Powell Channeling Volcker'dan Yararlanabilecek 3 Hisse Senedi

Mark Twain'in iddiaya göre, “Tarih her zaman tekerrür etmez, ama çoğu zaman tekerrür eder” demişti, bu yüzden enflasyonun bugün olduğu gibi sözde çirkin başını en son yükselttiğinde hisse senedi piyasalarında neler olduğuna bakmak mantıklı olurdu.

Gerçekten de Jerome H. Powell, FED'in Wyoming, Jackson Hole'daki yıllık toplantısında geçen hafta yaptığı konuşmada, 1979'dan 1986'ya kadar Fed Başkanı Paul Volcker'ın adını anmayı uygun gördü. Mevcut Başkan Powell, enflasyon konusunda sert bir şekilde konuşurken, “1980'lerin başındaki başarılı Volcker dezenflasyonu, önceki 15 yılda enflasyonu düşürmeye yönelik birçok başarısız girişimi takip etti. Yüksek enflasyonu durdurmak ve enflasyonu geçen yılın baharına kadar norm olan düşük ve istikrarlı seviyelere indirme sürecini başlatmak için nihayetinde çok kısıtlayıcı uzun bir para politikası dönemine ihtiyaç duyuldu. Amacımız şimdi kararlılıkla hareket ederek bu sonucun önüne geçmek” dedi.

Bugünkü koşulların kırk yıl öncesine göre önemli ölçüde farklı olduğunun farkında olsak da, birçoğunun çalkantılı Volcker dönemini hisse senetleri için elverişli olarak hatırlamaması muhtemeldir. Bununla birlikte, olumlu, yeterince güçlü bir kelime değildi, çünkü Profesörler Eugene F. Fama ve Kenneth R. French tarafından hesaplanan Value hisse senetlerinin yıllık %24.7 getiri elde ettiği göz önüne alındığında, fantastik, gerçekte ne olduğu için çok daha iyi bir tanımdı. 1979'un başından 1986'nın sonuna kadar.

Ve 1965-1981 arasındaki korkunç enflasyonist döneme geri dönersek, fiyat bazında Dow Jones Sanayi Ortalamasının 16 yıllık bir zaman diliminde gerçekten zemin kaybettiği, Değer hisse senetlerinin toplam getirisi, YILLIK %13.39'luk muhteşemdi. . Açıkça görülüyor ki, Büyük Şirket'in yıllık getirisi büyük olduğu için hisse senedi toplama önemliydi. bir tek % 5.95, ancak o yıllara bakanlar genellikle temettülerin sağlam olduğunu unutuyor. Gerçekten de endeksin 969'dan 875'e düşmesine rağmen, Dow'un dönem içindeki toplam getirisi yıllık %3.94 oldu.

ihtiyatlı spekülatörEnflasyon 101B

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, uzun vadeli zaman ufkumu paylaşanların, son derece düşük değerli olduğunu düşündüğüm şirketlerin hisse senetlerine bakmaları gerektiğini düşünüyorum. Bugün aklımda üç tane var.

Prudential Fin'l (PRU) gibi hayat sigortacıları, özellikle faiz oranlarındaki artış birkaç yıl boyunca devam ediyorsa, yatırım portföylerinden daha yüksek gelir elde etmelidir. Evet, PRU'nun defter değeri, defterlerindeki tahviller daha yüksek faiz oranlarına uyum sağlamak için daha düşük yeniden değerlendiğinden yalama aldı, ancak politikalar nominal olarak yazıldığından ve değişme olasılığı daha düşük olduğundan, enflasyon hayat sigortacıları için de pozitif olarak hizmet ediyor. zamanla (mal ve zayiat gibi diğer hatlara kıyasla). PRU, 8 kez beklenen 2023 karı için işlem görüyor ve %5.0 getiri sağlıyor.

Celanese'nin HisseleriCE
, özel kimyasallar üreticisi, 7 için beklenen kazancın sadece 2023 katı için ticaret yapıyor. Şirket, birçok pazarında lider bir maliyet pozisyonu avantajına sahipken, küresel erişimi de ürün hacimlerini hareket ettirerek fiyat değişimlerinden faydalanmasına izin veriyor. diğerlerinde daha yüksek fiyatları yakalamak için daha düşük fiyatlara sahip bölgelerden. Tasarlanmış Malzemeler segmenti aracılığıyla elektrikli araçlar ve 5G gibi seküler büyüme pazarlarına maruz kalmak, talebi daha uzun vadede yönlendirmeli ve şirketi, müşteri sürdürülebilirlik çabalarından kazanç elde etmek için iyi bir konuma getirmelidir. CE ayrıca %2.5 temettü verimine sahiptir.

Bristol Myers Squibb'in HisseleriBMY
şimdi, deneysel bir kan incelticinin deneme sonuçlarıyla ilgili şüpheler üzerine, 9 konsensüs analisti EPS tahminlerinin 2023 katından daha azıyla ticaret yapmak, hisselerin geçen hafta içinde yaklaşık %10 düşmesine neden oldu. Bristol, geliştirme maliyetlerini paylaşmak ve klinik ve düzenleyici başarısızlık risklerini çeşitlendirmek için ortaklar getirerek boru hattını destekleme mirasına sahiptir ve Celgene'nin 2019'da satın alınması Bristol'ü özel ilaç segmentine taşır. İlgili kanser ve kalp yetmezliği ilaçları Opdualag ve Camzyos'un yakın tarihli FDA onayı ve mevcut ilaç Opdivo için yeni onaylar, bu yıldan itibaren patent korumasını kaybeden multipl miyelom ilacı Revlimid'in neden olduğu kayıpları dengelemek için sağlam adımlardır, aynı zamanda üst çizgiyi büyütün. BMY, %3.1 temettü verimine sahiptir.