Yüksek Güvenlik Marjına Sahip 3 Öngörülebilir Charlie Munger Hissesi

Özet

• Wells FargoWFC
  , US BancorpTBBK
  ve Alibaba ayrıca yüksek iş öngörülebilirlik derecelerine sahiptir.

Tanınmış yatırımcı Charlie Munger (İşlemler, Portföyümüz), Dai'nin başkanıDAI
ly JournaDJCO
(DJCO, mali), Kaliforniya merkezli yayıncılık şirketinin bu ayın başlarında ikinci çeyrek öz sermaye portföyünü açıkladı.

Ayrıca Berkshire Hathaway'in başkan yardımcısıBRK.B
(BRK.A, mali)(BRK.B, mali), Munger, yardım ederken kuru zekasını ve keskin zihnini kullanmasıyla tanınır. Warren Buffett (İşlemler, Portföyümüz) yatırım kararları verir. Kritik iş problemlerini çözmeye yardımcı olmak için kafes işi olarak çerçevelenen bir dizi zihinsel model geliştirmiştir.

Munger's Daily Journal beş hisse senedinde pozisyona sahip olsa da, 13F başvuruları, 30 Haziran'da sona eren üç ay boyunca holdinglerde önemli bir değişiklik yapmadığını gösteriyor.

Ne olursa olsun, birçok yatırımcı muhtemelen mevcut piyasa ortamından yararlanmak için fırsatlar arıyor. Sonuç olarak, guru'nun 175 milyon dolarlık hisse senedi portföyündeki, kazanca dayalı indirgenmiş nakit akışı modeline dayalı olarak düşük değerli hisse senetleriyle ilgilenebilirler.

GuruFocus'a göre portföy Veriler, Munger portföyündeki güvenlik marjı ve yüksek öngörülebilirliğe sahip mevcut pozisyonlar Wells Fargo & Co. (WFC, mali), ABD Bancorp (USB, mali) ve Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, mali).

Yatırımcılar, 13F dosyalamalarının bir firmanın varlıklarının tam bir resmini vermediğinin farkında olmalıdır, çünkü raporlar sadece ABD hisse senetlerindeki pozisyonlarını ve Amerikan mevduat makbuzlarını içerir, ancak yine de değerli bilgiler sağlayabilirler. Ayrıca, raporlar yalnızca en son portföy dosyalama tarihi itibariyle, raporlama yapan firma tarafından bugün veya bu makale yayınlandığında bile sahip olunan veya tutulmayan alım satımları ve holdingleri yansıtmaktadır.

Wells Fargo

Wells Fargo hisseleri (WFC, mali), kazanca dayalı DCF modeline göre 22.51 $ rayiç değerine göre %56.51 iskonto ile işlem görmektedir.

San Francisco merkezli bankanın 165.26 milyar dolarlık piyasa değeri var; hisseleri Pazartesi günü 43.72 fiyat-kazanç oranı, 10.44 fiyat-defter oranı ve 1.04 fiyat-satış oranı ile 2.32 dolar civarında işlem görüyordu.

GF Değer ÇizgisiDEĞER
Hisse senedinin şu anda tarihsel oranlara, geçmiş finansal performansa ve gelecekteki kazanç tahminlerine dayalı olarak oldukça değerli olduğunu öne sürüyor.

76 üzerinden 100'lık GF Puanı, Wells Fargo'nun gelecekte ortalama bir performansa sahip olacağını gösteriyor. Şirket ivme, GF Değeri, kârlılık ve büyüme açısından yüksek puan alırken, finansal güç açısından düşük bir not aldı.

GuruFocus, Wells Fargo'nun mali gücünü, borçla ilgili zayıf oranlar nedeniyle baskı altında olduğu için 3 üzerinden 10 olarak değerlendirdi.

Şirketin kârlılığı, rakiplerinin en az yarısından daha düşük performans gösteren özsermaye, varlık ve sermaye marjları ve getirilerine rağmen 6 üzerinden 10'lık bir notla daha iyi bir performans gösterdi. Ne olursa olsun, Wells Fargo'nun 6 üzerinden 9'lık orta düzeyde bir Piotroski F-Skoru var, bu da çalışma koşullarının istikrarlı bir şirket için tipik olduğunu gösteriyor. Tutarlı kazançlar ve gelir artışı da 4.5 yıldızlı öngörülebilirlik sıralamasına katkıda bulundu. GuruFocus araştırmasına göre, bu sıralamaya sahip şirketler 10.6 yıllık bir süre boyunca yıllık ortalama %10 getiri sağlıyor.

İkinci çeyreğin sonu itibariyle Munger, özkaynak portföyünün %1.59'ünü ve ikinci en büyük holdingini oluşturan Wells Fargo'nun 35.64 milyon hissesine sahipti. GuruFocus, 1.01'ün dördüncü çeyreğinde kurulan yatırımdan %2013 kazanç elde ettiğini tahmin ediyor.

Diğer üst düzey guru hissedarları arasında Dodge & Cox, PRIMECAP Yönetimi (İşlemler, Portföyümüz), Chris Davis (İşlemler, Portföyümüz), Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (İşlemler, Portföyümüz), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss ve T Rowe Fiyat Hisse Senedi Gelir Fonu (İşlemler, Portföyümüz).

