İkiye Katlayan Uzun Vadeli Temettü Hisselerinin 5 Anahtarı

Temettü hisselerini seviyoruz çünkü bize para ödüyorlar şimdi. Ama hey, ben açgözlüyüm. Gelir oyunlarını araştırdığımda, bu ödemelerden daha fazlasını istiyorum.

Ben de fiyat artışı arıyorum. Bana ikiye katlanma potansiyeli olan bir hisse senedinden temettü verin, konuşalım.

Bu tür hisse senetleri nadirdir ancak bulunması imkansız değildir. Beş temel "çift temettü" özelliğini paylaşma eğilimindedirler. Şimdi bunları tartışalım.

Temettü Anahtarı #1: Yıllık Temettü Büyümesi

Mükemmel bir uzun vadeli temettü tutmanın temel özelliği temettüdür büyüme, birçok nedenden dolayı.

Birincisi, temettü büyümesi, temel şirketin faturaları ödeyecek mali güce sahip olduğunun oldukça kesin bir işaretidir. Bir işletme bir temettü programına başladığında, ödemenin gitmesi için yalnızca üç yol vardır:

• Şirketin başı dertteyse temettüyü geri çeker (veya askıya alır).
• Eğer gelecekten emin değillerse temettü seviyelerini koruyacaklardır.
• Ve eğer kâr elde etme yeteneklerinden emin olurlarsa, bu servetin daha fazlasını hissedarlarla giderek daha büyük temettüler yoluyla paylaşacaklar.

Hissedarlar için de hayati öneme sahip: Temettü artışının anlamı (tabii ki) daha fazla gelir. Bu, yüksek cari getirisi olan şüpheli hisse senetlerine yönelmek yerine, getirinizin yüksek olduğunu bilerek, iyi cari getirisi olan yüksek kaliteli hisse senetlerine atlayabileceğiniz anlamına gelir. maliyette zamanla dolgunlaşacaktır.

Enflasyonu emeklilik planlarınıza dahil etmeniz gerektiğini hatırladığınızda bu özellikle önemlidir.

2022'deki tüketici fiyatlarının gülünç yükselişi bir yana, enflasyon 3.8-1960 arasında yıllık ortalama %2021 oldu, bu da satın alma gücünüzün en azından başa baş olması için portföyünüzün temettü büyümesinin yıllık ortalama %3.8 olması gerektiği anlamına geliyor.

Artan ödemelerin önemini göstermek için üç temettü portföy profiline göz atalım: temettü büyümesi yok, biriyle Yıllık %10 temettü artışıve bir tane Yıllık %20 temettü artışı:

Bu üç portföyden hangisinin enflasyonu en iyi şekilde aşacağı oldukça açık ve benim de sahip olmak isteyeceğim portföy bu.

Temettü Anahtarı #2: Temettü Mıknatısı

Artan temettülerin bir diğer faydası da “temettü mıknatısı” adını verdiğim finansal bir olgudur.

Anlıyorsun, temettü büyümesi sadece hakkında değil temettü-hakkında büyüme, De!

Daha önce de söylediğim gibi şirketler, daha fazla kazanç elde edebileceklerine güvenmedikleri sürece genellikle temettülere daha fazla harcama yapmazlar. Aslında pek çok yatırımcı temettü artış duyurularına kurumsal kalitenin bir ifadesi, deyim yerindeyse bir satın alma sinyali olarak bakıyor.

Bu nedenle her üç ayda bir aşağıdakilerin bir listesini yayınlıyoruz: beklenen temettü artışları Gelir yatırımcılarının radarlarına koymaları için.

Ve paramı ağzımın olduğu yere koyuyorum. Benim .. De Gizli Verimler hizmet, satın almalarımızı tam da temettü artışlarının açıklandığı sırada "zamanlayarak" başlıyorum. Genellikle bir artışın açıklanması ile hisse senedinin yükselişi arasında bir gecikme olur ve bu bizim atılım yapma zamanımızdır.

Bu “saatinizi ona göre ayarlayın” modelini ilaç dağıtıcılarının paylaşımlarında görebilirsiniz. AmerisourceBergen (ABC), a Gizli Verimler tutma. Bu, Haziran 59'de satın aldığımızdan bu yana %2020 getiri sağladı.

