%5+ Temettü ile 5 Düşük F/K Hissesi

Ayı piyasasının amacı, fiyat-kazanç (F/K) oranlarını tekrar normale döndürmektir. Tercihen tek haneli rakamlara.

Onun altındaki F/K'ları seviyorum çünkü bu, şirketin en azından bir şansı var on yıl içinde bize geri ödeme yapacak. Bana sekizlik bir F/K ver, bu benim için rahat bir iş ve ben de sekiz yıl boyunca mutlu bir şekilde bekleyeceğim.

Alabilirsem bonus puanlar beklemek için para ödedimTemettü stoklarının devreye girdiği yer burasıdır.

Bu gelişen ayı piyasası sayesinde nihayet High Yieldland'de indirimlere kavuştuk. Yakın zamanda nakit akışı sağlayan beş pazarlık hakkında sohbet ettikve bir dakika içinde burada beş tane daha tartışacağız.

Başlıca piyasa endeksleri nihayet sıçradı. Hâlâ çirkin bir yıl oldu ve bu, biz değer odaklı temettü adamlarımız ve kızlarımız için sorun değil. Bu, değerlemelerin makul sınırlara getirilmesine yardımcı olur.

Pazarın bazı kısımları artık ucuz. İşte tek haneli F/K oranlarına sahip ve getirileri %4.9 ile %6.1 arasında olan beş şirket.

Kohl's (KSS)

Temettü verimi: %5.0

İleri F/K: 6.2

İndirim mağazası Kohl's (ÖSS) Wall Street'te nispeten nadir görülen bir durum: Hem çok ucuz hem de sektör ortalamasının çok üzerinde %5 getiri sağlayan bir perakendeci. Ve bu son nokta, 2022'nin başında ikiye katlanan temettü sayesinde oldu.

Ancak kaldırıma itiraz burada bitiyor.

Kohl's'un bu kadar ucuz işlem görmesinin bir nedeni de, temel işlerdeki zayıflığın yıl başından bu yana yaklaşık %20 oranında azalmasıdır. Mayıs ayındaki ilk çeyrek kazancı, bir önceki çeyrekteki 11 dolardan hisse başına 1.05 sente geriledi ve Wall Street tahminlerinin çok altında kaldı. Perakendeci ayrıca tüm yıl için satışlarını, marjını ve EPS tahminini de düşürdü.

Kohl'un yaşadığı zorluklar biraz da ürün karışımından kaynaklanıyor. Yani Kohl's satıyor işler—kıyafetler, mutfak eşyaları, yatak takımları ve benzerleri. Ancak şu anda tüketiciler başka yönlere çekiliyor; paranın bir kısmı yüksek gıda ve temel ihtiyaçlar nedeniyle daha fazla temel gıda alımına yönelirken, diğer tüketici dolarları da canavarca bir seyahat sezonu olması beklenen sezona doğru gidiyor. Bu eğilim Kohl's için bir cinayettir ve bir süre daha öyle kalabilir.

Hisse senetlerinin 2022'deki ayı koşusunun ortasında birkaç keskin yükseliş yaşadığını göreceksiniz. Bunun nedeni, Kohl's'un birleşme ve satın alma söylentisinde en önde ve merkezde yer almasıdır; şirket son zamanlarda potansiyel alıcılardan tekliflerini önümüzdeki birkaç hafta içinde sunmalarını talep etti.

Bu, KSS hisselerinin tamamen reddedilmesini neredeyse imkansız hale getiriyor çünkü her an bir satın alma patlaması gelebilir. Ancak bu aynı zamanda Kohl's'un neredeyse kesinlikle uzun vadeli bir gelir çözümü olmadığı anlamına da geliyor.

Civitas Kaynakları (CIVI)

Temettü verimi: 6.1% *

İleri F/K: 5.1

Civitas Kaynakları (CIVI) nadir bir "üçlü birleşme" projesidir - 2021'de Bonanza Creek Energy, Extraction Oil & Gas ile birleşti, Crestone Peak Resources'ı satın aldı ve Civitas olarak yeniden markalandı. Sonuçta ortaya çıkan Colorado merkezli petrol ve gaz şirketi, Denver-Julesburg (DJ) Havzası'nda yaklaşık 525,000 dönümlük kuyular işletiyor ve günde yaklaşık 160,000 varil petrol eşdeğeri üretiyor.

