Eylül 31'de ev satışları art arda %2022'e kadar düştüğü için gayrimenkul, devam eden zorlu ekonomik koşullara karşı bağışık kalmadı. Mortgage oranları, bu yıl şimdiye kadar çok sayıda gösterge faiz oranı artışı ve tüketici duyarlılığı ( Fannie Mae Ev Satın Alma Güven Endeksi) Ekim ayında art arda sekiz ay boyunca geriledi. Şu anda tüketicilerin sadece %16'sı ev almak için doğru zaman olduğuna inanıyor.
Borçlanma maliyetleri arttıkça ticari gayrimenkul de zor günler geçiriyor. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, faiz artırımlarında herhangi bir duraklama konuşmasının "erken" olduğunu ve ipotek maliyetlerinde daha fazla artışı ima ettiğini belirttiğinden, durum daha da kötüleşebilir. Ayrıca, pandemi sonrası dönemde değişen yaşam tarzı manzarası, ofis çalışma alanı olarak kiralanan ticari mülklere olan talebi azalttı.
Dow Jones US Select GYO Endeksi yılbaşından bugüne %25.05 düşerken, karşılaştırılabilir hisse senedi endeksi yalnızca %7.73 düştü. Bu nedenle, bazı gayrimenkul yatırım ortaklıklarının (GYO'lar) şu anda en ihtiyatlı yatırım seçeneği olmayabilir. Bu ay belki de kaçınmak isteyeceğiniz oldukça spekülatif GYO'lara bir göz atalım.
EPR Özellikleri (NYSE: EPR)
Missouri merkezli bu şirket, toplam 2 milyar dolardan fazla yatırımıyla Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'daki en büyük tiyatro mülkleri sahiplerinden ve işletmecilerinden biridir. %7.99 temettü getirisi ile EPR Properties şu anda kesinlikle yatırımcıların ilgisini çekiyor.
Ancak, yüksek temettü verimi yüzdesine aldanmayın. GYO'nun temettü ödemeleri, son üç yılda fiilen %10.54 bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile düştü. Daha da ilginci, en büyük kiracısı olan İngiltere merkezli sinema salonu işletmecisi Cineworld Group'un ana şirketi Regal Entertainment Group kısa süre önce iflas ettiğini duyurdu. Regal Entertainment, EPR Properties'den 57 sinema salonu kiraladı.
Regal Entertainment Group'un kira ödemeleri eski şirketin toplam gelirlerinin %13.5'ini oluşturduğundan (Haziran 2022'de sona eren çeyrek için) bu durumun EPR Properties için bazı sert sonuçları olacaktır. Bölüm 11 iflas başvurusunun ardından Regal Entertainment, Eylül 2022 için ertelenmiş kira ödemedi. zamanında ve eksiksiz bir şekilde.”
Ayrıca, Netflix ve Amazon Prime gibi üst düzey platformların popülaritesi hızla artarken, tiyatro trendleri arka planda kaldı. Bu kayma, uzun vadede EPR mülkleri için çok daha büyük bir tehdit oluşturuyor.
ZIRH Konut GYO A.Ş. (NYSE: ARR)
Yılbaşından bu yana yaklaşık %40 düşen hisseleriyle ARMOR Residential, hızla soğuyan konut piyasasının yükünü kesinlikle hissediyor. Sonuç olarak GYO'nun finansalları önemli ölçüde kötüleşti. Defter değeri, 19.59 Eylül'de sona eren mali üçüncü çeyrek için çeyreğe göre %5.83 düşerek 30 ABD Doları oldu. Toplam kapsamlı zarar, 152.7 milyon ABD Doları (veya hisse başına 1.26 ABD Doları) ile karşılaştırıldığında, 93.2 milyon ABD Doları veya çeyrek sonunda 0.90 ABD Doları oldu. ) önceki çeyrekte (Haziran 2022'de sona eren) bildirilen kapsamlı zarar. Net faiz geliri de ardışık olarak yaklaşık 10 milyon dolar düştü.
ARMOR Residential, yıllık temettü olarak 1.20 $ ödüyor ve mevcut hisse fiyatı üzerinden %20.24'lük etkileyici bir kazanç sağlıyor. Çift haneli yüzdeye kapılmak kolaydır, ancak verim tuzağına düşmeyin. Şirketin temettü ödemeleri son üç yılda %18.29 YBBO'da ve son 19.04 yılda %10 YBBO'da düştü.
ARMOR Residential, COVID döneminde gelişen emlak piyasalarına rağmen 2020'de yıllık temettü ödemelerini fiilen azalttı. Analistler, şirketin gelecek yıl yıllık temettü miktarını iki sent azaltmasını bekliyor.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Merkezi New York'ta bulunan Claros Mortgage Trust, ABD genelinde ticari gayrimenkul kredileri oluşturuyor ve yönetiyor Rekor yüksek ipotek oranları arasında gayrimenkul alanı hızla soğurken, birincil ve ikincil kredilere olan talep son aylarda önemli ölçüde azaldı .
GYO, yeni kredilerde kabaca 878 milyon $ toplamış olsa da, 30 Eylül 2022'de sona eren üç ayda kazançları çeyrekten çeyreğe keskin bir şekilde düştü. Net gelir, mali ikinci çeyreğe göre %42.07'lük bir düşüşü yansıtan 33 milyon $ olarak geldi. . Hisse başına dağıtılabilir kazanç (EPS), son çeyrekte ardışık olarak 10 sent veya %23.25 düştü.
JP Morgan analisti Richard Shane kısa süre önce hisse için zayıf bir düşüş notu verdi. CMTG hissesi için 16.50 $'lık bir fiyat hedefi var ve bu da mevcut fiyattan %8.54'lük potansiyel bir düşüş olduğunu gösteriyor.
2015 yılında kurulmuş olmasına rağmen, Claros Mortgage Trust temettü dağıtmaya daha yeni başladı. Yılda 1.11 dolar temettü öder ve %6.25 gelir elde eder. Şirketin kar marjları düşerken, GYO'nun mevcut ödeme yapısını koruyabileceği şüpheli.
Benzinga'dan gayrimenkul yatırımı hakkında daha fazlasını görün
İle pasif gayrimenkul yatırım fırsatlarına göz atın Benzinga'nın Emlak Arz Eleme Aracı.
Hisse senetlerinizle ilgili gerçek zamanlı uyarıları kaçırmayın – katılın benzin pro bedava! Daha akıllı, daha hızlı ve daha iyi yatırım yapmanıza yardımcı olacak aracı deneyin.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga yatırım tavsiyesi sunmuyor. Tüm hakları Saklıdır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html