Kulüp holdinglerimizden dördü - Costco Toptan Satış (COST), Amazon (AMZN), Humana (HUM) ve Bausch Health (BHC) - Perşembe günü haberlerde yer aldı. İşte gelişmelerle ilgili hissettiklerimiz. Costco Haber: Costco, Çarşamba akşamı kapanış zilinden sonra Ekim ayının perakende ayı satışlarını bildirdi. Dört haftalık dönemde net satışlar bir önceki yıla göre %7.7 artarak 17.73 milyar dolara ulaştı. Toplam karşılaştırılabilir satışlar Ekim ayında %6 arttı ve benzin fiyat enflasyonu rapor edilen toplam bilgisayar satışlarını yaklaşık %2.8 oranında olumlu etkiledi. Hisse senedi Perşembe günü %0.5 yükseldi ve önceki seanstaki %3.3'lük düşüşün bir kısmını toparladı. Unutmayın: Topline sonuçları her zaman önemlidir, ancak perakende söz konusu olduğunda, özellikle aynı mağaza satışlarını (karşılaştırılabilir satışlar veya kompozisyonlar olarak da bilinir) analiz etmeyi severiz çünkü bu metrik iş trendleri hakkında daha fazla bilgi sağlar. Karşılaştırılabilir satışları analiz etmek, şirketin daha fazla müşteri çekip onlara daha fazla mal satıp satamayacağını anlamamıza yardımcı olur. Ayrıca, benzin fiyatları değişken olabileceğinden, %6'lık rakam, mallara olan talebin saf bir göstergesi değildir. Perakende işinin nasıl performans gösterdiğini daha da iyi anlamak için Costco, benzin fiyatlarındaki ve dövizdeki değişikliklerden kaynaklanan etkiler hariç, karşılaştırılabilir satışlarını kırıyor. "Temel kompozisyonlar" olarak adlandırılan bu, şirketin kontrolü dışındaki öğelerin etkisini ortadan kaldırdığı için analiz edilecek en iyi ölçümdür. Dönemde, Costco'nun toplam çekirdek bileşenleri %6.7 artarak %6.1 tahminlerini geçti. Amerika Birleşik Devletleri'nde, özellikle, çekirdek kompozisyonlar %6.1 arttı, %6.3'lük tahminleri biraz eksik. Kulübün Aldığı: Önümüzdeki yıl ufukta görünen iki potansiyel katalizörün (özel bir temettü ödemesi ve üyelik ücreti zammı) öncesinde, bir diğer sağlam aylık çekirdek bileşen satış büyümesinin ardından Costco hakkında olumlu bir görüşe sahip olmaya devam ediyoruz. Costco'nun bir sonraki tam kazanç raporunu - aylık satış rakamlarının aksine, karla ilgili bilgileri içeren - Aralık'ta almaya hazırız. 8. Ufukta görülen durgunluk endişeleri ve enflasyona karşı temkinli tüketiciler nedeniyle, perakende riskimiz konusunda seçici davranıyoruz. Costco, geçtiğimiz ay stoklarında %13'ten fazla artış yaşayan TJX Şirketleri (TJX) ile birlikte sahip olduğumuz iki perakendeciden biri. Amazon Haber : Amazon, Perşembe günü çalışanlarına verdiği bir notta işe alım dondurmasını tüm kurumsal işgücüne genişletti. Amazon'un İK başkanı Beth Galetti, personele yazdığı bir mektupta, kötüleşen ekonomik rüzgarlar nedeniyle “Bu duraklamayı önümüzdeki birkaç ay boyunca yerinde tutmayı bekliyoruz” dedi. Geçen ay şirket, perakende işinde işe alımları durdurdu. Amazon'dan öğrendiğimiz gibi, geçen hafta daha zayıf kazançlar ve rehberlik bildirdiğinde, şirketin, Covid-19 pandemisinin başlarında ezici talebi karşılamak için perakende tarafında büyük işe alımlarla balonlanan maliyet yapısını ele almak için hala yapması gereken bazı işler var. . Artık Covid sorun olmaktan çıktığı için Amazon, operasyonlarını doğru boyuta getirmeye çalışıyor. Kulübün görüşü : Amazon'un bu istikrarsız ekonomik zamanlarda daha fazla kemer sıkma ihtiyacının farkına vardığını görmek bizi cesaretlendiriyor. Bir süredir Jim Cramer, teknoloji şirketlerinin yüksek personel seviyelerine hitap etmesi gerektiğini söylüyor. İnsanların orada işlerini kaybetmelerini istemesek de, iş piyasasını yavaşlatmak ve ücret enflasyonunu soğutmak isteyen bir Federal Rezerv için işe alımların dondurulması yeterli olmayabilir. Amazon, Ekim ayında üçüncü çeyrek sonuçlarını bildirdiğinden bu yana her işlem gününde düşüş yaşadı. 