Birçok “kirli” enerji şirketi gibi Civitas da kendisini yeşillendirmenin yollarını arıyor. Colorado'daki ilk karbon nötr E&P operatörü olduğunu iddia ediyor ve kabul etmek gerekir ki, yöntemlerinden bazıları endüstri standartlarına göre akıllıca. Şu örneği düşünün: reuters:

“Denver'ın bir banliyösünde, karla kaplı dağlarla çerçevelenmiş zengin bir yerleşim bölgesinin yakınında bir petrol sondaj kulesi yeryüzünü araştırıyor. Saha, benzer petrol ve gaz operasyonlarına göre daha sessiz, daha temiz ve daha az görünür. Bu sadece Amerika Birleşik Devletleri'ndeki sondajın geleceği olabilir.

Petrol firması Civitas Resources, operasyonu büyük ölçüde şehrin elektrik şebekesi üzerinden çalışacak şekilde tasarladı ve bir düzineden fazla dizel yakıtlı kamyonun günlük çalışmasını ortadan kaldırdı. Elektrikli teçhizatta dizel egzozunun kurum veya kükürt kokusu yok ve teçhizat işçilerinin bağırmadan konuşabilmesine yetecek kadar boğuk."

Civitas'ın güvenebileceği çok fazla operasyonel geçmişi yok ancak şirketin parasını nasıl yönettiği umut verici. Şirketin yalnızca 0.2x net kaldıracı ve "minimum orta vadeli taahhütleri" var. Bu arada, baz ve değişken bir temettü programı sunuyor; hisse başına yüzde 46.25'lik bir baz ödeme ve sonuçların izin verdiği ölçüde değişken temettülerle artırılıyor.

Kuşkusuz baz getirisi %2.3 gibi mütevazı bir seviyede bulunuyor; onu yüzde 3.8 puan daha artırarak %6 artı alanına çıkaran değişken getiridir (en son ödemesine göre). Dolayısıyla, katı bir emeklilik gelir planınız varsa Civitas'a güvenmek zordur… ancak geleceğe yönelik inşaat yapan genç bir yatırımcıysanız ve bazı gelir üreticileriyle çeşitlendirmek istiyorsanız, pazarlık tabanı fiyatıyla tartışmak zordur.

MDC Holdingleri (MDC)

Temettü verimi: %5.2

İleri F/K: 3.5

MDC Holdingleri (MDC) Çoğu insana tanıdık gelmeyebilir ancak Doğu Yakası, Güneydoğu, Ortabatı ve Batı Yakası'nda evler inşa eden ana yan kuruluşu olan Richmond American Homes'u duymuş olabilirsiniz. MDC'nin diğer bağlı kuruluşları kredi verme, ev sahibi sigortası ve tapu sigortası sağlamaktadır.

Konut sektörünün geri kalanı gibi, MDC Holdings de COVID çöküşünün ardından çılgına döndü. Şehir sakinleri banliyölere ve banliyölere akın ederken, ev inşaatçıları talepteki büyük artışa ayak uyduramadı.

Konut inşaatı sektörünün geri kalanı gibi MDC de 2022'de geri çekildi. Federal Reserve'ün hızlı faiz artırımı sinyali ipotekli konut kredisi faiz oranlarında patlama yarattı ve konut sektörü de planlandığı gibi soğuma işaretleri gösteriyor.

Ancak bu pekâlâ bir bebek ve banyo suyu durumu olabilir.

MDC hâlâ geniş bir fiyatlandırma gücüne sahip ve marjları son yılların en yüksek seviyelerine (yükselen ipotek faizleri ve benzeri) ulaşma yolunda ilerliyor. Ve sadece birkaç hafta önce, bir sermaye araştırmacısının, şaşırtıcı bir değerleme istatistiğiyle desteklenen, araştırmacılarına karşı şimdiye kadar gördüğüm en acil ricalarından biriyle karşılaştım. Raymond James'in Buck Horne'undan (vurgu benimki):

“MDC'nin son derece likit ve yakın zamanda yükseltilmiş bilançosu (S&P'ye göre BB+'ya), sektörün en yüksek temettü getirisi (%5.0) ve tahmini %23.5 ROIC'si ile yatırımcıları hızla gelişen bu dönemde tarihi değerleme indiriminden yararlanmaya şiddetle davet ediyoruz. ev inşa franchise'ı. Mevcut fiyatlarla, MDC şu anda tahmini yıl sonu defter değerinin 0.9 katı ve yalnızca 3.4 EPS'nin 2023 katı değerinde. Ocak 2000'den bu yana en düşük ileri fiyat/kazanç çarpanı".

