Yatırım yapmanın 1 numaralı atasözü, "Düşük al, yüksek sat" dır.
Yatırımcılar gayrimenkul yatırım ortaklığına baktıklarında (GYO) hisse senetleri, gelecekte gerçek değerine dönebilecekleri düşüncesiyle gerçek piyasa değerinin çok altında işlem görenleri ararlar. Ancak bir GYO'nun değerinin düşük olup olmadığını nasıl anlarsınız?
GYO'lar iki şekilde değerlendirilebilir. İlk olarak, cari temettü verimi uzun vadeli ortalamasından yüksekse, GYO'nun değerinin düşük olduğu söylenir. Getiri uzun vadeli ortalamasından düşükse GYO aşırı değerlidir.
İkinci olarak, hisse senedi fiyatıyla ilgili olarak operasyonlardan (FFO) fonlara bakıyoruz. P/FFO formülü, hisse senedi fiyatını (P) FFO'ya bölmek anlamına gelir. Bu, GYO dışı hisse senetlerindeki F/K oranlarına benzer. P/FFO, aynı sektördeki emsallerinden (sağlık, perakende, endüstriyel vb.) önemli ölçüde düşükse, GYO'nun değerinin düşük olduğu söylenir.
Yukarıdaki kriterler göz önüne alındığında, şu anda değeri düşük görünen üç GYO'yu burada bulabilirsiniz.
GYO ADI | P/FFO | P/FFO SEKTÖRÜ ORTA | SON TEMETTÜ VERİMİ  | 5 YILLIK TEMETTÜ VERİMİ |
SIMON EMLAK GRUBU A.Ş. | 9.21 | 13.46 | %6.42 | %5.84 |
SL YEŞİL EMLAK A.Ş. | 5.85 | 13.96 | %9.47 | %4.84 |
BRANDYWINE EMLAK GÜVEN | 4.69 | 13.96 | %11.4 | %5.70 |
Simon Emlak Grubu A.Ş. (NYSE: SPG), alışveriş merkezleri, restoranlar, outlet merkezleri ve eğlence mekanlarına sahip olan ve bunları kiralayan Indianapolis merkezli bir perakende GYO'dur. S&P 100'ün bir üyesi olan Simon Property Group, ABD'deki en büyük alışveriş merkezi GYO'larından biridir ve ayrıca Avrupa ve Asya'da mülklere sahiptir.
Ekim, çoğu GYO hissesi için son derece zor bir ay oldu ve Simon Property Group'un hissesi ayın ortasındaki en düşük 86.02$'a düştü, ancak o zamandan beri 109$'a yükseldi. 7$'lık yıllık temettü şimdi %6.4 getiri sağlıyor.
Simon Property Group hakkında hayran olunacak bir şey, esnekliğidir. 2020'de COVID-19 büyük bir fiyat düşüşünü tetiklediğinde, hisse senedi 37 doların altında işlem gördü. Ancak 2½ yıl içinde 160 dolara yükseldi. Tarih tekerrür edebilir mi?
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), toplam 62 milyon metrekarelik 33.6 bina ile New York City ofislerinin en büyük sahibi ve ev sahibidir.
Enflasyon ve durgunluk korkuları SL Green'in fiyatını son 52 haftanın en düşük seviyesi olan 35.49$'a geri çekti. Yine de, 10'luk ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranı makul ve operasyondan (FFO) 1.66$'lık üçüncü çeyrek fonları, 93.25$'lık üç aylık temettü ödemesini kolayca karşılayacaktır. 3.73 dolarlık yıllık temettü şimdi %9.4 getiri sağlıyor ve beş yıllık ortalama getirisinden %91 daha yüksek.
Tarih, enflasyonun ve durgunlukların gelip gittiğini göstermiştir, bu nedenle SL Green, 40$'a yakın son fiyatıyla ileriye dönük bir pazarlık olduğunu kanıtlayabilir.
Brandywine Emlak Güven (NYSE: BDN), kendi şehrinden Austin, Texas'a kadar olan 175 mülkün sahibi olan, geliştiren, kiralayan ve yöneten Philadelphia merkezli bir ticari GYO'dur.
Brandywine Realty Trust'ın 52 haftalık aralığı 5.95$ ile 14.88$ arasındadır, ancak diğer pek çok GYO gibi, hisse senedi fiyatı bu yıl yüksek faiz oranları nedeniyle büyük oranda düştü.
Brendibadesi'nin üç aylık temettü 0.19 ABD doları, son beş yılda istikrarlı ancak yavaş bir büyüme gösterdi ve şu anda yıllık %11'in üzerinde getiri sağlıyor.
2022'nin üçüncü çeyreği olan 0.36 dolarlık FFO, 2021'in üçüncü çeyreğinden bir kuruş daha iyiydi, bu nedenle temettü ödemesini karşılamak sorun değil. Hisse, birkaç hafta önce en düşük seviyelere ulaştığından bu yana yaklaşık %10 arttı. İstikrarlı temettü ve gelişen FFO ile Brandywine Realty Trust, yakın gelecekte daha fazla takdir görebilir.
Sıradaki yazıyı oku: Bu Az Bilinen GYO, Ayı Piyasasında Çift Haneli Getiriler Üretiyor: Nasıl?
Benzinga'dan daha fazla gayrimenkul yatırımı haberini ve öngörülerini görün
Bankacılık ve yatırım platformu Nada en son ürününü piyasaya sürdü Şehir fonları, tek bir şehrin konut emlak piyasasına yönelik ilk endeks benzeri fon. Fonların minimum yatırımı 250$ ve tahmini IRR'si %15'tir.
Q3 sonuçları gösteriyor ki bağış toplama yine piyasayı geçiyor. Onun Büyüme eREIT III %17.2 arttı.
Hisse senetlerinizle ilgili gerçek zamanlı uyarıları kaçırmayın – katılın benzin pro bedava! Daha akıllı, daha hızlı ve daha iyi yatırım yapmanıza yardımcı olacak aracı deneyin.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga yatırım tavsiyesi sunmuyor. Tüm hakları Saklıdır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html