27 Humana Haberler: Sağlık sigortacısı Humana, 1 milyar dolarlık hisse senedini geri alıyor. Perşembe günü bir düzenleyici dosyalamada Humana, Goldman Sachs ve Mizuho ile hızlandırılmış hisse geri alım anlaşmalarına girdiğini duyurdu. 1 milyar dolarlık geri alım, Şubat 3'den itibaren 2021 milyar dolarlık daha büyük bir geri satın alma yetkisinin parçası. Hisse, Perşembe de dahil olmak üzere son 11 işlem gününde yalnızca bir seansta düştü. Humana'nın, daha geleneksel açık piyasa alımları yoluyla hisselerini geri satın almak yerine, hızlandırılmış hisse geri satın alma (ASR) anlaşmalarını kullandığı biliniyor. Humana bunu en son Ocak ve Aralık 2020'de yaptı. Bir ASR, bir şirketin hisse senetlerini açık piyasada aynı miktarda satın alması durumunda alacağından çok daha hızlı geri satın almasına izin verir. Bunun nedeni ABD menkul kıymetler yasaları, bir şirketin açık piyasada tek bir günde ne kadar adi hisse senedi satın alabileceğini kısıtlar. Mevcut limit, günlük ortalama işlem hacminin %25'idir. Kulüp değerlendirmesi: Humana'nın sağlam üçüncü çeyrek sonuçlarından ve gelecek yılla ilgili olumlu yorumlardan bir gün sonra gelen geri alım duyurusu bizi cesaretlendirdi. Perşembe günü yeni bir zirve daha kaydetti. S&P 500 ise tam tersine yaklaşık %20 düştü. Bu arka plan göz önüne alındığında, yönetimin devreye girip bir miktar hisseyi geri alma kararı, hisseler için daha da yukarı yönlü olabileceğini düşünüyor gibi görünüyor. Humana bunu en son 6 Ocak'ta, Medicare Advantage (MA) üyelik büyümesi için keskin bir düşüş tahmini nedeniyle hisse senedinin %19 düşmesinden bir haftadan kısa bir süre sonraydı. HUM hisseleri, 50 Ocak'taki kapanışlarından bu yana %XNUMX'den fazla değer kazandı. 6. Hissenin buradan nereye gideceğini kesin olarak bilmek imkansız olsa da, Perşembe günkü geri alım haberlerini genel olarak olumlu buluyoruz. Daha geniş anlamda, sağlık hizmetleri gibi piyasanın savunmacı kısımlarının, özellikle Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın Çarşamba günü yaptığı şahin tonundan sonra, yakın vadede lehte kalması gerektiğini düşünüyoruz. Bausch Health Haberler: Bausch Health, Perşembe günü açılış zilinden önce üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Organik olarak yıllık %2.05 artışla 2 milyar dolarlık satışlar kabaca tahminlerle aynı doğrultudaydı. Faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi (FAVÖK) 766 milyon dolarlık düzeltilmiş kazanç, 781 milyon dolarlık konsensüs tahminini kaçırdı. Mücadele hissesi Perşembe günkü seansta yukarı ve aşağı hareket etti. 2022'nin ilk çeyreği itibarıyla Salix, International, Diversified Products, Solta Medical ve Bausch + Lomb (BLCO) olarak yeniden düzenlenen segmentlere göre üç aylık satışlara bir göz atın. Mayıs ayındaki ilk halka arzından sonra Bausch + Lomb, BHC'den ayrı bir varlıktır. Bununla birlikte, BHC, Bausch + Lomb'un çoğuna sahiptir, bu nedenle bu finansal bilgiler hala BHC'nin raporlarında görünmektedir. Salix: 544 milyon dolar - beklenen 535 milyon dolar Uluslararası: 250 milyon dolar - 244 milyon dolar bekleniyor Solta Medical: 72 milyon dolar - 72 milyon dolar bekleniyor Çeşitlendirilmiş Ürünler: 238 milyon dolar - 244 milyon dolar bekleniyor Bausch + Lomb: 942 milyon dolar - 949 milyon dolar bekleniyor 2022 tam yıl mali geliri, önceki 8 milyar ila 8.17 milyar dolar tahminlerinden aşağı, 8.05 milyar ila 8.22 milyar dolar arasında. Bununla birlikte, güncellenmiş kılavuz, 8.11 milyar dolarlık fikir birliği tahminini parantez içine alıyor. Tam yıl düzeltilmiş FAVÖK'ün 2.99 milyar dolar ile 3.09 milyar dolar arasında olması bekleniyor. Bu, önceki 3.02 milyar dolar ve 3.12 milyar dolarlık rehberlik aralığından aşağı olsa da, 3.03 milyar dolarlık beklentilerle aynı. Aşağı revizyonlar, Bausch + Lomb'un güncellenmiş rehberliğini yansıtıyor ve yönetim, tam yıllık Bausch Pharma ve Solta Medical kombine satış beklentilerinin değişmediğini belirtiyor. Kulüp: Bu pozisyon büyük bir hayal kırıklığı olmaya devam ediyor. Ancak, bu hisseye dahil olmak her ne kadar yanlış olsa da, bu noktada Bausch Health'in Bausch + Lomb'un yaklaşık %88'ine sahip olduğu düşünülürse satmanın da yanlış olacağına inanıyoruz. Ayrıca yönetim, bu pozisyonun BHC hissedarlarına para kazandırılmasının veya dağıtılmasının stratejik anlam ifade etmeye devam ettiği konusundaki görüşlerini yineledi. İkincisinin kabaca 4.73 milyar dolarlık piyasa değeri göz önüne alındığında, Bausch Health'in hissesi yaklaşık 4.2 milyar dolar değerinde. Bu, Bausch Health'in yaklaşık 2.4 milyar dolarlık piyasa değerinin iki katının biraz altında. Daha da önemlisi, Bausch Health, BLCO hisselerini açık piyasaya daha fazla satarak veya mevcut hissedarlara dağıtarak nasıl tahsis etmeyi seçerse seçsin, değer etkilenmeyecektir (normal piyasa dalgalanması dışında) çünkü yeni hisse senedi alınmayacaktır. oluşturuldu. Bausch Health ticaretinin sürekli olarak BLCO hissesinin değerinin altında olmasının nedeni borçtur. Borç yükü yüksek kalırken, yönetim bunu daha yönetilebilir hale getirmek için adımlar atıyor ve anaparada 5.6 milyar dolarlık bir azalmayla sonuçlanan 3.1 milyar dolarlık yeni ihraç edilmiş kıdemli teminatsız senetler için 2.5 milyar dolarlık olağanüstü kıdemli teminatsız senetler takas ediyor. Bu terimlere aşina olmayanlar için sermaye yapısı içindeki hiyerarşiye atıfta bulunurlar. Bildiğiniz gibi, borç (tahviller gibi) daha güvenli kabul edilir çünkü anaparanın yasal olarak geri ödenmesi gerekir. Ortak sermaye çok daha riskli çünkü müdürünüzü bir daha görmenin garantisi yok. (Tercihli hisse senedi, adi hisse senedinin üzerinde, ancak borcun altındadır.) Fark, teminatsızdan teminatlıya geçiştedir. Bunun ifade ettiği şey teminattır. Teminatlı borç, Bausch Health'in varlıkları teminat olarak koyduğu anlamına gelir, yani temerrüt durumunda borç verenler teminatlı varlıkların mülkiyetini alır. Teminat karşılığında, bilançodaki borçlar azaldı ve ileriye dönük daha az faiz ödenecek, böylece şirketin finansal durumu bu hamle ile düzeldi. Son olarak, Xifaxan patent davasıyla ilgili olarak yönetim, ABD'ye bir temyiz başvurusu yapılması dışında çok fazla bilgi sunmadı. Federal Devre Temyiz Mahkemesi ve sürecin yaklaşık 12 ila 18 ay sürmesini beklediğini söyledi. Temmuz ayında, BHC hisseleri, bir bölge mahkemesi yargıcının sözlü emrinin temel olarak, irritabl bağırsak sendromunu ishal (IBS-D) ile tedavi etmek için kullanılan bir Salix Pharmaceuticals ürünü olan Xifaxan için bir jenerik için yolu temizlemesinin ardından sarsıldı. — CNBC Yatırım Kulübü'nden Zev Fima ve Matthew J. Belvedere bu rapora katkıda bulunmuştur. (Jim Cramer's Charitable Trust, uzun COST, AMZN, HUM ve BHC'dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübüne abone olarak, Jim bir işlem yapmadan önce bir ticaret uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever tröstünün portföyünde bir hisse senedi alıp satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekler. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE, ŞARTLAR VE KOŞULLARIMIZ VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜYLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALINDIĞINIZA GÖRE HİÇBİR MÜCADELE YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREV OLUŞMAZ VEYA OLUŞTURULMAZ.
Alışveriş sepetleri 25 Şubat 2021'de Inglewood, California'da bir Costco mağazasının önünde sıraya girdi.
Mario Tama | Getty Resimleri
Kaynak: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html