.5'lik temettü getirisi ve olası çift haneli yıllık getirileri sağlamak için olası değerleme çoklu genişlemesiyle bir araya gelmesini bekliyorlar. Çok düşük risk profili dahil edildiğinde, O çok çekici bir aylık temettü hissesi yatırımı gibi görünüyor.

Bir Takım Temettü Zırhı

Zırh Konut GYO (ARR), Fannie Mae ve Freddie Mac gibi ABD devlet destekli kuruluşlar da dahil olmak üzere konut ipoteğine dayalı menkul kıymetlere yatırım yapan bir ipotek GYO'sudur. Şirket ayrıca Devlet Ulusal İpotek İdaresi'nden sabit oranlı, hibrit ayarlanabilir oranlı ve ayarlanabilir oranlı konut kredilerine yatırım yapmaktadır.

Şirketin iş modeli, imtiyazlı ve adi öz sermaye ile birlikte borç ihraç etmekten ve daha sonra gelirleri yukarıda belirtilen borçlanma araçlarına yeniden yatırmaktan ibarettir. Daha sonra, bu süreçte kazandığı net spread'in büyük çoğunluğunu temettü yoluyla hissedarlara iade eder.

Sonuç olarak, marjlar genişlediğinde, ARR genellikle büyüme oranının hızlandığını görür ve ardından faiz marjları daraldığında kazançlarının düştüğünü görür. Bu, tröst için hisse başına çok değişken bir kazanç ve hisse başına temettü geçmişine yol açtı. Aslında, uzun vadede hisse başına temettü önemli ölçüde azaldı çünkü faiz oranı marjları genellikle tröst için olumsuz yönde ilerledi ve yüksek ödeme oranı ona çok az güvenlik marjı bıraktı.

Sonuç olarak, mevcut aylık temettü ödemesi %19.4'lük yıllıklandırılmış getiri ile çok cazip görünse de, yatırımcılar temettünün faiz oranı hareketine oldukça tabi olduğunu unutmamalıdır. Sonuç olarak, ARR, uzun vadeli bir servet oluşturucudan çok spekülatif bir yatırımdır, bu nedenle yatırımcılar, hisse alıp almamaya karar verirken bunu akıllarında tutmalıdır.

Son Düşüncelerimiz

Aylık yaşam giderlerini finanse etmek isteyen emekliler için aylık temettü stokları harika bir araç olabilir. Bununla birlikte, bir temettünün çekici olması ve aylık olarak ödenmesi, onu otomatik olarak portföy için mükemmel bir uyum haline getirmez.

O ile, %4.5 temettü veriminden biraz daha düşük alacaksınız, ancak çok güvenilir olacak ve muhtemelen zamanla artacaktır.

SLG ile, O'dan önemli ölçüde daha fazla riskle %8'lik çekici bir temettü getirisi elde edersiniz. Ancak, bunun mevcut seviyelerden öngörülebilir bir gelecekte sürdürülebilir olması ve hatta zaman içinde artması ihtimali oldukça yüksektir.

Son olarak, ARR ile %19.4 ile açık ara en cazip temettü getirisini elde edersiniz. Bununla birlikte, iş modelinin spekülatif ve oynak doğası göz önüne alındığında, bu temettü güvenilir olmaktan uzaktır ve yatırımcılar gelecekte bir noktada kesintiye uğramasını beklemelidir.