Temettüdeki artış ile hisse fiyatlarındaki artış arasındaki fark çok açık. Temettü Mıknatısına katılmaya başlamamız için penceremiz bu.

Temettü Anahtarı #3: Geri alımlar

Tartışıldığı gibi, ciddi gelir sağlayan yatırımcıların açgözlü.

Bu, mümkün olan en yüksek getiriyi elde etmek için şüpheli yatırımlar yapmak anlamına gelmez.

Hayır, açgözlü olmak temettüden fazlasını talep etmek anlamına gelir; özellikle de yönetimin hisse geri alımlarına da bir miktar nakit ayırmasını istiyoruz.

Bittiğinde krallar gibi yaşamaya, geri satın alma programları stoğunuzun altına bir zemin koymanıza yardımcı olur. Sonuçta, hisse başına kazanç ve diğer hisse başına ölçümlerin yanı sıra, ödenmemiş hisse sayısını da azaltıyorlar. Bütün bunlar hisse fiyatını yükseltme eğilimindedir.

Ve hayatta kalma odaklı kertenkele beyinli bizler için, geri alımlar garip bir şekilde nakit akışı emniyet valfidir. Bir şirket kendisini küresel bir durgunluğun ortasında bulursa, eğer tüm nakit akışınız temettülere aktarılıyorsa, geçiminizi sağlamak için ödemelerinizi kesmek zorunda kalabilirsiniz. Ancak bir şirketin nakit parası hem temettülere hem de geri satın alımlara gidiyorsa, ikincisini geri çekerek ilkini koruyabilir ve gelir akışımızı sağlam tutabilirler.

Temettü Anahtarı #4: Değer Fiyatlandırması (Geri Alımları Değerli Hale Getirir)

Mesele şu ki, şirketler bu hisse sayısını azaltmak için nakit harcıyor. Yani sizin ve benim gibi şirketlerin de bu konuda akıllı olması gerekiyor ne zaman kendi hisselerini satın alıyorlar.

AmerisourceBergen'e geri dönelim.

Borsa genelindeki değerlemeler 2022'de yeniden gündeme geliyor. Ancak ABC zaten anlaşmaya varmış durumda. Potansiyel bir durgunluğa karşı rahatlıkla tutabileceğimiz, düşük betalı, durgunluğa dayanıklı hisse senedi türüdür.

ABC'nin yönetim kurulu da aynı fikirde.

Şirket, haziran ayında, mevcut dolaşımdaki halka açıklığı %1 oranında azaltmaya yetecek 3 milyar dolarlık bir hisse geri satın alma planını duyurdu. Kendi hisse senetleriniz büyük bir teklif sunduğunda akıllı şirketler onu geri satın alır. Bu geri alımlar, hisse fiyatını giderek daha da yükseğe çıkaran bir "verimli döngü" yaratır. Daha az hisse, önemli ölçümlerin (kârlar ve tabii ki temettüler) "hisse başına" temelinde giderek daha iyi görünmesi anlamına gelir.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde bu, Temettü Mıknatısımızı güçlendirmeye yardımcı olur.

Temettü Anahtarı #5: Durgunluğa Dirençli (2023 Görünümü dikkate alındığında)

Son olarak, darbe alabilecek bir temettü hissesi istiyoruz.

Takip ettiğim neredeyse her ekonomist ve piyasa stratejisti 2023'te en azından hafif bir durgunluk öngörüyor. Söylediğim gibi Fed Başkanı Jerome Powell'ın Kasım ayının başındaki son FOMC açıklamasının ardından:

“Bu noktada enflasyonu dizginlememizin tek yolu durgunluk. Kaçınılmaz bir ekonomik çöküş geliyor.”

Evet, yatırım tamamen uzun vadeli bir oyundur, dolayısıyla teoride yüksek kaliteli, yüksek getirili hisse senetleri satın alabilir ve bunları sonsuza kadar tutabiliriz. ne kadar döngüsel olursa olsunve öne çıkın.

Ama sen ve ben teoriye yatırım yapmıyoruz. ile yatırım yapıyoruz gerçek parave hepimizde var gerçek duygular kontrol altında tutmamız gerektiğini. Durgunluğa dirençli şirketler, bir gerileme döneminde derin kayıplardan kaçınma konusunda bize daha iyi bir şans veriyor, bu da paniğe kapılmamızı ve düşük satış yapmamızı engelliyor.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok