3 Hisse Senedi Chuck Akre'nin Firması, Chuck Royce Değeri Görüyor

Efsanevi yatırımcılar Chuck Akre (İşlemler, Portföyümüz) Ve Chuck Royce (İşlemler, Portföyümüz) firmaları aynı hisse senetlerinin bazılarında uzun vadeli değer gördüklerinden, ortak adlarından daha fazlasına sahiptir.

Virginia merkezli Akre Capital Management, portföy yöneticilerinin güçlü bir iş modeline ve serbest nakit akışına etkin bir şekilde yeniden yatırım yapan iyi yönetim ekiplerine sahip şirketleri aradığı, hisse senedi toplamaya "üç ayaklı bir tabure" yaklaşımını benimsiyor.

Buna karşılık, Royce'un merkezi New York'ta bulunan firması küçük ölçekli şirketlerde uzmanlaşmıştır. Portföy yönetim ekibi, aktif, aşağıdan yukarıya, risk bilincine sahip ve temel bir yaklaşıma dayalı olarak hisse senetleri seçer. Ayrıca, kurumsal değere indirimli olarak ticaret yapan şirketler arasında değer fırsatları ararlar.

Yatırım konusunda biraz farklı yaklaşımlar benimsemesine rağmen, Akre'nin firması ve Royce'un 2021'in dördüncü çeyreğinin sonu itibariyle birkaç ortak hissesi var.

The Toplu Portföy13F başvurularına dayalı bir Premium GuruFocus özelliği olan iki gurunun her ikisinin de KKR & Co. Inc.'de pozisyonları olduğunu buldu (KKR, mali), CarMax Inc.(KMX, mali) ve Berkshire Hathaway Inc.'in (BRK.B, mali) 31 Aralık itibariyle B sınıfı hisse senedi.

KKR & Co.

Her iki guru da KKR & Co.'daki görevlerinden ayrıldı (KKR, mali) dördüncü çeyrekte değişmedi, Akre'nin firması 14.73 milyon hisseye sahip oldu ve bu da onu özkaynak portföyündeki altıncı en büyük pozisyon haline getirdi. Royce 34,458 hisseye sahip. Gurular, hisse senedinde %6.14'lük bir birleşik hisse senedi portföy ağırlığına sahiptir.

New York merkezli alternatif varlık yönetimi şirketinin 34.47 milyar dolarlık bir piyasa değeri var; hisseleri Pazartesi günü fiyat-kazanç oranı 58.31, fiyat-defter oranı 7.96 ve fiyat-satış oranı 2.11 ile 2.27 $ civarında işlem görüyordu.

GF Değer Çizgisi şu anda hisse senedinin tarihsel oranlarına, geçmiş finansal performansına ve gelecekteki kazanç tahminlerine dayalı olarak olası bir değer tuzağı olduğunu öne sürüyor. Bu nedenle, potansiyel yatırımcılar bir karar vermeden önce kapsamlı bir araştırma yapmalıdır.

GuruFocus'a göre, Akre Capital 151.34'in ilk çeyreğinden bu yana yatırımından yaklaşık %2018 kazanç elde etti. Royce'un yatırımı 62.48'un üçüncü çeyreğinden bu yana %2010 arttı.

KKR'ye yatırım yapan gurulardan, ValueAct Holdings LP (İşlemler, Portföyümüz) %3.70 hissesi ile en büyük hisseye sahiptir. Diamond Hill Başkenti (İşlemler, Portföyümüz), Bill Nygren (İşlemler, Portföyümüz), John Rogers (İşlemler, Portföyümüz), Spiros Segalaları (İşlemler, Portföyümüz), tom gayner (İşlemler, Portföyümüz) ve diğer birçok guru da hisseye sahiptir.