Konut döngüsel bir endüstridir, bu nedenle MDC'yi tutmak zaman zaman düpedüz acı verici olacaktır. Ancak yüzde 5'ten fazla olan büyük temettü, pek çok gerginliğin yatışmasına yardımcı olacak.

Merkezi Kiralama (RCII)

Temettü verimi: %4.9

İleri F/K: 5.3

Şimdi, hemen hemen herkesin en azından biraz aşina olması gereken bir isim var.

Merkezi Kiralama (RCII) kredisi mükemmel olmayan kişilerin Ashley Mobilya, Whirlpool gibi mobilya ve ev aletlerine yavaş yavaş ödeme yapmasına olanak tanıyan bir kiralık ev sahibi endüstri lideridirBKO
ve Samsung (şirketin kendi benzersiz markalarının yanı sıra) ülke çapında 2,000'den fazla mağazada.

Daha yüksek tüketici fiyatlarının, tüketicilerin sıkıntılarını birden fazla ödemeye yayabilecekleri Rent-a-Center'a daha fazla trafik getireceğini düşünebilirsiniz. Ancak durum pek de böyle olmadı. RCII hisseleri yılbaşından bu yana %40'ın üzerinde kayıp yaşadı ve bunda aslan payı Şubat ayındaki korkunç dördüncü çeyrek raporunun ardından geldi.

CEO Mitch Fadel, "Hükümetin pandemiye yönelik yardımlarının önemli ölçüde azalması, onlarca yıldır yüksek enflasyon oranları ve tedarik zinciri kesintilerinin birleşik etkisi, hedef müşterilerimizin dayanıklı mallara erişme ve bunları satın alma becerisini etkiledi" dedi.

Ancak RCII hisselerindeki hızlı düşüş, hisse senedini kazanç beklentilerinin yaklaşık 5 katı derin değer bölgesine getirdi. Ve parlayan birkaç gümüş astar var. Rent-a-Center ilk çeyrekte kazanç ve gelir beklentilerini aştı. Halen, 1'in ilk çeyreğindeki 189 milyon $'a kıyasla 1'nin ilk çeyreğinde 2022 milyon $'lık önemli bir serbest nakit akışı sağlıyor ve "kaçırılan ilk ödeme" ölçümü, yılın başından bu yana keskin bir düşüş gösteriyor.

Yatırımcılar bir toparlanmanın ortaya çıkmasını beklerken, neredeyse %5'lik bir getiri durumu daha da güzelleştiriyor.

Hanes markaları
YVI
(HBI)

Temettü verimi: %5.1

İleri F/K: 7.0

Hanes markaları (HBI) diğer bir tanınmış isimdir ve kendi adını taşıyan Hanes markasının yanı sıra Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size ve diğer birçok giyim markasından sorumludur.

Bu aynı zamanda 2022'de sarsılmaya başlayan başka bir hisse senedi; Wall Street satıcıları şimdiye kadar yaklaşık %30'a kadar fiyat teklif ediyor.

HBI birçok cephede baskı hissediyor.

Hanesbrands, salgının başlangıcından bu yana tedarik zinciri sorunlarıyla uğraşıyor ve bu süre zarfında ürün tekliflerini yaklaşık üçte bir oranında azaltmak zorunda kaldı. Bu arada Champion gibi mevcut markalar, daha fazla tedarik zinciri sorunları nedeniyle yaşadıkları büyümenin nasıl kesintiye uğradığını gördüler.

Tüketici harcama eğilimleri de sorunlu. Daha önce de belirtildiği gibi enflasyon, tüketicilerin temel gıda alımlarına daha fazla dolar göndermesine neden oluyor; aslında Walmart'ınWMT
Bunun gözlemlenmesi ve stoklardaki hızlı genişleme, HBI ve diğer hazır giyim adlarında not düşüşlerini tetikledi.

Elbette bu geçici bir sorun, ancak HBI'nin kısa vadeli sorunlarının sonuna yaklaştığını gösteren çok az işaret var. İyi bir fiyat ve yüksek getiriye rağmen, gelir yatırımcıları 2017'den bu yana sabit kalan temettüye karşı dikkatli olmalı.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok