Yangın Satış Fiyatlarına 5 Yüksek Temettü

Jay Powell'ın "şahin" Jackson Hole rantına piyasanın tepkisi ilginçti. Sekiz dakika konuştu. Hisse senetleri, işlem seansının geri kalanında düştü ve o zamandan beri düşmeye devam etti.

Komik çünkü I yeni bir şey duymadı. Yaz ortasındaki enayi yükselişi, Powell'ın 2023'ün başlarında “dönme” yapacağı ve oranları tekrar düşüreceği umuduna dayanıyordu.

Ekonomi olmazsa yapamaz Gerçekten mi o zamana kadar tankta. “Derin durgunluk” gibi kötü. Aksi halde enflasyon geri gelir.

Larry Summers bunu bir doktor reçetesini gözden kaçırmakla karşılaştırdı. Antibiyotiklerinizi çok erken almayı bırakırsanız, enfeksiyon geri gelir.

2020'lerde fırınlanmış daha yüksek bir enflasyon düzeyine sahibiz. enerjide arz sıkıntısı-lafı olmaz Gıda. Ve dünya, ABD'nin sanayiyi eve geri getirmesiyle “küresellikten uzaklaşıyor”. Hepsi enflasyonist.

Bu demek oluyor herşey umut kaybolur mu? Belki! Hadi şaka yapıyorum (çoğunlukla), ama ben do şahin bir Fed'in ve devam eden enflasyon risklerinin bize gelir yatırımcılarına ilham vermesi gerektiğine inanıyoruz. indirim talep etmek.

Sadece en ucuz, en yüksek ödeme yapan hisse senetleri yapacak. Şimdi beşini gözden geçirelim.

Kohl's (KSS)

Temettü verimi: %7.1

İleri F/K: 8.8

Kohl'a bir ışık tutarak başlayalım. (ÖSS)Bu, en ucuz hisse senetlerinin bile aynı anda daha ucuz ve daha pahalı hale gelebileceğinin uyarıcı bir hikayesidir.

Haziran ayında geri, indirim satıcısı hakkında uyardım:

“Kohl'un zorlukları bir şekilde ürün karışımından kaynaklanıyor. Yani, Kohl's giysiler, mutfak gereçleri, yatak takımları ve benzerlerini satıyor. Ancak şu anda, tüketiciler başka yönlere çekiliyor, paranın bir kısmı daha yüksek gıda ve temel tüketim malları maliyetleri nedeniyle daha fazla temel gıda maddesi alımlarına yönelirken, diğer tüketici dolarları ise canavarca bir seyahat sezonu olması beklenen bir döneme doğru gidiyor.”

Ağustos ayına hızlı bir şekilde ilerledi ve perakendeci, yıllık %2.80 ila %3.20 oranında düşmesi beklenen gelirler üzerinden hisse başına 6.45 ila 6.85 ABD Doları (daha önce 5 ABD Doları ila 6 ABD Doları arasındaki bir görünümden aşağı) kazanç görerek tüm yıl rehberliğini kesmek zorunda kaldı. yıl boyunca (daha önce sabitten %1 daha yüksek).

Said Kohl'un (benimki vurgusu):

“İkinci çeyrek sonuçları, zayıflayan makro ortam, yüksek enflasyon ve azalan tüketici harcamalarından etkilendi. bu da özellikle orta gelirli müşterilerimizi baskı altına aldı. Daha yumuşak bir talep görünümünü hesaba katmak için envanteri azaltmak ve giderleri düşürmek için eylemler uygulayarak planlarımızı değiştirdik.”

Ancak KSS'nin aldığı en büyük darbe, Kohl's'un “stratejik inceleme sürecinin” sona erdiğini ve Franchise Group ile görüşmelerin sona erdiğini duyurduğu 1 Temmuz'da geldi.FRG
The Vitamin Shoppe'un sahibi, Kohl's'u hisse başına 60 dolara satın alma teklifi hakkında.

Kohl'un verimi, düşen hisse senedi fiyatı sayesinde doğal olarak %7'ye yükseldi. Ancak aynı zamanda, hisse senedinin ileriye dönük değerlemeleri, giderek artan kasvetli görünümü sayesinde daha da zenginleşti.

Tahmin
GES
(GHG)

Temettü verimi: %5.1

İleri F/K: 5.6

Tahmin et (GES) kendi başına bazı kısa vadeli ters rüzgarlarla uğraşıyor olsa da, biraz daha umut verici görünen bir perakendeci.

Guess giyim ve aksesuarları tasarlar, pazarlar, dağıtır ve lisanslar; kot ve konfeksiyon ürünleriyle tanınır, ancak aynı zamanda el çantaları, saatler, ayakkabılar ve diğer ürünler de sunar. Şirket, bu ürünleri 1,064 doğrudan işletilen perakende mağazası ve 567 ortak mağazası aracılığıyla satmaktadır.

Guess'in en son kazanç raporu, hisse senedini raydan çıkardı ve bunun iyi bir nedeni var. Hisse başına 39 sentlik kâr, 41 sentlik beklentileri kaçırdı ve bir yıl önceki 96 sentten keskin bir şekilde düştü.

