Bond ETF'leri Hakkında Bilmeniz Gereken 4 Şey

Bu ayı piyasasında yatırımcılar, sağlam getiriler sağlayabilecek istikrarlı menkul kıymetler için payetlere bakıyorlar.

Yatırımcılar oynaklık zamanlarında tahvillere yönelme eğiliminde olsalar da, Vanguard özellikle Bond ETF'lerinin çekiciliğini vurguluyor.

Bir mali danışman, Bond ETF'lerinin mali stratejiniz için doğru olup olmadığını değerlendirmenize yardımcı olabilir. ile eşleştirmeyi deneyin ücretsiz mali müşavir.

Bond ETF'leri Nedir?

Borsada işlem gören fonlar veya ETF'ler, bir yatırım fonunun harmanlanmış varlıklarını bir hisse senedinin likiditesiyle birleştiren finansal araçlardır.

Özetle, ETF'ler portföy varlıklarıdır. Bu, her bir fonun hisse senetleri, tahviller, türevler veya gayrimenkul gibi bir dayanak varlık portföyüne sahip olduğu anlamına gelir. Fonun performansı, dayanak varlıklarının birleşik performansına dayanmaktadır. Her yatırımcı, sırayla, fonun orantılı sahipliğine göre bir getiri alır; örneğin fonun %1'ine sahip olursunuz ve fon getirisinin %1'ini alırsınız.

Bir firma, seçtiği herhangi bir finansal varlıktan ETF'ler oluşturabilirken, borsada işlem gören fonların çoğu bir hedef etrafında yapılandırılmıştır. Belirli bir sektöre veya belirli bir varlık sınıfına odaklanabilirler. Sabit gelirli ETF'lerde durum böyledir. Bunlar tahvillerden oluşan borsada işlem gören fonlardır. Sabit getirili bir ETF'nin amacı, temel alınan tahviller tarafından yapılan faiz ödemelerinden tutarlı bir gelir elde etmektir. Tahviller, faiz ödemeleri ve fon bunları sattığında ara sıra sermaye kazançları sağlar ve fon, düzenli olarak bu ödemeleri hissedarlarına orantılı olarak verir.

Yatırım firması Vanguard'ın yakın zamanda belirttiği gibi, bu yatırım yapmak için giderek daha popüler bir yol haline geldi. Son beş yılda tahvil ETF'lerine yapılan yatırım iki katından fazla arttı. Haziran ayı itibariyle, 2022 firmaları bu fonlarda 1.2 trilyon dolardan fazla tuttu ve günlük bazda 40 milyar dolardan 60 milyar dolara kadar ticaret gerçekleşiyor.

Bu yüksek ilgi göz önüne alındığında, Vanguard ekibi yakın zamanda yayınladı dört öğüt Bu alana girmek isteyen yatırımcılar için.

Hikaye devam ediyor

1. Tahvil piyasasını anlayan bir firma arayın.

Vanguard'ın yazdığı gibi, tahviller “opak bir piyasa”dır.

Finansal piyasalardaki son zamanlardaki en büyük sorunlardan biri, bireysel veya “perakende” yatırımcıların yükselişi olmuştur. Spesifik olarak, bireysel yatırımcılar, geleneksel olarak profesyonellerin ve firmaların alanı olan varlıklara akın etmektedir. Buradaki sorun, çoğu insanın finansal piyasaları hisse senedi merceğinden anlamasıdır. İnsanlar genellikle hisse senetlerinin ne olduğunu ve nasıl çalıştığını, sınırlı kayıplardan merkezi piyasalara ve gerçek zamanlı fiyatlandırmaya kadar anlar ve içgüdüsel olarak diğer yatırımların da aynı şekilde çalışmasını beklerler.

Bu nedenle, durumun böyle olmadığını anlamak önemlidir. Tahviller kendi varlık sınıflarıdır ve kendi kurallarına uyarlar. Vanguard'ın yazdığı gibi, “[w]burada hisse senetleri halka açık borsalarda işlem görüyor ve gün içi fiyatlandırmada gerçek zamanlı şeffaflığa sahipken, bireysel tahviller tezgah üstü alım satım yapıyor ve fiyat şeffaflığından yoksun olabilir… [T] tezgah üstü alım satım bunu zorlaştırıyor tahvil satıcıları ve varlık yöneticilerinin tahvillerin kaynağını tespit etmeleri ve rayiç değer fiyatlarını belirlemeleri için."

Bu, tahvil piyasalarını hisse senetlerinden daha teknik ve daha zorlu hale getirebilir. Bunu anlayan ve tahviller konusunda gerçek bir uzmanlığa sahip bir ETF ihraççısı bulmak önemlidir.

2. Dizin çoğaltma ve dizin örnekleme arasındaki farkı anlayın.

Hem hisse senedi hem de tahvil ETF'leri genellikle bir endeks etrafında oluşturulur; bu, fonun kopyalamaya çalışacağı harici bir kıyaslama anlamına gelir. Örneğin, bir S&P 500 endeks fonuna yatırım yapabilirsiniz. Bu durumda, fon S&P 500'ün performansını denemek ve izlemek için oluşturulacaktır. %10 arttığında, ideal olarak fon da artacaktır, vb.

Hisse senetleriyle, birçok fon bunu, tüm varlıkları temel endekslerinde tutarak yapar. Yukarıdaki örneği alarak, bir S&P 500 endeks fonu ETF, S&P 500'ün kendisini oluşturan her hisse senedini tutabilir. Bu şekilde, tanım gereği, fon bu endeksi izleyecektir.

Tahvil ETF'leri, masraf ve pratik olmama nedeniyle bunu nispeten nadiren yapar. Bunun yerine “örnekleme” adı verilen bir uygulama kullanıyorlar. Bu, fonun temsili bir varlık karışımını elinde tutmaya çalıştığı anlamına gelir. İdeal olarak, fon, kendi kıyaslamasını izleyen ve temsili performansa yol açan yatırımlara sahip olacaktır.

Yatırım yapmadan önce, fonunuzun performans geçmişine bakın. Zaman içinde kıyaslamasını ne kadar yakından takip etti? Bir firma varlık karışımını doğru bir şekilde aldığında örnekleme iyi çalışabilir, ancak doğru anladıklarından emin olun.

3. Hisse senedi ve tahvil ETF'leri farklı şekilde değerlendirilir.

İşlem gören her varlık, teklif sorma spreadi olarak bilinen şeye sahiptir. Bu, varlığın alış fiyatı (alıcıların ödeyeceği fiyat) ile satış fiyatı (satıcının kabul edeceği fiyat) arasındaki farktır. Hisse senedi veya tahvillerden yapılmış olsun, bir ETF'nin hisse başına piyasa fiyatı, bu iki değer arasındaki orta noktaya dayanır.

Her günün sonunda, bir ETF ayrıca net varlık değerini veya NAV'sini hesaplamak zorundadır. Bu, fonun toplam varlıklarından yükümlülüklerinin çıkarılmasıyla elde edilen değerdir. Örneğin, bir fon toplu olarak 200,000 ABD Doları değerinde varlıklara sahip olabilir ve yaptığı satın alımlarda 50,000 ABD Doları borçlu olabilir. Bu durumda net varlık değeri 150,000 $ olacaktır. Bu kritik bilgidir çünkü hissedarlara hisse başına ne kadar değere sahip olduklarını söyler.

Hisse senedi ve tahvil ETF'leri net varlık değerlerini farklı şekilde hesaplar. Bir hisse senedi ETF'si ile net varlık değeri, her bir temel sermayenin piyasa fiyatlarına göre hesaplanır. Sonuç olarak, NAV, teklifin orta noktasına dayanır ve tüm portföyü için fiyat talep eder. Ancak tahvil piyasası daha az merkezi olduğundan, net varlık değerini yalnızca dayanak varlıklarının teklif fiyatlarını kullanarak hesaplar. Alış fiyatları tipik olarak satış fiyatlarından daha düşük olduğundan, bu, tahvil ETF'lerinin daha düşük net varlık değerine sahip olma eğiliminde olduğu ve sonuç olarak hisse başına değerin bir tahvil ETF'sinde hisse senedi fonuna göre daha yüksek göründüğü anlamına gelir.

Bu, tahvil ETF'lerinin piyasa fiyatları ile varlık değerleri arasında alışılmadık derecede büyük bir boşluğa sahip gibi görünmesine neden olabilir. Bu, fiyatların nasıl hesaplandığının bir eseridir, mutlaka gerçek değerin bir yansıması değildir. Bunu düzeltmenin iyi bir yolu, bir fonun hisse başına net varlık değerinin tutarlılığına ve diğer tahvil odaklı ETF'lerle nasıl karşılaştırıldığına dikkat etmektir.

4. Fonun getiri yapısına dikkat edin.

Sabit gelirli bir ETF, iki ana getiri biçimi oluşturabilir. Getirinizin çoğu, fonun temel tahvilleri tarafından verilen faiz ödemelerinden gelecektir. Bununla birlikte, geri dönüşün bir kısmı, fon bu varlıkları alıp satarken sermaye kazançlarından gelebilir. Bu, özellikle fonlar vadesi yaklaşan tahvilleri sattığında gerçekleşecek.

Bu mutlaka kötü bir şey değildir, ancak kendi mali durumunuzu nasıl planladığınıza bağlı olarak vergi kesintilerine yol açabilir. Bir fonun yıllar içinde ne kadar sermaye kazancı sağladığına dikkat ettiğinizden emin olun. Bu, aktif olarak işlem gören bir fon mu, yoksa varlıkları daha uzun süre tutma eğiliminde olan bir fon mu? Daha uzun vadeli veya daha kısa vadeli enstrümanlara sahip tahvilleri var mı? Bu size fonunuzdan ne kadar sermaye kazancı elde etmeyi bekleyebileceğinizi söyleyebilir ve bu da vergi planlamanızı bilgilendirebilir.

Alt çizgi

Sabit getirili ETF'ler, tahvillerden oluşan fonlardır. Bunların popülaritesi patladı ve büyük bir gelir yatırımı kaynağı olabilir, ancak nasıl çalıştıklarını anlamak önemlidir.

Yatırım İçin İpuçları

Fotoğraf kaynağı: ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus

Sonrası Vanguard'ın Bond ETF'leri Hakkında Bilmenizi İstediği Dört Şey İlk çıktı SmartAsset Blogu.