CarMax

Dördüncü çeyrekte, Akre'nin firması CarMax'ini artırdı (KMX, mali) hissesi %2.55 ile 7.30 milyon hisseye ulaştı ve bu da onu yedinci en büyük holding yapıyor. Benzer şekilde, Royce pozisyonunu %4.55 artırarak 4,600 hisseye çıkardı. Hisse senedinde %5.30'luk bir birleşik hisse senedi portföy ağırlığına sahiptirler.

Merkezi Richmond, Virginia'da bulunan kullanılmış araba perakendecisi 15.55 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip; hisseleri Pazartesi günü 96.19 fiyat-kazanç oranı, 13.27 fiyat-defter oranı ve 3.05 fiyat-satış oranı ile 0.53$ civarında işlem görüyordu.

GF Değer Çizgisine göre, hisse senedi şu anda olası bir değer tuzağıdır.

GuruFocus, Akre Capital'in uzun vadeli yatırımından %52.23, Royce ise 91.71'nın üçüncü çeyreğinden bu yana %2016 getiri elde ettiğini tahmin ediyor.

Akre'nin firması %4.51 hissesi ile CarMax'te en büyük pozisyona sahip. Diğer üst düzey guru yatırımcıları şunları içerir: Ruane Cunniff (İşlemler, Portföyümüz), PRIMECAP Yönetimi (İşlemler, Portföyümüz), Wallace Weitz (İşlemler, Portföyümüz), David Tepper (İşlemler, Portföyümüz), Rogers, Ray Dalio (İşlemler, Portföyümüz), Paul Tudor Jones (İşlemler, Portföyümüz) Ve Ron Baron (İşlemler, Portföyümüz).

Berkshire Hathaway

Çeyrek boyunca, Royce Berkshire Hathaway'ini kısalttı (BRK.B, mali) %11.11 ile 16,000 hisseye sahip olurken, Akre'nin firması 17,504 hisse ile pozisyonunu değiştirmedi. Birlikte, hisse senedinde %0.07'lik bir portföy ağırlığına sahiptirler.

Omaha, Nebraska merkezli sigorta holdingi, Warren Buffett (İşlemler, Portföyümüz), 788.37 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip; B Grubu hisseleri Pazartesi günü fiyat-kazanç oranı 356.64, fiyat-defter oranı 9.03 ve fiyat-satış oranı 1.56 ile 2.29$ civarında işlem görüyordu.

GF Değer Çizgisine dayanarak, hisse şu anda mütevazı bir şekilde aşırı değerli görünüyor.

GuruFocus verileri, Akre'nin firmasının şimdiye kadar yaptığı yatırımdan tahmini olarak %16.79 kazanç elde ettiğini gösteriyor. Royce'un yatırımı, 5.95'un dördüncü çeyreğinden bu yana kabaca %2019 oranında geri döndü.

Bill Gates (İşlemler, Portföyümüz)' vakıf tröstü, Berkshire'ın B Grubu hisselerinde %1.51'lik hissesi ile en büyük hisseye sahiptir. Elmas Tepesi, tom russo (İşlemler, Portföyümüz), Gayner, Hotchkis & Wiley ve Chris Davis (İşlemler, Portföyümüz) stokta da önemli pozisyonlara sahiptir.

Portföy kompozisyonu

Akre Capital'in dördüncü çeyrek sonu itibarıyla 17.92 hisse senedinden oluşan 24 milyar dolarlık özkaynak portföyü, büyük ölçüde finansal hizmetler sektörüne yatırıldı.

Royce'un aynı dönem için 13.38 hisse senedinden oluşan 966 milyar dolarlık hisse senedi portföyünün yarısından fazlası sanayi ve teknoloji sektörlerine yatırıldı.

Açıklamalar

Bahsedilen hisse senetlerinde pozisyonum yok ve önümüzdeki 72 saat içinde herhangi bir pozisyon başlatma planımız yok.

Bu yazarın görüşleri yalnızca kendi görüşleridir ve GuruFocus.com tarafından onaylanmamakta veya garanti edilmemektedir.