Kaçınılması Gereken 3 Delicesine Pahalı Hisse Senedi

Borsada kesin şeyler yoktur. Ancak neredeyse kesin olan bir şey var: Gelirin 100 katına satılan hisse senetlerine yatırım yapmak sizi üzecektir.

Bu tür hisse senetleri için yıllık uyarı listesi yaparım. 2000'den başlayarak 81 tanesine karşı uyarıda bulundum. Bunların %73'ü takip eden 12 ayda para kaybetti. Ve %85'i Standard & Poor's 500 Toplam Getiri Endeksinden daha kötü performans gösterdi.

Tarihsel olarak, çoğu hisse senedi gelirin yaklaşık 1.5 katına satıldı. Bugün, ortalama kat yaklaşık 2.5'tir.

Tesla (TSLA)Pahalı bir hisse senedi olarak bilinen 8.9 kat ciroya satılıyor. MicrosoftMSFT
Tarihin en başarılı şirketlerinden biri olan 9.5 kat ciro elde ediyor.

Bir hisse senedi 100 kat gelir getiriyorsa, yatırımcıların beklentileri konusunda gözleri dolu. Bunlar umut hisse senetleri, yutturmaca hisse senetleri ve çoğu durumda mem hisse senetleridir (İnternet'te kendilerini "Maymunlar" olarak tanımlayan hisse senetleri arasında popüler olan hisse senetleri).

Biyoteknoloji Arttırıcılar

Bugün piyasa değeri 28 milyar dolar veya daha fazla olan ve 1 kat kazanç veya daha fazlasına satılan 100 hisse var. Bunların XNUMX'si sağlık sektöründe ve bunların çoğu biyoteknolojik.

Neden olduğu bir sır değil. Biyoteknoloji şirketleri, bir veya daha fazla hastalığa çare geliştirmek için kaynak harcarken, ilk yıllarında genellikle çok az gelir elde eder veya hiç gelir elde etmez. Araştırma heyecan verici, potansiyel getirisi büyük.

Nihai başarı, kanserin tedavisi olacaktır. Bir gün birileri birini bulacak. Ancak yatırım yaptığınız şirket olma şansı azdır.

Bir asır önce arabalar yeniydi ve otomobil stokları sıcaktı. Çoğu yol kenarına düştü. Aynı şey radyo hisselerinde de oldu. Benzer şekilde, günümüzün hevesli biyoteknoloji şirketleri mahsulü arasından nihai kazananları seçmek büyük bir zorluktur.

Virgin Galactic

Virgin Galaktik HoldingsSPCE
İngiliz girişimci Sir Richard Branson tarafından kurulan uzay uçuşu şirketi 999 kat kazanç elde ediyor. Uzay turizmini teşvik etmek istiyor ve gelecekteki bir uçuş için 450,000 $'a bilet rezervasyonu yaptırabilirsiniz.

Branson'ın kendisi 2021'de ünlü bir şekilde uzaya gitti. Şirket, bu yıl uzayda ödeme yapan bazı misafirleri olmasını umuyor. Son dört çeyrekteki geliri 1.6 milyon dolardı. Hisse senedinin piyasa değeri 1.75 milyar dolar.

Diyelim ki bundan sekiz yıl sonra Virgin Galactic, her biri bileti için 100 dolar ödeyen 450,000 yolcuyla haftalık bir uzay uçuşu gerçekleştiriyor. Bu, yıllık gelirde 2.3 milyar dolar olacaktır.

Belki de bu varsayımların muhafazakar olduğunu düşünüyorsunuz. Cömert olduklarını düşünüyorum. O zaman şirket karlı olur mu? Virgin Galactic'in roketler, roket yakıtı, pilotlar ve sigorta için ne kadar ödemek zorunda kalacağı düşünülürse bundan şüpheliyim.

Karuna

Karuna Terapötikler (KRTX) 6.8 kat veya daha fazla kazanç sağlayan, piyasa değerine (100 milyar dolar) göre en büyük şirkettir. Merkezi Boston'da olan şirketin, Alzheimer hastalığıyla ilişkili şizofreni ve psikozla savaşmak için bir ilacı (KarXT) var.

KarXT, son aşama klinik deneylerde. Şirket muhtemelen kısa süre içinde Gıda ve İlaç Dairesi'nden onay alacak ve ilacı 2024'te pazarlamayı umuyor. Karuna, amacının "psikiyatrik ve nörolojik rahatsızlıklarla yaşayan insanlar için dönüştürücü ilaçlar yaratmak ve sunmak" olduğunu söylüyor.

Reata

Reata İlaç (RETA) özkaynakların (kurumsal net değer) 31 katına eşit borcu vardır. Plano, Texas (petrol ülkesinin kalbi) merkezli şirket, antioksidan ve antiinflamatuar ilaçlar üzerinde çalışıyor.

Hem doğal hem de insan yapımı birçok antioksidan formu vardır. Serbest radikaller olarak bilinen kararsız moleküllerin neden olduğu hasarlardan hücreleri koruyarak kanser tedavisinde umut verici oldukları düşünülmektedir.

Reata, yaklaşık 2014 $ kar kaydettiği 690,000 yılı dışında her yıl zarar etti. Kayıplar artıyor ve son dört çeyrekte 311 milyon dolardı.

Geçmiş Kayıt

100 kat veya daha fazla ciroya satılan hisse senetlerine ilişkin bugünün uyarı listesi 19.^th 2000'den başlayarak derledim. Önceki listelerde ortalama 12 aylık %28.0 kayıp gösteriliyordu. Aynı dönemler için Standard & Poor's 500 Toplam Getiri Endeksi ortalama %9.8'lik bir artış kaydetti.

Önceki listelerden on üçü bir kayıp gösterdi; beşi kâr gösterdi. (Uyarı listelerinden bahsederken kar kötüdür.) 18 listeden 500'i S&P XNUMX'den daha kötü performans gösterdi.

Sütun sonuçlarımın varsayımsal olduğunu ve müşteriler için elde ettiğim sonuçlarla karıştırılmaması gerektiğini unutmayın. Ayrıca, geçmiş performans geleceği tahmin etmez.

Bir yıl önceki uyarı listemde üç hisse vardı. Rivian Automotive, listenin yayınlanmasından bu yana (69 Şubat 21 - 2022 Şubat 17) %2023 düşüş yaşadı. Intellia TerapötikleriNTLA
%53 düştü. Arena İlaçRNA
7% yükseldi.

Açıklama: Bugün tartışılan hisse senetlerinde kendim veya müşterilerim için uzun veya kısa pozisyonum yok.