GES ayrıca tam yıl görünümünü de düşürdü, ancak yine de yıl için gelir artışı bekliyor - sadece daha yavaş. Perakendeci, 4 mali yılı için satışlarda Mayıs ayında %2023'lük bir büyüme öngörürken, bu tahmin Ağustos'ta sadece %1.5'e düştü. Bununla birlikte, para birimi (yani daha güçlü bir ABD doları) en büyük ters rüzgardır. Sabit kur bazında, Guess, önceki %9.5'luk tahmininden yalnızca bir kıl düşüşle %10 gelir artışı bekliyor.

Perakende kararsız olabilir, ancak özellikle moda perakendeciliği böyledir. Bu nedenle, Guess gibi hisse senetleri genellikle salıncak ticareti olarak daha iyidir - ve en azından bu açıdan, zaten ucuz olan bir GES, daha derin bir düşüşte karşı konulmaz olabilir.

Amerikan Kartalı (AEO)

Temettü verimi: %6.2

İleri F/K: 10.5

Aynısı - için de geçerli Amerikan Kartalı (AEO), son zamanlarda özellikle değişken bir hisse senedi olmuştur.

American Eagle, ürünlerini ABD, Kanada, Meksika ve Hong Kong'da 1,100'den fazla mağazada ve ayrıca 200 ülkede lisans sahipleri tarafından işletilen 24'den fazla uluslararası lokasyonda satan, büyük ölçüde genç odaklı bir perakendecidir.

AEO, çoğu moda perakendecisi ile aynı zorlu ortamla karşı karşıyadır - daha yüksek malzeme ve nakliye maliyetlerinden bahsetmiyorum bile, her şekilde ağır promosyonlar. Ancak, insanlar COVID sonrası kaşıntılarını bir kez kaşıdıktan sonra, “deneyimlerden” “eşyalara” doğru nihai, kademeli bir geçiş, American Eagle hisselerini daha üretken hale getirmelidir.

O zamana kadar, dips senin arkadaşın.

Ethan Allen İç Mekanlar
ETD
(VE D)

Temettü verimi: %7.4

İleri F/K: 7.9

Hasret Mobilya
HVT
(HVT
VT
)

Temettü verimi: %11.0

İleri F/K: 6.9

Farklı bir perakendeci türüyle daha iyi şansımız olabilir: yani mobilya.

Evet, ev satın alma, ev döşeme, ev geliştirme ve evlerle ilgili her şey, COVID pandemisinin zirvesi sırasında ofisten ve evlerden toplu bir göç olduğunda en parlak dönemini yaşadı. Ve biz bu eğilimin büyük ölçüde gerisinde olsak da, ev satın alma hala hareketli ve görünüşe göre insanların hala doldurması gereken odaları var.

Keşfet Ethan Allen İç Mekanları (ETD) ve Haverty Mobilya (HVT), her ikisi de rekor kazanç sonuçlarından çıkıyor.

100 eyalette 16'den fazla showroom'u bulunan Haverty, %5 kazanç artışı ve 2 milyon $'lık en iyi ikinci çeyrek satışı sağladı - şirketin art arda yedinci çeyrek rekor geliri. Haverty'nin çekici yanı, servetinin yalnızca COVID satın almaya değil, stratejik bir eksene dayanmasıdır:

CEO Clarence Smith, 2. çeyrek konferans görüşmesinde “COVID öncesinden bu yana iş modelimizi değiştirdik” dedi. "Mağaza sayımız ve perakende metrekarelerimiz 2019 ile aynı seviyede. Ancak çalışan başına satışlarla ölçülen verimliliğimiz %61 arttı, çünkü 2019'a kıyasla daha az ekip üyesiyle daha fazla satış hacmi sunabildik."

Bu arada, ABD'de ve yurt dışında 300 mağazasıyla çok daha büyük bir alana sahip olan Ethan Allen, satışlarının %29 artarak 229.7 milyon dolara ve EPS roketinin %73 ile 1.23 dolara yükselerek üç aylık rekor bir rekor kırdığı mali yılının devasa bir son çeyreğini teslim etti. . Yıllık gelirler %19 arttı; Kazançlar %71 arttı.

Ethan Allen, Haverty gibi, kendi başarılarının çoğunu inşa ediyor. Şirketin bu yıl hizmete sunduğu Sanal Tasarım Merkezi, çok daha küçük bir satış kadrosuyla gelirlerini hızla büyütmesini sağladı. Bu arada, genç müşterilere yönelik yeni ürün grupları da ilgi görüyor.

HVT ve ETD'nin sürekli yıldız sonuçları, son birkaç yılda önemli özel temettülere dönüştü - ve tek aksaklık burada yatıyor. Düzenli temettüleri, spesiyallerden saptırılan %4 ve %5 ana getiriler yerine sırasıyla %11 ve %7'e yakındır.

Flipside? Düzenli temettüleri de yıllardır artıyor.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok