Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Birliği'ne (Nareit) göre, 200 sektörde 13'den fazla halka açık gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) borsada işlem görmektedir.
Aralarından seçim yapabileceğiniz çok sayıda GYO ile, ortalama bir yatırımcı için hangisine yatırım yapacağınıza karar vermek biraz zor olabilir.
Birçok hisse senedi toplayıcı, yüksek temettü verimi arar, ancak bu GYO'lar, özellikle yüksek verim, düşük performansın sonucuysa, bazen temettü tuzağı olabilir. Şirket temettüyü keserse ve hisse fiyatı %15 veya daha fazla düşerse, bu yüksek getiri bir yatırımcı için ne işe yarar?
Operasyonlardan elde edilen fonlar (FFO), net işletme geliri (NOI) ve gelir akışı gibi bir GYO'nun temellerini araştırmak da önemlidir. Güçlü temeller iyidir, ancak büyük temellere sahip birçok GYO, 20'de değerlerinin %2022'sini veya daha fazlasını kaybetmiştir.
Ancak, son fiyat performansı ve momentumun gösterdiği gibi göreli güç ne olacak?
Yeni yılın şafağında Wall Street, 2022'de ezilen ve sevilmeyen belirli GYO sektörlerine yöneliyor. Bu sektörlerden üçü - ipotek, ofis ve sağlık hizmetleri - son beş işlem gününde diğer tüm GYO'ları oldukça kolay bir şekilde geride bıraktı. Ofis ve sağlık GYO'ları da son dört haftadır kârlı.
Son beş işlem gününde en iyi performans gösteren ipotekli GYO'lardan (mREIT'ler) bazılarına göz atın. Bu sektör gerçekten yanıyor.
Acres Ticari Gayrimenkul A.Ş. (NYSE: ACR) %12.35 arttı.
PennyMac Mortgage Yatırım Ortaklığı (NYSE: PMT) %8.94 arttı.
Chimera Yatırım A.Ş. (NYSE: CIM) %8.6 arttı.
AG Mortgage Yatırım Ortaklığı A.Ş. (NYSE: Mitt) %8.57 arttı.
Diğer birçok mREIT de son beş gün içinde kabaca %3 ila %6 oranında daha yüksek.
Benzinga'dan Son Teklifler Gayrimenkul Yatırım Görüntüleyici
Diğer iki GYO sektörü de şu anda sıcak. mREIT'ler hariç, son beş gün içinde en iyi performans gösteren 12 GYO'dan (5 $ hisse senedi ve üstü) sekizi ya ofis ya da sağlık GYO'larıdır:
Ofis GYO'ları:
Ofis Mülkleri Gelir Güven (NASDAQ: OPI) %9.2 arttı.
Veris Konut A.Ş. (NYSE: VRE) %2.19 arttı.
Piedmont Office Realty Trust Inc. (NYSE: PDM)% 0.98 düştü.
Highwoods Özellikleri A.Ş. (NYSE: hiw)% 2.03 düştü.
Sağlık GYO'ları:
Healthpeak Özellikleri A.Ş. (NYSE: PEAK) %3.02 arttı.
Ventas A.Ş. (NYSE: VTR) %2.63 arttı.
Kuyu Kulesi A.Ş. (NYSE: İYİ) %2.37 arttı.
Toplum Sağlığı Güven A.Ş. (NYSE: ÇCT) %1.05 arttı.
Dört hafta sonra, mREIT'ler iyi performans göstermemesine rağmen, sekiz ofis veya sağlık GYO'sundan altısında bu süre içinde Healthpeak Properties için %1.72'den Ventas için %3.59'a kadar değişen fiyat artışları oldu. Yalnızca Piedmont Office Realty Trust (negatif %0.54) ve Highwoods Properties (negatif %1.29) zarar gördü.
Bu nasıl olabilir? mREIT'ler, yükselen oranlar borçlanma ve borç verme arasındaki farkları ezdiği için Federal Rezerv faiz oranı artışlarından nefret etmiyor mu? Ofis çalışanlarının geçmişin bir kalıntısı olması gerekmiyor mu ve 2023'teki bir durgunluk ofis GYO'larının doluluk oranını daha da düşürmez mi? Peki ya 2020 COVID-19 salgınından bu yana daha yüksek maliyetler ve sallantılı mali durumla mücadele eden tüm sağlık hizmeti operatörleri?
Belki de bunların hepsi mevcut hisse fiyatlarında zaten iskonto edilmiştir. Chimera Investment, son 58 haftada %52 düştü. Bu zaman diliminde Office Properties Income Trust %43 ve Healthpeak Properties %28 düştü.
Bilgili yatırımcılar, bu sektörlerin temellerinin ve temettü getirilerinin ileride daha iyi zamanlar sunabileceğini hissederek geleceğe bakıyor olabilir.
Medyada veya sohbet odalarında spekülasyonlar kol geziyor. Ancak performans en önemli nokta ve şu anda Street para tahsisini ipotek, ofis ve sağlık GYO'larına kaydırıyor gibi görünüyor.
Beş günlük hatta dört haftalık performans bir hisse senedi seçmek için yeterli sebep olmasa da, yatırımcıların 2023'te olası geri dönüşler için bu üç sektörü araştırmaları ve izlemeye devam etmeleri akıllıca olacaktır.
Benzinga'dan Gayrimenkul Hakkında Daha Fazlasını Kontrol Edin
Hisse senetlerinizle ilgili gerçek zamanlı uyarıları kaçırmayın – katılın benzin pro bedava! Daha akıllı, daha hızlı ve daha iyi yatırım yapmanıza yardımcı olacak aracı deneyin.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga yatırım tavsiyesi sunmuyor. Tüm hakları Saklıdır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/3-unloved-reit-sectors-fire-180047114.html