ABD Bancorp

ABD Bancorp'un (USB, mali) hissesi 19.12 $'lık DCF rayiç değerine göre %59.75 indirimle işlem görüyor.

Merkezi Minneapolis'te bulunan banka holding şirketinin piyasa değeri 71.76 milyar dolar; hisseleri Pazartesi günü fiyat-kazanç oranı 48.36, fiyat-defter oranı 11.10 ve fiyat-satış oranı 1.73 ile 3.10$ civarında işlem görüyordu.

GF Değer Çizgisine göre, hisse şu anda mütevazı bir şekilde düşük değerde.

83 üzerinden 100 GF Puanı, şirketin kârlılık, büyüme, GF Değeri ve momentum için yüksek puanlar alarak iyi bir performans potansiyeline sahip olduğunu gösterir. Ancak finansal gücü düşüktü.

Sektörünün yarısından fazlasına kıyasla düşük performans gösteren borçla ilgili oranların ağırlığı altında kalan US Bancorp'un mali gücü, GuruFocus tarafından 3 üzerinden 10 olarak derecelendirildi.

Şirketin karlılığı daha iyi oldu ve 7 üzerinden 10 puan aldı. US Bancorp, sektördeki emsallerinin yarısından fazlasının üzerinde olan marjlar ve getiriler ile koşulların sağlıklı olduğunu gösteren 7'lik yüksek bir Piotroski F-Skoru ile destekleniyor. Sabit kazançlar ve gelir artışı da beş yıldızlı bir öngörülebilirlik sıralamasına katkıda bulundu. GuruFocus verileri, bu sıralamaya sahip şirketlerin yıllık ortalama %12.1 getiri sağladığını gösteriyor.

İkinci çeyreğin sonu itibariyle Munger, %140,000'lik bir ağırlıkla dördüncü en büyük holdingini temsil eden 3.68 hisseye sahipti. Şimdiye kadar yatırımdan tahminen %25.88 kazanç elde etti.

Hisse senedine yatırım yapan diğer gurular arasında Buffett, %8.51 hisse ile en büyük hissedardır. Davis, Jeremy Grantham (İşlemler, Portföyümüz), İlk Kartal Yatırımı (İşlemler, Portföyümüz), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power ve Yacktman Varlık Yönetimi (İşlemler, Portföyümüz), diğerleri ile birlikte önemli holdinglere sahiptir.

Alibaba

117.30 $ değerinde bir DCF gerçeğe uygun değeri oluşturan Alibaba hisseleri (BABA, mali) %15.19 güvenlik marjı ile işlem görmektedir.

Çinli e-ticaret devi 268.60 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip; Hisseleri Pazartesi günü 100.41 fiyat-kazanç oranı, 32.54 fiyat-defter oranı ve 1.80 fiyat-satış oranı ile 2.05 dolar civarında işlem görüyordu.

GF Değer Çizgisine göre, hisse şu anda önemli ölçüde düşük değerde görünüyor.

78 üzerinden 100'lik GF Puanı, şirketin ileriye dönük ortalama bir performans üretmesinin muhtemel olduğunu gösterir. Kârlılık, büyüme ve finansal güç açısından yüksek puan alırken, GF Değeri ve momentum için düşük puan aldı.

GuruFocus, yetersiz faiz kapsamına sahip olmasına rağmen Alibaba'nın finansal gücünü 7 üzerinden 10 olarak değerlendirdi. 3.03'lük yüksek Altman Z-Skoru, şirketin iyi durumda olduğunu gösterir. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti, yatırılan sermayenin getirisini gölgede bırakır, ancak bu, şirketin büyüdükçe değer yaratmak için mücadele ettiği anlamına gelir.

Şirketin karlılığı 9 üzerinden 10 puan aldı. Düşmekte olan faaliyet ve brüt kar marjlarının yanı sıra, Alibaba'nın getirileri rakiplerinin yarısından fazlasının altında performans gösteriyor. Aynı zamanda orta düzeyde bir Piotroski F-Skoru 5'e sahiptir. Tutarlı kazanç ve gelir artışı kaydetmesine rağmen, üç yıldızlı öngörülebilirlik sıralaması izleniyor. GuruFocus, bu sıralamaya sahip şirketlerin yıllık ortalama %8.2 getiri sağladığını tespit etti.

Munger, ikinci çeyreğin sonunda Alibaba'nın 300,000 hissesine sahipti. %19.50'lik ağırlığıyla üçüncü en büyük holdingi. GuruFocus, şimdiye kadar yatırımda %40.70 kaybettiğini tahmin ediyor.

% 1.65 hisseyle, David Kahraman (İşlemler, Portföyümüz) Alibaba'nın en büyük guru hissedarıdır. Diğer en iyi guru yatırımcıları arasında PRIMECAP, Ken Fisher (İşlemler, Portföyümüz), Dodge & Cox, Ray Dalio (İşlemler, Portföyümüz), İlk Kartal, Al Gore (İşlemler, Portföyümüz)'s Generation Investment ve Davis.

Açıklamalar

Bahsedilen hisse senetlerinde pozisyonum yok ve önümüzdeki 72 saat içinde bahsi geçen hisse senetlerinde yeni pozisyon satın alma planımız yok.